巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围层面，美股三大指数周五全线上涨，存储芯片普涨，国际油价跌超2%。假期消息面上，中美达成八点成果共识；美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月；央行称综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕。国庆节前仅有3个交易日，倾向 "持股过节"：高股息红利打底，政策链（地产链、消费链）提供弹性，科技成长等拥挤度消化后分批布局；量能若持续低于2万亿，普涨难现，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，美股三大指数集体收涨，道指涨0.93%，周累涨0.28%，终结周线三连跌；标普500指数涨0.51%，周累涨1.22%；纳指涨0.48%，周累涨2.06%；标普500指数、纳指周线2连涨。苹果涨超1%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元。微软涨超3%，创去年11月以来收盘新高。存储芯片股普涨，高通涨约4%，SK海力士涨超2%，西部数据、希捷科技、闪迪涨超1%。Bloom Energy Corp.涨超8%，创6月份以来收盘新高。Zscaler Inc.跌超10%，创5月27日以来最大单日跌幅，该公司任命Ross Tackett为CRO。Gen Digital Inc.跌超6%，周累跌超25%，创最近六年来最差单周表现。
A股
上周四，A股三大指数集体走弱，截止收盘，沪指跌1.22%，收报3888.37点；深证成指跌2.34%，收报13316.97点；创业板指跌2.68%，收报3288.95点。沪深京三市成交额仅有1.67万亿，较前一日缩量1140亿。
港股
上周五，截至收盘，恒生指数跌0.97%，报24510.09点；科技指数跌2.13%，报4311.78点；国企指数跌0.72%，报8165.78点。
热点
1、OpenAI开发者大会来袭
重要程度：★★★★
当地时间周二，OpenAI将在旧金山举行2026年开发者大会DevDay。根据公司公布的日程，CEO山姆·奥尔特曼将在当地时间上午10点(北京时间周三凌晨)发表开场主题演讲，活动还将涵盖API、开发工具、技术演示和开发者工作坊等内容。
点评：
华泰证券认为，当前AI应用尚处于发展初期，Agent等更多体现为存量场景的AI化改造，后续算力需求有望延续高斜率增长；与此同时，国内AI产业正逐步走出独立行情，“AI+”“AI赋能”“AI转型”持续推动推理需求扩散，叠加27-28年起A100等存量GPU进入集中换代期，新增需求国产化与存量设备替换有望共同支撑国产算力景气延续，看好AI硬件和应用端投资机遇。相关公司：光迅科技、昆仑万维等。
2、中美达成八点成果共识
当地时间9月23日至25日，高层对美国进行国事访问。其间，两国元首就中美建设性战略稳定关系及重大国际地区问题深入交换意见，达成八点成果共识，包括：一、双方同意构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”。二、双方同意相互支持对方办好亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议和二十国集团（G20）领导人峰会。两国元首有意出席对方主办的会议。三、两国元首同意伊朗应履行不发展核武器的承诺，任何国家或机构都不得对国际水道征收通行费。四、两国元首忆及中国和美国是二战盟友，并肩作战赢得战争胜利。五、两国元首认可中美经贸磋商机制积极作用和双方经贸团队磋商成果，包括建立并推进贸易理事会等机制，达成“300亿美元”对等降税安排，延期吉隆坡经贸磋商成果等，并指示予以落实。六、中美禁毒执法部门合作取得可视化成果。近期，双方密切合作，联合破获多起涉新精神活性物质及前体化学品案件，在两国抓获数十名相关犯罪嫌疑人。七、双方同意建立中美人工智能对话，交流人工智能相关风险和惠益。下次对话将于今年11月举行。双方同意建立人工智能事件的沟通渠道。八、美方欢迎中方租借给美国亚特兰大动物园的一对大熊猫抵美。此外，中美两军还同意尽快签署加强危机沟通与预防的谅解备忘录，继续合作搜寻在华美军失踪人员遗骸。
宏观
1、SpaceX计划最早于9月28日进行星舰第14次试飞
SpaceX当地时间9月17在社交平台发帖称：“目前计划最早于9月28日(周一)执行‘星舰’第14次飞行任务，具体时间尚待监管部门批准。”
点评：
中信证券认为，2026年是商业航天产业由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用，大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代。相关公司：中航电子、中天火箭等。
2、美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月 外交部回应
9月24日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。路透社记者提问，美国财长贝森特表示，中美两国已同意将贸易休战协议延长至明年1月10日，中方还没有发布消息，中方是否同意贸易休战延长？郭嘉昆表示：“关于中美经贸磋商的有关情况，建议你向中方的主管部门进行询问。”
3、央行：综合运用并适时调整货币政策工具保持流动性充裕
中国人民银行货币政策委员会2026年第三季度（总第114次）例会于9月19日召开。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
4、上交所三季报预约披露时间出炉有研新材拔得头筹
据上交所网站，上交所上市公司2026年第三季度季报预约披露时间出炉，其中，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后，将于10月14日披露。
5、特朗普拒绝伊朗七日内重开霍尔木兹海峡提议
美国《华尔街日报》25日援引数名美官员消息报道称，美国总统特朗普拒绝了伊朗提出的七日内重开霍尔木兹海峡的提议，并告诉其助手他可能在11月美国国会中期选举后恢复对伊朗的轰炸。报道称，特朗普在公开场合表示，伊朗一直“乞求”在美国中期选举后达成一项协议，内容包括拆除伊朗核项目。美官员称，特朗普私下里怀疑伊朗是否会满足他的要求，并已告诉其幕僚恢复轰炸行动的可能，不过特朗普当前观点可能会因中期选举结果而发生变化。
6、美国ITC正式对动态随机存取存储器（DRAM）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查
9月23日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定动态随机存取存储器（DRAM）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查（调查编码：337-TA-1523）。美国国际贸易委员会将于立案后45天内确定调查结束期。除美国贸易代表基于政策原因否决的情况外，美国国际贸易委员会在337案件中发布的救济令自发布之日生效并于发布之日后的第60日起具有终局效力。
产业
1、英伟达加码玻璃基板催促产业链两年内完成开发
重要程度：★★★
据《首尔经济日报》报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商SCHMID等企业开展合作。另据韩国科技媒体KIPOST报道，英伟达希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。
点评：
中信证券研报表示，先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径。而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，进入加速成熟/放量阶段。中信证券看好其未来的市场前景。相关公司：旗滨集团、德龙激光等。
2、报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。据熟悉项目的人士透露，其生产线正面临机器人复杂手部、自动化设备和供应商限制等问题。上个月，特斯拉每周生产了几百台机器人。
3、Anthropic与AKAMAI达成116亿美元的人工智能算力交易
老牌互联网基础设施公司阿克迈（Akamai Technologies）宣布大幅扩大与Anthropic的合作，获得这家AI公司的七年期、总额116亿美元合同承诺。根据公告，阿克迈将通过旗下云业务的分布式AI基础设施和软件，支持Anthropic快速增长的CPU工作负载需求。双方合作还有继续扩大的空间。阿克迈披露，这项交易允许未来额外扩大最多90亿美元的合作，潜在总承诺规模约为200亿美元。
4、沙盒失守！AI智能体接连失控，OpenAI再次叫停前沿模型开发
OpenAI对外表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练、评估，以及支持工具调用的推理工作，起因是内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，公司将借此机会升级安全隔离与对齐监控体系。这也是OpenAI三个月内第二次叫停前沿模型开发工作。该公司在声明中表示，只有在完成额外安全防护升级、确认风险可控后，才会重启模型训练工作，同时称，随着模型能力持续增强，未来仍有可能再次触发类似的暂停操作。
A股交易提示
利空提示
集泰股份（002909）：液冷硅油2026年上半年未实现任何销售，产品目前处于内部应用验证阶段
东方中科（002819）：相关矢量网络分析仪及其配件、软件及解决方案销售收入占营收比例较小
个股关注
云煤能源(600792)
公司是一个集煤矿生产、煤炭加工转换生产煤气(城市煤气、工业用煤气)、焦炭、化工产品、煤炭深加工、燃气工程为一体的能源加工型企业集团，目前拥有年产焦炭328万吨、煤气13.60亿立方米、甲醇10万吨、煤焦油深加工15万吨和苯加氢深加工5万吨的生产能力。
七匹狼(002029)
公司主导服装开发、生产、销售，拥有男装品牌，是以品牌经营为核心的上市公司。公司拥有世界上先进的电脑自动化生产设备，国际标准化、封闭式的工业园，是目前国内高级男休闲装的代表，在全国休闲服装行业中名列前茅。作为中国服装业首家高科技上市公司，公司在行业内率先系统提出服装品牌文化经营理论，形成了以品牌为核心、以生活形态产业为主导的现代企业经营体系。
知识分享
什么是量增价升形态？
量增价升属于“量价配合”形态，表示价格和成交量同向运动关系：即周期内的价格和成交量同时上涨。这种形态形成的深层逻辑为：价格的上涨吸引市场资金，市场资金大幅介入又推动价格继续上涨，形成良性循环。因此，该形态是比较重要的买入信号。
量增价升一般反映了市场需求增加，价格升高，后市大概率上涨的走势。但是，具体使用还应该考虑股价运行的不同阶段。
量增价升指的是T时K线的收盘价高于T-1时收盘价，T时K线的成交量高于T-1时成交量，与该K线为阴线或阳线无关。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围层面，美股三大指数周五全线上涨，存储芯片普涨，国际油价跌超2%。假期消息面上，中美达成八点成果共识；美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月；央行称综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕。国庆节前仅有3个交易日，倾向 "持股过节"：高股息红利打底，政策链（地产链、消费链）提供弹性，科技成长等拥挤度消化后分批布局；量能若持续低于2万亿，普涨难现，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，美股三大指数集体收涨，道指涨0.93%，周累涨0.28%，终结周线三连跌；标普500指数涨0.51%，周累涨1.22%；纳指涨0.48%，周累涨2.06%；标普500指数、纳指周线2连涨。苹果涨超1%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元。微软涨超3%，创去年11月以来收盘新高。存储芯片股普涨，高通涨约4%，SK海力士涨超2%，西部数据、希捷科技、闪迪涨超1%。Bloom Energy Corp.涨超8%，创6月份以来收盘新高。Zscaler Inc.跌超10%，创5月27日以来最大单日跌幅，该公司任命Ross Tackett为CRO。Gen Digital Inc.跌超6%，周累跌超25%，创最近六年来最差单周表现。
A股
上周四，A股三大指数集体走弱，截止收盘，沪指跌1.22%，收报3888.37点；深证成指跌2.34%，收报13316.97点；创业板指跌2.68%，收报3288.95点。沪深京三市成交额仅有1.67万亿，较前一日缩量1140亿。
港股
上周五，截至收盘，恒生指数跌0.97%，报24510.09点；科技指数跌2.13%，报4311.78点；国企指数跌0.72%，报8165.78点。
热点
1、OpenAI开发者大会来袭
重要程度：★★★★
当地时间周二，OpenAI将在旧金山举行2026年开发者大会DevDay。根据公司公布的日程，CEO山姆·奥尔特曼将在当地时间上午10点(北京时间周三凌晨)发表开场主题演讲，活动还将涵盖API、开发工具、技术演示和开发者工作坊等内容。
点评：
华泰证券认为，当前AI应用尚处于发展初期，Agent等更多体现为存量场景的AI化改造，后续算力需求有望延续高斜率增长；与此同时，国内AI产业正逐步走出独立行情，“AI+”“AI赋能”“AI转型”持续推动推理需求扩散，叠加27-28年起A100等存量GPU进入集中换代期，新增需求国产化与存量设备替换有望共同支撑国产算力景气延续，看好AI硬件和应用端投资机遇。相关公司：光迅科技、昆仑万维等。
2、中美达成八点成果共识
当地时间9月23日至25日，高层对美国进行国事访问。其间，两国元首就中美建设性战略稳定关系及重大国际地区问题深入交换意见，达成八点成果共识，包括：一、双方同意构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”。二、双方同意相互支持对方办好亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议和二十国集团（G20）领导人峰会。两国元首有意出席对方主办的会议。三、两国元首同意伊朗应履行不发展核武器的承诺，任何国家或机构都不得对国际水道征收通行费。四、两国元首忆及中国和美国是二战盟友，并肩作战赢得战争胜利。五、两国元首认可中美经贸磋商机制积极作用和双方经贸团队磋商成果，包括建立并推进贸易理事会等机制，达成“300亿美元”对等降税安排，延期吉隆坡经贸磋商成果等，并指示予以落实。六、中美禁毒执法部门合作取得可视化成果。近期，双方密切合作，联合破获多起涉新精神活性物质及前体化学品案件，在两国抓获数十名相关犯罪嫌疑人。七、双方同意建立中美人工智能对话，交流人工智能相关风险和惠益。下次对话将于今年11月举行。双方同意建立人工智能事件的沟通渠道。八、美方欢迎中方租借给美国亚特兰大动物园的一对大熊猫抵美。此外，中美两军还同意尽快签署加强危机沟通与预防的谅解备忘录，继续合作搜寻在华美军失踪人员遗骸。
宏观
1、SpaceX计划最早于9月28日进行星舰第14次试飞
SpaceX当地时间9月17在社交平台发帖称：“目前计划最早于9月28日(周一)执行‘星舰’第14次飞行任务，具体时间尚待监管部门批准。”
点评：
中信证券认为，2026年是商业航天产业由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用，大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代。相关公司：中航电子、中天火箭等。
2、美财长称中美已同意将贸易休战协议延长至明年1月 外交部回应
9月24日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。路透社记者提问，美国财长贝森特表示，中美两国已同意将贸易休战协议延长至明年1月10日，中方还没有发布消息，中方是否同意贸易休战延长？郭嘉昆表示：“关于中美经贸磋商的有关情况，建议你向中方的主管部门进行询问。”
3、央行：综合运用并适时调整货币政策工具保持流动性充裕
中国人民银行货币政策委员会2026年第三季度（总第114次）例会于9月19日召开。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
4、上交所三季报预约披露时间出炉有研新材拔得头筹
据上交所网站，上交所上市公司2026年第三季度季报预约披露时间出炉，其中，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后，将于10月14日披露。
5、特朗普拒绝伊朗七日内重开霍尔木兹海峡提议
美国《华尔街日报》25日援引数名美官员消息报道称，美国总统特朗普拒绝了伊朗提出的七日内重开霍尔木兹海峡的提议，并告诉其助手他可能在11月美国国会中期选举后恢复对伊朗的轰炸。报道称，特朗普在公开场合表示，伊朗一直“乞求”在美国中期选举后达成一项协议，内容包括拆除伊朗核项目。美官员称，特朗普私下里怀疑伊朗是否会满足他的要求，并已告诉其幕僚恢复轰炸行动的可能，不过特朗普当前观点可能会因中期选举结果而发生变化。
6、美国ITC正式对动态随机存取存储器（DRAM）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查
9月23日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定动态随机存取存储器（DRAM）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查（调查编码：337-TA-1523）。美国国际贸易委员会将于立案后45天内确定调查结束期。除美国贸易代表基于政策原因否决的情况外，美国国际贸易委员会在337案件中发布的救济令自发布之日生效并于发布之日后的第60日起具有终局效力。
产业
1、英伟达加码玻璃基板催促产业链两年内完成开发
重要程度：★★★
据《首尔经济日报》报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商SCHMID等企业开展合作。另据韩国科技媒体KIPOST报道，英伟达希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。
点评：
中信证券研报表示，先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径。而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，进入加速成熟/放量阶段。中信证券看好其未来的市场前景。相关公司：旗滨集团、德龙激光等。
2、报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。据熟悉项目的人士透露，其生产线正面临机器人复杂手部、自动化设备和供应商限制等问题。上个月，特斯拉每周生产了几百台机器人。
3、Anthropic与AKAMAI达成116亿美元的人工智能算力交易
老牌互联网基础设施公司阿克迈（Akamai Technologies）宣布大幅扩大与Anthropic的合作，获得这家AI公司的七年期、总额116亿美元合同承诺。根据公告，阿克迈将通过旗下云业务的分布式AI基础设施和软件，支持Anthropic快速增长的CPU工作负载需求。双方合作还有继续扩大的空间。阿克迈披露，这项交易允许未来额外扩大最多90亿美元的合作，潜在总承诺规模约为200亿美元。
4、沙盒失守！AI智能体接连失控，OpenAI再次叫停前沿模型开发
OpenAI对外表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练、评估，以及支持工具调用的推理工作，起因是内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，公司将借此机会升级安全隔离与对齐监控体系。这也是OpenAI三个月内第二次叫停前沿模型开发工作。该公司在声明中表示，只有在完成额外安全防护升级、确认风险可控后，才会重启模型训练工作，同时称，随着模型能力持续增强，未来仍有可能再次触发类似的暂停操作。
A股交易提示
利空提示
集泰股份（002909）：液冷硅油2026年上半年未实现任何销售，产品目前处于内部应用验证阶段
东方中科（002819）：相关矢量网络分析仪及其配件、软件及解决方案销售收入占营收比例较小
个股关注
云煤能源(600792)
公司是一个集煤矿生产、煤炭加工转换生产煤气(城市煤气、工业用煤气)、焦炭、化工产品、煤炭深加工、燃气工程为一体的能源加工型企业集团，目前拥有年产焦炭328万吨、煤气13.60亿立方米、甲醇10万吨、煤焦油深加工15万吨和苯加氢深加工5万吨的生产能力。
七匹狼(002029)
公司主导服装开发、生产、销售，拥有男装品牌，是以品牌经营为核心的上市公司。公司拥有世界上先进的电脑自动化生产设备，国际标准化、封闭式的工业园，是目前国内高级男休闲装的代表，在全国休闲服装行业中名列前茅。作为中国服装业首家高科技上市公司，公司在行业内率先系统提出服装品牌文化经营理论，形成了以品牌为核心、以生活形态产业为主导的现代企业经营体系。
知识分享
什么是量增价升形态？
量增价升属于“量价配合”形态，表示价格和成交量同向运动关系：即周期内的价格和成交量同时上涨。这种形态形成的深层逻辑为：价格的上涨吸引市场资金，市场资金大幅介入又推动价格继续上涨，形成良性循环。因此，该形态是比较重要的买入信号。
量增价升一般反映了市场需求增加，价格升高，后市大概率上涨的走势。但是，具体使用还应该考虑股价运行的不同阶段。
量增价升指的是T时K线的收盘价高于T-1时收盘价，T时K线的成交量高于T-1时成交量，与该K线为阴线或阳线无关。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
