市场分析
地缘方面，美国总统特朗普称，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿，美国同样要求伊朗进行赔偿，已指示代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。与此同时，有消息称，数周来特朗普一直在做铺垫工作，一旦伊朗重新全面开放霍尔木兹海峡，美国就宣布伊朗战争获胜。特朗普甚至愿意在未达成核协议的情况下抽身而退。不过，随着伊朗为开放霍尔木兹海峡开出更高筹码，这一目标也更加难以实现。利率方面，白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果自己身在美联储，他会选择维持利率不变或降息。他同时排除接替库克出任美联储理事的可能性。哈塞特指出，AI可能成为未来两年最重要的政策议题，并称美国政府正在密切审查AI安全问题。
期货行情与成交量：
2026-08-10，沪金主力合约开于951.00元/克，收于948.20元/克，较前一交易日收盘变动1.22%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于943.84元/克，收于950.38元/克，较昨日午后收盘上涨0.23%。
2026-08-10，沪银主力合约开于15875.00元/千克，收于15705.00元/千克，较前一交易日收盘变动0.45%。当日成交量为799758手，持仓量为322632手。昨日夜盘沪银主力合约开于15624元/千克，收于15884元/千克，较昨日午后收盘上涨1.14%。
美债收益率与利差监控：
2026-08-10，美国10年期国债利率收于4.65%，较前一交易日变化-0.04%，10年期与2年期利差为0.46%，较前一交易日变化0.02%。
上期所金银持仓与成交量变化情况：
2026-08-10，Au2610合约上，多头较前一日变化18手，空头则是变化-42手。沪金合约上个交易日总成交量为386332手，较前一交易日变化-21.16%。在沪银方面，在Ag2610合约上，多头变动-2442手，空头变动-566手。白银合约上个交易日总成交量1152495手，较前一交易日变化-10.81%。
贵金属ETF持仓跟踪：
贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,017.54吨，较前一交易日增加2.82吨。白银ETF持仓为14,939吨，较前一交易日持平。
贵金属套利跟踪：
期现价差：2026-08-10，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-17.76元/克，白银国内溢价为-0.21元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为60.38，较前一交易日变动-2.45%，外盘金银比价为66.88，较上一交易日变化-3.55%。
基本面：
上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-08-10）上金所黄金成交量为48296千克，较前一交易日变化-38.33%。白银成交量为280186千克，较前一交易日变化-19.53%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为34350千克。
策略
黄金：谨慎偏多
现阶段贵金属对于油价中枢变化反应较为平淡，多次出现金价与油价同涨的情况，若地缘未出现边际上明显的升温信号或谈判的实质性破裂，贵金属或将持续维持高位震荡并交易加息预期消退；因此预计近期黄金价格或以震荡偏强格局为主，Au2610合约震荡区间或在930元/克-960元/克。后续关注美国CPI数据。
白银：谨慎偏多
当下白银与黄金逻辑类似，白银价格预计同样维持震荡偏强格局，Ag2610合约震荡区间或在15500元/千克-16100元/千克。
套利：暂缓
期权：暂缓
风险
海外流动性风险
投机头寸持续离场
（来源：华泰期货）
免责声明：本报告所涉及信息或数据主要来源于第三方信息提供商或其他公开信息，华泰期货不对该类信息或数据的准确性或完整性作任何保证。内容所载的意见、预测仅反映发布当日的观点或意见，均不构成对任何人的投资建议，投资者据此投资，风险自担。
市场分析
地缘方面，美国总统特朗普称，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿，美国同样要求伊朗进行赔偿，已指示代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。与此同时，有消息称，数周来特朗普一直在做铺垫工作，一旦伊朗重新全面开放霍尔木兹海峡，美国就宣布伊朗战争获胜。特朗普甚至愿意在未达成核协议的情况下抽身而退。不过，随着伊朗为开放霍尔木兹海峡开出更高筹码，这一目标也更加难以实现。利率方面，白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果自己身在美联储，他会选择维持利率不变或降息。他同时排除接替库克出任美联储理事的可能性。哈塞特指出，AI可能成为未来两年最重要的政策议题，并称美国政府正在密切审查AI安全问题。
期货行情与成交量：
2026-08-10，沪金主力合约开于951.00元/克，收于948.20元/克，较前一交易日收盘变动1.22%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于943.84元/克，收于950.38元/克，较昨日午后收盘上涨0.23%。
2026-08-10，沪银主力合约开于15875.00元/千克，收于15705.00元/千克，较前一交易日收盘变动0.45%。当日成交量为799758手，持仓量为322632手。昨日夜盘沪银主力合约开于15624元/千克，收于15884元/千克，较昨日午后收盘上涨1.14%。
美债收益率与利差监控：
2026-08-10，美国10年期国债利率收于4.65%，较前一交易日变化-0.04%，10年期与2年期利差为0.46%，较前一交易日变化0.02%。
上期所金银持仓与成交量变化情况：
2026-08-10，Au2610合约上，多头较前一日变化18手，空头则是变化-42手。沪金合约上个交易日总成交量为386332手，较前一交易日变化-21.16%。在沪银方面，在Ag2610合约上，多头变动-2442手，空头变动-566手。白银合约上个交易日总成交量1152495手，较前一交易日变化-10.81%。
贵金属ETF持仓跟踪：
贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,017.54吨，较前一交易日增加2.82吨。白银ETF持仓为14,939吨，较前一交易日持平。
贵金属套利跟踪：
期现价差：2026-08-10，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-17.76元/克，白银国内溢价为-0.21元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为60.38，较前一交易日变动-2.45%，外盘金银比价为66.88，较上一交易日变化-3.55%。
基本面：
上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-08-10）上金所黄金成交量为48296千克，较前一交易日变化-38.33%。白银成交量为280186千克，较前一交易日变化-19.53%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为34350千克。
策略
黄金：谨慎偏多
现阶段贵金属对于油价中枢变化反应较为平淡，多次出现金价与油价同涨的情况，若地缘未出现边际上明显的升温信号或谈判的实质性破裂，贵金属或将持续维持高位震荡并交易加息预期消退；因此预计近期黄金价格或以震荡偏强格局为主，Au2610合约震荡区间或在930元/克-960元/克。后续关注美国CPI数据。
白银：谨慎偏多
当下白银与黄金逻辑类似，白银价格预计同样维持震荡偏强格局，Ag2610合约震荡区间或在15500元/千克-16100元/千克。
套利：暂缓
期权：暂缓
风险
海外流动性风险
投机头寸持续离场
（来源：华泰期货）
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