【摩斯IPO】消息，9月13日晚，智谱公告完成约50亿美元的融资，包括约20亿美元（约人民币134.16亿元）新H股配售及约30亿美元（约人民币201.2亿元）可换股债券发行。
根据公告，公司按每股714港元配售最多约2196.5万股新H股，配售价较9月11日收盘价793港元折让约9.96%。
配售股份占现有股份约4.72%，预计募资总额约156.83亿港元，净额约156.64亿港元。配售预计9月16日完成，但须待联交所批准上市后方可作实。
发债方面，智谱本次发行本金总额人民币201.4亿元的零息可换股债券，该债券于2027年9月16日到期，发行价100.5%。初始换股价为每股892.50港元，较9月11日收盘价溢价约12.55%。
如果全部转股，该债券可换成约2636.5万股新H股，占现有股份约5.66%。预计募资总额约30.16亿美元（约236.48亿港元），净额约30.11亿美元。
智谱将申请债券在维也纳证券交易所Vienna MTF上市，并向联交所申请换股股份上市。
值得注意的是，智谱计划将约60%用于下一代GLM基础模型和完全自训练体系的研发，以及算力基础设施的部署升级；约15%用于业务拓展、战略投资和潜在并购；约25%用于优化资本结构、补充营运资金和一般企业用途。
这并不是智谱近期第一次大额募资。就在今年7月，公司刚刚完成一轮H股配售，配售股份1978万股，配售价1588港元，一次性筹得大约314亿港元。如果把7月和9月这两轮融资合并计算，两轮合计募资超过700亿港元，折算人民币超过600亿元。
短时间内连续推出百亿级别的再融资方案，在港股AI上市公司里十分罕见。
不过，这可能也是因为现在大模型竞赛提速。近期，国内大模型头部玩家频繁传出融资以及加快上市节奏的消息。据路透社上周报道，DeepSeek正推进科创板上市，并已与中信证券展开合作；另据《南华早报》消息，月之暗面正探索在香港与上海两地双重上市，预计2027年第一季度挂牌。
然而，作为被称作“大模型第一股”的智谱，上市之后股价持续走弱，而接连推出的巨额再融资计划，直接点燃了市场情绪。
智谱1月8日登陆港交所，发行价116.2港元，上市后受AI大模型概念推动，股价一路暴涨，最高触及2980港元，较发行价上涨超24倍。
之后股价剧烈震荡，7月曾出现连续两日大跌，两个交易日累计跌幅超42%，股价大幅回撤。若从高点计算，智谱股价已跌去73%，曾经1.4万亿的市值，只剩3700亿。
股吧中充斥着股民的吐槽声音：有投资者晒出持仓，智谱成本1078港元、MINIMAX-W（HK0100）成本370港元，硬扛一周亏损严重，纠结是否清仓；有人直言智谱暗盘跌至740港元，认为它只值10港元；更有网友调侃敢于买入这只股票的人，如同现实里敢触摸高压电一般风险极高。
回看IPO阶段的基石投资者，WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3WFund、雾凇、Optimas Capital Limited、凌云光技术国际有限公司 7家机构参与认购。
WT Asset Management持有限售股份300.65万股，占全球发售已发行H股总数1.39%；泰康人寿持有200.88万股，占比0.93%；广发基金持有281.23万股，占比1.30%；3W Fund持有120.52万股，占比 0.56%；雾凇持有64.54万股，占比0.30%；Optimas Capital Limited持有 66.96万股，占比0.31%；凌云光技术国际有限公司持有33.48万股，占比 0.16%。
这些投资机构依次对应禁售承诺股权占比依次为0.68%、0.46%、0.64%、0.27%、0.15%、0.15%、0.08%。
全部7家基石投资者锁定期统一在2026年7月7日到期，解禁后基石股份可进入二级市场流通。解禁期股价下行压力较大。
END
来源/摩斯IPO（MorseIPO）
原文标题 : 智谱又融资335亿！股价自高位跌去73%
【摩斯IPO】消息，9月13日晚，智谱公告完成约50亿美元的融资，包括约20亿美元（约人民币134.16亿元）新H股配售及约30亿美元（约人民币201.2亿元）可换股债券发行。
根据公告，公司按每股714港元配售最多约2196.5万股新H股，配售价较9月11日收盘价793港元折让约9.96%。
配售股份占现有股份约4.72%，预计募资总额约156.83亿港元，净额约156.64亿港元。配售预计9月16日完成，但须待联交所批准上市后方可作实。
发债方面，智谱本次发行本金总额人民币201.4亿元的零息可换股债券，该债券于2027年9月16日到期，发行价100.5%。初始换股价为每股892.50港元，较9月11日收盘价溢价约12.55%。
如果全部转股，该债券可换成约2636.5万股新H股，占现有股份约5.66%。预计募资总额约30.16亿美元（约236.48亿港元），净额约30.11亿美元。
智谱将申请债券在维也纳证券交易所Vienna MTF上市，并向联交所申请换股股份上市。
值得注意的是，智谱计划将约60%用于下一代GLM基础模型和完全自训练体系的研发，以及算力基础设施的部署升级；约15%用于业务拓展、战略投资和潜在并购；约25%用于优化资本结构、补充营运资金和一般企业用途。
这并不是智谱近期第一次大额募资。就在今年7月，公司刚刚完成一轮H股配售，配售股份1978万股，配售价1588港元，一次性筹得大约314亿港元。如果把7月和9月这两轮融资合并计算，两轮合计募资超过700亿港元，折算人民币超过600亿元。
短时间内连续推出百亿级别的再融资方案，在港股AI上市公司里十分罕见。
不过，这可能也是因为现在大模型竞赛提速。近期，国内大模型头部玩家频繁传出融资以及加快上市节奏的消息。据路透社上周报道，DeepSeek正推进科创板上市，并已与中信证券展开合作；另据《南华早报》消息，月之暗面正探索在香港与上海两地双重上市，预计2027年第一季度挂牌。
然而，作为被称作“大模型第一股”的智谱，上市之后股价持续走弱，而接连推出的巨额再融资计划，直接点燃了市场情绪。
智谱1月8日登陆港交所，发行价116.2港元，上市后受AI大模型概念推动，股价一路暴涨，最高触及2980港元，较发行价上涨超24倍。
之后股价剧烈震荡，7月曾出现连续两日大跌，两个交易日累计跌幅超42%，股价大幅回撤。若从高点计算，智谱股价已跌去73%，曾经1.4万亿的市值，只剩3700亿。
股吧中充斥着股民的吐槽声音：有投资者晒出持仓，智谱成本1078港元、MINIMAX-W（HK0100）成本370港元，硬扛一周亏损严重，纠结是否清仓；有人直言智谱暗盘跌至740港元，认为它只值10港元；更有网友调侃敢于买入这只股票的人，如同现实里敢触摸高压电一般风险极高。
回看IPO阶段的基石投资者，WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3WFund、雾凇、Optimas Capital Limited、凌云光技术国际有限公司 7家机构参与认购。
WT Asset Management持有限售股份300.65万股，占全球发售已发行H股总数1.39%；泰康人寿持有200.88万股，占比0.93%；广发基金持有281.23万股，占比1.30%；3W Fund持有120.52万股，占比 0.56%；雾凇持有64.54万股，占比0.30%；Optimas Capital Limited持有 66.96万股，占比0.31%；凌云光技术国际有限公司持有33.48万股，占比 0.16%。
这些投资机构依次对应禁售承诺股权占比依次为0.68%、0.46%、0.64%、0.27%、0.15%、0.15%、0.08%。
全部7家基石投资者锁定期统一在2026年7月7日到期，解禁后基石股份可进入二级市场流通。解禁期股价下行压力较大。
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来源/摩斯IPO（MorseIPO）
原文标题 : 智谱又融资335亿！股价自高位跌去73%
