市场复盘
01 主要指数
上证指数今日收盘3876.78点，涨0.25%
深证成指今日收盘14123.31点，涨0.44%
创业板指今日收盘3575.52点，涨0.25%
02 行业表现
//今日领涨：
电力设备及新能源：4.05%
有色金属：3.24%
钢铁：2.73%
//今日领跌：
电子：-2.54%
计算机：-0.81%
食品饮料：-0.65%
03 个股涨跌
//上涨：4258股
//下跌：1205股
04 成交情况
A股成交额2.21万亿元，较上一交易日减少4590.36亿元。
今日解析
01 盘面回顾
今日A股市场三大指数全天平盘线附近窄幅震荡，均小幅收涨。科创50指数高开低走收跌超3.5%。
截至收盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.44%，创指涨0.25%，科创50指数跌3.78%，上证50指数跌0.41%。
个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，逾百股涨停。
盘面上，智能电网、特高压板块掀起涨停潮，锂电、光伏、储能、风电、核电等新能源板块表现亮眼，油气开采、能源设备板块走势强劲；半导体产业链领跌市场，算力硬件板块表现不佳。
今日A股成交额缩量至2.21万亿元，较上一个交易日减少4590.36亿元。
02 盘面详解
上涨方面，智能电网、特高压板块掀起涨停潮，虚拟电厂、充电桩板块位于涨幅榜前列。消息面上，7月23日，国家发改委、国家能源局正式印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确提出“适度超前推进电网基础设施建设”，提出“十五五”期间全国电网固定资产投资达5万亿元以上，新增投产15回特高压直流，西电东送规模超4.2亿千瓦。
申万宏源证券指出，“十五五”能源政策主线将从“供给扩张”走向“系统消纳”。与“十四五”相比，《规划》对新能源的定位并非弱化，而是从追求高增速转向追求高质量。建议关注四条主线：运营商、特高压+智能电网、储能产业链、高功率光伏组件。
锂电、光伏、储能、水利水电建设、风力发电、核电等新能源板块表现亮眼。消息面上，国家发展改革委、国家能源局近日印发《可再生能源发展“十五五”规划》。规划提出：2030年，可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，年发电量达到6万亿千瓦时左右。风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上，发电量占比达到30%。
油气开采、天然气、能源设备板块走势强劲。消息面上，北京时间7月22日傍晚，国际油价快速拉升，纽约期油盘中一度涨超5%，报95.18美元/桶，此为6月11日以来首见。
基础化工板块反复走强。国海证券表示，看好全球供给反内卷大周期及全球AI需求大周期，化工板块有望兼具高弹性和高股息优势。
有色金属、钢铁、军工、汽车、建筑、机械、煤炭、农业、零售、银行等板块均有所表现。
下跌方面，GPU、ASIC芯片、半导体设备、先进封装等半导体产业链领跌市场，OCS、CPO等算力硬件板块表现不佳；白酒、医药板块走弱。
03 市场观点
展望后市，方正证券认为，当前处于半年报预告集中披露阶段，叠加机构月末调仓、半年度考核带来资金再平衡行为，赛道内部分化、高低估值风格切换持续反复。本轮行情并非单纯情绪驱动的反弹，而是资金在财报约束下重新定价的过程：前期反弹更多属于超跌修复，并未彻底扭转高位筹码分歧，资金持续回避无业绩兑现、纯题材炒作标的，主动向具备业绩支撑、估值匹配基本面的资产迁移。市场近期呈现指数韧性与个股分化并存格局，板块轮动加速，场内缺乏能够贯穿全天的持续性主线，短线资金博弈难度抬升，反弹资金兑现意愿较强，短期市场难以形成一致性上行合力，震荡分化行情或将延续。
中信证券认为，7月以来科技板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向的基本面并未发生逆转，部分细分板块当前估值尚未充分反映后续订单增长、涨价延续及业绩兑现预期，具备较强的修复空间。国内半导体设备与国产算力的业绩上行拐点进一步明确，全球AI需求驱动下PCB、存储、AI电源等环节的供需景气度仍将保持高位，同时AI产业链行情有望逐步向消费电子扩散，仍看好上述方向。
东吴证券分析称，从基本面来看，科技行情仍然是当下增长最集中、带动经济增长的重要行业。已经公布的行业龙头公司目前的业绩仍然较为亮眼，一定程度上也说明了当前调整性质并非公司财务去杠杆而更接近于市场拥挤度去杠杆。中长期视角来说，支撑A股上行的核心逻辑并未因本轮资金杠杆出清发生改变，因此，市场有可能在当前区间构筑阶段性底部。
消息速递
1
“十五五”时期全面推进中医药
高质量发展
经国务院批复同意，国家中医药局、国家发展改革委日前印发《中医药振兴发展“十五五”规划》。《规划》对“十五五”时期中医药工作进行全面部署。《规划》部署了十方面重点任务，包括完善高质量中医药服务体系、提升中医药全生命周期健康服务能力、推动中西医结合高质量发展、建设高质量中医药人才队伍、推进中医药传承与创新、推进现代化中药产业和健康服务、推动中医药文化繁荣发展、扩大中医药开放发展、加速中医药数智化赋能与标准化建设、深化中医药领域改革与治理，共提出27项重点举措，设置11个专栏、37个工程项目。
（资料来源：央视新闻）
2
体育强国建设“十五五”规划发布：
到2030年产业规模破7万亿元
经国务院批复同意，体育总局7月22日发布《体育强国建设“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，体育整体发展质量和效益显著提升，综合价值和多元功能充分彰显，体育成为中华民族伟大复兴的标志性事业基础更加坚实，并设定5项主要发展指标：人均体育场地面积达到4平方米左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质优良率达到31.1%，获得世界冠军数量位居前列，体育产业总规模突破7万亿元。
（资料来源：央视新闻）
以上内容均来源于公开资料，我司对信息的准确性和完整性不作任何保证，所有观点不作为投资建议。基金投资有风险，投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。本基金存在因净值变化导致的收益波动风险，该风险由投资人自行负担。
市场复盘
01 主要指数
上证指数今日收盘3876.78点，涨0.25%
深证成指今日收盘14123.31点，涨0.44%
创业板指今日收盘3575.52点，涨0.25%
02 行业表现
//今日领涨：
电力设备及新能源：4.05%
有色金属：3.24%
钢铁：2.73%
//今日领跌：
电子：-2.54%
计算机：-0.81%
食品饮料：-0.65%
03 个股涨跌
//上涨：4258股
//下跌：1205股
04 成交情况
A股成交额2.21万亿元，较上一交易日减少4590.36亿元。
今日解析
01 盘面回顾
今日A股市场三大指数全天平盘线附近窄幅震荡，均小幅收涨。科创50指数高开低走收跌超3.5%。
截至收盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.44%，创指涨0.25%，科创50指数跌3.78%，上证50指数跌0.41%。
个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，逾百股涨停。
盘面上，智能电网、特高压板块掀起涨停潮，锂电、光伏、储能、风电、核电等新能源板块表现亮眼，油气开采、能源设备板块走势强劲；半导体产业链领跌市场，算力硬件板块表现不佳。
今日A股成交额缩量至2.21万亿元，较上一个交易日减少4590.36亿元。
02 盘面详解
上涨方面，智能电网、特高压板块掀起涨停潮，虚拟电厂、充电桩板块位于涨幅榜前列。消息面上，7月23日，国家发改委、国家能源局正式印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确提出“适度超前推进电网基础设施建设”，提出“十五五”期间全国电网固定资产投资达5万亿元以上，新增投产15回特高压直流，西电东送规模超4.2亿千瓦。
申万宏源证券指出，“十五五”能源政策主线将从“供给扩张”走向“系统消纳”。与“十四五”相比，《规划》对新能源的定位并非弱化，而是从追求高增速转向追求高质量。建议关注四条主线：运营商、特高压+智能电网、储能产业链、高功率光伏组件。
锂电、光伏、储能、水利水电建设、风力发电、核电等新能源板块表现亮眼。消息面上，国家发展改革委、国家能源局近日印发《可再生能源发展“十五五”规划》。规划提出：2030年，可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，年发电量达到6万亿千瓦时左右。风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上，发电量占比达到30%。
油气开采、天然气、能源设备板块走势强劲。消息面上，北京时间7月22日傍晚，国际油价快速拉升，纽约期油盘中一度涨超5%，报95.18美元/桶，此为6月11日以来首见。
基础化工板块反复走强。国海证券表示，看好全球供给反内卷大周期及全球AI需求大周期，化工板块有望兼具高弹性和高股息优势。
有色金属、钢铁、军工、汽车、建筑、机械、煤炭、农业、零售、银行等板块均有所表现。
下跌方面，GPU、ASIC芯片、半导体设备、先进封装等半导体产业链领跌市场，OCS、CPO等算力硬件板块表现不佳；白酒、医药板块走弱。
03 市场观点
展望后市，方正证券认为，当前处于半年报预告集中披露阶段，叠加机构月末调仓、半年度考核带来资金再平衡行为，赛道内部分化、高低估值风格切换持续反复。本轮行情并非单纯情绪驱动的反弹，而是资金在财报约束下重新定价的过程：前期反弹更多属于超跌修复，并未彻底扭转高位筹码分歧，资金持续回避无业绩兑现、纯题材炒作标的，主动向具备业绩支撑、估值匹配基本面的资产迁移。市场近期呈现指数韧性与个股分化并存格局，板块轮动加速，场内缺乏能够贯穿全天的持续性主线，短线资金博弈难度抬升，反弹资金兑现意愿较强，短期市场难以形成一致性上行合力，震荡分化行情或将延续。
中信证券认为，7月以来科技板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向的基本面并未发生逆转，部分细分板块当前估值尚未充分反映后续订单增长、涨价延续及业绩兑现预期，具备较强的修复空间。国内半导体设备与国产算力的业绩上行拐点进一步明确，全球AI需求驱动下PCB、存储、AI电源等环节的供需景气度仍将保持高位，同时AI产业链行情有望逐步向消费电子扩散，仍看好上述方向。
东吴证券分析称，从基本面来看，科技行情仍然是当下增长最集中、带动经济增长的重要行业。已经公布的行业龙头公司目前的业绩仍然较为亮眼，一定程度上也说明了当前调整性质并非公司财务去杠杆而更接近于市场拥挤度去杠杆。中长期视角来说，支撑A股上行的核心逻辑并未因本轮资金杠杆出清发生改变，因此，市场有可能在当前区间构筑阶段性底部。
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“十五五”时期全面推进中医药
高质量发展
经国务院批复同意，国家中医药局、国家发展改革委日前印发《中医药振兴发展“十五五”规划》。《规划》对“十五五”时期中医药工作进行全面部署。《规划》部署了十方面重点任务，包括完善高质量中医药服务体系、提升中医药全生命周期健康服务能力、推动中西医结合高质量发展、建设高质量中医药人才队伍、推进中医药传承与创新、推进现代化中药产业和健康服务、推动中医药文化繁荣发展、扩大中医药开放发展、加速中医药数智化赋能与标准化建设、深化中医药领域改革与治理，共提出27项重点举措，设置11个专栏、37个工程项目。
（资料来源：央视新闻）
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体育强国建设“十五五”规划发布：
到2030年产业规模破7万亿元
经国务院批复同意，体育总局7月22日发布《体育强国建设“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，体育整体发展质量和效益显著提升，综合价值和多元功能充分彰显，体育成为中华民族伟大复兴的标志性事业基础更加坚实，并设定5项主要发展指标：人均体育场地面积达到4平方米左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质优良率达到31.1%，获得世界冠军数量位居前列，体育产业总规模突破7万亿元。
（资料来源：央视新闻）
以上内容均来源于公开资料，我司对信息的准确性和完整性不作任何保证，所有观点不作为投资建议。基金投资有风险，投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。本基金存在因净值变化导致的收益波动风险，该风险由投资人自行负担。
