1、本周市场震荡运行，上证指数一度失守3800点，下周市场将如何表现？哪些板块有望逆势爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指本周先抑后扬，波动率续创行情新低后给出略有放量攻击阳线，为调整浪末端的区间震荡探底和磨底走势，有望8月展开先抑后扬（回补缺口并做盘月线下影线）的多头反攻行情。从顶层设计深化央企“人工智能+”专项行动，因企制宜培育新兴产业和未来产业；扎实推进“六张网”规划建设，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资测算或达4万亿元；加强无人智能技术军事应用，深化网络信息体系建设运用，逐步构建智能化军事体系等消息利好，预期核心受益的算力、CPOPCB、液冷服务器、交换机、芯片、机器人、IT设备、通信设备、无人机、航空航天等板块，将有望在机构资金空翻多回流刺激下，重回运行良好的主升浪攻击行情概率大。
2、本周中东冲突反复升温，当前局势下，对石油化工、有色金属等资源板块应该加仓还是减仓？这其中有明显异动或业绩稳健增长的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：本周中东冲突反复升温，地缘局势存在高度不确定性，针对石油化工、有色金属等资源板块不适合盲目加仓或者一刀切减仓。地缘冲突容易催生大宗商品短期脉冲行情，但消息驱动的持续性较差，一旦局势出现缓和，资源品价格大概率快速回调。操作上不宜追高博弈短线情绪，持仓投资者可以借助价格冲高机会分批兑现部分短线收益，保留部分底仓观察后续局势演变；筛选公司时优先关注资源自给率高、产业链布局完善、能够抵御周期波动、维持业绩稳定增长的行业龙头企业，规避成本端压力较大、盈利弹性弱的企业。通源石油、中曼石油有明显异动；山金国际、中金岭南、贵研铂业、电工合金、闽发铝业等利润增速均较突出。
3、本周美联储按兵不动，国内政治局会议提及实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，对于下半年财政货币政策有哪些预期？本次会议将直接影响到哪些行业和相关公司？
巨丰投顾朱华雷：美联储维持利率不变减轻外部约束，叠加政治局会议定调更加积极财政、适度宽松货币，市场预期下半年专项债提速落地、财政发力、重大项目与消费刺激，货币政策维持流动性充裕，存在降准、调降融资成本、加码科创结构性工具的空间，财政金融协同发力扩大内需；政策直接利好基建央企如中国交建、中国中铁，地产链龙头保利发展，券商与区域银行等大金融公司，消费白马贵州茅台、美的集团，以及半导体、算力硬科技企业中芯国际、浪潮信息。
4、白酒、食品饮料、教育等消费方向本周逆势走强是涨势开启还是超跌反弹？大消费赛道里具备业绩支撑、估值处于低位的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：白酒、食品饮料、教育本周逆势走强，现阶段定性更偏向超跌修复，还不能直接判定趋势反转。本轮上涨核心驱动是市场避险资金调仓、前期板块持续回调后的情绪修复，并非行业基本面出现全面拐点。后续想要演化成持续上涨行情，需要持续验证两点：一是消费端真实需求回暖，企业财报改善兑现；二是成交量持续放大，增量资金持续进场，仅存量博弈催生的反弹，持续性普遍偏弱，操作上不宜盲目追高。
大消费赛道具备业绩支撑、估值低位的公司，优先筛选现金流稳定、分红稳健、需求刚性的企业。白酒板块可关注区域龙头，基本面韧性强、估值显著低于行业头部；食品饮料优选必选消费品企业，渠道库存良性、成本端压力持续缓解；教育方向聚焦合规职业教育公司，政策预期平稳、营收持续兑现。筛选核心逻辑避开纯题材炒作个股，重点跟踪季度营收、毛利率变化，同时结合PE、PB 历史分位，规避估值看似低位但业绩持续下行的价值陷阱。大消费里更符合“业绩支撑 + 估值低位”的，优先看：美的集团、伊利股份、贵州茅台、五粮液、海天味业、珀莱雅。
5、汽车整车板块年初至今下跌超过20%，近五日上涨7%，对汽车板块在8月的走势怎么看？汽车行业公司中兼顾人形机器人和低空经济、商业航天行业提供零部件的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：汽车板块近期的反弹主要受“超跌反弹”及“情绪修复”双重驱动。一方面，前期板块因“价格战”导致的业绩分化与估值回调已较充分，部分超跌股存在技术性反弹需求；另一方面，上半年汽车出口数据超预期（出口成为核心增长极）及“十五五”规划对智能网联新能源汽车的政策预期，对板块情绪形成了一定支撑。
尽管短期有反弹，但板块中长期来看整体仍面临“总量承压、结构分化”的制约。国内终端需求相对疲软，行业“内卷式”价格战导致部分车企盈利能力承压，板块估值重构仍需等待行业盈利能力的实质性修复。
汽车行业公司中兼顾人形机器人和低空经济、商业航天行业提供零部件的公司主要是:具备海外高利润市场对冲国内价格战压力、出口持续高增的整车及零部件企业，或者是已经进入或者拿到特斯拉、宇树科技、中国酒泉发射中心合作订单的企业。市场关注度较高的相关公司有：北特科技、信质集团、春风动力、恒帅股份、日盈电子、斯菱智驱、五洲新春、昊志机电、隆盛科技等。
快问快答
1、大盘经过几轮洗礼后，会有新行情吗？在8月份的支撑位和压力位会是怎样的？
巨丰首席投顾张翠霞：大盘经历7月份的充分技术调整后，有望8月惯性探底和磨底后给出多头反攻行情。“新行情”的级别和性质取决于政策组合拳利好进一步推进和落地、科技主线结束调整、机构资金空翻多回流、量能有效放大与业绩的进一步验证。从科技板块经历一个多月的极端“普跌+急跌+大跌”且波动率平均值超50%下挫已近冰点，预期 8 月大概率开启超跌反弹的估值修复行情。沪指看，趋势防守点只要不破3693点一线强支撑，即可趋势策略坚守做多操作。且后市股指一旦突破4050~4100点下降趋势线压力，则年内突破4258点一线压力仍是大概率事件。
2、AI 硬件产业链遭遇明显调整，存储芯片、电子化学品等板块近20日调整超过37%，对于这些方向应该加仓还是减仓？
巨丰首席投顾张翠霞：当前存储芯片与电子化学品等板块虽经历短期大幅调整，但行业基本面逻辑（如AI 需求爆发、供需紧平衡）并未发生根本性逆转，短期波动更多反映市场情绪与资金面变化。一线梯队公司虽业绩增长显著，但累计涨幅较大的“高位高价”股应考虑反弹高点卖出减持操作，以防止过大涨幅后的复杂浪调整风险。而二三线梯队不少优质行业头部企业（符合三低两高条件）业绩表现与估值合理性较好，此次充分的三浪杀跌风险释放给出“黄金坑”布局机会。其中，具有涨价利好驱动且业绩增长较为明确的芯片、半导体材料、封装测试、晶圆代工、PCB等细分板块，有望在下半年继续演绎中期向好的主升浪行情概率大。
3、空调、厨房电器板块本周震荡走强，对家电行业接下来走势怎么看？该方向估值较低且有成长的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：空调、厨房电器板块本周震荡走强，家电行业后续大概率维持总量平稳、结构分化的运行格局。板块当前估值处于历史低位，防御价值凸显，空调受益高温气候与以旧换新政策带动更新需求，厨房电器依托集成化新品类开辟新增量，逐步弱化地产下行带来的压制，不过行业难以迎来全面普涨行情，更多依靠业绩兑现走出震荡修复行情。布局层面可以重点挖掘板块内估值处于低位、具备清晰成长逻辑的企业，优先关注全球化布局顺畅、新品迭代能力强、赛道具备增量空间，同时盈利能力持续改善的公司。相关公司中海信家电、美的集团、格力电器受到市场关注。
4、在剧烈波动后，宽基基金在本周午后多次放量，这释放出哪些信号？大资金逆势流入的行业及公司有哪些？
巨丰投顾司东海：市场剧烈震荡过程中宽基基金午后多次放量，意味着恐慌抛盘集中释放、多空分歧显著加大，长线机构借道宽基逆向分批承接，意在规避个股风险、布局指数底部区间，预示系统性下行压力缓和，但短期以震荡筑底为主，并非趋势反转。资金逆势侧重布局科创、创业板代表的硬科技、半导体、算力赛道，同时增配低估值大金融、基建龙头，相关上市公司包括富创精密、海光信息、中际旭创、招商银行、中国能建、芯源微、平高电气、涪陵电力、贵州茅台、天润乳业等。
5、本周银行板块逆势拉升，工商银行、建设银行股价创历史新高，大金融方向应该加仓还是减仓？防御属性与高股息方向中报业绩增长居前且估值较低的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：本周银行板块逆势走强，工行、建行创出历史新高，不宜盲目集中加仓，也无需恐慌减仓。本轮上涨核心是市场风险偏好回落，避险资金涌入高股息资产，叠加市场高低切换推动，并非银行业基本面出现重大拐点。国有大行防御价值突出，但短期连续创新高后存在获利兑现压力。操作上建议底仓维持配置，不追高加仓，等待回调分批布局。
防御高股息赛道中，优先筛选中报预增明确、估值处在历史低位、现金流扎实的公司。银行方向可关注优质区域城商行、农商行，如工商银行、农业银行、江苏银行、成都银行等；公用事业优选水电、火电龙头，在于夏季用电高峰，盈利稳定性强，如国电电力；交运板块关注现金流稳定的高速公路央企，如招商公路、宁沪高速。
6、创新药订单业绩双加速，估值或持续修复。创新药下半年发展前景如何？产业链里订单落地、业绩稳步兑现、估值性价比突出的成长公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：创新药板块在2026年下半年有望迎来“政策、业绩、估值”三重共振的修复与加速期。随着行业从“烧钱研发”向“业绩兑现”切换，叠加出海BD的持续放量，板块整体估值修复空间广阔。建议逢低布局具备全球竞争力（BIC/FIC潜质）的龙头药企，以及订单饱满的CXO核心标的，耐心等待业绩持续释放带来的估值修复。相关公司中药明康德、恒瑞医药、艾力斯、康龙化成、纳微科技最近受到市场关注。
执笔投顾：
张翠霞 执业证书：A0680620080009
郭一鸣 执业证书：A0680612120002
丁臻宇 执业证书：A0680613040001
司东海 执业证书：A0680624040010
朱华雷 执业证书：A0680613030001
1、本周市场震荡运行，上证指数一度失守3800点，下周市场将如何表现？哪些板块有望逆势爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指本周先抑后扬，波动率续创行情新低后给出略有放量攻击阳线，为调整浪末端的区间震荡探底和磨底走势，有望8月展开先抑后扬（回补缺口并做盘月线下影线）的多头反攻行情。从顶层设计深化央企“人工智能+”专项行动，因企制宜培育新兴产业和未来产业；扎实推进“六张网”规划建设，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资测算或达4万亿元；加强无人智能技术军事应用，深化网络信息体系建设运用，逐步构建智能化军事体系等消息利好，预期核心受益的算力、CPOPCB、液冷服务器、交换机、芯片、机器人、IT设备、通信设备、无人机、航空航天等板块，将有望在机构资金空翻多回流刺激下，重回运行良好的主升浪攻击行情概率大。
2、本周中东冲突反复升温，当前局势下，对石油化工、有色金属等资源板块应该加仓还是减仓？这其中有明显异动或业绩稳健增长的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：本周中东冲突反复升温，地缘局势存在高度不确定性，针对石油化工、有色金属等资源板块不适合盲目加仓或者一刀切减仓。地缘冲突容易催生大宗商品短期脉冲行情，但消息驱动的持续性较差，一旦局势出现缓和，资源品价格大概率快速回调。操作上不宜追高博弈短线情绪，持仓投资者可以借助价格冲高机会分批兑现部分短线收益，保留部分底仓观察后续局势演变；筛选公司时优先关注资源自给率高、产业链布局完善、能够抵御周期波动、维持业绩稳定增长的行业龙头企业，规避成本端压力较大、盈利弹性弱的企业。通源石油、中曼石油有明显异动；山金国际、中金岭南、贵研铂业、电工合金、闽发铝业等利润增速均较突出。
3、本周美联储按兵不动，国内政治局会议提及实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，对于下半年财政货币政策有哪些预期？本次会议将直接影响到哪些行业和相关公司？
巨丰投顾朱华雷：美联储维持利率不变减轻外部约束，叠加政治局会议定调更加积极财政、适度宽松货币，市场预期下半年专项债提速落地、财政发力、重大项目与消费刺激，货币政策维持流动性充裕，存在降准、调降融资成本、加码科创结构性工具的空间，财政金融协同发力扩大内需；政策直接利好基建央企如中国交建、中国中铁，地产链龙头保利发展，券商与区域银行等大金融公司，消费白马贵州茅台、美的集团，以及半导体、算力硬科技企业中芯国际、浪潮信息。
4、白酒、食品饮料、教育等消费方向本周逆势走强是涨势开启还是超跌反弹？大消费赛道里具备业绩支撑、估值处于低位的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：白酒、食品饮料、教育本周逆势走强，现阶段定性更偏向超跌修复，还不能直接判定趋势反转。本轮上涨核心驱动是市场避险资金调仓、前期板块持续回调后的情绪修复，并非行业基本面出现全面拐点。后续想要演化成持续上涨行情，需要持续验证两点：一是消费端真实需求回暖，企业财报改善兑现；二是成交量持续放大，增量资金持续进场，仅存量博弈催生的反弹，持续性普遍偏弱，操作上不宜盲目追高。
大消费赛道具备业绩支撑、估值低位的公司，优先筛选现金流稳定、分红稳健、需求刚性的企业。白酒板块可关注区域龙头，基本面韧性强、估值显著低于行业头部；食品饮料优选必选消费品企业，渠道库存良性、成本端压力持续缓解；教育方向聚焦合规职业教育公司，政策预期平稳、营收持续兑现。筛选核心逻辑避开纯题材炒作个股，重点跟踪季度营收、毛利率变化，同时结合PE、PB 历史分位，规避估值看似低位但业绩持续下行的价值陷阱。大消费里更符合“业绩支撑 + 估值低位”的，优先看：美的集团、伊利股份、贵州茅台、五粮液、海天味业、珀莱雅。
5、汽车整车板块年初至今下跌超过20%，近五日上涨7%，对汽车板块在8月的走势怎么看？汽车行业公司中兼顾人形机器人和低空经济、商业航天行业提供零部件的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：汽车板块近期的反弹主要受“超跌反弹”及“情绪修复”双重驱动。一方面，前期板块因“价格战”导致的业绩分化与估值回调已较充分，部分超跌股存在技术性反弹需求；另一方面，上半年汽车出口数据超预期（出口成为核心增长极）及“十五五”规划对智能网联新能源汽车的政策预期，对板块情绪形成了一定支撑。
尽管短期有反弹，但板块中长期来看整体仍面临“总量承压、结构分化”的制约。国内终端需求相对疲软，行业“内卷式”价格战导致部分车企盈利能力承压，板块估值重构仍需等待行业盈利能力的实质性修复。
汽车行业公司中兼顾人形机器人和低空经济、商业航天行业提供零部件的公司主要是:具备海外高利润市场对冲国内价格战压力、出口持续高增的整车及零部件企业，或者是已经进入或者拿到特斯拉、宇树科技、中国酒泉发射中心合作订单的企业。市场关注度较高的相关公司有：北特科技、信质集团、春风动力、恒帅股份、日盈电子、斯菱智驱、五洲新春、昊志机电、隆盛科技等。
快问快答
1、大盘经过几轮洗礼后，会有新行情吗？在8月份的支撑位和压力位会是怎样的？
巨丰首席投顾张翠霞：大盘经历7月份的充分技术调整后，有望8月惯性探底和磨底后给出多头反攻行情。“新行情”的级别和性质取决于政策组合拳利好进一步推进和落地、科技主线结束调整、机构资金空翻多回流、量能有效放大与业绩的进一步验证。从科技板块经历一个多月的极端“普跌+急跌+大跌”且波动率平均值超50%下挫已近冰点，预期 8 月大概率开启超跌反弹的估值修复行情。沪指看，趋势防守点只要不破3693点一线强支撑，即可趋势策略坚守做多操作。且后市股指一旦突破4050~4100点下降趋势线压力，则年内突破4258点一线压力仍是大概率事件。
2、AI 硬件产业链遭遇明显调整，存储芯片、电子化学品等板块近20日调整超过37%，对于这些方向应该加仓还是减仓？
巨丰首席投顾张翠霞：当前存储芯片与电子化学品等板块虽经历短期大幅调整，但行业基本面逻辑（如AI 需求爆发、供需紧平衡）并未发生根本性逆转，短期波动更多反映市场情绪与资金面变化。一线梯队公司虽业绩增长显著，但累计涨幅较大的“高位高价”股应考虑反弹高点卖出减持操作，以防止过大涨幅后的复杂浪调整风险。而二三线梯队不少优质行业头部企业（符合三低两高条件）业绩表现与估值合理性较好，此次充分的三浪杀跌风险释放给出“黄金坑”布局机会。其中，具有涨价利好驱动且业绩增长较为明确的芯片、半导体材料、封装测试、晶圆代工、PCB等细分板块，有望在下半年继续演绎中期向好的主升浪行情概率大。
3、空调、厨房电器板块本周震荡走强，对家电行业接下来走势怎么看？该方向估值较低且有成长的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：空调、厨房电器板块本周震荡走强，家电行业后续大概率维持总量平稳、结构分化的运行格局。板块当前估值处于历史低位，防御价值凸显，空调受益高温气候与以旧换新政策带动更新需求，厨房电器依托集成化新品类开辟新增量，逐步弱化地产下行带来的压制，不过行业难以迎来全面普涨行情，更多依靠业绩兑现走出震荡修复行情。布局层面可以重点挖掘板块内估值处于低位、具备清晰成长逻辑的企业，优先关注全球化布局顺畅、新品迭代能力强、赛道具备增量空间，同时盈利能力持续改善的公司。相关公司中海信家电、美的集团、格力电器受到市场关注。
4、在剧烈波动后，宽基基金在本周午后多次放量，这释放出哪些信号？大资金逆势流入的行业及公司有哪些？
巨丰投顾司东海：市场剧烈震荡过程中宽基基金午后多次放量，意味着恐慌抛盘集中释放、多空分歧显著加大，长线机构借道宽基逆向分批承接，意在规避个股风险、布局指数底部区间，预示系统性下行压力缓和，但短期以震荡筑底为主，并非趋势反转。资金逆势侧重布局科创、创业板代表的硬科技、半导体、算力赛道，同时增配低估值大金融、基建龙头，相关上市公司包括富创精密、海光信息、中际旭创、招商银行、中国能建、芯源微、平高电气、涪陵电力、贵州茅台、天润乳业等。
5、本周银行板块逆势拉升，工商银行、建设银行股价创历史新高，大金融方向应该加仓还是减仓？防御属性与高股息方向中报业绩增长居前且估值较低的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：本周银行板块逆势走强，工行、建行创出历史新高，不宜盲目集中加仓，也无需恐慌减仓。本轮上涨核心是市场风险偏好回落，避险资金涌入高股息资产，叠加市场高低切换推动，并非银行业基本面出现重大拐点。国有大行防御价值突出，但短期连续创新高后存在获利兑现压力。操作上建议底仓维持配置，不追高加仓，等待回调分批布局。
防御高股息赛道中，优先筛选中报预增明确、估值处在历史低位、现金流扎实的公司。银行方向可关注优质区域城商行、农商行，如工商银行、农业银行、江苏银行、成都银行等；公用事业优选水电、火电龙头，在于夏季用电高峰，盈利稳定性强，如国电电力；交运板块关注现金流稳定的高速公路央企，如招商公路、宁沪高速。
6、创新药订单业绩双加速，估值或持续修复。创新药下半年发展前景如何？产业链里订单落地、业绩稳步兑现、估值性价比突出的成长公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：创新药板块在2026年下半年有望迎来“政策、业绩、估值”三重共振的修复与加速期。随着行业从“烧钱研发”向“业绩兑现”切换，叠加出海BD的持续放量，板块整体估值修复空间广阔。建议逢低布局具备全球竞争力（BIC/FIC潜质）的龙头药企，以及订单饱满的CXO核心标的，耐心等待业绩持续释放带来的估值修复。相关公司中药明康德、恒瑞医药、艾力斯、康龙化成、纳微科技最近受到市场关注。
执笔投顾：
张翠霞 执业证书：A0680620080009
郭一鸣 执业证书：A0680612120002
丁臻宇 执业证书：A0680613040001
司东海 执业证书：A0680624040010
朱华雷 执业证书：A0680613030001
