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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围市场整体平稳但存在扰动，美股休市一天，国际油价继续冲高，布伦特原油冲破97美元关口，伦铜创历史新高。国内方面，工信部发布《信息通信行业发展“十五五规划”》，指出有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，适时启用6G商用。中金、东兴、信达三大券商重大资产重组获批。央行连续22个月增持黄金储备。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，可布局中报业绩预增的半导体、创新药、券商等板块。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
受假期影响，美国股市9月7日休市一日。
A股
周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘，沪指涨0.07%，收报3932.70点；深证成指涨1.91%，收报13774.91点；创业板指涨3.41%，收报3398.68点。沪深京三市成交额1.96万亿，较上一交易日缩量868亿。
港股
周一，港股三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数跌0.93%，报25413.12点；科技指数跌0.92%，报4527.71点；国企指数跌1.46%，报8429.73点。
热点
1、工信部重磅发文，事关算力赛道
重要程度：★★★★
9月7日盘后，算力产业链再度迎来利好！工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。其提到，到2030年智能算力规模目标9800EFLOPS(每秒百亿亿次浮点运算)。2025年末，这一数字是1590EFLOPS，等于是5年增长6.16倍，复合年化增速约43.9%。这一数字，远高于IDC此前的预测！据全球市场研究机构IDC(国际数据公司)预测，2025~2028年，我国智能算力将由1037EFLOPS增至2782EFLOPS，年均+38.9%，2030年将达到6649EFLOPS。
点评：
中信证券研报表示，从催化因素和时序上看，AI液冷、测试设备、算力新技术、消费电子新品的主题热情有望升温。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述四大主题方向。相关公司：英维克、精测电子等。
2、中国央行连续第22个月增持黄金
9月7日，中国人民银行数据显示，截至2026年8月末，中国黄金储备升至7673万盎司，较7月末增加65万盎司，为连续第22个月增持。值得注意的是，7月单月增持64万盎司，高于6月的48万盎司，购金节奏进一步加快；8月增持规模进一步升至65万盎司，延续高位购金态势。与此同时，黄金市场的风向正在悄然发生变化。经历数月调整后，全球顶级投行与资产管理机构正以罕见的一致性重返黄金市场：法兴银行重新看多，德意志银行确认机构资金拐点，多家资管巨头也在增持黄金。
宏观
1、时隔六年，华为再次发布高性能芯片
华为7日在广州发布Mate XT 2三折叠手机，搭载最新的麒麟9050 Pro芯片，这是全球首款落地“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片，实现芯片性能的跨越式提升。这也是继华为Mate40全球发布会之后，华为时隔六年在旗舰发布会上推出全新麒麟芯片。发布会现场，余承东全程脱稿讲解，在面向全球观众的环节中，更即兴飙英文连喊三个“Super”，用最直白的方式向全球观众详细介绍麒麟芯片。与此同时，华为终端BG CEO何刚发布了HarmonyOS 7，首次将20亿数据量级的大模型融入系统底层。
点评：
国金证券认为：芯片设计是“微笑曲线”左端价值高地，迎历史级景气周期。全球AI算力需求爆发与芯片国产替代加速双重驱动下，芯片产业迎来历史级景气周期；芯片设计作为技术密集度最高、附加值最丰厚、处于“微笑曲线”左端的环节，是本轮行情最核心的价值高地。相关公司：华天科技、晶方科技等。
2、中金公司合并案获批，9月15日起连续停牌
中金公司吸并信达证券、东兴证券迎来新进展。中金公司公告称，公司拟开展换股吸收合并重大资产重组项目的A股异议股东收购请求权有关事宜，已获证监会批复同意吸收合并东兴证券和信达证券。为确保A股异议股东收购请求权实施顺利进行，公司A股股票将自2026年9月15日开市起连续停牌。
3、大肉签”公告，超1.6万股弃购
燧原科技9月7日晚发布公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市的发行结果已公布。本次发行价格为142.18元/股，发行数量为4303.5173万股。网上投资者放弃认购16874股，网下投资者无弃购，弃购股份全部由保荐人(联席主承销商)包销，包销金额239.91万元，占本次发行总规模约0.04%。
4、休市提醒|因美国劳动节 美股周一休市
受美国劳动节假期影响，美国和加拿大股市将于9月7日(周一)休市一日。芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间8日02:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间8日01:00结束。洲际交易所旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间8日01:30结束。
5、商务部：上半年我国居民数字消费规模达到13.3万亿元 同比增长4.1%
国新办9月7日举办介绍第五届全球数字贸易博览会有关情况的新闻发布会。商务部电子商务和信息化司负责人王鹏飞介绍了《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》印发一年来的成效。据商务部测算，2026年上半年，我国居民数字消费规模达到13.3万亿元，同比增长4.1%。像智能助行外骨骼、消费级3D打印机等众多新一代数字产品受到广大消费者的青睐。网络微短剧、虚拟现实乐园等数字服务增长7.0%，个人为大模型付费显著增长。数字消费对上半年我国商品和服务消费的拉动作用持续显现。
6、两部门：汽车企业应建立健全供应商账款支付管理制度于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告
工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅发布关于推动汽车企业规范供应商账款支付优化账期管理的通知，其中指出，开展调研评估。汽车企业应建立健全供应商账款支付管理制度，加强落实情况跟踪、督促优化账期管理，于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告，报工业和信息化部。工业和信息化部委托第三方机构对企业账款支付情况进行调研评估，并公开发布评估结果。第三方机构以汽车企业供应商账款支付情况报告为基础，组织行业专家对汽车企业及上游供应商开展深入调研。通过调阅文件、查阅数据、查验现场、员工访谈等方式，准确掌握企业账期、支付方式及占比、应付账款规模等情况。调研评估的具体实施细则由第三方机构另行制定并向社会公布。调研评估工作每年开展一次，对重点汽车企业（具体名单随调研评估实施细则一同发布）全覆盖。第三方机构应客观、公正、规范开展调研评估，不得借此谋取不正当利益，并主动接受监督。
产业
1、小米发布首款“中折叠”手机小米18 Fold
重要程度：★★★
9月7日晚，小米18 Fold折叠屏手机正式发布，售价10999元起。新机搭载玄戒O3 AI旗舰处理器，配置6000mAh小米金沙江电池，单边薄至5.02mm，重量219g，至高支持六分屏。
点评：
兴业证券表示，折叠屏手机作为消费电子创新的重要方向，正逐步从高端市场向主流消费群体渗透。技术层面，铰链与柔性屏幕成为关键创新领域，折叠屏产业链中显示模组与铰链成本占比超50%，相关检测设备、精密加工设备有望受益于行业渗透率提升。相关公司：蓝思科技、京东方A。
2、CPO设备缺货潮蔓延：客户接连追单 部分供应商赶工
据台湾经济日报7日消息，上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。据悉，第三季度起，上银硅光检测设备订单大增，国际客户两度追加订单，台数达数百台。上银集团旗下另一家精密运动控制元件厂大银微系统也表示，硅光检测设备第三季度起客户订单增长，近期接获国际CPO设备龙头数千套订单。
3、韩国券商：SK海力士内存库存降至不足10天供应量
存储半导体的短缺情况似乎还在恶化。韩国券商KB Securities最新警告，三星电子和SK海力士的存储半导体库存已降至不足10天的供应量，明年可用供应将明显不足。KB Securities在周一发布的报告中指出，随着人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场正面临严重的供应短缺。加剧供应短缺的一个关键因素是向下一代高带宽存储器HBM4的过渡。该机构指出，HBM4所需的晶圆大约是传统DRAM的三倍。由于晶圆产能有限，HBM4全面量产势必会减少传统DRAM的可用产能。KB Securities预计，明年DRAM和NAND需求将因此超过供应10个百分点以上。
4、高盛上调光模块预测：2028年规模或达1485亿美元
高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。
A股交易提示
利空提示
神剑股份(002361)：因涉嫌内幕交易 公司副总经理吴德清遭证监会立案
行云科技(300209)：公安机关对传播公司不实言论违法行为人实施行政处罚
个股关注
中石科技（300684）
公司是一家致力于使用自主研发的导热/导电功能高分子技术和电源滤波技术提高电子设备可靠性的专业化企业。产品涵盖热管理材料、人工合成石墨材料、电磁屏蔽及IP密封材料、EMI滤波器、信号滤波器、EMI/EMC设计咨询和整改等众多业务领域，并具备服务于智能终端、通讯设备、新能源汽车、电子电力、机械制造、轨道交通等行业的产品优势，可持续为客户提供有竞争力的热管理及电磁兼容全面解决方案。
剑桥科技（603083）
公司是电子信息领域的一家高新技术企业，公司致力于成为国际ICT行业合作研发和智能生产平台，坚持先进研发和智能制造双引擎驱动成长，坚持在工程技术、效率驱动两个层面的创新。自成立以来，公司以先进研发和智能制造平台为基础，不断把握市场变化和新机遇，开发掌握新技术、拓展新领域，从而促使产品线不断丰富升级。
知识分享
什么是现金选择权？
现金选择权是指两个上市公司合并之后，会撤销一个股票，而被撤销的那个股票的持股人所具有的一种变现选择权利称之为现金选择权，其在规定的时间范围之内具有法律效力。事前你可以卖出股票，没有股票了，就没有现金选择权了。
现金选择权的实施对投资者而言可能是一个利好，也可能是利空，具体影响与市场行情紧密相关。在市场表现良好时，持有现金选择权的投资者可能会选择出售资产以获取更高收益；而在市场不佳时，投资者可能会选择行使现金选择权以避免资产价值进一步下跌。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围市场整体平稳但存在扰动，美股休市一天，国际油价继续冲高，布伦特原油冲破97美元关口，伦铜创历史新高。国内方面，工信部发布《信息通信行业发展“十五五规划”》，指出有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，适时启用6G商用。中金、东兴、信达三大券商重大资产重组获批。央行连续22个月增持黄金储备。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，可布局中报业绩预增的半导体、创新药、券商等板块。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
受假期影响，美国股市9月7日休市一日。
A股
周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘，沪指涨0.07%，收报3932.70点；深证成指涨1.91%，收报13774.91点；创业板指涨3.41%，收报3398.68点。沪深京三市成交额1.96万亿，较上一交易日缩量868亿。
港股
周一，港股三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数跌0.93%，报25413.12点；科技指数跌0.92%，报4527.71点；国企指数跌1.46%，报8429.73点。
热点
1、工信部重磅发文，事关算力赛道
重要程度：★★★★
9月7日盘后，算力产业链再度迎来利好！工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。其提到，到2030年智能算力规模目标9800EFLOPS(每秒百亿亿次浮点运算)。2025年末，这一数字是1590EFLOPS，等于是5年增长6.16倍，复合年化增速约43.9%。这一数字，远高于IDC此前的预测！据全球市场研究机构IDC(国际数据公司)预测，2025~2028年，我国智能算力将由1037EFLOPS增至2782EFLOPS，年均+38.9%，2030年将达到6649EFLOPS。
点评：
中信证券研报表示，从催化因素和时序上看，AI液冷、测试设备、算力新技术、消费电子新品的主题热情有望升温。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述四大主题方向。相关公司：英维克、精测电子等。
2、中国央行连续第22个月增持黄金
9月7日，中国人民银行数据显示，截至2026年8月末，中国黄金储备升至7673万盎司，较7月末增加65万盎司，为连续第22个月增持。值得注意的是，7月单月增持64万盎司，高于6月的48万盎司，购金节奏进一步加快；8月增持规模进一步升至65万盎司，延续高位购金态势。与此同时，黄金市场的风向正在悄然发生变化。经历数月调整后，全球顶级投行与资产管理机构正以罕见的一致性重返黄金市场：法兴银行重新看多，德意志银行确认机构资金拐点，多家资管巨头也在增持黄金。
宏观
1、时隔六年，华为再次发布高性能芯片
华为7日在广州发布Mate XT 2三折叠手机，搭载最新的麒麟9050 Pro芯片，这是全球首款落地“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片，实现芯片性能的跨越式提升。这也是继华为Mate40全球发布会之后，华为时隔六年在旗舰发布会上推出全新麒麟芯片。发布会现场，余承东全程脱稿讲解，在面向全球观众的环节中，更即兴飙英文连喊三个“Super”，用最直白的方式向全球观众详细介绍麒麟芯片。与此同时，华为终端BG CEO何刚发布了HarmonyOS 7，首次将20亿数据量级的大模型融入系统底层。
点评：
国金证券认为：芯片设计是“微笑曲线”左端价值高地，迎历史级景气周期。全球AI算力需求爆发与芯片国产替代加速双重驱动下，芯片产业迎来历史级景气周期；芯片设计作为技术密集度最高、附加值最丰厚、处于“微笑曲线”左端的环节，是本轮行情最核心的价值高地。相关公司：华天科技、晶方科技等。
2、中金公司合并案获批，9月15日起连续停牌
中金公司吸并信达证券、东兴证券迎来新进展。中金公司公告称，公司拟开展换股吸收合并重大资产重组项目的A股异议股东收购请求权有关事宜，已获证监会批复同意吸收合并东兴证券和信达证券。为确保A股异议股东收购请求权实施顺利进行，公司A股股票将自2026年9月15日开市起连续停牌。
3、大肉签”公告，超1.6万股弃购
燧原科技9月7日晚发布公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市的发行结果已公布。本次发行价格为142.18元/股，发行数量为4303.5173万股。网上投资者放弃认购16874股，网下投资者无弃购，弃购股份全部由保荐人(联席主承销商)包销，包销金额239.91万元，占本次发行总规模约0.04%。
4、休市提醒|因美国劳动节 美股周一休市
受美国劳动节假期影响，美国和加拿大股市将于9月7日(周一)休市一日。芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间8日02:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间8日01:00结束。洲际交易所旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间8日01:30结束。
5、商务部：上半年我国居民数字消费规模达到13.3万亿元 同比增长4.1%
国新办9月7日举办介绍第五届全球数字贸易博览会有关情况的新闻发布会。商务部电子商务和信息化司负责人王鹏飞介绍了《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》印发一年来的成效。据商务部测算，2026年上半年，我国居民数字消费规模达到13.3万亿元，同比增长4.1%。像智能助行外骨骼、消费级3D打印机等众多新一代数字产品受到广大消费者的青睐。网络微短剧、虚拟现实乐园等数字服务增长7.0%，个人为大模型付费显著增长。数字消费对上半年我国商品和服务消费的拉动作用持续显现。
6、两部门：汽车企业应建立健全供应商账款支付管理制度于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告
工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅发布关于推动汽车企业规范供应商账款支付优化账期管理的通知，其中指出，开展调研评估。汽车企业应建立健全供应商账款支付管理制度，加强落实情况跟踪、督促优化账期管理，于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告，报工业和信息化部。工业和信息化部委托第三方机构对企业账款支付情况进行调研评估，并公开发布评估结果。第三方机构以汽车企业供应商账款支付情况报告为基础，组织行业专家对汽车企业及上游供应商开展深入调研。通过调阅文件、查阅数据、查验现场、员工访谈等方式，准确掌握企业账期、支付方式及占比、应付账款规模等情况。调研评估的具体实施细则由第三方机构另行制定并向社会公布。调研评估工作每年开展一次，对重点汽车企业（具体名单随调研评估实施细则一同发布）全覆盖。第三方机构应客观、公正、规范开展调研评估，不得借此谋取不正当利益，并主动接受监督。
产业
1、小米发布首款“中折叠”手机小米18 Fold
重要程度：★★★
9月7日晚，小米18 Fold折叠屏手机正式发布，售价10999元起。新机搭载玄戒O3 AI旗舰处理器，配置6000mAh小米金沙江电池，单边薄至5.02mm，重量219g，至高支持六分屏。
点评：
兴业证券表示，折叠屏手机作为消费电子创新的重要方向，正逐步从高端市场向主流消费群体渗透。技术层面，铰链与柔性屏幕成为关键创新领域，折叠屏产业链中显示模组与铰链成本占比超50%，相关检测设备、精密加工设备有望受益于行业渗透率提升。相关公司：蓝思科技、京东方A。
2、CPO设备缺货潮蔓延：客户接连追单 部分供应商赶工
据台湾经济日报7日消息，上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。据悉，第三季度起，上银硅光检测设备订单大增，国际客户两度追加订单，台数达数百台。上银集团旗下另一家精密运动控制元件厂大银微系统也表示，硅光检测设备第三季度起客户订单增长，近期接获国际CPO设备龙头数千套订单。
3、韩国券商：SK海力士内存库存降至不足10天供应量
存储半导体的短缺情况似乎还在恶化。韩国券商KB Securities最新警告，三星电子和SK海力士的存储半导体库存已降至不足10天的供应量，明年可用供应将明显不足。KB Securities在周一发布的报告中指出，随着人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场正面临严重的供应短缺。加剧供应短缺的一个关键因素是向下一代高带宽存储器HBM4的过渡。该机构指出，HBM4所需的晶圆大约是传统DRAM的三倍。由于晶圆产能有限，HBM4全面量产势必会减少传统DRAM的可用产能。KB Securities预计，明年DRAM和NAND需求将因此超过供应10个百分点以上。
4、高盛上调光模块预测：2028年规模或达1485亿美元
高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。
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神剑股份(002361)：因涉嫌内幕交易 公司副总经理吴德清遭证监会立案
行云科技(300209)：公安机关对传播公司不实言论违法行为人实施行政处罚
个股关注
中石科技（300684）
公司是一家致力于使用自主研发的导热/导电功能高分子技术和电源滤波技术提高电子设备可靠性的专业化企业。产品涵盖热管理材料、人工合成石墨材料、电磁屏蔽及IP密封材料、EMI滤波器、信号滤波器、EMI/EMC设计咨询和整改等众多业务领域，并具备服务于智能终端、通讯设备、新能源汽车、电子电力、机械制造、轨道交通等行业的产品优势，可持续为客户提供有竞争力的热管理及电磁兼容全面解决方案。
剑桥科技（603083）
公司是电子信息领域的一家高新技术企业，公司致力于成为国际ICT行业合作研发和智能生产平台，坚持先进研发和智能制造双引擎驱动成长，坚持在工程技术、效率驱动两个层面的创新。自成立以来，公司以先进研发和智能制造平台为基础，不断把握市场变化和新机遇，开发掌握新技术、拓展新领域，从而促使产品线不断丰富升级。
知识分享
什么是现金选择权？
现金选择权是指两个上市公司合并之后，会撤销一个股票，而被撤销的那个股票的持股人所具有的一种变现选择权利称之为现金选择权，其在规定的时间范围之内具有法律效力。事前你可以卖出股票，没有股票了，就没有现金选择权了。
现金选择权的实施对投资者而言可能是一个利好，也可能是利空，具体影响与市场行情紧密相关。在市场表现良好时，持有现金选择权的投资者可能会选择出售资产以获取更高收益；而在市场不佳时，投资者可能会选择行使现金选择权以避免资产价值进一步下跌。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
