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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美联储维持利率不变，美股三大指数收跌，道指跌2.19%，纳指跌1.74%，光通信、存储板块下挫，国际油价涨超6%，中国金龙指数连续3天收涨。国内方面，7月29日晚间，多家A股上市公司披露股份回购方案与重要股东增持公告，兆易创新拟回购20亿元；月之暗面完成超35亿美元融资，Pre-IPO轮已提前开启。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收跌，道指跌2.19%报51594.14点，标普500指数跌1.52%报7316.15点，纳指跌1.74%报24442.94点。卡特彼勒跌近7%，高盛集团跌超5%，领跌道指。存储板块继续大跌，美光科技跌近10%，闪迪跌逾7%。科技股方面，英伟达跌超3%，特斯拉跌近3%。SpaceX跌超3%。纳斯达克中国金龙指数涨1.73%，新东方涨超15%，理想汽车涨逾4%。
A股
周三，A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.40%，收报3828.47点；深证成指涨1.10%，收报13658.44点；创业板指涨1.55%，收报3378.70点。沪深京三市成交额2.31万亿，较前一日放量逾2700亿。
港股
周三，港股三大指数反弹，其中科技指数领跑。截至收盘，恒生指数涨1.96%，报收25807.92点；科技指数涨2.84%，报收4864.73点；国企指数涨2.22%，报收8623.52点。
热点
1、涨幅30%！两大MLCC龙头发出涨价函
重要程度：★★★★
产能吃紧叠加原材料涨价，日韩两大MLCC供应商一同开启了新一轮涨价。据韩国朝鲜日报消息，三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。另一家MLCC龙头日本太阳诱电同样也已经发出涨价通知。另据TrendForce7月28日发布的最新MLCC产业调查显示，由于AI相关需求旺盛，6月村田、三星电机、太阳诱电出货同步创下近5年单月新高，且增长态势延续至7月。
点评：
中信证券指出，MLCC在服务器、光模块有广泛应用，受益服务器功率提升、垂直供电、800V等升级有望迎量价齐升机遇。当前受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，机构看好本土厂商乘风发展并顺势加速服务器、车规等高规格产品突破。相关公司：火炬电子、宏达电子等。
2、外交部回应美国实施先进机器人进口限制
针对美国联邦通信委员会宣布对外国制造的先进机器人实施进口限制，包括中方占有主导地位的人形机器人，外交部发言人毛宁29日在例行记者会上说，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念打压中国企业。保护主义提升不了美国的竞争力，只会损害美国企业和消费者的利益。中方将继续采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。
宏观
1、消费基金从科技又买回消费，主动避险还是漂移纠偏？
153只可比消费基金中，15只一季度科技权重超20%，二季度4只转回消费、11只继续偏科技；7月4只转回消费的基金平均上涨1.44%，11只保留较高科技仓位的基金平均下跌14.46%；二季度另有5只基金将科技权重提高至20%以上，消费基金买科技未明显降温。
点评：
万联证券称，当前线上零售额增速仍保持韧性，短期维度，“618”大促旺季结束后进入传统淡季，仍需持续关注快递行业竞争情况;中长期维度，《扩大消费“十五五”规划》发布，政策端持续提振消费，预计消费需求对快递量需求具有支撑。“反内卷”政策持续推进下，快递均价回升，并已在快递企业业绩中有所体现，当前行业主要个股估值处于历史低位，建议积极关注业绩回升带来的估值修复机会。相关公司：酒鬼酒、中国中免等。
2、美联储：7月维持基准利率3.5%–3.75%不变
美联储于北京时间周四凌晨2点公布利率决议：美联储7月维持基准利率3.5%–3.75%不变。但OIS(隔夜指数互换)隐含的7月加息概率从一周前的12%飙升至38%，9月加息预期已升至82%。有部分机构甚至预计沃什将“突袭”加息。
3、韩国承诺采取更多措施稳定股市美股存储板块大逆转
韩国承诺采取更多措施稳定股市，采取措施限制杠杆ETF交易，将限制散户投资者对杠杆ETF投资的敞口。需要注意的是，美股盘前，美光科技、闪迪、SK海力士美股ADR等多只美股存储概念股拉升翻红转涨，美光科技此前跌超4%，闪迪此前跌4%，SK海力士美股ADR此前跌超11%。此外，希捷科技、西部数据也大涨。
4、央行等九部门联合印发！事关科技金融领域数据开发利用
中国人民银行等九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》。《通知》坚持加强科技金融领域数据开放共享和融合运用，支持科技信息使用机构规范运用科技公共数据，鼓励地方向科技型企业提供授权开放信息渠道，推广信息查询、联合建模等模式。开展科技金融可信数据空间创新发展试点，鼓励有条件的地区加强企业收支流水数据开放利用，搭建行业研究信息交流平台，实现科技金融领域数据资源跨域共享和高效对接。
5、持仓占比超10%！华尔街火速建仓长鑫科技
中国存储巨头长鑫科技登陆科创板当日，华尔街机构便火速出手——美国一只存储行业主动管理型ETF随即宣布将其纳入组合，赋予其超过10%的高权重，使该股直接跻身该基金前十大重仓股之列。此外，就在上月，全球老牌投资机构范达推出一只跟踪中国半导体指数的ETF，7月以来该ETF资产规模增长超过二十倍。种种迹象显示，在全球AI算力需求井喷与中国半导体产业生态日益成熟的背景下，海外“聪明钱”正以真金白银为中国科技股“投票”。
6、近60%的市值灰飞烟灭后！兆易创新放出利好：回购、增持
7月29日，兆易创新公告称，公司董事长朱一明提议公司通过集中竞价交易方式回购A股股份，回购资金总额不低于10亿元(含)，不超过20亿元(含)，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。朱一明承诺未来12个月内不减持公司股份，并计划自2026年12月13日至2027年7月29日期间增持公司股份，增持金额不低于10亿元。需要注意的是，从6月29日到7月29日的一个月时间里，兆易创新股价从846.66元的高点触及到351.57元的低点。动荡之中，接近60%的市值，灰飞烟灭。
产业
1、深圳：加快人工智能与低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新
重要程度：★★★
深圳市人民政府办公厅近日印发《关于加快发展新质生产力进一步培育壮大战略性新兴产业集群和未来产业的实施方案》。方案提出，加快人工智能与低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新，丰富发展AI手机、AI眼镜、智能可穿戴等人工智能终端产品。加快先进质量技术创新应用，推动重点产品质量跃升。在人工智能、低空经济、无人驾驶等新兴领域，推动形成更多国家标准、国际标准。
点评：
天风证券指出，冲突局势动荡，影响市场风偏和流动性，对AI科技产业也产生了预期的扰动。仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。相关公司：创新医疗、昆仑万维。
2、我国成功发射天链三号01星
我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭，成功将天链三号01星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于为飞船、空间实验室、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，为中、低轨道资源卫星提供数据中继和测控服务。
3、上海制定测绘地理信息条例规范智能网联汽车等测绘活动
上海市第十六届人民代表大会常务委员会第三十二次会议29日表决通过《上海市测绘地理信息条例》，《条例》将自2026年10月1日起施行。《条例》对智能网联汽车、无人驾驶航空器有关测绘活动提出要求，引导新兴领域测绘活动安全、规范、有序发展。比如，规定智能网联汽车在运行、服务和测试过程中，对车辆及周边道路设施的空间坐标、实景影像等地理信息数据的采集、存储、传输和处理，应当依照测绘法律、法规和国家有关规定进行。
4、7月国内乙二醇装置迎检修高峰期 同期港口库存降至五年低位
7月是国内乙二醇装置的年度检修高峰期，油制与煤制装置开工率同步回落。截至7月下旬，国内乙二醇整体开工负荷在53%至61% 之间，处于年内偏低位置。恒力、盛虹等大型装置先后检修，使得短期国产增量受限。装置检修和进口收紧的影响下，华东主港库存降至42–46万吨，处于近五年同期低位。7月下旬少量船货集中到港带来阶段性小幅累库，但绝对库存水平不高，现货流通货源偏紧，基差持续偏强。
A股交易提示
利空提示
蓝宇股份(301585)：公司及相关责任人员收到浙江证监局警示函
华锦股份(000059)：副总经理闫增辉被立案调查并实施留置措施
个股关注
妙可蓝多(600882)
公司是国内唯一一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，控股股东为内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司，总部位于中国上海，专注于奶酪研发、生产与销售。根据凯度消费者指数家庭样组，公司市场占有率稳居行业第一并持续扩大领先优势。公司产品包括即食营养、家庭餐桌和餐饮工业三大产品系列，拥有包括奶酪棒、奶酪片、马苏里拉奶酪等众多明星产品的丰富产品矩阵。
永杉锂业(603399)
公司的钼产品业务为钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产、加工、销售业务，具有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工一体化的生产能力，产品主要包括焙烧钼精矿、钼铁、钼酸铵、高纯氧化钼、钼粉、钼板、钼棒、钼顶头等。公司影视业务主要为电影、电视剧的研发、投资、制作、营销与发行，是全产业链模式下的影视制片公司。
知识分享
什么是金字塔式加仓法？
金字塔式加仓法是指初始进场的资金量比较小，后市如果行情方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小，仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔。
加仓通常都是金字塔式加仓法，以做多为例，在底部买入一部分，例如是80手，等行情到了一定的位置，再买入60手，随着再上涨，再买入40手，依此类推。这样，因为低位买入的数量总是多于高位的，所以总能保证自己的持仓成本低于市场平均价。好处是金字塔加仓能有效地避免亏损。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美联储维持利率不变，美股三大指数收跌，道指跌2.19%，纳指跌1.74%，光通信、存储板块下挫，国际油价涨超6%，中国金龙指数连续3天收涨。国内方面，7月29日晚间，多家A股上市公司披露股份回购方案与重要股东增持公告，兆易创新拟回购20亿元；月之暗面完成超35亿美元融资，Pre-IPO轮已提前开启。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收跌，道指跌2.19%报51594.14点，标普500指数跌1.52%报7316.15点，纳指跌1.74%报24442.94点。卡特彼勒跌近7%，高盛集团跌超5%，领跌道指。存储板块继续大跌，美光科技跌近10%，闪迪跌逾7%。科技股方面，英伟达跌超3%，特斯拉跌近3%。SpaceX跌超3%。纳斯达克中国金龙指数涨1.73%，新东方涨超15%，理想汽车涨逾4%。
A股
周三，A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.40%，收报3828.47点；深证成指涨1.10%，收报13658.44点；创业板指涨1.55%，收报3378.70点。沪深京三市成交额2.31万亿，较前一日放量逾2700亿。
港股
周三，港股三大指数反弹，其中科技指数领跑。截至收盘，恒生指数涨1.96%，报收25807.92点；科技指数涨2.84%，报收4864.73点；国企指数涨2.22%，报收8623.52点。
热点
1、涨幅30%！两大MLCC龙头发出涨价函
重要程度：★★★★
产能吃紧叠加原材料涨价，日韩两大MLCC供应商一同开启了新一轮涨价。据韩国朝鲜日报消息，三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。另一家MLCC龙头日本太阳诱电同样也已经发出涨价通知。另据TrendForce7月28日发布的最新MLCC产业调查显示，由于AI相关需求旺盛，6月村田、三星电机、太阳诱电出货同步创下近5年单月新高，且增长态势延续至7月。
点评：
中信证券指出，MLCC在服务器、光模块有广泛应用，受益服务器功率提升、垂直供电、800V等升级有望迎量价齐升机遇。当前受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，机构看好本土厂商乘风发展并顺势加速服务器、车规等高规格产品突破。相关公司：火炬电子、宏达电子等。
2、外交部回应美国实施先进机器人进口限制
针对美国联邦通信委员会宣布对外国制造的先进机器人实施进口限制，包括中方占有主导地位的人形机器人，外交部发言人毛宁29日在例行记者会上说，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念打压中国企业。保护主义提升不了美国的竞争力，只会损害美国企业和消费者的利益。中方将继续采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。
宏观
1、消费基金从科技又买回消费，主动避险还是漂移纠偏？
153只可比消费基金中，15只一季度科技权重超20%，二季度4只转回消费、11只继续偏科技；7月4只转回消费的基金平均上涨1.44%，11只保留较高科技仓位的基金平均下跌14.46%；二季度另有5只基金将科技权重提高至20%以上，消费基金买科技未明显降温。
点评：
万联证券称，当前线上零售额增速仍保持韧性，短期维度，“618”大促旺季结束后进入传统淡季，仍需持续关注快递行业竞争情况;中长期维度，《扩大消费“十五五”规划》发布，政策端持续提振消费，预计消费需求对快递量需求具有支撑。“反内卷”政策持续推进下，快递均价回升，并已在快递企业业绩中有所体现，当前行业主要个股估值处于历史低位，建议积极关注业绩回升带来的估值修复机会。相关公司：酒鬼酒、中国中免等。
2、美联储：7月维持基准利率3.5%–3.75%不变
美联储于北京时间周四凌晨2点公布利率决议：美联储7月维持基准利率3.5%–3.75%不变。但OIS(隔夜指数互换)隐含的7月加息概率从一周前的12%飙升至38%，9月加息预期已升至82%。有部分机构甚至预计沃什将“突袭”加息。
3、韩国承诺采取更多措施稳定股市美股存储板块大逆转
韩国承诺采取更多措施稳定股市，采取措施限制杠杆ETF交易，将限制散户投资者对杠杆ETF投资的敞口。需要注意的是，美股盘前，美光科技、闪迪、SK海力士美股ADR等多只美股存储概念股拉升翻红转涨，美光科技此前跌超4%，闪迪此前跌4%，SK海力士美股ADR此前跌超11%。此外，希捷科技、西部数据也大涨。
4、央行等九部门联合印发！事关科技金融领域数据开发利用
中国人民银行等九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》。《通知》坚持加强科技金融领域数据开放共享和融合运用，支持科技信息使用机构规范运用科技公共数据，鼓励地方向科技型企业提供授权开放信息渠道，推广信息查询、联合建模等模式。开展科技金融可信数据空间创新发展试点，鼓励有条件的地区加强企业收支流水数据开放利用，搭建行业研究信息交流平台，实现科技金融领域数据资源跨域共享和高效对接。
5、持仓占比超10%！华尔街火速建仓长鑫科技
中国存储巨头长鑫科技登陆科创板当日，华尔街机构便火速出手——美国一只存储行业主动管理型ETF随即宣布将其纳入组合，赋予其超过10%的高权重，使该股直接跻身该基金前十大重仓股之列。此外，就在上月，全球老牌投资机构范达推出一只跟踪中国半导体指数的ETF，7月以来该ETF资产规模增长超过二十倍。种种迹象显示，在全球AI算力需求井喷与中国半导体产业生态日益成熟的背景下，海外“聪明钱”正以真金白银为中国科技股“投票”。
6、近60%的市值灰飞烟灭后！兆易创新放出利好：回购、增持
7月29日，兆易创新公告称，公司董事长朱一明提议公司通过集中竞价交易方式回购A股股份，回购资金总额不低于10亿元(含)，不超过20亿元(含)，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。朱一明承诺未来12个月内不减持公司股份，并计划自2026年12月13日至2027年7月29日期间增持公司股份，增持金额不低于10亿元。需要注意的是，从6月29日到7月29日的一个月时间里，兆易创新股价从846.66元的高点触及到351.57元的低点。动荡之中，接近60%的市值，灰飞烟灭。
产业
1、深圳：加快人工智能与低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新
重要程度：★★★
深圳市人民政府办公厅近日印发《关于加快发展新质生产力进一步培育壮大战略性新兴产业集群和未来产业的实施方案》。方案提出，加快人工智能与低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新，丰富发展AI手机、AI眼镜、智能可穿戴等人工智能终端产品。加快先进质量技术创新应用，推动重点产品质量跃升。在人工智能、低空经济、无人驾驶等新兴领域，推动形成更多国家标准、国际标准。
点评：
天风证券指出，冲突局势动荡，影响市场风偏和流动性，对AI科技产业也产生了预期的扰动。仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。相关公司：创新医疗、昆仑万维。
2、我国成功发射天链三号01星
我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭，成功将天链三号01星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于为飞船、空间实验室、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，为中、低轨道资源卫星提供数据中继和测控服务。
3、上海制定测绘地理信息条例规范智能网联汽车等测绘活动
上海市第十六届人民代表大会常务委员会第三十二次会议29日表决通过《上海市测绘地理信息条例》，《条例》将自2026年10月1日起施行。《条例》对智能网联汽车、无人驾驶航空器有关测绘活动提出要求，引导新兴领域测绘活动安全、规范、有序发展。比如，规定智能网联汽车在运行、服务和测试过程中，对车辆及周边道路设施的空间坐标、实景影像等地理信息数据的采集、存储、传输和处理，应当依照测绘法律、法规和国家有关规定进行。
4、7月国内乙二醇装置迎检修高峰期 同期港口库存降至五年低位
7月是国内乙二醇装置的年度检修高峰期，油制与煤制装置开工率同步回落。截至7月下旬，国内乙二醇整体开工负荷在53%至61% 之间，处于年内偏低位置。恒力、盛虹等大型装置先后检修，使得短期国产增量受限。装置检修和进口收紧的影响下，华东主港库存降至42–46万吨，处于近五年同期低位。7月下旬少量船货集中到港带来阶段性小幅累库，但绝对库存水平不高，现货流通货源偏紧，基差持续偏强。
A股交易提示
利空提示
蓝宇股份(301585)：公司及相关责任人员收到浙江证监局警示函
华锦股份(000059)：副总经理闫增辉被立案调查并实施留置措施
个股关注
妙可蓝多(600882)
公司是国内唯一一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，控股股东为内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司，总部位于中国上海，专注于奶酪研发、生产与销售。根据凯度消费者指数家庭样组，公司市场占有率稳居行业第一并持续扩大领先优势。公司产品包括即食营养、家庭餐桌和餐饮工业三大产品系列，拥有包括奶酪棒、奶酪片、马苏里拉奶酪等众多明星产品的丰富产品矩阵。
永杉锂业(603399)
公司的钼产品业务为钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产、加工、销售业务，具有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工一体化的生产能力，产品主要包括焙烧钼精矿、钼铁、钼酸铵、高纯氧化钼、钼粉、钼板、钼棒、钼顶头等。公司影视业务主要为电影、电视剧的研发、投资、制作、营销与发行，是全产业链模式下的影视制片公司。
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什么是金字塔式加仓法？
金字塔式加仓法是指初始进场的资金量比较小，后市如果行情方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小，仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔。
加仓通常都是金字塔式加仓法，以做多为例，在底部买入一部分，例如是80手，等行情到了一定的位置，再买入60手，随着再上涨，再买入40手，依此类推。这样，因为低位买入的数量总是多于高位的，所以总能保证自己的持仓成本低于市场平均价。好处是金字塔加仓能有效地避免亏损。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001）
