特别是近一个月以来，几乎每天财经新闻都会报道A500ETF的爆款发行、日日攀升的管理规模，更出现百亿量化机构内部紧急研究这个指数的消息，目前境内外各路大型资金都在借此配置中国股票。
文|翠鸟资本
不知不觉间，2024年只剩1个月了。今年，全球资产市场波澜起伏，让越来越多的投资者意识到，在不确定性增加的市场环境下，更要寻找确定性比较强的资产。例如，以均衡的策略配置各行各业的龙头。
在此背景下，采用行业均衡思路编制的中证A500指数受到了资金的热烈追捧。短短两个月，仅场内跟踪中证500指数的ETF规模就超过1600亿了，创下了国内宽基规模增长最快的历史。
其中，名字中含“龙头”字样的中证A500ETF龙头（563800）备受资金追捧。Wind数据显示，截至11月25日，中证A500ETF龙头（563800）自上市以来连续6个交易日累计吸引资金买入约85亿元，买入额在12只同类可比ETF中居首位，其最新规模首次突破百亿，达104.6亿元，成为A500史上最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。
资金何以持续买入“龙头”？
上述涌入中证A500指数的聪明资金，既有专业的机构投资者，也有原本买股票转而选择ETF入市的投资者。在他们看来，中证A500指数有两大特点：一方面，覆盖更多行业、更多龙头的宽基，可以有效分散市场波动带来的风险；另一方面，行业龙头凭借核心竞争力，能获得超越行业的阿尔法，有助于提升指数的长期回报。关于指数基金的魅力，巴菲特建议投资标普500指数的一则故事源远流长。股神巴菲特数次在伯克希尔股东大会上“劝”投资者长线持有标普500基金，这个指数追踪美国500家最具影响力的优质上市公司，聚集了各大细分行业的龙头，相当于美国股市的“体温计”。持有这个指数的投资者，最后都应验了巴菲特的观点：“如果你押注美国并持有头寸数十年，那么你的回报将比购买国债要好得多，也比那些遵循选股建议的人要好得多。"事后来看，标普500确实是一个很神奇的指数。过去40年，标普500指数总是能把带有时代烙印的龙头公司纳入到指数中，持续给投资者带来回报。例如，80年代的石油巨头、90年代的消费代表、00年的PC互联网、10年的移动互联网以及20年开始的新科技。每一个时代都有各自的伟大企业。当我们耐心翻阅标普500的成份股名单，会依次看到美孚石油、沃尔玛、可口可乐、微软、英特尔、苹果、谷歌、IBM、英伟达Meta等不同时代的大牛股。标普500指数的长牛表现，源于其行业均衡的编制思路。在中国，借鉴该指数编方案推出的中证A500指数，定位于反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本。中证A500指数发布以来，受到了资金的踊跃参与。特别是近一个月以来，几乎每天财经新闻都会报道A500ETF的爆款发行、日日攀升的管理规模，更出现百亿量化机构内部紧急研究这个指数的消息，目前境内外各路大型资金都在借此配置中国股票。其一，龙头公司聚集地。A500指数各行业龙头的聚集地、中国高质量发展公司的代表。此外，指数编制时引入了ESG理念与行业均衡，纳入了更多符合产业升级发展方向的细分领域龙头公司。最新一期的样本股覆盖了35个中证二级行业和91个三级行业。其二，代表“新质生产力”，符合国家战略方向。相较于沪深300、中证500、中证800等主流宽基，A500指数的最大优势是“专精特新”企业数量占比达36%，工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等“新质生产力”代表行业，在该指数中权重较高。其三，成份股盈利能力突出。中证A500指数成份股数量占A股上市公司总数比例不足10%，却覆盖了A股六成的总市值，并为全市场贡献七成的归母净利润。得益于汇聚核心资产和新质生产力的龙头企业，指数也取得了更好的历史回报。自2004年12月31日至2024年10月30日，中证A500累计涨跌幅为360.40%，历史年化回报率为8.25%。
作为采用行业均衡策略编制的新一代核心宽基指数。自中证A500指数发布以来，相关基金产品受到了市场的广泛关注和积极响应，短短两个多月时间，中证指数产品规模就突破2200亿元。挂钩中证A500指数产品规模的快速增长，一方面得益于其独特的编制方法和广泛的代表性：指数借鉴了标普500指数的编制方案，兼顾市值代表性与行业均衡性。另一方面在于其优先选取各行业市值龙头股，纳入了更多符合产业升级发展方向的细分领域龙头公司，为偏好投资龙头股的投资者提供了高效便捷的投资工具。对普通投资者来说，持有A500指数就等于持有中国最核心的优质资产，与社保基金、养老金组合、海外主权财富基金等各路长线资金“站在同一个起跑线”。涌入这个指数的资金，恰恰是中国资本市场的“压舱石”，因为资金通过指数工具“打包”投向了各行各业的龙头公司。这种背景下，A股波动率也会随之下降，价值发现的氛围会逐年增强，投资者的长期回报也有望提升。叠加ETF具有费率低廉、运作透明、分散风险等一系列比较优势，能够帮助基民通过被动投资进行资产配置，进一步将国民财富转移至最优质权益资产上，构筑资金护城河，A股的长牛、慢牛演绎自然就有了“基本盘”。不容忽略的是，海外市场数十年的经验还告诉投资者：市场波动加大时，投资者可通过ETF交易进行快速有效避险，这意味着风险加剧时，资金反而会通过ETF涌入优质上市公司，支撑优质资产的股价。如今，各行各业均有着显著的“头部效应”，基金行业亦是如此。基金行业有100余家公募管理机构，所发行的基金产品更是数以万计。想要通过A500指数配置权益资产，应该如何挑选对应的产品？一般而言，可优先考虑将资产委托给资产管理规模排名前列的基金公司，这类公司在市场竞争中往往具备更强的综合实力，包括更丰富的产品线、更完善的投研团队、更精细的投资者服务等。比如，作为一家成立超过20年的大厂，广发基金深耕指数业务已有15年，搭建了专业的投研团队，指数投资部共有14人，其中硕士12人，均来自国内外顶尖名校，背景涵盖指数研究、产品研究、IT管理、量化研究等领域。在行业深耕了这么多年，广发基金的指数业务实力也是深受业内认可。今年以来，其指数业务连续两个季度（2024Q1、2024Q2）荣获济安金信五星评级。在产品方面，在海通证券发布的《公募基金的工具属性评级》的三季度评价榜单中，广发基金旗下有29只以跟踪业绩比较基准表现为目标的产品获评五星，在全部参评的73家公司中排第3。对于寻求捕捉A股长期投资机会的投资者，广发中证A500ETF（563800）值得关注。它是目前全市场A500系列ETF中，场内简称中唯一带有“龙头”字样的，非常好辨认。作为场内交易的产品，流动性非常重要。Wind统计数据显示，截至11月25日，中证A500ETF龙头（563800）上市以来累计成交额超130亿元，区间日均成交额超21亿元，区间日均换手率超32%，6个交易日累计吸引资金买入约85亿元，买入额在12只同类可比ETF中居首位。截至11月25日，中证A500ETF龙头（563800）最新份额达111.65亿份，最新规模首次突破百亿元，达104.6亿元，成为A500史上最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。从国内外的历史来看，优质资产在市场波动中的韧性更强，具有穿越周期的能力，长期也有望提供更好的回报。当然，投资不是看一天两天的行情，不管何时，坚定拥抱优质资产，都是更稳妥的选择。※此文为翠鸟资本原创文章，未获授权请勿转载。本文亦在雪球、财富号、同顺号、新浪微博、新浪看点、和讯、界面、百家号、企鹅号、搜狐号、网易号、头条号、一点号、中金在线、爱股票、格隆汇等平台同步更新。投稿及商务合作请联系：13552947334（仅微信）/cnzb2017@163.com（邮箱）
特别是近一个月以来，几乎每天财经新闻都会报道A500ETF的爆款发行、日日攀升的管理规模，更出现百亿量化机构内部紧急研究这个指数的消息，目前境内外各路大型资金都在借此配置中国股票。
文|翠鸟资本
不知不觉间，2024年只剩1个月了。今年，全球资产市场波澜起伏，让越来越多的投资者意识到，在不确定性增加的市场环境下，更要寻找确定性比较强的资产。例如，以均衡的策略配置各行各业的龙头。
在此背景下，采用行业均衡思路编制的中证A500指数受到了资金的热烈追捧。短短两个月，仅场内跟踪中证500指数的ETF规模就超过1600亿了，创下了国内宽基规模增长最快的历史。
其中，名字中含“龙头”字样的中证A500ETF龙头（563800）备受资金追捧。Wind数据显示，截至11月25日，中证A500ETF龙头（563800）自上市以来连续6个交易日累计吸引资金买入约85亿元，买入额在12只同类可比ETF中居首位，其最新规模首次突破百亿，达104.6亿元，成为A500史上最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。
资金何以持续买入“龙头”？
上述涌入中证A500指数的聪明资金，既有专业的机构投资者，也有原本买股票转而选择ETF入市的投资者。在他们看来，中证A500指数有两大特点：一方面，覆盖更多行业、更多龙头的宽基，可以有效分散市场波动带来的风险；另一方面，行业龙头凭借核心竞争力，能获得超越行业的阿尔法，有助于提升指数的长期回报。关于指数基金的魅力，巴菲特建议投资标普500指数的一则故事源远流长。股神巴菲特数次在伯克希尔股东大会上“劝”投资者长线持有标普500基金，这个指数追踪美国500家最具影响力的优质上市公司，聚集了各大细分行业的龙头，相当于美国股市的“体温计”。持有这个指数的投资者，最后都应验了巴菲特的观点：“如果你押注美国并持有头寸数十年，那么你的回报将比购买国债要好得多，也比那些遵循选股建议的人要好得多。"事后来看，标普500确实是一个很神奇的指数。过去40年，标普500指数总是能把带有时代烙印的龙头公司纳入到指数中，持续给投资者带来回报。例如，80年代的石油巨头、90年代的消费代表、00年的PC互联网、10年的移动互联网以及20年开始的新科技。每一个时代都有各自的伟大企业。当我们耐心翻阅标普500的成份股名单，会依次看到美孚石油、沃尔玛、可口可乐、微软、英特尔、苹果、谷歌、IBM、英伟达Meta等不同时代的大牛股。标普500指数的长牛表现，源于其行业均衡的编制思路。在中国，借鉴该指数编方案推出的中证A500指数，定位于反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本。中证A500指数发布以来，受到了资金的踊跃参与。特别是近一个月以来，几乎每天财经新闻都会报道A500ETF的爆款发行、日日攀升的管理规模，更出现百亿量化机构内部紧急研究这个指数的消息，目前境内外各路大型资金都在借此配置中国股票。其一，龙头公司聚集地。A500指数各行业龙头的聚集地、中国高质量发展公司的代表。此外，指数编制时引入了ESG理念与行业均衡，纳入了更多符合产业升级发展方向的细分领域龙头公司。最新一期的样本股覆盖了35个中证二级行业和91个三级行业。其二，代表“新质生产力”，符合国家战略方向。相较于沪深300、中证500、中证800等主流宽基，A500指数的最大优势是“专精特新”企业数量占比达36%，工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等“新质生产力”代表行业，在该指数中权重较高。其三，成份股盈利能力突出。中证A500指数成份股数量占A股上市公司总数比例不足10%，却覆盖了A股六成的总市值，并为全市场贡献七成的归母净利润。得益于汇聚核心资产和新质生产力的龙头企业，指数也取得了更好的历史回报。自2004年12月31日至2024年10月30日，中证A500累计涨跌幅为360.40%，历史年化回报率为8.25%。
作为采用行业均衡策略编制的新一代核心宽基指数。自中证A500指数发布以来，相关基金产品受到了市场的广泛关注和积极响应，短短两个多月时间，中证指数产品规模就突破2200亿元。挂钩中证A500指数产品规模的快速增长，一方面得益于其独特的编制方法和广泛的代表性：指数借鉴了标普500指数的编制方案，兼顾市值代表性与行业均衡性。另一方面在于其优先选取各行业市值龙头股，纳入了更多符合产业升级发展方向的细分领域龙头公司，为偏好投资龙头股的投资者提供了高效便捷的投资工具。对普通投资者来说，持有A500指数就等于持有中国最核心的优质资产，与社保基金、养老金组合、海外主权财富基金等各路长线资金“站在同一个起跑线”。涌入这个指数的资金，恰恰是中国资本市场的“压舱石”，因为资金通过指数工具“打包”投向了各行各业的龙头公司。这种背景下，A股波动率也会随之下降，价值发现的氛围会逐年增强，投资者的长期回报也有望提升。叠加ETF具有费率低廉、运作透明、分散风险等一系列比较优势，能够帮助基民通过被动投资进行资产配置，进一步将国民财富转移至最优质权益资产上，构筑资金护城河，A股的长牛、慢牛演绎自然就有了“基本盘”。不容忽略的是，海外市场数十年的经验还告诉投资者：市场波动加大时，投资者可通过ETF交易进行快速有效避险，这意味着风险加剧时，资金反而会通过ETF涌入优质上市公司，支撑优质资产的股价。如今，各行各业均有着显著的“头部效应”，基金行业亦是如此。基金行业有100余家公募管理机构，所发行的基金产品更是数以万计。想要通过A500指数配置权益资产，应该如何挑选对应的产品？一般而言，可优先考虑将资产委托给资产管理规模排名前列的基金公司，这类公司在市场竞争中往往具备更强的综合实力，包括更丰富的产品线、更完善的投研团队、更精细的投资者服务等。比如，作为一家成立超过20年的大厂，广发基金深耕指数业务已有15年，搭建了专业的投研团队，指数投资部共有14人，其中硕士12人，均来自国内外顶尖名校，背景涵盖指数研究、产品研究、IT管理、量化研究等领域。在行业深耕了这么多年，广发基金的指数业务实力也是深受业内认可。今年以来，其指数业务连续两个季度（2024Q1、2024Q2）荣获济安金信五星评级。在产品方面，在海通证券发布的《公募基金的工具属性评级》的三季度评价榜单中，广发基金旗下有29只以跟踪业绩比较基准表现为目标的产品获评五星，在全部参评的73家公司中排第3。对于寻求捕捉A股长期投资机会的投资者，广发中证A500ETF（563800）值得关注。它是目前全市场A500系列ETF中，场内简称中唯一带有“龙头”字样的，非常好辨认。作为场内交易的产品，流动性非常重要。Wind统计数据显示，截至11月25日，中证A500ETF龙头（563800）上市以来累计成交额超130亿元，区间日均成交额超21亿元，区间日均换手率超32%，6个交易日累计吸引资金买入约85亿元，买入额在12只同类可比ETF中居首位。截至11月25日，中证A500ETF龙头（563800）最新份额达111.65亿份，最新规模首次突破百亿元，达104.6亿元，成为A500史上最快突破百亿规模的中证A500指数ETF之一。从国内外的历史来看，优质资产在市场波动中的韧性更强，具有穿越周期的能力，长期也有望提供更好的回报。当然，投资不是看一天两天的行情，不管何时，坚定拥抱优质资产，都是更稳妥的选择。※此文为翠鸟资本原创文章，未获授权请勿转载。本文亦在雪球、财富号、同顺号、新浪微博、新浪看点、和讯、界面、百家号、企鹅号、搜狐号、网易号、头条号、一点号、中金在线、爱股票、格隆汇等平台同步更新。投稿及商务合作请联系：13552947334（仅微信）/cnzb2017@163.com（邮箱）
参与讨论
