沪指小幅下跌，创业板指涨逾1.4%。盘面上，MLCC、重组蛋白、被动元件概念、CRO、影视院线、减肥药、医药商业涨幅居前，航天装备、地面兵装、航海装备、小金属、特钢、能源金属表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌0.05%，报3964.79点；深成指上涨0.65%，报14410.34点；创业板指上涨1.41%，报3587.24点；科创50指数上涨0.16%，报1740.62点；北证50指数下跌0.10%，报1121.76点。全市场上涨个股有2141家，下跌个股有3194家，50只股涨停。两市半日合计成交15194亿。
今日要闻
特朗普称要向伊朗索赔 美军已“100%控制”霍尔木兹海峡
当地时间8月10日，美国总统特朗普在社交媒体发帖称，他注意到，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿。特朗普称，“我同样要求伊朗进行赔偿，我已指示我的代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。”
追价抢货！AI需求驱动MLCC景气向好 多只潜力股获资金加注(名单)
MLCC龙头密集涨价，行业供需缺口持续扩大，机构普遍看好赛道景气持续与国产替代机遇。根据2家及以上机构预测，共10只MLCC概念股今年业绩有望增逾四成。上述高增长潜力MLCC概念股中，有多股本月获得融资客重金押注。其中，厦门钨业获杠杆资金加仓5.01亿元，信维通信、国瓷材料均获抢筹超4亿元，三环集团、东材科技融资净买额分别为3.03亿、2.01亿元，风华高科亦获约1.24亿元融资净买入。
重塑供需格局！煤炭工业发展五年规划落地 融资客提前布局这些股(名单)
《煤炭工业发展“十五五”规划》正式印发，2030年大型现代化煤矿产能比重将提升至87%。机构指出，煤炭供给刚性持续强化，煤价向上弹性有望进一步打开。8月以来，共有14只煤炭股获得融资客青睐。其中，淮北矿业获杠杆资金加仓1.30亿元，山煤国际、潞安环能分别获抢筹0.80亿、0.74亿元，中国神华亦获超7000万元融资净买入，大有能源、昊华能源、晋控煤业等6股融资净买额均在千万元以上。
英伟达CDS狂飙！5000亿美元表外“债务幽灵”引爆 华尔街吓坏了？
周一(8月10日)，英伟达正式与华尔街多家顶级金融机构达成协议，旨在筹集巨额资金，帮助其客户为购买算力提供融资。而这则消息，给隔夜金融市场更多带来的——显然并非是惊喜、而是惊吓。这些公司的目标是在未来几年部署超过5000亿美元的外部资本。英伟达将在其中扮演合作牵头方，而非出资方的角色。
中签率公布！宇树科技IPO 这些机构赢麻了
8月10日晚间，宇树科技（688836.SH）披露网上发行申购情况及中签率。本次发行价150.8元/股，发行股份4044.6434万股，回拨后网上最终发行970.7万股，占扣除战略配售后发行总量的30%，最终中签率仅0.018%，不足万分之二，市场热度可见一斑。
机构观点
中信建投：宇树IPO定价超出预期 利好机器人板块
8月11日，中信建投证券最新研报指出，宇树IPO定价超出预期，有望带动本体厂商估值重塑。宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元，超出此前预期，有望带动本体厂商估值重塑。国产链厂商积极推动“大脑”、“小脑”、“本体”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。后续Optimus V3发布及量产进展、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。
中信证券：硅基材料行业静待修复，下游高增领域受益
中信证券研报表示，硅基材料行业目前处于周期底部盘整，供给端目前已经实质性放缓，但行业未经历深度亏损，行业自发出清困难，当前“反内卷”力度或对价格支撑有限，2026下半年更加考验供给与需求矛盾，预计2026下半年有机硅价格在11500—13000元/吨，仍处于相对低位。建议关注硅基材料行业向下游高景气赛道延伸拓展的公司。
天风证券：中长期来看，铜供需紧平衡格局仍有望延续
天风证券研报表示，供给扰动、库存去化与美元走弱共振，铜价创历史新高。天风证券认为核心驱动或来自矿端供给扰动、全球库存下降以及美元走弱多重因素共振。第一，智利铜矿供给持续走弱。2026年二季度智利铜产量同比下降7.7%至约127万吨，创2007年以来同期最低水平，矿山老化、矿石品位下降等结构性问题仍未改善。第二，刚果（金）进一步收紧铜精矿出口。政府8月发布命令禁止铜、钴精矿出口，但短期对全球精炼铜实际供应影响或有限。第三，全球铜库存持续去化。主要交易所可交割库存下降，现货资源偏紧，使供给端扰动更容易向价格端传导。第四，美元走弱进一步放大铜价的金融属性。美元走弱降低非美元地区采购成本，并提升大宗商品金融属性，进一步放大铜价上涨弹性。总体来看，天风证券认为本轮铜价创新高并非单纯由需求复苏推动，而是“矿端扰动+库存去化+美元走弱”共同作用的结果。短期来看，智利矿山生产、刚果（金）出口政策及全球库存变化仍是铜价的核心变量；中长期来看，全球铜矿老化、新增产能周期较长，而AI算力、电网建设、新能源等领域持续拉动铜需求，铜供需紧平衡格局仍有望延续。
中金：AI硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求
8月11日消息，中金公司研报称，当下，在存储器成本持续通胀、海外CSP自由现金流开始出现转负的背景下，市场焦点再次转回“AI硬件投资回报率”这一核心问题，7月AI硬件赛道股大幅调整。与上一轮下跌不同，此次大厂资本开支、AI Lab年化收入等核心指标已处在高位，市场交易拥挤度也高于前期。通过对单token（词元）成本、AI Lab API利润等核心问题研究结论，中金公司认为AI硬件需求增长依然强劲。 硬件成本端，中金公司认为存储通胀难抵GPU技术迭代增效，单token（词元）成本继续快速下降。模型端来看，闭源模型靠溢价、开源模型凭降本，各厂商盈利底座稳固，上游算力硬件需求持续被拉动。另外，推理负载结构的精细化有望推动定制化架构芯片落地及系统互联创新。随着推理应用从传统Chat-only向Agent等转换，AI硬件或通过定制化架构，系统互连优化加速单token（词元）降本、或突破延迟与吞吐瓶颈，为实时交互和Agent场景提供性能溢价。硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求。
华泰证券：基础模型竞争正由产品探索逐步走向高价值场景、企业市场与使用量驱动的商业化竞争
华泰证券研报称，基础模型竞争正由产品探索逐步走向高价值场景、企业市场与使用量驱动的商业化竞争。OpenAI早期依托相对自下而上的产品创新机制，通过ChatGPT建立大规模C端入口；Anthropic则持续聚焦模型能力、Coding和企业API，并随着Coding场景成熟逐步体现资源集中优势。与此同时，智谱、MiniMax亦逐步向API、Coding和Agent收敛。华泰证券认为，基础模型行业的竞争维度正在由模型能力和用户规模进一步扩展至高价值Token消耗、企业渗透、单位经济性及产品分发能力。
银河证券：全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲
银河证券研报称，全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲。大储功能定位由新能源配套设施逐步向兼具调峰调频、容量支撑、备用保障及电力交易等多重价值的关键灵活性资源转变，在电力系统中的作用进一步深化。户储和工商储在地缘政治风险波动加大下，各国保障能源安全诉求加强，且亚非拉区域缺电刚需韧性较强，户储和工商储经济性凸显。银河证券认为全球储能需求近1—2年有望保持强劲增长。
沪指小幅下跌，创业板指涨逾1.4%。盘面上，MLCC、重组蛋白、被动元件概念、CRO、影视院线、减肥药、医药商业涨幅居前，航天装备、地面兵装、航海装备、小金属、特钢、能源金属表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌0.05%，报3964.79点；深成指上涨0.65%，报14410.34点；创业板指上涨1.41%，报3587.24点；科创50指数上涨0.16%，报1740.62点；北证50指数下跌0.10%，报1121.76点。全市场上涨个股有2141家，下跌个股有3194家，50只股涨停。两市半日合计成交15194亿。
今日要闻
特朗普称要向伊朗索赔 美军已“100%控制”霍尔木兹海峡
当地时间8月10日，美国总统特朗普在社交媒体发帖称，他注意到，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿。特朗普称，“我同样要求伊朗进行赔偿，我已指示我的代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。”
追价抢货！AI需求驱动MLCC景气向好 多只潜力股获资金加注(名单)
MLCC龙头密集涨价，行业供需缺口持续扩大，机构普遍看好赛道景气持续与国产替代机遇。根据2家及以上机构预测，共10只MLCC概念股今年业绩有望增逾四成。上述高增长潜力MLCC概念股中，有多股本月获得融资客重金押注。其中，厦门钨业获杠杆资金加仓5.01亿元，信维通信、国瓷材料均获抢筹超4亿元，三环集团、东材科技融资净买额分别为3.03亿、2.01亿元，风华高科亦获约1.24亿元融资净买入。
重塑供需格局！煤炭工业发展五年规划落地 融资客提前布局这些股(名单)
《煤炭工业发展“十五五”规划》正式印发，2030年大型现代化煤矿产能比重将提升至87%。机构指出，煤炭供给刚性持续强化，煤价向上弹性有望进一步打开。8月以来，共有14只煤炭股获得融资客青睐。其中，淮北矿业获杠杆资金加仓1.30亿元，山煤国际、潞安环能分别获抢筹0.80亿、0.74亿元，中国神华亦获超7000万元融资净买入，大有能源、昊华能源、晋控煤业等6股融资净买额均在千万元以上。
英伟达CDS狂飙！5000亿美元表外“债务幽灵”引爆 华尔街吓坏了？
周一(8月10日)，英伟达正式与华尔街多家顶级金融机构达成协议，旨在筹集巨额资金，帮助其客户为购买算力提供融资。而这则消息，给隔夜金融市场更多带来的——显然并非是惊喜、而是惊吓。这些公司的目标是在未来几年部署超过5000亿美元的外部资本。英伟达将在其中扮演合作牵头方，而非出资方的角色。
中签率公布！宇树科技IPO 这些机构赢麻了
8月10日晚间，宇树科技（688836.SH）披露网上发行申购情况及中签率。本次发行价150.8元/股，发行股份4044.6434万股，回拨后网上最终发行970.7万股，占扣除战略配售后发行总量的30%，最终中签率仅0.018%，不足万分之二，市场热度可见一斑。
机构观点
中信建投：宇树IPO定价超出预期 利好机器人板块
8月11日，中信建投证券最新研报指出，宇树IPO定价超出预期，有望带动本体厂商估值重塑。宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元，超出此前预期，有望带动本体厂商估值重塑。国产链厂商积极推动“大脑”、“小脑”、“本体”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。后续Optimus V3发布及量产进展、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。
中信证券：硅基材料行业静待修复，下游高增领域受益
中信证券研报表示，硅基材料行业目前处于周期底部盘整，供给端目前已经实质性放缓，但行业未经历深度亏损，行业自发出清困难，当前“反内卷”力度或对价格支撑有限，2026下半年更加考验供给与需求矛盾，预计2026下半年有机硅价格在11500—13000元/吨，仍处于相对低位。建议关注硅基材料行业向下游高景气赛道延伸拓展的公司。
天风证券：中长期来看，铜供需紧平衡格局仍有望延续
天风证券研报表示，供给扰动、库存去化与美元走弱共振，铜价创历史新高。天风证券认为核心驱动或来自矿端供给扰动、全球库存下降以及美元走弱多重因素共振。第一，智利铜矿供给持续走弱。2026年二季度智利铜产量同比下降7.7%至约127万吨，创2007年以来同期最低水平，矿山老化、矿石品位下降等结构性问题仍未改善。第二，刚果（金）进一步收紧铜精矿出口。政府8月发布命令禁止铜、钴精矿出口，但短期对全球精炼铜实际供应影响或有限。第三，全球铜库存持续去化。主要交易所可交割库存下降，现货资源偏紧，使供给端扰动更容易向价格端传导。第四，美元走弱进一步放大铜价的金融属性。美元走弱降低非美元地区采购成本，并提升大宗商品金融属性，进一步放大铜价上涨弹性。总体来看，天风证券认为本轮铜价创新高并非单纯由需求复苏推动，而是“矿端扰动+库存去化+美元走弱”共同作用的结果。短期来看，智利矿山生产、刚果（金）出口政策及全球库存变化仍是铜价的核心变量；中长期来看，全球铜矿老化、新增产能周期较长，而AI算力、电网建设、新能源等领域持续拉动铜需求，铜供需紧平衡格局仍有望延续。
中金：AI硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求
8月11日消息，中金公司研报称，当下，在存储器成本持续通胀、海外CSP自由现金流开始出现转负的背景下，市场焦点再次转回“AI硬件投资回报率”这一核心问题，7月AI硬件赛道股大幅调整。与上一轮下跌不同，此次大厂资本开支、AI Lab年化收入等核心指标已处在高位，市场交易拥挤度也高于前期。通过对单token（词元）成本、AI Lab API利润等核心问题研究结论，中金公司认为AI硬件需求增长依然强劲。 硬件成本端，中金公司认为存储通胀难抵GPU技术迭代增效，单token（词元）成本继续快速下降。模型端来看，闭源模型靠溢价、开源模型凭降本，各厂商盈利底座稳固，上游算力硬件需求持续被拉动。另外，推理负载结构的精细化有望推动定制化架构芯片落地及系统互联创新。随着推理应用从传统Chat-only向Agent等转换，AI硬件或通过定制化架构，系统互连优化加速单token（词元）降本、或突破延迟与吞吐瓶颈，为实时交互和Agent场景提供性能溢价。硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求。
华泰证券：基础模型竞争正由产品探索逐步走向高价值场景、企业市场与使用量驱动的商业化竞争
华泰证券研报称，基础模型竞争正由产品探索逐步走向高价值场景、企业市场与使用量驱动的商业化竞争。OpenAI早期依托相对自下而上的产品创新机制，通过ChatGPT建立大规模C端入口；Anthropic则持续聚焦模型能力、Coding和企业API，并随着Coding场景成熟逐步体现资源集中优势。与此同时，智谱、MiniMax亦逐步向API、Coding和Agent收敛。华泰证券认为，基础模型行业的竞争维度正在由模型能力和用户规模进一步扩展至高价值Token消耗、企业渗透、单位经济性及产品分发能力。
银河证券：全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲
银河证券研报称，全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲。大储功能定位由新能源配套设施逐步向兼具调峰调频、容量支撑、备用保障及电力交易等多重价值的关键灵活性资源转变，在电力系统中的作用进一步深化。户储和工商储在地缘政治风险波动加大下，各国保障能源安全诉求加强，且亚非拉区域缺电刚需韧性较强，户储和工商储经济性凸显。银河证券认为全球储能需求近1—2年有望保持强劲增长。
