8月11日，但斌就旗下产品净值波动正式回应投资人质疑。针对长江东方港湾2号7月回撤约35%的业绩压力，但斌明确表示该产品依旧保持满仓状态，在7月深度回调中没有恐慌割肉、没有大幅减仓，仅做了极小比例的结构性微调。他同时坦言，该产品合同限定仅能投资A股、港股，无法配置美股AI核心龙头，与海外产品存在天然业绩差异；而对A股AI产业链布局启动偏晚，直至2026年才全面重仓，亦是客观存在的节奏问题。
但斌重申其核心判断：人工智能是未来十年的超级主线牛市，这一长期逻辑从未动摇，国内产品将继续满仓坚守。
结合东方港湾2026年Q2美股持仓变动来看，但斌Q2操作路径清晰：买入芯片股。
13F数据显示，但斌旗下东方港湾的美股仓位重，芯片股仓位超过七成，仅持有三只非芯片股。 英特尔（2.58亿美元，16%仓位）、闪迪（1.76亿美元，11%）、超威半导体（1.46亿美元，8.9%）、迈威尔（1.31亿美元，7.9%）、ARM（0.53亿美元，3.2%）、博通（0.25亿美元，1.5%）均为Q2新进品种，合计新增仓位占比超50%。其中，英特尔一举跃升至第二大重仓，美光更是获得102%的大幅增持。此外，LUMENTUM等半导体产业链标的也获得新进配置。
相比之下，谷歌-C、英伟达被小幅减持，台积电减仓幅度达34%，亚马逊减仓67%，而META、苹果、特斯拉、谷歌-A等标的被悉数清仓。
（文章来源：东方财富研究中心）
8月11日，但斌就旗下产品净值波动正式回应投资人质疑。针对长江东方港湾2号7月回撤约35%的业绩压力，但斌明确表示该产品依旧保持满仓状态，在7月深度回调中没有恐慌割肉、没有大幅减仓，仅做了极小比例的结构性微调。他同时坦言，该产品合同限定仅能投资A股、港股，无法配置美股AI核心龙头，与海外产品存在天然业绩差异；而对A股AI产业链布局启动偏晚，直至2026年才全面重仓，亦是客观存在的节奏问题。
但斌重申其核心判断：人工智能是未来十年的超级主线牛市，这一长期逻辑从未动摇，国内产品将继续满仓坚守。
结合东方港湾2026年Q2美股持仓变动来看，但斌Q2操作路径清晰：买入芯片股。
13F数据显示，但斌旗下东方港湾的美股仓位重，芯片股仓位超过七成，仅持有三只非芯片股。 英特尔（2.58亿美元，16%仓位）、闪迪（1.76亿美元，11%）、超威半导体（1.46亿美元，8.9%）、迈威尔（1.31亿美元，7.9%）、ARM（0.53亿美元，3.2%）、博通（0.25亿美元，1.5%）均为Q2新进品种，合计新增仓位占比超50%。其中，英特尔一举跃升至第二大重仓，美光更是获得102%的大幅增持。此外，LUMENTUM等半导体产业链标的也获得新进配置。
相比之下，谷歌-C、英伟达被小幅减持，台积电减仓幅度达34%，亚马逊减仓67%，而META、苹果、特斯拉、谷歌-A等标的被悉数清仓。
（文章来源：东方财富研究中心）
