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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，苹果总市值逼近5万亿美元再次登榜全球第一，光通信、存储板块领跌，SK海力士破发。中国金龙指数收涨2.5%。投资者押注美伊谈判，国际油价大跌近9%。国内方面，东方证券与上海证券重组草案出炉，采取发行股份+支付现金的组合方式支付。27日多家公司披露股份回购计划，业绩高增、分红方案密集出炉，工业富联拟最高回购20亿元。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.51%报52210.08点，标普500指数涨0.02%报7413.18点，纳指跌0.18%报24932.08点。存储芯片及半导体板块遭遇全线抛售，费城半导体指数跌超2%，闪迪跌超11%，SK海力士跌破美股IPO发行价，跌幅超6%，美光科技跌超2%。科技股方面，英伟达跌近5%，特斯拉跌逾1%。SpaceX跌超1%。苹果涨超1%，再创新高，总市值逼近5万亿美元，再次超越英伟达，成为全球市值第一。纳斯达克中国金龙指数涨2.51%，禾赛科技涨超5%，腾讯音乐涨逾5%。
A股
周一，A股三大指数集体走强，截至收盘，沪指涨1.15%，收报3858.25点；深证成指涨2.72%，收报14148.73点；创业板指涨3.16%，收报3590.79点。沪深京三市成交额20888亿，较上一交易日放量1442亿。
港股
周一，港股三大指数集体震荡走强，市场情绪明显回暖。截至收盘，恒生指数涨0.98%，报收25207.18点；科技指数涨1.57%，报收4702.05点；国企指数涨1.14%，报收8365.38点。
热点
1、外媒报中国自主研发的浸没式DUV光刻机取得突破
重要程度：★★★★
据外媒《The Information》报道，一家中国国资背景的公司已首次开始制造芯片生产中的关键设备之一。据两名知情人士透露，这家总部位于上海的公司正在制造浸没式深紫外（DUV）光刻机。这是台积电等芯片制造商在生产芯片时使用的一种关键设备。相关知情人士要求不具名。据知情人士透露，该公司汇集了来自其他中国公司的浸没式 DUV 研发团队，其中包括一家名为上海宇量昇科技的政府背景芯片设备初创公司。
点评：
华创证券发布研报称，光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，也是国产化进程中亟待攻克的高地。2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，贡献ASML营收41%。未来在政策、需求与验证三重驱动下，国产光刻机有望进入商业化加速阶段。国产整机与核心子系统加速突破，进入从验证向量产转化的关键阶段。相关公司：茂莱光学、汇成真空等。
2、中美突发！涉及人工智能、关税等，中方表态
商务部新闻发言人就美宣称拟对中国人工智能企业开展调查并实施制裁答记者问。商务部表示，对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。希望美方切实落实两国元首共识，同中方相向而行，加强人工智能对话、沟通，共同推动人工智能向上向善，通过推进并完善人工智能治理造福两国和世界。美东时间7月23日，美国贸易代表办公室依据“未禁止进口强迫劳动产品”301调查结果，发布最终措施，对包括中国在内的60个经济体加征301关税，对华加征12.5%的301关税。请问中方对此有何回应？商务部新闻发言人表示，我们将继续密切关注并全面评估美方后续举措，并保留采取一切必要措施的权利。
宏观
1、工信部：将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划
工信部举行2026世界智能网联汽车大会媒体圆桌会。工信部装备工业一司司长郭守刚表示，将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，加快突破一批关键核心技术，加速重点标准研制、国际协调和贯彻实施，深入推进“车路云一体化”应用试点、生产准入和上路通行试点，推动建立贯通全产业链的生态体系，持续促进智能网联汽车产业高质量发展。
点评：
民生证券研报指出，“车路云一体化”新进展，智能网联汽车加速推广演进。随着智能网联汽车准入和上路通行试点和“车路云一体化”试点不断扩大、行业标准不断清晰化、法律法规不断完善，以及渗透率的提升，民生证券认为会带来整体的投资性机会，包括路车、路、云、网、图、安全等各环节企业的机会。相关公司：四维图新、德赛西威等。
2、万亿巨头工业富联放利好
AI服务器龙头工业富联发布公告称，拟以自有资金，通过集中竞价交易方式回购10亿—20亿元股份，回购价格不超过103元/股，回购期限为自董事会审议通过之日起3个月内。支撑此次大手笔回购的，是工业富联强劲的业绩增长。2026年7月9日，公司发布半年度业绩预增公告，预计2026年上半年实现归母净利润234亿元至244亿元，同比增长93%至101%。其中，第二季度单季归母净利润预计达128亿元至138亿元，同比增长86%至101%。
3、美伊局势缓和！美股盘前科技股普涨，布油一度大跌7%
油价重挫、债券上涨、黄金走高、美元走软——美伊双方暂停互相打击，触发全球市场一轮普遍性的避险情绪释放。美股盘前，大型科技股普涨，截至16:24，美光科技涨近4%，英伟达、特斯拉涨超1%，英特尔涨超3%。布伦特原油一度大跌逾7%，跌破每桶90美元，尽管随后收复约一半跌幅。这一喘息时刻为本周全球市场定下基调，但不确定性并未消散。交易员密切关注美联储周三议息决议——近期油价飙升曾引发通胀担忧，令加息预期重燃。与此同时，微软、Meta、苹果、亚马逊等科技巨头的财报将相继披露，市场对人工智能高额资本支出能否带来足够回报的疑虑仍未消除。
4、海力士、三星7000亿美元落地后，伯恩斯坦高呼：存储回调即买点
SK海力士与英伟达签署价值逾5000亿美元的合作意向书，涵盖存储供应和一项计划于2027年为SK Telecom上线的2GW Vera Rubin DSX AI工厂项目。三星电子则与博通达成了2000亿美元的战略备忘录，将高带宽内存(HBM)供应及2纳米以下先进代工服务锁定至2030年。在这一系列协议公布后，知名机构伯恩斯坦重申对存储板块的看涨立场，维持三星电子、SK海力士和美光科技"跑赢大盘"评级，并指出板块近期的回调提供了"良好的入场时机"。
5、美伊停火延续至第三天，特朗普称双方正进行“深度谈判”
特朗普周一表示，持续停火是为了与伊朗进行谈判，并称“很有可能将有好事发生”；不过他也威胁称，留给谈判的时间不多，若谈不拢双方将重返冲突状态。
6、市场人士：行情接入方式变更属常规操作不针对量化交易
部分券商收到交易所通知并公告：交易所机房内交易行情接入方式统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于2026年7月31日晚间正式关闭。券商将配合实施交易行情接入模式优化调整工作。记者从接近监管的市场人士处获悉，此次属于常规操作，并不针对包括量化在内的特定交易。
产业
1、工信部：促进人工智能在中小企业深度融合应用
重要程度：★★★
工信部印发《“小快轻准”数字化产品和服务培育指引(2026年版)》。其中提出，深化人工智能应用。鼓励产品深度融合人工智能技术，逐步从基于规则或模型的逻辑推理、辅助决策，向具备多模态感知、预测与自主执行的智能决策方向演进，促进人工智能在中小企业深度融合应用。
点评：
东莞证券指出，从需求端看，AI训练、推理及智能体应用持续放量，海外云厂商CAPEX仍在上修，带动算力基础设施建设维持高景气，并持续拉动存储、CPU、功率半导体、半导体材料等环节需求，部分细分品类已出现供需偏紧和价格上行。从供给端看，半导体设备、高端GPU、存储芯片、先进封装等关键环节仍处于国产替代加速阶段，产业链自主可控诉求持续强化。展望下半年，AI需求仍是半导体行业景气上行的核心驱动力，建议重点看好存储、先进封装、半导体设备等高景气与国产替代共振环节，同时关注晶圆代工、算力芯片、功率半导体、半导体材料等方向的结构性投资机会。相关公司：飞凯材料、张江高科。
2、“东方+上海”合并草案出炉！6000亿总资产有望跻身行业前十
东方证券合并重组上海证券草案出炉，上海证券100%股权作价251.2亿元；交易完成后东方证券总资产有望突破6000亿元，跻身行业前十；财富管理、资管、投行与机构业务协同，将成为重组落地后的核心看点。
3、英伟达押注OpenAI前首席科学家创业公司 SSI获大规模算力与资金支持
OpenAI前首席科学家Ilya Sutskever创立的AI公司SSI与英伟达达成长期合作，将获大量旗舰GPU资源，算力预计提升10倍；英伟达将向SSI进行规模可观的投资，有知情人士称金额高达数十亿美元。
4、机构：上半年动力电池装机量约334.7GWh 同比增长16%
高工产业研究院(GGII)根据新能源汽车交强险口径数据统计显示，在免征购置税减半征收政策、市场和季节等多重因素影响下，2026年上半年新能源汽车销售约510.8万辆，同比下降10%；但在新能源专用车市场单车平均带电量提升的带动下，2026年上半年电池装机量约334.7GWh，较去年同期增长16%。
A股交易提示
利空提示
博瑞传播(600880.SH)：控股子公司总经理陈长志被留置调查
立航科技(603261.SH)：在特定客户获取订单的资格受限6个月 预计减少2026年收入约5000万元
个股关注
宏和科技(603256)
公司为一家主要从事中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售的高新技术企业，是全球领先的中高端电子级玻璃纤维布专业厂商。司主要产品为中高端电子级玻璃纤维布系列产品,主要包括极薄型(厚度低于28μm),超薄型(厚度28-35μm),薄型(厚度36-100μm)电子级玻璃纤维布。
爱朋医疗(300753)
公司积极投身于帮助患者减缓病痛的健康事业中，并致力于打造成一家基于移动互联网的急慢性疼痛、鼻腔管理等2-3个细分领域中领先的公众型器械及系统集成制造商。公司聚焦于疼痛和五官科两大疾病领域，主要产品为“电子注药泵”、“微电脑全自动注药泵”、“一次性使用输注泵”、“术后镇痛中央监护管理系统”、“生理性海水鼻腔护理喷雾器”、“高渗缓冲海水鼻腔护理喷雾器”等。
知识分享
什么是一级半市场？
一级半市场，顾名思义，介于一级发行市场与二级交易市场之间。民间买卖交易还没有上市的股票，以及股权证或上市企业尚未交易的内部职工股。一级半市场是指股份企业已经成立，但尚未在证券交易所上市挂牌交易，在此阶段该股份企业的股东转让其所持股份的场所。
一级半市场是个无形市场，投入者之间可在任意场地自由转让股份，股票存放在合法证券托管机构集中托管，股东转让股份以及投入者购买股票都通过证券托管机构办理交割、过户手续。
由于很多投资者不了解原始股背景和不懂相关金融、法律知识的特点，市场缺乏相应的法律和监管，需警惕一级半市场的欺诈行为。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，苹果总市值逼近5万亿美元再次登榜全球第一，光通信、存储板块领跌，SK海力士破发。中国金龙指数收涨2.5%。投资者押注美伊谈判，国际油价大跌近9%。国内方面，东方证券与上海证券重组草案出炉，采取发行股份+支付现金的组合方式支付。27日多家公司披露股份回购计划，业绩高增、分红方案密集出炉，工业富联拟最高回购20亿元。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.51%报52210.08点，标普500指数涨0.02%报7413.18点，纳指跌0.18%报24932.08点。存储芯片及半导体板块遭遇全线抛售，费城半导体指数跌超2%，闪迪跌超11%，SK海力士跌破美股IPO发行价，跌幅超6%，美光科技跌超2%。科技股方面，英伟达跌近5%，特斯拉跌逾1%。SpaceX跌超1%。苹果涨超1%，再创新高，总市值逼近5万亿美元，再次超越英伟达，成为全球市值第一。纳斯达克中国金龙指数涨2.51%，禾赛科技涨超5%，腾讯音乐涨逾5%。
A股
周一，A股三大指数集体走强，截至收盘，沪指涨1.15%，收报3858.25点；深证成指涨2.72%，收报14148.73点；创业板指涨3.16%，收报3590.79点。沪深京三市成交额20888亿，较上一交易日放量1442亿。
港股
周一，港股三大指数集体震荡走强，市场情绪明显回暖。截至收盘，恒生指数涨0.98%，报收25207.18点；科技指数涨1.57%，报收4702.05点；国企指数涨1.14%，报收8365.38点。
热点
1、外媒报中国自主研发的浸没式DUV光刻机取得突破
重要程度：★★★★
据外媒《The Information》报道，一家中国国资背景的公司已首次开始制造芯片生产中的关键设备之一。据两名知情人士透露，这家总部位于上海的公司正在制造浸没式深紫外（DUV）光刻机。这是台积电等芯片制造商在生产芯片时使用的一种关键设备。相关知情人士要求不具名。据知情人士透露，该公司汇集了来自其他中国公司的浸没式 DUV 研发团队，其中包括一家名为上海宇量昇科技的政府背景芯片设备初创公司。
点评：
华创证券发布研报称，光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，也是国产化进程中亟待攻克的高地。2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，贡献ASML营收41%。未来在政策、需求与验证三重驱动下，国产光刻机有望进入商业化加速阶段。国产整机与核心子系统加速突破，进入从验证向量产转化的关键阶段。相关公司：茂莱光学、汇成真空等。
2、中美突发！涉及人工智能、关税等，中方表态
商务部新闻发言人就美宣称拟对中国人工智能企业开展调查并实施制裁答记者问。商务部表示，对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。希望美方切实落实两国元首共识，同中方相向而行，加强人工智能对话、沟通，共同推动人工智能向上向善，通过推进并完善人工智能治理造福两国和世界。美东时间7月23日，美国贸易代表办公室依据“未禁止进口强迫劳动产品”301调查结果，发布最终措施，对包括中国在内的60个经济体加征301关税，对华加征12.5%的301关税。请问中方对此有何回应？商务部新闻发言人表示，我们将继续密切关注并全面评估美方后续举措，并保留采取一切必要措施的权利。
宏观
1、工信部：将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划
工信部举行2026世界智能网联汽车大会媒体圆桌会。工信部装备工业一司司长郭守刚表示，将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，加快突破一批关键核心技术，加速重点标准研制、国际协调和贯彻实施，深入推进“车路云一体化”应用试点、生产准入和上路通行试点，推动建立贯通全产业链的生态体系，持续促进智能网联汽车产业高质量发展。
点评：
民生证券研报指出，“车路云一体化”新进展，智能网联汽车加速推广演进。随着智能网联汽车准入和上路通行试点和“车路云一体化”试点不断扩大、行业标准不断清晰化、法律法规不断完善，以及渗透率的提升，民生证券认为会带来整体的投资性机会，包括路车、路、云、网、图、安全等各环节企业的机会。相关公司：四维图新、德赛西威等。
2、万亿巨头工业富联放利好
AI服务器龙头工业富联发布公告称，拟以自有资金，通过集中竞价交易方式回购10亿—20亿元股份，回购价格不超过103元/股，回购期限为自董事会审议通过之日起3个月内。支撑此次大手笔回购的，是工业富联强劲的业绩增长。2026年7月9日，公司发布半年度业绩预增公告，预计2026年上半年实现归母净利润234亿元至244亿元，同比增长93%至101%。其中，第二季度单季归母净利润预计达128亿元至138亿元，同比增长86%至101%。
3、美伊局势缓和！美股盘前科技股普涨，布油一度大跌7%
油价重挫、债券上涨、黄金走高、美元走软——美伊双方暂停互相打击，触发全球市场一轮普遍性的避险情绪释放。美股盘前，大型科技股普涨，截至16:24，美光科技涨近4%，英伟达、特斯拉涨超1%，英特尔涨超3%。布伦特原油一度大跌逾7%，跌破每桶90美元，尽管随后收复约一半跌幅。这一喘息时刻为本周全球市场定下基调，但不确定性并未消散。交易员密切关注美联储周三议息决议——近期油价飙升曾引发通胀担忧，令加息预期重燃。与此同时，微软、Meta、苹果、亚马逊等科技巨头的财报将相继披露，市场对人工智能高额资本支出能否带来足够回报的疑虑仍未消除。
4、海力士、三星7000亿美元落地后，伯恩斯坦高呼：存储回调即买点
SK海力士与英伟达签署价值逾5000亿美元的合作意向书，涵盖存储供应和一项计划于2027年为SK Telecom上线的2GW Vera Rubin DSX AI工厂项目。三星电子则与博通达成了2000亿美元的战略备忘录，将高带宽内存(HBM)供应及2纳米以下先进代工服务锁定至2030年。在这一系列协议公布后，知名机构伯恩斯坦重申对存储板块的看涨立场，维持三星电子、SK海力士和美光科技"跑赢大盘"评级，并指出板块近期的回调提供了"良好的入场时机"。
5、美伊停火延续至第三天，特朗普称双方正进行“深度谈判”
特朗普周一表示，持续停火是为了与伊朗进行谈判，并称“很有可能将有好事发生”；不过他也威胁称，留给谈判的时间不多，若谈不拢双方将重返冲突状态。
6、市场人士：行情接入方式变更属常规操作不针对量化交易
部分券商收到交易所通知并公告：交易所机房内交易行情接入方式统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于2026年7月31日晚间正式关闭。券商将配合实施交易行情接入模式优化调整工作。记者从接近监管的市场人士处获悉，此次属于常规操作，并不针对包括量化在内的特定交易。
产业
1、工信部：促进人工智能在中小企业深度融合应用
重要程度：★★★
工信部印发《“小快轻准”数字化产品和服务培育指引(2026年版)》。其中提出，深化人工智能应用。鼓励产品深度融合人工智能技术，逐步从基于规则或模型的逻辑推理、辅助决策，向具备多模态感知、预测与自主执行的智能决策方向演进，促进人工智能在中小企业深度融合应用。
点评：
东莞证券指出，从需求端看，AI训练、推理及智能体应用持续放量，海外云厂商CAPEX仍在上修，带动算力基础设施建设维持高景气，并持续拉动存储、CPU、功率半导体、半导体材料等环节需求，部分细分品类已出现供需偏紧和价格上行。从供给端看，半导体设备、高端GPU、存储芯片、先进封装等关键环节仍处于国产替代加速阶段，产业链自主可控诉求持续强化。展望下半年，AI需求仍是半导体行业景气上行的核心驱动力，建议重点看好存储、先进封装、半导体设备等高景气与国产替代共振环节，同时关注晶圆代工、算力芯片、功率半导体、半导体材料等方向的结构性投资机会。相关公司：飞凯材料、张江高科。
2、“东方+上海”合并草案出炉！6000亿总资产有望跻身行业前十
东方证券合并重组上海证券草案出炉，上海证券100%股权作价251.2亿元；交易完成后东方证券总资产有望突破6000亿元，跻身行业前十；财富管理、资管、投行与机构业务协同，将成为重组落地后的核心看点。
3、英伟达押注OpenAI前首席科学家创业公司 SSI获大规模算力与资金支持
OpenAI前首席科学家Ilya Sutskever创立的AI公司SSI与英伟达达成长期合作，将获大量旗舰GPU资源，算力预计提升10倍；英伟达将向SSI进行规模可观的投资，有知情人士称金额高达数十亿美元。
4、机构：上半年动力电池装机量约334.7GWh 同比增长16%
高工产业研究院(GGII)根据新能源汽车交强险口径数据统计显示，在免征购置税减半征收政策、市场和季节等多重因素影响下，2026年上半年新能源汽车销售约510.8万辆，同比下降10%；但在新能源专用车市场单车平均带电量提升的带动下，2026年上半年电池装机量约334.7GWh，较去年同期增长16%。
A股交易提示
利空提示
博瑞传播(600880.SH)：控股子公司总经理陈长志被留置调查
立航科技(603261.SH)：在特定客户获取订单的资格受限6个月 预计减少2026年收入约5000万元
个股关注
宏和科技(603256)
公司为一家主要从事中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售的高新技术企业，是全球领先的中高端电子级玻璃纤维布专业厂商。司主要产品为中高端电子级玻璃纤维布系列产品,主要包括极薄型(厚度低于28μm),超薄型(厚度28-35μm),薄型(厚度36-100μm)电子级玻璃纤维布。
爱朋医疗(300753)
公司积极投身于帮助患者减缓病痛的健康事业中，并致力于打造成一家基于移动互联网的急慢性疼痛、鼻腔管理等2-3个细分领域中领先的公众型器械及系统集成制造商。公司聚焦于疼痛和五官科两大疾病领域，主要产品为“电子注药泵”、“微电脑全自动注药泵”、“一次性使用输注泵”、“术后镇痛中央监护管理系统”、“生理性海水鼻腔护理喷雾器”、“高渗缓冲海水鼻腔护理喷雾器”等。
知识分享
什么是一级半市场？
一级半市场，顾名思义，介于一级发行市场与二级交易市场之间。民间买卖交易还没有上市的股票，以及股权证或上市企业尚未交易的内部职工股。一级半市场是指股份企业已经成立，但尚未在证券交易所上市挂牌交易，在此阶段该股份企业的股东转让其所持股份的场所。
一级半市场是个无形市场，投入者之间可在任意场地自由转让股份，股票存放在合法证券托管机构集中托管，股东转让股份以及投入者购买股票都通过证券托管机构办理交割、过户手续。
由于很多投资者不了解原始股背景和不懂相关金融、法律知识的特点，市场缺乏相应的法律和监管，需警惕一级半市场的欺诈行为。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
