A股7月科技板块深度回调，机构预判8月存在反弹窗口；国常会核准核电项目、推进新型电网与物流网建设；工信部发布工业低碳发展规划；社保基金最新增持方向曝光。今日梳理核电电力以及社保基金新进、增持公司，希望能帮你节约投研时间。
美股科技分化亚马逊涨超15% 中东又有新变局
上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.53%报52485.03点，标普500指数涨0.7%报7489.72点，纳指涨1%报25373.85点。亚马逊涨超15%，创2012年以来单日最大涨幅，谷歌涨逾6%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.73%，英伟达涨近3%，总市值4.86万亿美元，重夺全球“股王宝座”。苹果跌超7%，创2025年4月以来最大跌幅。SpaceX跌超3%，7月份跌超36%。纳斯达克中国金龙指数涨1.47%，金山云涨近10%，阿里巴巴涨超5%。
美国总统特朗普1日称，美国已准备好对伊朗采取大规模军事行动，但伊朗和其他中东国家向美方提出请求，希望美国暂缓打击伊朗，理由是相关各方已初步达成协议框架，内容包括立即、全面、彻底开放霍尔木兹海峡，同时消除伊朗核威胁。特朗普称，已同意取消军事打击行动，但前提是各方能迅速敲定协议。伊朗媒体援引伊朗军方官员的话报道说，美国总统称伊朗请求停止攻击是“一个新的谎言”，伊朗部队处于最高戒备状态，已为一切可能做好准备。
上周五美股收涨，AI 相关科技龙头大涨带动成长股情绪回暖，苹果走弱拖累消费电子，本轮美股反弹仅为 7 月大跌后的超跌修复，对 A 股只带来短期情绪利好；美伊冲突暂时缓和打压油价、缓解通胀压力，但局势仍存反复，大宗商品波动风险未消。A 股望延续结构性行情，算力、半导体、云计算等科技赛道依然存在修复概率，石油资源股与果链短期承压，后市核心仍看国内基本面与产业政策落地。
央行：继续实施好适度宽松的货币政策
8月1日，人民银行召开2026年下半年工作会议，提出坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，实施好适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，扎实做好下半年各项重点工作，推动经济持续向新向优向好发展。
央行明确将用好两项定向支持资本市场的货币政策工具，以稳定市场预期、提振资本市场信心，长期导向为A 股打造稳健慢牛格局，这一核心定调保持不变。下半年央行或有大动作，货币政策核心重心放在加码提振内需，政策工具箱全面打开，在推动存量政策加速落地的同时，也将适时谋划、出台增量调控举措，货币宽松大方向持续延续。此前央行通过大额逆回购操作投放2.1 万亿元流动性，释放市场资金供给充足的明确信号，为市场筑牢流动性安全垫。落实到A 股实操层面，当前行情难以依靠单纯政策驱动走出全面普涨行情，后市高度依赖后续增量政策的落地力度与投放赛道，下半年政策重点倾斜的产业方向，才是核心主线。
机构：调整基本结束 8月修复可期
7月的A股交易正式收官，科技板块经历了一轮几乎没有反弹的深度回调。数据显示，全市场5534只股票中，7月共有136只个股累计跌幅超过50%，深度回调的标的高度集中于电子与通信两大行业。从行业整体表现来看，电子行业7月份平均累计跌幅高达31.64%，通信行业平均跌幅17.68%，分别位居申万一级行业跌幅榜前两位。经过7月的集中回调，电子板块几乎回吐了二季度三分之二的涨幅。与此同时，煤炭、石油石化、银行3大传统行业7月领涨A股，涨幅分别达到14.3%、12.63%、11.6%，市场风格的切换清晰可见。
目前市场的共识在于科技板块的风险释放已大部分完成，杠杆资金也得到了较大程度的出清，但板块仍有震荡筑底的过程。分歧则在于科技板块是很快迎来反弹重回市场主线，还是市场风格将进一步向传统低估值板块倾斜，进入更长周期的再平衡演绎。一方观点认为，科技板块经过恐慌性下跌后，8月有望迎来反弹窗口；另一方观点则认为，市场风格正从极致成长转向再平衡，传统低估值板块的机会更值得重视。
中信证券认为，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击，这体现在：1）整体杠杆情况比较安全，7月上涨股票数量接近全A一半，明显超过6月；2）相比全球历史上典型的去杠杆行情，当前的融资回落幅度并不算大；3）ETF市场呈现持续的资金流入，科技类ETF的流入提供了充足流动性支持。当然，局部的流动性压力依然存在，尤其是部分非核心AI股，这些个股的调整影响到了科技板块内部的持仓调整，造成核心标的定价短暂失效，不过我们认为目前该影响已基本消除。8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。配置上，建议增配能化、有色、非银和创新药，科技内部需要借反弹更加聚焦持仓。
国信证券认为，牛市向上格局不变，当前是布局再平衡的窗口期。7月以来A股震荡回调，主因近期外部扰动较多，属于牛市中后期的正常调整。历史上A股牛转熊往往出现在整体股市情绪过热、流动性环境持续收紧、宏观环境明显走弱的时候，当前上述信号均未出现，牛市格局延续。本周海内外宏观积极因素已在积累中：国内来看，7月政治局会议明确加大逆周期调节力度，及时谋划出台务实管用的增量政策，稳增长政策加力或将推动基本面修复扩散；海外来看，7月美联储议息会议维持现有利率，美联储主席沃什支持“按兵不动”，美国二季度GDP增速放缓至1.5%，显示经济扩张已在降温，后续地缘局势若有所缓和、油价相对下行，年内加息预期或存在回摆可能性。
国产存储、AI 应用迎来利好
长鑫科技LPDDR6接近研发验证尾声。8月1日，行业人士透露，长鑫存储的LPDDR6（第六代低功耗双倍数据速率内存标准）已接近研发验证尾声，这是量产前的重要一步。
近日还有市场消息称，SK海力士敲定了LPDDR6的量产计划，小米有望成为首批在旗舰机型上搭载该内存的厂商。
如果长鑫完成LPDDR6研发验证后能推动今年下半年量产，就有望成为全球最早量产LPDDR6的存储厂商之一，与SK海力士竞争。
DeepSeek-V4-Flash正式版开启公测，马斯克旗下Grok 4.6将推出。7月31日，DeepSeek官宣DeepSeek-V4-Flash正式版API（接口）开启公测。DeepSeek表示，DeepSeek-V4-Flash正式版大幅升级其代理能力。相同任务GPT最强大模型用1分47秒，DeepSeek仅花40秒，GPT的价格竟要高几十倍至百倍。此外，DeepSeek-V4-Pro正式版也将“尽快发布”。马斯克表示，xAI下一代大模型Grok 4.6预计将于8月7日前后发布。
高盛认为，DeepSeek V4的核心意义在于以更低成本支持更复杂的智能体应用落地，从而打开AI应用规模化的新空间。从目前定价来看，高盛数据显示V4 Pro在主流API平台上的定价已具备竞争力，而随着国内算力供给扩容，这一优势预计将在2026年下半年进一步扩大。
相关公司：
金山办公（688111）：将AI深度嵌入WPS办公套件，打造灵犀、WPSComate智能体，面向个人与企业落地文档全流程AI生产力应用。
金桥信息（603918）：携手阿里、蚂蚁生态，聚焦智慧法院赛道落地司法AI，在文书生成、智能庭审、多元纠纷调解场景推进行业化AI应用。
603***：依托Xiaoe.AI数智大脑，把AI智能体融入OA协同平台，面向政企实现流程审批、合同处理、知识检索等办公场景智能化。
600***：基于YonGPT企业大模型，将AI智能体嵌入ERP系统，赋能财务、供应链、制造等企业核心经营业务数字化智能升级。
300***：以安全GPT、AI算力网关为载体，面向政企提供AI安全防护、本地化大模型运行基础设施，护航企业AI应用安全落地。
国常会：要高质量建设新型电网，核准四个核电项目
高层7月31日主持召开国务院常务会议，会议指出，要高质量建设新型电网，加强统筹协调和政策支持，狠抓工程质量和安全生产，确保电网建设顺利推进。会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。新项目的总投资将超过1700亿元。
中信证发布研报称，国网“十五五”期间4万亿元的投资计划夯实未来5年电网投资稳健偏强增长的预期，进一步明确特高压、直流输电、数智化等发展方向。重点推荐两个方向：1)与国内电网投资景气度以及特高压、柔性直流等重大项目密切相关的国内电力设备头部企业；2)受益于国内重大建设投资，同时兼顾海外高景气度或AI等新兴领域需求的头部企业。
“六张网”是当前扩有效投资核心载体。本次重点点名新型电网+物流网，叠加核电重大能源项目集中审批，释放明确信号：依靠新型基础设施、能源重大项目托底投资，拉动产业链需求。
新型电网：匹配风光大基地外送、储能配套、工业用电、新能源汽车负荷增长；利好特高压、配网、智能电网、电力设备产业链。
物流网：国家物流枢纽、多式联运、城乡冷链、智慧物流信息化，持续降低社会物流成本。
本次国常会三大主线：核电产业链、新型电网（特高压+智能电网）、现代物流网（物流枢纽、多式联运）。
相关公司：
中国核电(601985)
公司由中国核工业集团有限公司作为控股股东，联合中国长江三峡集团有限公司、中国远洋海运集团有限公司和航天投资控股有限公司共同出资设立的。公司经营范围涵盖核电项目的开发、投资、建设、运营与管理；清洁能源项目的投资、开发；输配电项目投资、投资管理；核电运行安全技术研究及相关技术服务与咨询业务；售电等领域。秦山核电30万千瓦核电机组是中国第一座依靠自己力量研究、设计、建造和管理的核电站。
中国广核(003816)
公司是我国在运装机规模最大的核电开发商与运营商,是中国核电行业最大的参与者,是控股股东中国广核集团核能发电业务最终整合的唯一平台,主要产品是电力,公司管理的在运、在建核电装机容量份额为国内市场第一。公司积极参与国家标准和行业标准的建设工作，现已建立了较为完善的科技研发体系并积极融入国家科技创新体系。公司的子公司工程公司推动建设了国家级科研平台国家能源核电工程建设技术研发(实验)中心；打造全产业链“政产学研用”协同创新平台，推进核电装备自主化与技术升级。
601***
公司主要从事军工工程、核电工程及工业与民用工程的建设业务，是我国国防军工工程重要承包商之一，是我国核电工程建设龙头企业，代表着我国核电工程建设的高水平。公司在军工工程领域，承担了大量国防军工建设任务，在军工建设领域、核军工工程领域形成了独特的优势；在核电建设领域，安全、优质、高效地完成了国内所有堆型以及出口到国外的不同系列机组的建造，在国际核电工程建设领域具有崇高的地位；在民用工程领域，利用核电工程建设中形成的工程建造能力和经验，积极开拓民用工程建设市场，承揽了众多国家重点项目，取得了良好的业绩和较好口碑；形成了以军工工程、核电工程建设为立足之本，纵向深耕建筑工程价值链的业务布局。
600***
公司产品已经逐渐扩展到美国、加拿大、印度、巴基斯坦、越南、印度尼西亚、沙特、波黑、瑞典、巴西等60多个国家和地区。东方电气作为国家重大技术装备国产化基地、国家级企业技术中心，拥有中国发电设备制造行业中一流的综合技术开发能力。通过自主开发、产学研合作，形成了一批拥有自主知识产权的重大技术装备产品，具备了大型水电、火电、核电、风电、燃机及太阳能发电设备的开发、设计、制造、销售、设备供应及电站工程总承包能力。
601***
公司是一家大型综合性装备制造集团，主导产业聚焦能源装备、工业装备、集成服务三大领域，致力于为客户提供绿色、环保、智能、互联于一体的技术集成和系统解决方案。公司产品包括火力发电机组(煤电、气电)、核电机组、风力发电设备、输配电设备、环保设备、自动化设备、电梯、轨道交通和机床等。
工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》
工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，推进钢铁、有色、建材、石化化工等重点行业用能结构转型、低碳工艺改造。到2030年，规模以上工业单位增加值能耗下降10%以上、二氧化碳排放下降17%以上。
钢铁、有色、建材、石化化工四大高耗能行业节能改造、工艺低碳升级、CCUS、余热利用、零碳工厂建设；落后产能加速出清，龙头优势扩大；工业低碳技术设备服务商直接受益。
钢铁行业
宝钢股份（600019）：国内钢铁龙头，布局氢基竖炉、富氢冶炼，低碳技术储备领先
000***：冶金工程龙头，承接氢冶金、低碳钢厂改造工程，直接受益技改订单
有色行业
云铝股份（000807）：A股水电铝标杆，绿电占比高，持续推进电解槽节能升级
601***：全产业链铝龙头，布局绿电替代、低碳冶炼改造
建材行业
600***：水泥龙头，余热发电、水泥窑固废协同处置，布局绿氢、低碳熟料
石化化工
卫星化学（002648）：乙烷轻烃路线，源头低碳，能耗显著低于煤制烯烃路线
600***：化工节能标杆，持续装置能效优化、副产能源回收
社保基金新进、增持方向浮现
最新数据显示，随着上市公司半年报持续披露，全国社保基金最新调仓路线清晰显现。本轮参与调仓的组合共6只：108组合、114组合、划转3005组合、1502组合、110组合、101组合。
其中社保110组合操作最为活跃，同时布局盛屯矿业、桂冠电力两只标的前十大流通股东。
社保基金披露持仓呈现三条风格迥异的配置主线，第一大重仓为半导体与电子元件板块，占整体持仓近六成，依托科技自主可控、国产替代以及AI 产业对芯片元器件的持续需求，锁定长期成长价值；第二条主线为以水电为主的新能源发电资产，依靠稳定折旧、充沛现金流与高分红属性，叠加电力市场化带来的电价提升空间，兼具防御性与稳健成长性，适配长线养老资金配置需求；第三条主线是能源类有色金属资源品，受益于能源转型下动力电池、储能上游金属长期需求扩张，同时具备抗通胀的周期对冲价值，三条赛道分别锚定成长、稳健防御与周期保值，布局思路清晰。
从持仓变动来看，全国社保基金本次持仓变动个股共7只，其中新进个股2只，分别为盛屯矿业（600711）、富春股份（300299）；增持个股3只，包含600***、603***、6****8；萤石网络（688475）持股数量保持不变；顺络电子（002138）为减持标的。
相关公司：
盛屯矿业（600711）
公司通过在有色金属领域多年的沉淀和累积，建立了一支在勘探、矿山建设、采矿、选矿、市场、贸易、风控方面有较强专业能力的人才队伍，在国内公司也拥有丰富的锌、铜、铅、金等矿山资源。2016年公司开始战略性布局钴材料业务,聚焦新能源材料的上游金属领域，以刚果(金)为基地，围绕钴材料全面布局，建立涵盖“钴原材料”+“铜钴冶炼”+“钴产品贸易”+“钴材料深加工”+“钴回收”各模块的完整业务体系，向新能源领域成功拓展。
富春股份（300299）
公司起步于为中国移动、中国联通、中国电信等通信运营商提供通信网络建设技术服务，主营业务是为通信运营商、政府、大企业提供网络建设方案、规划、设计、建设管理及业务支撑。公司是一家文化科技企业，拥有通信技术服务和文化消费服务两大核心业务板块。
600***
公司是国内第一家以股份制形式筹集资金进行大中型水电站建设的企业。公司开发建设和管理水电站、火电厂和输变电工程，独资、联营开办与本公司主营有关的项目，电力金融方面的经济技术咨询等，新增了风力发电业务。已投产、在建及前期水电业务分布在广西、四川、云南、湖北、西藏和福建等省区。公司坚持以红水河流域开发为主线，以水电开发与运营为主导产业，适当发展其他清洁能源，实现可持续发展。
603***
公司是一家专业从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料,通过模具塑造成型,实现类似塑料产品吸塑、注塑工艺的造型效果,是塑料制品的良好替代,广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。在全球限塑、禁塑及“双碳”持续发展的大背景下,公司抓住绿色环保餐饮具发展机遇,利用自身在自然降解材料、自动化设备及模塑工艺全案能力上的优势实现了快速发展,目前已成为全球领先、国内规模最大的可降解纸浆模塑餐饮具的制造商。
6****8
公司是物联网Wi-Fi解决方案专业供应商，专注于物联网Wi-Fi MCU通信芯片及其模组的研发、设计及销售。公司主要产品Wi-Fi MCU是智能家居、智能照明、智能支付终端、智能可穿戴设备、传感设备及工业控制等物联网领域的核心通信芯片。公司产品在集成度、产品尺寸、计算能力、射频、内存、功耗、综合性价比等多个方面均拥有比较优势，公司产品具有较强的进口替代实力和国际市场竞争力。
7月涨幅排名来看，宏桥控股（002379）、学大教育（000526）、300***、603***、60***9等涨幅居前。
社保基金重仓牛股涨幅排行
宏桥控股（002379）7月涨幅40.62%
公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业，主要从事高品质铝板带箔产品的开发、生产和销售，主要产品包括家用铝箔、药用铝箔等。公司具有多年专业产销铝板带的历史，产品品质得到了市场和客户认可，公司在行业内具有较高的知名度和市场信誉度。
学大教育（000526）7月涨幅40.07%
公司主要服务对象为国内K12有课外辅导需求的学生，服务模式以“一对一”教学辅导为主。公司拥有行业领先的教学管理体系和教研资源平台，在“教研+”战略的引领下，持续打造高水平的教师队伍和丰富的课程体系，不断提升教学质量和教学效果。公司建立了强大的跨境业务管理体系，通过自主开发的PPTS业务管理系统、BI业务分析等系统，全面管理全国学习中心的日常教学和运营。
300*** 7月涨幅39.63%
公司咖啡因产品作为食品添加剂广泛应用于功能饮料中，具有提神醒脑、抗疲劳、暂时驱走睡意并恢复精力的作用，产品主要销往美国、德国、爱尔兰、巴西、印度等地，是百事可乐、可口可乐、红牛三大国际饮料公司的全球供应商。公司维生素C含片具有补充维生素C的保健功能，维生素C具有提高白细胞杀菌抗病毒能力，增强人体抵抗力；可以抗氧化，消除体内自由基，从而降低血液中血脂和胆固醇，预防心脑血管疾病；促进铁、钙吸收，增强补铁、补钙效果；促进胶原蛋白合成，促进伤口愈合等作用。
603*** 7月涨幅27.31%
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，是全球领先的能源计量、管理整体解决方案的提供商，业务涵盖电力系统发电、变电、配电、用电各个环节，是全球能源计量和管理相关产品的领航者。公司拥有在国际能源计量和管理市场领域的领先技术和解决方案，针对不同国家和区域的国际市场，针对性地推出了防窃电表箱系统方案、网络预付费系统方案、本地无线抄表系统方案和AMI系统方案等解决方案，是国际市场上能源计量和管理领域最具竞争力企业之一。
60***9 7月涨幅27.19%
公司是一家集有色金属矿山、黑色金属矿山和化工矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务为一体的专业性管理服务企业，拥有矿山工程施工总承包壹级资质和对外承包工程资格，是国内矿山行业最早通过质量、环境、职业健康安全管理体系认证的企业之一。
... ...
扫码回复“8-核电+社保基金”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
A股7月科技板块深度回调，机构预判8月存在反弹窗口；国常会核准核电项目、推进新型电网与物流网建设；工信部发布工业低碳发展规划；社保基金最新增持方向曝光。今日梳理核电电力以及社保基金新进、增持公司，希望能帮你节约投研时间。
美股科技分化亚马逊涨超15% 中东又有新变局
上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.53%报52485.03点，标普500指数涨0.7%报7489.72点，纳指涨1%报25373.85点。亚马逊涨超15%，创2012年以来单日最大涨幅，谷歌涨逾6%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.73%，英伟达涨近3%，总市值4.86万亿美元，重夺全球“股王宝座”。苹果跌超7%，创2025年4月以来最大跌幅。SpaceX跌超3%，7月份跌超36%。纳斯达克中国金龙指数涨1.47%，金山云涨近10%，阿里巴巴涨超5%。
美国总统特朗普1日称，美国已准备好对伊朗采取大规模军事行动，但伊朗和其他中东国家向美方提出请求，希望美国暂缓打击伊朗，理由是相关各方已初步达成协议框架，内容包括立即、全面、彻底开放霍尔木兹海峡，同时消除伊朗核威胁。特朗普称，已同意取消军事打击行动，但前提是各方能迅速敲定协议。伊朗媒体援引伊朗军方官员的话报道说，美国总统称伊朗请求停止攻击是“一个新的谎言”，伊朗部队处于最高戒备状态，已为一切可能做好准备。
上周五美股收涨，AI 相关科技龙头大涨带动成长股情绪回暖，苹果走弱拖累消费电子，本轮美股反弹仅为 7 月大跌后的超跌修复，对 A 股只带来短期情绪利好；美伊冲突暂时缓和打压油价、缓解通胀压力，但局势仍存反复，大宗商品波动风险未消。A 股望延续结构性行情，算力、半导体、云计算等科技赛道依然存在修复概率，石油资源股与果链短期承压，后市核心仍看国内基本面与产业政策落地。
央行：继续实施好适度宽松的货币政策
8月1日，人民银行召开2026年下半年工作会议，提出坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，实施好适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，扎实做好下半年各项重点工作，推动经济持续向新向优向好发展。
央行明确将用好两项定向支持资本市场的货币政策工具，以稳定市场预期、提振资本市场信心，长期导向为A 股打造稳健慢牛格局，这一核心定调保持不变。下半年央行或有大动作，货币政策核心重心放在加码提振内需，政策工具箱全面打开，在推动存量政策加速落地的同时，也将适时谋划、出台增量调控举措，货币宽松大方向持续延续。此前央行通过大额逆回购操作投放2.1 万亿元流动性，释放市场资金供给充足的明确信号，为市场筑牢流动性安全垫。落实到A 股实操层面，当前行情难以依靠单纯政策驱动走出全面普涨行情，后市高度依赖后续增量政策的落地力度与投放赛道，下半年政策重点倾斜的产业方向，才是核心主线。
机构：调整基本结束 8月修复可期
7月的A股交易正式收官，科技板块经历了一轮几乎没有反弹的深度回调。数据显示，全市场5534只股票中，7月共有136只个股累计跌幅超过50%，深度回调的标的高度集中于电子与通信两大行业。从行业整体表现来看，电子行业7月份平均累计跌幅高达31.64%，通信行业平均跌幅17.68%，分别位居申万一级行业跌幅榜前两位。经过7月的集中回调，电子板块几乎回吐了二季度三分之二的涨幅。与此同时，煤炭、石油石化、银行3大传统行业7月领涨A股，涨幅分别达到14.3%、12.63%、11.6%，市场风格的切换清晰可见。
目前市场的共识在于科技板块的风险释放已大部分完成，杠杆资金也得到了较大程度的出清，但板块仍有震荡筑底的过程。分歧则在于科技板块是很快迎来反弹重回市场主线，还是市场风格将进一步向传统低估值板块倾斜，进入更长周期的再平衡演绎。一方观点认为，科技板块经过恐慌性下跌后，8月有望迎来反弹窗口；另一方观点则认为，市场风格正从极致成长转向再平衡，传统低估值板块的机会更值得重视。
中信证券认为，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击，这体现在：1）整体杠杆情况比较安全，7月上涨股票数量接近全A一半，明显超过6月；2）相比全球历史上典型的去杠杆行情，当前的融资回落幅度并不算大；3）ETF市场呈现持续的资金流入，科技类ETF的流入提供了充足流动性支持。当然，局部的流动性压力依然存在，尤其是部分非核心AI股，这些个股的调整影响到了科技板块内部的持仓调整，造成核心标的定价短暂失效，不过我们认为目前该影响已基本消除。8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。配置上，建议增配能化、有色、非银和创新药，科技内部需要借反弹更加聚焦持仓。
国信证券认为，牛市向上格局不变，当前是布局再平衡的窗口期。7月以来A股震荡回调，主因近期外部扰动较多，属于牛市中后期的正常调整。历史上A股牛转熊往往出现在整体股市情绪过热、流动性环境持续收紧、宏观环境明显走弱的时候，当前上述信号均未出现，牛市格局延续。本周海内外宏观积极因素已在积累中：国内来看，7月政治局会议明确加大逆周期调节力度，及时谋划出台务实管用的增量政策，稳增长政策加力或将推动基本面修复扩散；海外来看，7月美联储议息会议维持现有利率，美联储主席沃什支持“按兵不动”，美国二季度GDP增速放缓至1.5%，显示经济扩张已在降温，后续地缘局势若有所缓和、油价相对下行，年内加息预期或存在回摆可能性。
国产存储、AI 应用迎来利好
长鑫科技LPDDR6接近研发验证尾声。8月1日，行业人士透露，长鑫存储的LPDDR6（第六代低功耗双倍数据速率内存标准）已接近研发验证尾声，这是量产前的重要一步。
近日还有市场消息称，SK海力士敲定了LPDDR6的量产计划，小米有望成为首批在旗舰机型上搭载该内存的厂商。
如果长鑫完成LPDDR6研发验证后能推动今年下半年量产，就有望成为全球最早量产LPDDR6的存储厂商之一，与SK海力士竞争。
DeepSeek-V4-Flash正式版开启公测，马斯克旗下Grok 4.6将推出。7月31日，DeepSeek官宣DeepSeek-V4-Flash正式版API（接口）开启公测。DeepSeek表示，DeepSeek-V4-Flash正式版大幅升级其代理能力。相同任务GPT最强大模型用1分47秒，DeepSeek仅花40秒，GPT的价格竟要高几十倍至百倍。此外，DeepSeek-V4-Pro正式版也将“尽快发布”。马斯克表示，xAI下一代大模型Grok 4.6预计将于8月7日前后发布。
高盛认为，DeepSeek V4的核心意义在于以更低成本支持更复杂的智能体应用落地，从而打开AI应用规模化的新空间。从目前定价来看，高盛数据显示V4 Pro在主流API平台上的定价已具备竞争力，而随着国内算力供给扩容，这一优势预计将在2026年下半年进一步扩大。
相关公司：
金山办公（688111）：将AI深度嵌入WPS办公套件，打造灵犀、WPSComate智能体，面向个人与企业落地文档全流程AI生产力应用。
金桥信息（603918）：携手阿里、蚂蚁生态，聚焦智慧法院赛道落地司法AI，在文书生成、智能庭审、多元纠纷调解场景推进行业化AI应用。
603***：依托Xiaoe.AI数智大脑，把AI智能体融入OA协同平台，面向政企实现流程审批、合同处理、知识检索等办公场景智能化。
600***：基于YonGPT企业大模型，将AI智能体嵌入ERP系统，赋能财务、供应链、制造等企业核心经营业务数字化智能升级。
300***：以安全GPT、AI算力网关为载体，面向政企提供AI安全防护、本地化大模型运行基础设施，护航企业AI应用安全落地。
国常会：要高质量建设新型电网，核准四个核电项目
高层7月31日主持召开国务院常务会议，会议指出，要高质量建设新型电网，加强统筹协调和政策支持，狠抓工程质量和安全生产，确保电网建设顺利推进。会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。新项目的总投资将超过1700亿元。
中信证发布研报称，国网“十五五”期间4万亿元的投资计划夯实未来5年电网投资稳健偏强增长的预期，进一步明确特高压、直流输电、数智化等发展方向。重点推荐两个方向：1)与国内电网投资景气度以及特高压、柔性直流等重大项目密切相关的国内电力设备头部企业；2)受益于国内重大建设投资，同时兼顾海外高景气度或AI等新兴领域需求的头部企业。
“六张网”是当前扩有效投资核心载体。本次重点点名新型电网+物流网，叠加核电重大能源项目集中审批，释放明确信号：依靠新型基础设施、能源重大项目托底投资，拉动产业链需求。
新型电网：匹配风光大基地外送、储能配套、工业用电、新能源汽车负荷增长；利好特高压、配网、智能电网、电力设备产业链。
物流网：国家物流枢纽、多式联运、城乡冷链、智慧物流信息化，持续降低社会物流成本。
本次国常会三大主线：核电产业链、新型电网（特高压+智能电网）、现代物流网（物流枢纽、多式联运）。
相关公司：
中国核电(601985)
公司由中国核工业集团有限公司作为控股股东，联合中国长江三峡集团有限公司、中国远洋海运集团有限公司和航天投资控股有限公司共同出资设立的。公司经营范围涵盖核电项目的开发、投资、建设、运营与管理；清洁能源项目的投资、开发；输配电项目投资、投资管理；核电运行安全技术研究及相关技术服务与咨询业务；售电等领域。秦山核电30万千瓦核电机组是中国第一座依靠自己力量研究、设计、建造和管理的核电站。
中国广核(003816)
公司是我国在运装机规模最大的核电开发商与运营商,是中国核电行业最大的参与者,是控股股东中国广核集团核能发电业务最终整合的唯一平台,主要产品是电力,公司管理的在运、在建核电装机容量份额为国内市场第一。公司积极参与国家标准和行业标准的建设工作，现已建立了较为完善的科技研发体系并积极融入国家科技创新体系。公司的子公司工程公司推动建设了国家级科研平台国家能源核电工程建设技术研发(实验)中心；打造全产业链“政产学研用”协同创新平台，推进核电装备自主化与技术升级。
601***
公司主要从事军工工程、核电工程及工业与民用工程的建设业务，是我国国防军工工程重要承包商之一，是我国核电工程建设龙头企业，代表着我国核电工程建设的高水平。公司在军工工程领域，承担了大量国防军工建设任务，在军工建设领域、核军工工程领域形成了独特的优势；在核电建设领域，安全、优质、高效地完成了国内所有堆型以及出口到国外的不同系列机组的建造，在国际核电工程建设领域具有崇高的地位；在民用工程领域，利用核电工程建设中形成的工程建造能力和经验，积极开拓民用工程建设市场，承揽了众多国家重点项目，取得了良好的业绩和较好口碑；形成了以军工工程、核电工程建设为立足之本，纵向深耕建筑工程价值链的业务布局。
600***
公司产品已经逐渐扩展到美国、加拿大、印度、巴基斯坦、越南、印度尼西亚、沙特、波黑、瑞典、巴西等60多个国家和地区。东方电气作为国家重大技术装备国产化基地、国家级企业技术中心，拥有中国发电设备制造行业中一流的综合技术开发能力。通过自主开发、产学研合作，形成了一批拥有自主知识产权的重大技术装备产品，具备了大型水电、火电、核电、风电、燃机及太阳能发电设备的开发、设计、制造、销售、设备供应及电站工程总承包能力。
601***
公司是一家大型综合性装备制造集团，主导产业聚焦能源装备、工业装备、集成服务三大领域，致力于为客户提供绿色、环保、智能、互联于一体的技术集成和系统解决方案。公司产品包括火力发电机组(煤电、气电)、核电机组、风力发电设备、输配电设备、环保设备、自动化设备、电梯、轨道交通和机床等。
工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》
工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，推进钢铁、有色、建材、石化化工等重点行业用能结构转型、低碳工艺改造。到2030年，规模以上工业单位增加值能耗下降10%以上、二氧化碳排放下降17%以上。
钢铁、有色、建材、石化化工四大高耗能行业节能改造、工艺低碳升级、CCUS、余热利用、零碳工厂建设；落后产能加速出清，龙头优势扩大；工业低碳技术设备服务商直接受益。
钢铁行业
宝钢股份（600019）：国内钢铁龙头，布局氢基竖炉、富氢冶炼，低碳技术储备领先
000***：冶金工程龙头，承接氢冶金、低碳钢厂改造工程，直接受益技改订单
有色行业
云铝股份（000807）：A股水电铝标杆，绿电占比高，持续推进电解槽节能升级
601***：全产业链铝龙头，布局绿电替代、低碳冶炼改造
建材行业
600***：水泥龙头，余热发电、水泥窑固废协同处置，布局绿氢、低碳熟料
石化化工
卫星化学（002648）：乙烷轻烃路线，源头低碳，能耗显著低于煤制烯烃路线
600***：化工节能标杆，持续装置能效优化、副产能源回收
社保基金新进、增持方向浮现
最新数据显示，随着上市公司半年报持续披露，全国社保基金最新调仓路线清晰显现。本轮参与调仓的组合共6只：108组合、114组合、划转3005组合、1502组合、110组合、101组合。
其中社保110组合操作最为活跃，同时布局盛屯矿业、桂冠电力两只标的前十大流通股东。
社保基金披露持仓呈现三条风格迥异的配置主线，第一大重仓为半导体与电子元件板块，占整体持仓近六成，依托科技自主可控、国产替代以及AI 产业对芯片元器件的持续需求，锁定长期成长价值；第二条主线为以水电为主的新能源发电资产，依靠稳定折旧、充沛现金流与高分红属性，叠加电力市场化带来的电价提升空间，兼具防御性与稳健成长性，适配长线养老资金配置需求；第三条主线是能源类有色金属资源品，受益于能源转型下动力电池、储能上游金属长期需求扩张，同时具备抗通胀的周期对冲价值，三条赛道分别锚定成长、稳健防御与周期保值，布局思路清晰。
从持仓变动来看，全国社保基金本次持仓变动个股共7只，其中新进个股2只，分别为盛屯矿业（600711）、富春股份（300299）；增持个股3只，包含600***、603***、6****8；萤石网络（688475）持股数量保持不变；顺络电子（002138）为减持标的。
相关公司：
盛屯矿业（600711）
公司通过在有色金属领域多年的沉淀和累积，建立了一支在勘探、矿山建设、采矿、选矿、市场、贸易、风控方面有较强专业能力的人才队伍，在国内公司也拥有丰富的锌、铜、铅、金等矿山资源。2016年公司开始战略性布局钴材料业务,聚焦新能源材料的上游金属领域，以刚果(金)为基地，围绕钴材料全面布局，建立涵盖“钴原材料”+“铜钴冶炼”+“钴产品贸易”+“钴材料深加工”+“钴回收”各模块的完整业务体系，向新能源领域成功拓展。
富春股份（300299）
公司起步于为中国移动、中国联通、中国电信等通信运营商提供通信网络建设技术服务，主营业务是为通信运营商、政府、大企业提供网络建设方案、规划、设计、建设管理及业务支撑。公司是一家文化科技企业，拥有通信技术服务和文化消费服务两大核心业务板块。
600***
公司是国内第一家以股份制形式筹集资金进行大中型水电站建设的企业。公司开发建设和管理水电站、火电厂和输变电工程，独资、联营开办与本公司主营有关的项目，电力金融方面的经济技术咨询等，新增了风力发电业务。已投产、在建及前期水电业务分布在广西、四川、云南、湖北、西藏和福建等省区。公司坚持以红水河流域开发为主线，以水电开发与运营为主导产业，适当发展其他清洁能源，实现可持续发展。
603***
公司是一家专业从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料,通过模具塑造成型,实现类似塑料产品吸塑、注塑工艺的造型效果,是塑料制品的良好替代,广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。在全球限塑、禁塑及“双碳”持续发展的大背景下,公司抓住绿色环保餐饮具发展机遇,利用自身在自然降解材料、自动化设备及模塑工艺全案能力上的优势实现了快速发展,目前已成为全球领先、国内规模最大的可降解纸浆模塑餐饮具的制造商。
6****8
公司是物联网Wi-Fi解决方案专业供应商，专注于物联网Wi-Fi MCU通信芯片及其模组的研发、设计及销售。公司主要产品Wi-Fi MCU是智能家居、智能照明、智能支付终端、智能可穿戴设备、传感设备及工业控制等物联网领域的核心通信芯片。公司产品在集成度、产品尺寸、计算能力、射频、内存、功耗、综合性价比等多个方面均拥有比较优势，公司产品具有较强的进口替代实力和国际市场竞争力。
7月涨幅排名来看，宏桥控股（002379）、学大教育（000526）、300***、603***、60***9等涨幅居前。
社保基金重仓牛股涨幅排行
宏桥控股（002379）7月涨幅40.62%
公司是一家大型综合性铝板带箔加工企业，主要从事高品质铝板带箔产品的开发、生产和销售，主要产品包括家用铝箔、药用铝箔等。公司具有多年专业产销铝板带的历史，产品品质得到了市场和客户认可，公司在行业内具有较高的知名度和市场信誉度。
学大教育（000526）7月涨幅40.07%
公司主要服务对象为国内K12有课外辅导需求的学生，服务模式以“一对一”教学辅导为主。公司拥有行业领先的教学管理体系和教研资源平台，在“教研+”战略的引领下，持续打造高水平的教师队伍和丰富的课程体系，不断提升教学质量和教学效果。公司建立了强大的跨境业务管理体系，通过自主开发的PPTS业务管理系统、BI业务分析等系统，全面管理全国学习中心的日常教学和运营。
300*** 7月涨幅39.63%
公司咖啡因产品作为食品添加剂广泛应用于功能饮料中，具有提神醒脑、抗疲劳、暂时驱走睡意并恢复精力的作用，产品主要销往美国、德国、爱尔兰、巴西、印度等地，是百事可乐、可口可乐、红牛三大国际饮料公司的全球供应商。公司维生素C含片具有补充维生素C的保健功能，维生素C具有提高白细胞杀菌抗病毒能力，增强人体抵抗力；可以抗氧化，消除体内自由基，从而降低血液中血脂和胆固醇，预防心脑血管疾病；促进铁、钙吸收，增强补铁、补钙效果；促进胶原蛋白合成，促进伤口愈合等作用。
603*** 7月涨幅27.31%
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，是全球领先的能源计量、管理整体解决方案的提供商，业务涵盖电力系统发电、变电、配电、用电各个环节，是全球能源计量和管理相关产品的领航者。公司拥有在国际能源计量和管理市场领域的领先技术和解决方案，针对不同国家和区域的国际市场，针对性地推出了防窃电表箱系统方案、网络预付费系统方案、本地无线抄表系统方案和AMI系统方案等解决方案，是国际市场上能源计量和管理领域最具竞争力企业之一。
60***9 7月涨幅27.19%
公司是一家集有色金属矿山、黑色金属矿山和化工矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务为一体的专业性管理服务企业，拥有矿山工程施工总承包壹级资质和对外承包工程资格，是国内矿山行业最早通过质量、环境、职业健康安全管理体系认证的企业之一。
... ...
扫码回复“8-核电+社保基金”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
