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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数收跌，纳指跌超2%，特斯拉跌14.5%，大型科技股普跌，原油期货涨超6%，黄金期货跌超2%。国内方面，《可再生能源发展“十五五”规划》发布，着力加快培育能源领域新质生产力。上海出台举措强化直接融资效能，推动扩大科创板第五套上市标准适用范围。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四美国三大股指全线收跌，道指跌0.97%报51711.65点，标普500指数跌1.21%报7408.3点，纳指跌2.15%报25137.69点。特斯拉大跌超14%，二季度净利润不及预期且毛利率进一步下滑。谷歌跌超7%，总市值跌破4万亿美元。万得美国科技七巨头指数跌3.86%，脸书跌逾3%。SpaceX涨超2%。纳斯达克中国金龙指数跌0.57%，阿特斯太阳能跌超4%，再鼎医药跌4%。
A股
周四，A股三大指数集体小幅上扬，截止收盘，沪指涨0.25%，收报3876.78点；深证成指涨0.44%，收报14123.31点；创业板指涨0.25%，收报3575.52点。沪深京三市成交额22098亿，较前一日大幅缩量4590亿。
港股
周四，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.28%，报收25210.81点；科技指数涨0.65%，报收4697.48点；国企指数涨1.23%，报收8352.67点。
热点
1、央国企救市动作继续！南方电网释放重磅利好，涉及旗下四家上市公司
重要程度：★★★★
新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。南方电网公司坚定看好中国资本市场长远发展前景，坚决贯彻落实国务院国资委提高上市公司质量工作部署，切实履行央企责任，积极稳定市场预期，维护广大投资者合法权益。公司充分认可南网储能、南网能源、南网数字、南网科技四家控股上市公司产业价值与成长潜力，各企业赛道优势突出、经营运行稳健。公司将持续赋能上市平台发展，支持上市公司依规开展各类市值管理工作，助力资本市场平稳健康运行。
点评：
中信证券研报预测，中国数据中心“十五五”期间增量规模为78.5GW，对应资本开支为10.7万亿元。算电协同分为数据中心园区内外两侧，作为耦合电力与算力的主要手段，预测对应总投资规模约为2万亿元，“十五五”期间算电协同投资预计复合年增长率约42%，迎来加速成长阶段。相关公司：新联电子、摩恩电气等。
2、证监会重磅发声！综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性
7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会。会议指出，综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备。二是深化改革提升制度包容性适应性。落实落细投融资综合改革各项措施，更好发挥股票、基金、债券、期货市场功能。依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。
宏观
1、国务院：加强健身场地设施建设，运用人工智能赋能全民健身发展
国务院日前印发《全民健身计划(2026－2030年)》，对“十五五”时期推动全民健身事业高质量发展作出部署。计划提出，进一步加强群众身边健身场地设施建设、开展丰富多彩的群众赛事活动、运用人工智能赋能全民健身发展等。
点评：
中银证券研报显示，到2030年体育产业总规模有望超过7万亿元。而赛事活动在其中发挥核心杠杆作用。以赛事运营为核心主业的企业，正将赛事热度转化为实质性的业绩增长。相关公司：舒华体育、金陵体育等。
2、商务部：中美正就降税安排征求意见并将尽快推动实施
商务部外资司司长孟华婷在23日举行的国新办新闻发布会上回应中美双方成立贸易理事会、投资理事会进展的有关提问时说，目前，中美双方经贸团队正在就贸易理事会架构、职能、运行模式等具体安排保持密切沟通，并探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排。中方正在就相关降税安排建议广泛征求国内企业、商协会、地方政府、美资企业商协会等利益相关方意见，美方也在就贸易理事会及对等降税安排征求公众评论意见。双方将保持密切交流，尽快商定具体产品降税安排并推动实施，进一步拓展双边贸易。
3、央行：7月24日将开展5000亿元MLF操作，保持银行体系流动性充裕
中国人民银行：为保持银行体系流动性充裕，2026年7月24日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。中信建投认为，过去一周资金面收敛是央行宽松投放与阶段性资金扰动的短期错配，并非流动性趋势性收紧。当前银行资负结构环比改善，中长期流动性基本面稳健。
4、长鑫科技下周一上市！外国投资者正在币圈押注能“涨多高”
长鑫科技发布公告称，公司股票将于2026年7月27日(下周一)在上海证券交易所科创板上市，公司股票代码为688825。据去中心化衍生品交易所Hyperliquid的最新数据显示，由加密初创公司Trade.xyz推出的长鑫存储永续合约最新报价接近每股6.5美元。按照这一价格，“币圈”投机者给长鑫的估值已经超过2.9万亿元人民币。
5、公募总规模39.67万亿再创新高 距离40万亿仅一步之遥
中基协最新公布的公募基金市场数据显示，我国公募基金总规模6月底达到39.67万亿元，环比增长1899.79亿元，再创历史新高。此前，公募基金总规模于今年4月底首次突破39万亿元。分基金类型来看，债券基金规模在6月增长4394.03亿元，贡献最大规模增量。此外，混合型基金规模在6月增长3954.99亿元，股票基金规模在6月小幅增长721.77亿元。但货币基金规模在6月大幅下降6415.02亿元，QDII、FOF规模也小幅下降。
6、北京头部模型注册用户超20亿 日均调用量超14亿次
北京市人民政府新闻办公室举行《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》新闻发布会。北京已累计完成大模型备案259款、人工智能产品登记195款，头部模型注册用户超20亿，日均调用量超14亿次。
产业
1、中国脑机接口重要突破！百亿美元市场规模，机构看好三条投资主线
重要程度：★★★
我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。研发团队介绍，实现千人级跨地域同步采集，核心攻克了两大技术难关：一是在设备小型化的同时保障信号采集精度，二是克服网络延迟影响，实现多设备、多地域间的毫秒级时间精准对齐，确保不同脑电信号可以统一分析。
点评：
浙商证券建议关注不同技术路线上下游的企业：1)侵入式领域的上下游企业；2)半侵入/介入式领域，建议关注心玮医疗规模化临床以及博睿康的上市和商业化进度；3)非侵入式领域，医疗场景关注规模化销售能力突出以及消费场景已具备一定规模的企业等。相关公司：创新医疗、三博脑科。
2、乘联分会：7月狭义乘用车零售预计152万辆
乘联分会初步推算7月狭义乘用车总市场约为152万辆，同比下降16.8%；其中新能源零售可达98万左右，渗透率预计提升至64.5%。
3、布伦特原油5月底以来首次触及每桶100美元大关
布伦特原油期货9月合约涨6.3%，向上触及100.0美元/桶，创5月22日以来新高。WTI原油期货价格涨5.10%，报91.259美元/桶。中东局势方面，美国称打击伊朗沿海监视站点等目标，伊朗称袭击美军基地。也门胡塞武装20日宣布对沙特阿拉伯实施“海上禁运”且立即生效，警告船舶不要驶往沙特港口。
4、我国成功发射天链二号06星
23日20时，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将天链二号06星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于为飞船、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，为中、低轨道资源卫星提供数据中继和测控服务，为航天器发射提供测控支持。此次任务是长征系列运载火箭的第658次飞行。
A股交易提示
利空提示
宏盛华源(601096)：国新建源及其一致行动人拟减持公司不超1%股份
中曼石油(603619)：公司经营业绩受原油产销量、海外油田项目投入进展等多重因素影响
个股关注
阳光电源（300274）
公司是一家专注于太阳能、风能等可再生能源电源产品研发、生产、销售和服务的国家重点高新技术企业。公司是中国目前较大的光伏逆变器制造商、国内领先的风能变流器企业，拥有完全自主知识产权。主要产品有光伏逆变器、风能变流器、储能系统、电动车电机控制器，并致力于提供全球一流的光伏电站解决方案。公司先后承担多项国家重大科技计划项目，主持起草了多项国家标准，并取得了多项重要成果和专利。
湖南天雁（600698）
公司隶属于中国兵器装备集团公司，是其旗下中国长安汽车集团股份有限公司的控股子公司。公司主要从事废气涡轮增压器、发动机气门、冷却风机等发动机零部件的研发、生产和销售。公司建立了规范有序的现代企业管理体制和公司治理架构，引进和推行了精益生产管理，并建立健全了各种管理制度标准和管理流程。
知识分享
什么是股票分仓？
投资者可以通过购买不同股票，以及根据个股市场行情，分批买入该股，达到分仓目的，降低风险，提高收益。
投资者购买同一种股票时，根据自有资金，分成不同的仓位，先买入该股，买入之后，股票走势出现变化时，再进行仓位调整。比如，在买入之后，股票出现下跌的情况，投资者可以采取矩形仓位管理法或者漏斗型仓位管理法进行加仓操作，即在股票下跌过程按照固定比例进行加仓，或者比例越来越大加仓，来降低成本价，等到股价反弹，赚取收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数收跌，纳指跌超2%，特斯拉跌14.5%，大型科技股普跌，原油期货涨超6%，黄金期货跌超2%。国内方面，《可再生能源发展“十五五”规划》发布，着力加快培育能源领域新质生产力。上海出台举措强化直接融资效能，推动扩大科创板第五套上市标准适用范围。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四美国三大股指全线收跌，道指跌0.97%报51711.65点，标普500指数跌1.21%报7408.3点，纳指跌2.15%报25137.69点。特斯拉大跌超14%，二季度净利润不及预期且毛利率进一步下滑。谷歌跌超7%，总市值跌破4万亿美元。万得美国科技七巨头指数跌3.86%，脸书跌逾3%。SpaceX涨超2%。纳斯达克中国金龙指数跌0.57%，阿特斯太阳能跌超4%，再鼎医药跌4%。
A股
周四，A股三大指数集体小幅上扬，截止收盘，沪指涨0.25%，收报3876.78点；深证成指涨0.44%，收报14123.31点；创业板指涨0.25%，收报3575.52点。沪深京三市成交额22098亿，较前一日大幅缩量4590亿。
港股
周四，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.28%，报收25210.81点；科技指数涨0.65%，报收4697.48点；国企指数涨1.23%，报收8352.67点。
热点
1、央国企救市动作继续！南方电网释放重磅利好，涉及旗下四家上市公司
重要程度：★★★★
新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。南方电网公司坚定看好中国资本市场长远发展前景，坚决贯彻落实国务院国资委提高上市公司质量工作部署，切实履行央企责任，积极稳定市场预期，维护广大投资者合法权益。公司充分认可南网储能、南网能源、南网数字、南网科技四家控股上市公司产业价值与成长潜力，各企业赛道优势突出、经营运行稳健。公司将持续赋能上市平台发展，支持上市公司依规开展各类市值管理工作，助力资本市场平稳健康运行。
点评：
中信证券研报预测，中国数据中心“十五五”期间增量规模为78.5GW，对应资本开支为10.7万亿元。算电协同分为数据中心园区内外两侧，作为耦合电力与算力的主要手段，预测对应总投资规模约为2万亿元，“十五五”期间算电协同投资预计复合年增长率约42%，迎来加速成长阶段。相关公司：新联电子、摩恩电气等。
2、证监会重磅发声！综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性
7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会。会议指出，综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备。二是深化改革提升制度包容性适应性。落实落细投融资综合改革各项措施，更好发挥股票、基金、债券、期货市场功能。依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。
宏观
1、国务院：加强健身场地设施建设，运用人工智能赋能全民健身发展
国务院日前印发《全民健身计划(2026－2030年)》，对“十五五”时期推动全民健身事业高质量发展作出部署。计划提出，进一步加强群众身边健身场地设施建设、开展丰富多彩的群众赛事活动、运用人工智能赋能全民健身发展等。
点评：
中银证券研报显示，到2030年体育产业总规模有望超过7万亿元。而赛事活动在其中发挥核心杠杆作用。以赛事运营为核心主业的企业，正将赛事热度转化为实质性的业绩增长。相关公司：舒华体育、金陵体育等。
2、商务部：中美正就降税安排征求意见并将尽快推动实施
商务部外资司司长孟华婷在23日举行的国新办新闻发布会上回应中美双方成立贸易理事会、投资理事会进展的有关提问时说，目前，中美双方经贸团队正在就贸易理事会架构、职能、运行模式等具体安排保持密切沟通，并探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排。中方正在就相关降税安排建议广泛征求国内企业、商协会、地方政府、美资企业商协会等利益相关方意见，美方也在就贸易理事会及对等降税安排征求公众评论意见。双方将保持密切交流，尽快商定具体产品降税安排并推动实施，进一步拓展双边贸易。
3、央行：7月24日将开展5000亿元MLF操作，保持银行体系流动性充裕
中国人民银行：为保持银行体系流动性充裕，2026年7月24日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。中信建投认为，过去一周资金面收敛是央行宽松投放与阶段性资金扰动的短期错配，并非流动性趋势性收紧。当前银行资负结构环比改善，中长期流动性基本面稳健。
4、长鑫科技下周一上市！外国投资者正在币圈押注能“涨多高”
长鑫科技发布公告称，公司股票将于2026年7月27日(下周一)在上海证券交易所科创板上市，公司股票代码为688825。据去中心化衍生品交易所Hyperliquid的最新数据显示，由加密初创公司Trade.xyz推出的长鑫存储永续合约最新报价接近每股6.5美元。按照这一价格，“币圈”投机者给长鑫的估值已经超过2.9万亿元人民币。
5、公募总规模39.67万亿再创新高 距离40万亿仅一步之遥
中基协最新公布的公募基金市场数据显示，我国公募基金总规模6月底达到39.67万亿元，环比增长1899.79亿元，再创历史新高。此前，公募基金总规模于今年4月底首次突破39万亿元。分基金类型来看，债券基金规模在6月增长4394.03亿元，贡献最大规模增量。此外，混合型基金规模在6月增长3954.99亿元，股票基金规模在6月小幅增长721.77亿元。但货币基金规模在6月大幅下降6415.02亿元，QDII、FOF规模也小幅下降。
6、北京头部模型注册用户超20亿 日均调用量超14亿次
北京市人民政府新闻办公室举行《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》新闻发布会。北京已累计完成大模型备案259款、人工智能产品登记195款，头部模型注册用户超20亿，日均调用量超14亿次。
产业
1、中国脑机接口重要突破！百亿美元市场规模，机构看好三条投资主线
重要程度：★★★
我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。研发团队介绍，实现千人级跨地域同步采集，核心攻克了两大技术难关：一是在设备小型化的同时保障信号采集精度，二是克服网络延迟影响，实现多设备、多地域间的毫秒级时间精准对齐，确保不同脑电信号可以统一分析。
点评：
浙商证券建议关注不同技术路线上下游的企业：1)侵入式领域的上下游企业；2)半侵入/介入式领域，建议关注心玮医疗规模化临床以及博睿康的上市和商业化进度；3)非侵入式领域，医疗场景关注规模化销售能力突出以及消费场景已具备一定规模的企业等。相关公司：创新医疗、三博脑科。
2、乘联分会：7月狭义乘用车零售预计152万辆
乘联分会初步推算7月狭义乘用车总市场约为152万辆，同比下降16.8%；其中新能源零售可达98万左右，渗透率预计提升至64.5%。
3、布伦特原油5月底以来首次触及每桶100美元大关
布伦特原油期货9月合约涨6.3%，向上触及100.0美元/桶，创5月22日以来新高。WTI原油期货价格涨5.10%，报91.259美元/桶。中东局势方面，美国称打击伊朗沿海监视站点等目标，伊朗称袭击美军基地。也门胡塞武装20日宣布对沙特阿拉伯实施“海上禁运”且立即生效，警告船舶不要驶往沙特港口。
4、我国成功发射天链二号06星
23日20时，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将天链二号06星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于为飞船、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，为中、低轨道资源卫星提供数据中继和测控服务，为航天器发射提供测控支持。此次任务是长征系列运载火箭的第658次飞行。
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宏盛华源(601096)：国新建源及其一致行动人拟减持公司不超1%股份
中曼石油(603619)：公司经营业绩受原油产销量、海外油田项目投入进展等多重因素影响
个股关注
阳光电源（300274）
公司是一家专注于太阳能、风能等可再生能源电源产品研发、生产、销售和服务的国家重点高新技术企业。公司是中国目前较大的光伏逆变器制造商、国内领先的风能变流器企业，拥有完全自主知识产权。主要产品有光伏逆变器、风能变流器、储能系统、电动车电机控制器，并致力于提供全球一流的光伏电站解决方案。公司先后承担多项国家重大科技计划项目，主持起草了多项国家标准，并取得了多项重要成果和专利。
湖南天雁（600698）
公司隶属于中国兵器装备集团公司，是其旗下中国长安汽车集团股份有限公司的控股子公司。公司主要从事废气涡轮增压器、发动机气门、冷却风机等发动机零部件的研发、生产和销售。公司建立了规范有序的现代企业管理体制和公司治理架构，引进和推行了精益生产管理，并建立健全了各种管理制度标准和管理流程。
知识分享
什么是股票分仓？
投资者可以通过购买不同股票，以及根据个股市场行情，分批买入该股，达到分仓目的，降低风险，提高收益。
投资者购买同一种股票时，根据自有资金，分成不同的仓位，先买入该股，买入之后，股票走势出现变化时，再进行仓位调整。比如，在买入之后，股票出现下跌的情况，投资者可以采取矩形仓位管理法或者漏斗型仓位管理法进行加仓操作，即在股票下跌过程按照固定比例进行加仓，或者比例越来越大加仓，来降低成本价，等到股价反弹，赚取收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
