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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，特朗普宣称美伊谈判开启，国际油价跌超5%；美股三大指数集体收涨，纳指涨超2%，大型科技股普涨，甲骨文涨超9%，Meta涨超6%，亚马逊、谷歌、英伟达、微软均涨超3%。国内方面，《新型电力系统建设“十五五”规划》发布 一系列目标确定 ；外资机构密集调研A股公司，电子、机械设备、电力设备三大行业最受关注。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道琼斯工业指数涨1.32%报53178.41点，再创新高，标普500指数涨1.48%报7600.50点，纳斯达克指数涨2.13%报25913.90点。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方；谷歌涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨4.58%，市值首次突破3万亿美元；波音涨8%，创2025年12月份以来最大单日涨幅。万得美国科技七巨头指数涨3.03%，脸书涨超6%，微软涨近5%。纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，阿里巴巴涨超4%。
A股
周一，A股三大指数延续疲软态势，截止收盘，沪指跌0.59%，收报3809.66点；深证成指跌0.96%，收报13448.29点；创业板指跌1.24%，收报3302.55点。沪深京三市成交额仅有2.01万亿，较上一交易日大幅缩量5488亿。
港股
周一，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨0.48%，报收26009.40点；科技指数涨0.96%，报收4875.61点；国企指数涨0.46%，报收8652.15点。
热点
1、新型电力系统建设“十五五”规划出炉
重要程度：★★★★
8月3日下午，国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，从十三个方面提出了一系列具体举措，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统。《规划》提出，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；电力供应能力持续增强，电力系统互补互济和安全韧性水平大幅提升，电力供应充裕度保持合理水平，有效满足经济社会发展和人民群众美好生活的用电需要；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。
点评：
中国银河证券研报指出，电力系统承载能力提升需求迫切，核心设备更新与新增建设需求旺盛，2025年国家电网输变电设备招标额达918.8元，同比增长25.3%，2026年主网建设将维持高景气；配网的扩容增效将释放潜力，2025年配网区域和联合招标额达1245.7亿元，2026年随着智能化改造推进，配网一二次设备需求有望持续释放。相关公司：东方电气、国电南瑞等。
2、商务部：外国企业对特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品提起337调查申请
据商务部贸易救济局，2026年7月21日，韩国LG Energy Solution Ltd.、美国LG Energy Solution Arizona, Inc.根据《美国1930年关税法》第337节规定，向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品侵犯其专利权，请求发起337调查并发布有限排除令和禁止令。其中，中国三家企业涉案。
宏观
1、《集成电路布图设计保护条例》公布
高层签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。
点评：
中信证券指出，看好在国内算力紧缺背景下，国产推理芯片等AI芯片迎来爆发式增长机遇，预估当前国内AI芯片市场国产化率约30%至40%，2030年有望提升到60%至70%。相关公司：海光信息、华大九天等。
2、特朗普：与伊朗的谈判已开始计划近期举行更多会谈
美国总统特朗普当地时间8月3日在社交平台“真实社交”（Truth Social）发文称，与伊朗的谈判已开始，后续会谈也已提上日程。美国总统特朗普2日释放双方即将开启谈判、缓和军事冲突的信号。但伊朗官方3日予以否认，双方表态出现明显分歧。
3、3800亿医药龙头盘后大利好！行业周期底部确认？
8月3日晚间，CXO一体化龙头药明康德集中披露半年报、全年业绩指引上调、员工持股计划三份重磅公告，多重利好全面超出市场预期。公司上半年净赚111亿元，二季度单季利润环比大增38%；全年营收指引上限直接上调75亿元，冲击605亿元大关；而同步推出的员工持股计划，2026年全额解锁的营收考核线仅设为530亿元，与最新指引形成强烈反差，行业复苏强度与公司业绩弹性远超此前市场预判。本次业绩指引大幅上修，被市场视作CXO行业周期触底回升的关键验证信号。经历过去两年的行业调整与估值消化后，全球创新药研发需求重新进入上行通道，新型药物浪潮带来的外包需求持续释放，全产业链布局的龙头企业优势愈发显著。
4、融资余额单月下降超4000亿，这一轮杠杆降到了哪一步？
截至7月31日，A股融资余额为2.5891万亿元，较6月25日3.01万亿元的历史高位已明显回落。仅7月一个月，融资余额就下降4079亿元，环比降幅达到13.61%。从杠杆水平看，7月31日融资余额占流通市值比为2.69%，回到一季度末附近水平。这意味着，4月以来快速流入的杠杆资金，在7月完成了一轮集中回吐。但同样是“去杠杆”，2026年7月与2015年的市场状态并不相同。这一轮压力主要集中在AI、半导体、硬件设备、算力等前期拥挤赛道，更多体现为科技主线过热后的结构性降杠杆，而不是全市场杠杆体系失控。
5、月之暗面回应港股IPO传闻：消息不实
8月3日，有报道称，月之暗面计划最早于本月内提交香港IPO申请，或募资约30亿美元(注：现汇率约合202.79亿元人民币)。据界面报道，月之暗面回应记者称消息不实。另据证券时报上月报道，月之暗面近日已完成超35亿美元(现汇率约合236.59亿元人民币)F轮融资，投后估值涨至350亿美元(现汇率约合2365.92亿元人民币)。因认购金额超出原定目标3倍有余，本轮融资提前关闭。
6、局域网行情关停，量化交易量被明显压低？业内解读
7月31日起，交易所关停关停局域网行情通道，行情接入统一切至广域网，微秒级盘口优势被削弱；8月3日A股成交额2.01万亿元，较上一日缩量5488亿元。对此，业内判断行情通道切换对主流量化交易影响较小，仅超高频受影响，对A股交易量的影响仍需持续观察。
产业
1、TrendForce：供应短缺 预计第三季度PC DRAM固定交易价格将环比上涨15%至20%
重要程度：★★★
8月3日，市场研究公司TrendForce预测，由于供应短缺，第三季度PCDRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。该公司指出，随着云服务提供商(CSP(CSPI))对服务器内存的需求增加，内存制造商计划明年减少PCDRAM的供应。
点评：
国盛证券指出，存储定价锚确立与财报兑现共振，板块信心磨底回升。基于国产替代加速与AI产业趋势，建议优先把握国产存储自主可控、AI算力、华为生态及AI应用落地方向的配置机会。相关公司：长川科技、江丰电子。
2、朱雀三号即将冲击一子级回收
商业航天迎来重要事件催化，蓝箭航天朱雀三号遥二发射窗口锁定8月中旬，本次任务重点冲击一子级垂直回收试验；叠加国内长征十号乙成功实现全球首次海上网系火箭回收，“十五五”持续推进卫星互联网、可复用运载火箭技术攻关，海内外多条产业主线共振，推动商业航天从技术验证走向规模化商用。
3、国产水上运动装备订单暴涨冲浪板全球爆单
据央视新闻，广东作为体育用品的重要生产基地，水上运动产业链正乘着这股“热浪”，加速扩容。水上运动的消费热潮也从体验端传导到上游制造端。在一家动力冲浪板的生产车间内，工人正加紧赶制要交付的订单，目前他们的排单已排至半个月之后。这家企业仅用了5年时间，就完成了从自主研发动力冲浪板核心发电机、电池，到产品远销全球55个国家的跨越，目前他们的海外市场版图仍在持续拓宽。 据了解，中国是全球最大的体育用品出口国，占全球出口比重超过四成。随着冲浪等户外水上运动热度走高，冲浪帽、防水包等周边配饰销量暴涨，线上店铺多款产品缺货，工厂正在加急补货。 上半年，中国体育用品及设备总出口额达675.3亿元人民币。随着全球户外运动场景越来越多元化，桨板等水上运动器械出口额达47.7亿元人民币。
4、2025年末我国金融租赁行业总资产规模5.23万亿元
中国银行业协会最新发布的《中国金融租赁行业发展报告（2026）》显示，截至2025年末，我国共有金融租赁公司64家，行业总资产规模5.23万亿元，同比增长7.89%。行业不良融资租赁资产率0.91%。行业资产规模稳步扩容，经营稳定性不断增强，整体风险抵御能力稳步提升。报告显示，2025年，金融租赁行业聚焦设备更新、制造业转型升级核心需求开展业务布局，持续为制造业转型升级注入金融动能。2025年末，金融租赁行业直租资产余额1.84万亿元，同比增长21.05%。
A股交易提示
利空提示
歌华有线(600037)：亦庄算力中心相关事项与公司并无直接关联
中科金财(002657)：上半年亏损1.43亿元
个股关注
卧龙电驱（600580）
公司属国家重点高新技术企业，集电机与控制、输变电、电源电池三大产品链，产品涵盖各类微特电机及控制、低压电机及控制、高压电机及控制、电源电池及输变设备等40大系列3000多个品种，主导产品引领国际国内主流市场并配套诸多国家重点工程项目，各项经济指标连续多年居国内同行首位。
久盛电气（301082）
公司主要从事防火类特种电缆以及电力电缆等的研发、生产、销售和服务，致力于成为防火类特种电缆领域的行业专家以及创新代表。公司及其创始团队深耕细分领域，专注防火类特种电缆，是国内市场上最早研发矿物绝缘电缆等防火类特种电缆的主要力量，逐步开拓和培育了国内矿物绝缘电缆等防火类特种电缆市场。
知识分享
什么是未分配利润？
未分配利润是指企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。
未分配利润有两层含义：一是留待以后年度处理的利润；二是未指明特定用途的利润。相对于所有者权益的其他部分来说，企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。
它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。从数量上来看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，特朗普宣称美伊谈判开启，国际油价跌超5%；美股三大指数集体收涨，纳指涨超2%，大型科技股普涨，甲骨文涨超9%，Meta涨超6%，亚马逊、谷歌、英伟达、微软均涨超3%。国内方面，《新型电力系统建设“十五五”规划》发布 一系列目标确定 ；外资机构密集调研A股公司，电子、机械设备、电力设备三大行业最受关注。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道琼斯工业指数涨1.32%报53178.41点，再创新高，标普500指数涨1.48%报7600.50点，纳斯达克指数涨2.13%报25913.90点。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方；谷歌涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨4.58%，市值首次突破3万亿美元；波音涨8%，创2025年12月份以来最大单日涨幅。万得美国科技七巨头指数涨3.03%，脸书涨超6%，微软涨近5%。纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，阿里巴巴涨超4%。
A股
周一，A股三大指数延续疲软态势，截止收盘，沪指跌0.59%，收报3809.66点；深证成指跌0.96%，收报13448.29点；创业板指跌1.24%，收报3302.55点。沪深京三市成交额仅有2.01万亿，较上一交易日大幅缩量5488亿。
港股
周一，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨0.48%，报收26009.40点；科技指数涨0.96%，报收4875.61点；国企指数涨0.46%，报收8652.15点。
热点
1、新型电力系统建设“十五五”规划出炉
重要程度：★★★★
8月3日下午，国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，从十三个方面提出了一系列具体举措，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统。《规划》提出，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；电力供应能力持续增强，电力系统互补互济和安全韧性水平大幅提升，电力供应充裕度保持合理水平，有效满足经济社会发展和人民群众美好生活的用电需要；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。
点评：
中国银河证券研报指出，电力系统承载能力提升需求迫切，核心设备更新与新增建设需求旺盛，2025年国家电网输变电设备招标额达918.8元，同比增长25.3%，2026年主网建设将维持高景气；配网的扩容增效将释放潜力，2025年配网区域和联合招标额达1245.7亿元，2026年随着智能化改造推进，配网一二次设备需求有望持续释放。相关公司：东方电气、国电南瑞等。
2、商务部：外国企业对特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品提起337调查申请
据商务部贸易救济局，2026年7月21日，韩国LG Energy Solution Ltd.、美国LG Energy Solution Arizona, Inc.根据《美国1930年关税法》第337节规定，向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品侵犯其专利权，请求发起337调查并发布有限排除令和禁止令。其中，中国三家企业涉案。
宏观
1、《集成电路布图设计保护条例》公布
高层签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。
点评：
中信证券指出，看好在国内算力紧缺背景下，国产推理芯片等AI芯片迎来爆发式增长机遇，预估当前国内AI芯片市场国产化率约30%至40%，2030年有望提升到60%至70%。相关公司：海光信息、华大九天等。
2、特朗普：与伊朗的谈判已开始计划近期举行更多会谈
美国总统特朗普当地时间8月3日在社交平台“真实社交”（Truth Social）发文称，与伊朗的谈判已开始，后续会谈也已提上日程。美国总统特朗普2日释放双方即将开启谈判、缓和军事冲突的信号。但伊朗官方3日予以否认，双方表态出现明显分歧。
3、3800亿医药龙头盘后大利好！行业周期底部确认？
8月3日晚间，CXO一体化龙头药明康德集中披露半年报、全年业绩指引上调、员工持股计划三份重磅公告，多重利好全面超出市场预期。公司上半年净赚111亿元，二季度单季利润环比大增38%；全年营收指引上限直接上调75亿元，冲击605亿元大关；而同步推出的员工持股计划，2026年全额解锁的营收考核线仅设为530亿元，与最新指引形成强烈反差，行业复苏强度与公司业绩弹性远超此前市场预判。本次业绩指引大幅上修，被市场视作CXO行业周期触底回升的关键验证信号。经历过去两年的行业调整与估值消化后，全球创新药研发需求重新进入上行通道，新型药物浪潮带来的外包需求持续释放，全产业链布局的龙头企业优势愈发显著。
4、融资余额单月下降超4000亿，这一轮杠杆降到了哪一步？
截至7月31日，A股融资余额为2.5891万亿元，较6月25日3.01万亿元的历史高位已明显回落。仅7月一个月，融资余额就下降4079亿元，环比降幅达到13.61%。从杠杆水平看，7月31日融资余额占流通市值比为2.69%，回到一季度末附近水平。这意味着，4月以来快速流入的杠杆资金，在7月完成了一轮集中回吐。但同样是“去杠杆”，2026年7月与2015年的市场状态并不相同。这一轮压力主要集中在AI、半导体、硬件设备、算力等前期拥挤赛道，更多体现为科技主线过热后的结构性降杠杆，而不是全市场杠杆体系失控。
5、月之暗面回应港股IPO传闻：消息不实
8月3日，有报道称，月之暗面计划最早于本月内提交香港IPO申请，或募资约30亿美元(注：现汇率约合202.79亿元人民币)。据界面报道，月之暗面回应记者称消息不实。另据证券时报上月报道，月之暗面近日已完成超35亿美元(现汇率约合236.59亿元人民币)F轮融资，投后估值涨至350亿美元(现汇率约合2365.92亿元人民币)。因认购金额超出原定目标3倍有余，本轮融资提前关闭。
6、局域网行情关停，量化交易量被明显压低？业内解读
7月31日起，交易所关停关停局域网行情通道，行情接入统一切至广域网，微秒级盘口优势被削弱；8月3日A股成交额2.01万亿元，较上一日缩量5488亿元。对此，业内判断行情通道切换对主流量化交易影响较小，仅超高频受影响，对A股交易量的影响仍需持续观察。
产业
1、TrendForce：供应短缺 预计第三季度PC DRAM固定交易价格将环比上涨15%至20%
重要程度：★★★
8月3日，市场研究公司TrendForce预测，由于供应短缺，第三季度PCDRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。该公司指出，随着云服务提供商(CSP(CSPI))对服务器内存的需求增加，内存制造商计划明年减少PCDRAM的供应。
点评：
国盛证券指出，存储定价锚确立与财报兑现共振，板块信心磨底回升。基于国产替代加速与AI产业趋势，建议优先把握国产存储自主可控、AI算力、华为生态及AI应用落地方向的配置机会。相关公司：长川科技、江丰电子。
2、朱雀三号即将冲击一子级回收
商业航天迎来重要事件催化，蓝箭航天朱雀三号遥二发射窗口锁定8月中旬，本次任务重点冲击一子级垂直回收试验；叠加国内长征十号乙成功实现全球首次海上网系火箭回收，“十五五”持续推进卫星互联网、可复用运载火箭技术攻关，海内外多条产业主线共振，推动商业航天从技术验证走向规模化商用。
3、国产水上运动装备订单暴涨冲浪板全球爆单
据央视新闻，广东作为体育用品的重要生产基地，水上运动产业链正乘着这股“热浪”，加速扩容。水上运动的消费热潮也从体验端传导到上游制造端。在一家动力冲浪板的生产车间内，工人正加紧赶制要交付的订单，目前他们的排单已排至半个月之后。这家企业仅用了5年时间，就完成了从自主研发动力冲浪板核心发电机、电池，到产品远销全球55个国家的跨越，目前他们的海外市场版图仍在持续拓宽。 据了解，中国是全球最大的体育用品出口国，占全球出口比重超过四成。随着冲浪等户外水上运动热度走高，冲浪帽、防水包等周边配饰销量暴涨，线上店铺多款产品缺货，工厂正在加急补货。 上半年，中国体育用品及设备总出口额达675.3亿元人民币。随着全球户外运动场景越来越多元化，桨板等水上运动器械出口额达47.7亿元人民币。
4、2025年末我国金融租赁行业总资产规模5.23万亿元
中国银行业协会最新发布的《中国金融租赁行业发展报告（2026）》显示，截至2025年末，我国共有金融租赁公司64家，行业总资产规模5.23万亿元，同比增长7.89%。行业不良融资租赁资产率0.91%。行业资产规模稳步扩容，经营稳定性不断增强，整体风险抵御能力稳步提升。报告显示，2025年，金融租赁行业聚焦设备更新、制造业转型升级核心需求开展业务布局，持续为制造业转型升级注入金融动能。2025年末，金融租赁行业直租资产余额1.84万亿元，同比增长21.05%。
A股交易提示
利空提示
歌华有线(600037)：亦庄算力中心相关事项与公司并无直接关联
中科金财(002657)：上半年亏损1.43亿元
个股关注
卧龙电驱（600580）
公司属国家重点高新技术企业，集电机与控制、输变电、电源电池三大产品链，产品涵盖各类微特电机及控制、低压电机及控制、高压电机及控制、电源电池及输变设备等40大系列3000多个品种，主导产品引领国际国内主流市场并配套诸多国家重点工程项目，各项经济指标连续多年居国内同行首位。
久盛电气（301082）
公司主要从事防火类特种电缆以及电力电缆等的研发、生产、销售和服务，致力于成为防火类特种电缆领域的行业专家以及创新代表。公司及其创始团队深耕细分领域，专注防火类特种电缆，是国内市场上最早研发矿物绝缘电缆等防火类特种电缆的主要力量，逐步开拓和培育了国内矿物绝缘电缆等防火类特种电缆市场。
知识分享
什么是未分配利润？
未分配利润是指企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。
未分配利润有两层含义：一是留待以后年度处理的利润；二是未指明特定用途的利润。相对于所有者权益的其他部分来说，企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。
它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。从数量上来看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
