2026年上半年，中国空调行业在消费降级与前装需求萎缩的双重压力下整体承压，结构下行。宏观层面，房地产投资与竣工深度调整拖累新增需求，以旧换新政策收紧压缩换新空间；渠道层面，线上渠道结构分散趋势抬头，流量向抖音、拼多多等新兴平台溢出；品牌层面，头部企业通过子品牌策略锁定份额，长尾品牌空间收窄。行业破局之道在于敏捷AI转型、服务优化与极致性价比的协同推进。唯有在技术迭代与成本控制两端权衡，方能在存量竞争中跑赢行业。宏观行业表现
地产筑底与绿色建筑趋势
2026年上半年，房地产市场延续深度调整态势。奥维云网（AVC）监测数据显示，2026年1-6月住宅销售下滑12.4%，相比2025年全年降幅9.2%，降幅拉大。房地产供给侧仍处深度调整过程中，短期对空调前装需求的拉动有限。绿色建筑政策为空调行业提供了结构性机遇。2026年4月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，明确建立建筑能效等级制度，优化建筑用能结构，有序推进建筑光伏一体化建设。光伏节能技术正从商用建筑走向民用住宅，产品形态从屋顶光伏板走向住宅墙面、采光玻璃的光伏取电节能。政策推动下，光储用电与空调产品平稳运行的对接技术成为核心并重新定义空调产品的价值边界。
智能家居改造接力国补：政策红利与年轻消费需求驱动新增长
智能家居改造正成为空调融入智能化生态不可忽视的结构性增量。2026年，智能家居首次被纳入国家级消费品以旧换新政策框架，国补覆盖智能家居产品，商务部等8部门亦发文明确支持智能家居整体改造。北京、甘肃等地已启动智能家居专项补贴，政策端为空调智能化升级提供了制度化支撑。零售端，美的等品牌专卖店也推出线下智能家居改造套餐。
消费端，年轻群体成为智能家居改造消费的先驱力量。奥维云网消费者调研反馈，年轻用户智能家居改造的情景同时发生在房屋旧改与新房装修两类场景，以房屋旧改为主，应用交互包括灯光感应、语音控制等，并对全屋智能家居家电协同有明确的期待，支付意愿较传统家电显著提升。
柜挂空调与中央空调在全屋智能趋势中正完成两重角色跃迁：一是从功能执行到场景服务，空调通过AI算法与毫米波雷达等传感器实现自动感知、主动调节，成为全屋空气中枢，而非被动响应的制冷制热工具；二是从单品智能到全屋跨品类联控，空调融入全屋空气质量调节架构，联控新风系统、加湿器、除湿机、净化器、推窗器、风扇等品类，实现全屋环境舒适的目标，不具备跨品牌联控能力的空调将在后续产品竞争中处于劣势。
产销、出口与库存内销承压，欧洲区域市场结构性爆发
内销承压生产减速，主动去库进行中
奥维云网PSI监测数据显示，销售方面，2026年1-6月空调行业整体销售11023万台，同比下降6.3%，其中内销累计台量5967万台，同比下降6.2%。库存方面，2026年二季度行业总库存3801万台，同比增长13.3%，其中渠道库存2306万台，同比增长10.5%。排产方面，2026年8月空调内销排产同比下滑13%。产销全线回调释放出明确信号：在需求不振与渠道高库存的双重压力下，企业正主动收缩供给端。
出口整体下滑，欧洲市场爆发式增长
海关总署数据显示，2026年1-6月中国出口空调5142万台，同比下滑9.2%；出口金额96.3亿美元，同比下滑9.7%。整体出口仍处筑底阶段，但区域分化极为显著，欧洲市场成为上半年最大亮点。2026年上半年中国对欧盟空调出口空调1334万台，占比提升至26%。
今夏极端高温持续席卷欧洲大陆，多国气温突破40摄氏度。欧洲本土空调年产能受限，供需缺口持续扩大。更为关键的是产品形态的精准适配，欧洲传统分体机安装成本高达1,000至2,000欧元，加之老建筑多、历史建筑外立面保护严格、租房比例高，兼具低成本与易拆装特性的中国创新空调精准切中这一痛点。国内零售市场线上渠道分散化，线下区域分化加剧
线上渠道：抖拼崛起，货架电商主导地位仍存
2026年上半年，空调线上渠道呈现显著的“分散化”特征。奥维云网（AVC）监测数据显示，1-6月空调线上销额累计同比-25.3%，传统货架电商增长乏力，而抖音、拼多多等新兴渠道快速提升份额。奥维云网估测，2026年1-6月，拼多多等新兴平台空调品类在线上电商的份额相比同期增长超过5%。抖音、拼多多的崛起本质上是“厂商大单”模式的产物。平台通过定制机、专属爆款与品牌深度绑定，以低价机放量换取GMV规模。空调是重安装品类，对送装信任依赖度较高，新兴电商平台的崛起，既反映了消费分级趋势下新生代用户对抖音、拼多多等渠道信任度的提升，也体现了平台自身履约能力的持续增强。
线下区域：高饱和市场下行，低保有量区域成亮点
奥维云网（AVC）监测数据显示，1-6月空调线下销额累计同比-17.4%。分区域看，高饱和的存量市场（如华东、华南）同比下行明显，而低保有量地区如东北地区成为结构性亮点。2026年上半年，黑龙江市场空调规模同比大增22.2%，该区域因2025年夏季高温导致安装排队需求积压，2026年经销商提前启动旺季营销将需求前置释放。低保有量地区仍处于普及期，消费者更看重长期使用成本与服务，企业需强化节能价值传递、完善服务体系。
品牌特征头部锁份额，线上孵化子品牌成突围路径2026年上半年，空调行业品牌格局线上与线下差异化，线上长尾份额增长，子品牌及新兴品牌爆发力强，线下进一步向头部集中。奥维云网（AVC）线上监测数据显示，2026年上半年TOP6-10品牌合计份额相比2025年增长1.6%，TOP10+品牌合计份额相比2025年增长2.4%，增幅较高的品牌包括晶弘、统帅、AUFIT、华凌等等。
线上渠道正成为子品牌孵化的主阵地。其一，线上流量分发机制灵活，新兴品牌可通过精准投放触达目标人群，无需承担线下高昂的渠道建设成本；其二，电商平台需要低价机放量冲GMV，子品牌以极致性价比定位天然契合平台需求；其三，线上消费者价格敏感度更高，对品牌溢价的容忍度更低，为主品牌之下的“性价比子品牌”提供了生存空间。头部企业也正通过子品牌构建多层次防御体系，美的携华凌、海尔率统帅、格力推晶弘、奥克斯带AUFIT，维护主品牌价值链的同时，构建子品牌“价格尖刀”。
产品趋势
绿色节能、舒适风感、健康空气、智能交互四大方向2026年上半年，空调行业在绿色节能、舒适风感、健康空气、智能交互四大维度持续突破。绿色节能方面，全渠道高参数产品销量结构占比持续提升。以DAPF参数为基准的新版能效标准正在讨论中，DAPF（动态全年能效）引入变温变负载真实工况测试，更贴近用户实际使用场景，有效规避企业“应试刷分”虚标能效。舒适风感层面，在机械导板和微孔散流技术的基础上，毫米波雷达与AI人感技术推动送风从“固定方向”进化为“因人而异”。
健康空气维度，空调正向“温湿风净鲜”全维度空气质量管家跃迁，海信发布“好空气”战略，鸿蒙智选美的智能空调以“万象空气架构”实现五大功能集成，鸿蒙真新风提出“双37”行业标准。智能交互领域，柜机智能化提速，AI人感与语音控制成线下重要卖点。
奥维云网（AVC）监测数据显示，2026年上半年线下柜机渗透率上涨至6.4%。客厅作为家庭交互中心，柜机正从单纯的温控设备向"智能中枢"进化——AI人感送风实现"风随人动、风避人吹"的精准体感，语音控制则解决了遥控器找不到、老人操作难等痛点。
下半年零售市场预测降幅收窄但难言反转整体零售端看，上半年空调零售已深度下探。奥维云网推总数据显示，2026年上半年空调销售额同比下滑15.9%，其中6月下滑22.2%。进入下半年，零售端降幅有望边际收窄，但全面回暖尚需时日。
在去年同期四季度低基数影响下，预测2026年下半年销额下滑8.8%。7月15日正式入伏后全国气温快速攀升，西南、西北等地区已出现局部销售亮点。厄尔尼诺现象的持续发酵有望对下半年终端需求形成边际拉动，线下渠道部分区域在高温驱动下有望边际改善，尤其西南、西北等低保有量地区弹性更大。压制因素同样不容忽视：前期国补透支效应仍在消化中，消费者购买意愿偏弱；房地产竣工端的持续低迷压制前装需求；渠道库存虽有下降但仍处高位，经销商备货意愿低迷，下半年零售反弹的弹性有限。
跑赢行业的关键，仍在于敏捷AI赋能转型、服务优化与极致性价比的协同推进。在需求疲软与价格竞争的双重挤压下，唯有在产品力与成本力两端同时建立优势的企业，方能在存量博弈中实现突围。
奥维云网原创文章，未经授权，禁止任何机构或个人抓取本文内容，用于训练AI大模型等用途。
原文标题 : 2026半年报 | 空调高基数下筑底，价值重构破局
2026年上半年，中国空调行业在消费降级与前装需求萎缩的双重压力下整体承压，结构下行。宏观层面，房地产投资与竣工深度调整拖累新增需求，以旧换新政策收紧压缩换新空间；渠道层面，线上渠道结构分散趋势抬头，流量向抖音、拼多多等新兴平台溢出；品牌层面，头部企业通过子品牌策略锁定份额，长尾品牌空间收窄。行业破局之道在于敏捷AI转型、服务优化与极致性价比的协同推进。唯有在技术迭代与成本控制两端权衡，方能在存量竞争中跑赢行业。宏观行业表现
地产筑底与绿色建筑趋势
2026年上半年，房地产市场延续深度调整态势。奥维云网（AVC）监测数据显示，2026年1-6月住宅销售下滑12.4%，相比2025年全年降幅9.2%，降幅拉大。房地产供给侧仍处深度调整过程中，短期对空调前装需求的拉动有限。绿色建筑政策为空调行业提供了结构性机遇。2026年4月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，明确建立建筑能效等级制度，优化建筑用能结构，有序推进建筑光伏一体化建设。光伏节能技术正从商用建筑走向民用住宅，产品形态从屋顶光伏板走向住宅墙面、采光玻璃的光伏取电节能。政策推动下，光储用电与空调产品平稳运行的对接技术成为核心并重新定义空调产品的价值边界。
智能家居改造接力国补：政策红利与年轻消费需求驱动新增长
智能家居改造正成为空调融入智能化生态不可忽视的结构性增量。2026年，智能家居首次被纳入国家级消费品以旧换新政策框架，国补覆盖智能家居产品，商务部等8部门亦发文明确支持智能家居整体改造。北京、甘肃等地已启动智能家居专项补贴，政策端为空调智能化升级提供了制度化支撑。零售端，美的等品牌专卖店也推出线下智能家居改造套餐。
消费端，年轻群体成为智能家居改造消费的先驱力量。奥维云网消费者调研反馈，年轻用户智能家居改造的情景同时发生在房屋旧改与新房装修两类场景，以房屋旧改为主，应用交互包括灯光感应、语音控制等，并对全屋智能家居家电协同有明确的期待，支付意愿较传统家电显著提升。
柜挂空调与中央空调在全屋智能趋势中正完成两重角色跃迁：一是从功能执行到场景服务，空调通过AI算法与毫米波雷达等传感器实现自动感知、主动调节，成为全屋空气中枢，而非被动响应的制冷制热工具；二是从单品智能到全屋跨品类联控，空调融入全屋空气质量调节架构，联控新风系统、加湿器、除湿机、净化器、推窗器、风扇等品类，实现全屋环境舒适的目标，不具备跨品牌联控能力的空调将在后续产品竞争中处于劣势。
产销、出口与库存内销承压，欧洲区域市场结构性爆发
内销承压生产减速，主动去库进行中
奥维云网PSI监测数据显示，销售方面，2026年1-6月空调行业整体销售11023万台，同比下降6.3%，其中内销累计台量5967万台，同比下降6.2%。库存方面，2026年二季度行业总库存3801万台，同比增长13.3%，其中渠道库存2306万台，同比增长10.5%。排产方面，2026年8月空调内销排产同比下滑13%。产销全线回调释放出明确信号：在需求不振与渠道高库存的双重压力下，企业正主动收缩供给端。
出口整体下滑，欧洲市场爆发式增长
海关总署数据显示，2026年1-6月中国出口空调5142万台，同比下滑9.2%；出口金额96.3亿美元，同比下滑9.7%。整体出口仍处筑底阶段，但区域分化极为显著，欧洲市场成为上半年最大亮点。2026年上半年中国对欧盟空调出口空调1334万台，占比提升至26%。
今夏极端高温持续席卷欧洲大陆，多国气温突破40摄氏度。欧洲本土空调年产能受限，供需缺口持续扩大。更为关键的是产品形态的精准适配，欧洲传统分体机安装成本高达1,000至2,000欧元，加之老建筑多、历史建筑外立面保护严格、租房比例高，兼具低成本与易拆装特性的中国创新空调精准切中这一痛点。国内零售市场线上渠道分散化，线下区域分化加剧
线上渠道：抖拼崛起，货架电商主导地位仍存
2026年上半年，空调线上渠道呈现显著的“分散化”特征。奥维云网（AVC）监测数据显示，1-6月空调线上销额累计同比-25.3%，传统货架电商增长乏力，而抖音、拼多多等新兴渠道快速提升份额。奥维云网估测，2026年1-6月，拼多多等新兴平台空调品类在线上电商的份额相比同期增长超过5%。抖音、拼多多的崛起本质上是“厂商大单”模式的产物。平台通过定制机、专属爆款与品牌深度绑定，以低价机放量换取GMV规模。空调是重安装品类，对送装信任依赖度较高，新兴电商平台的崛起，既反映了消费分级趋势下新生代用户对抖音、拼多多等渠道信任度的提升，也体现了平台自身履约能力的持续增强。
线下区域：高饱和市场下行，低保有量区域成亮点
奥维云网（AVC）监测数据显示，1-6月空调线下销额累计同比-17.4%。分区域看，高饱和的存量市场（如华东、华南）同比下行明显，而低保有量地区如东北地区成为结构性亮点。2026年上半年，黑龙江市场空调规模同比大增22.2%，该区域因2025年夏季高温导致安装排队需求积压，2026年经销商提前启动旺季营销将需求前置释放。低保有量地区仍处于普及期，消费者更看重长期使用成本与服务，企业需强化节能价值传递、完善服务体系。
品牌特征头部锁份额，线上孵化子品牌成突围路径2026年上半年，空调行业品牌格局线上与线下差异化，线上长尾份额增长，子品牌及新兴品牌爆发力强，线下进一步向头部集中。奥维云网（AVC）线上监测数据显示，2026年上半年TOP6-10品牌合计份额相比2025年增长1.6%，TOP10+品牌合计份额相比2025年增长2.4%，增幅较高的品牌包括晶弘、统帅、AUFIT、华凌等等。
线上渠道正成为子品牌孵化的主阵地。其一，线上流量分发机制灵活，新兴品牌可通过精准投放触达目标人群，无需承担线下高昂的渠道建设成本；其二，电商平台需要低价机放量冲GMV，子品牌以极致性价比定位天然契合平台需求；其三，线上消费者价格敏感度更高，对品牌溢价的容忍度更低，为主品牌之下的“性价比子品牌”提供了生存空间。头部企业也正通过子品牌构建多层次防御体系，美的携华凌、海尔率统帅、格力推晶弘、奥克斯带AUFIT，维护主品牌价值链的同时，构建子品牌“价格尖刀”。
产品趋势
绿色节能、舒适风感、健康空气、智能交互四大方向2026年上半年，空调行业在绿色节能、舒适风感、健康空气、智能交互四大维度持续突破。绿色节能方面，全渠道高参数产品销量结构占比持续提升。以DAPF参数为基准的新版能效标准正在讨论中，DAPF（动态全年能效）引入变温变负载真实工况测试，更贴近用户实际使用场景，有效规避企业“应试刷分”虚标能效。舒适风感层面，在机械导板和微孔散流技术的基础上，毫米波雷达与AI人感技术推动送风从“固定方向”进化为“因人而异”。
健康空气维度，空调正向“温湿风净鲜”全维度空气质量管家跃迁，海信发布“好空气”战略，鸿蒙智选美的智能空调以“万象空气架构”实现五大功能集成，鸿蒙真新风提出“双37”行业标准。智能交互领域，柜机智能化提速，AI人感与语音控制成线下重要卖点。
奥维云网（AVC）监测数据显示，2026年上半年线下柜机渗透率上涨至6.4%。客厅作为家庭交互中心，柜机正从单纯的温控设备向"智能中枢"进化——AI人感送风实现"风随人动、风避人吹"的精准体感，语音控制则解决了遥控器找不到、老人操作难等痛点。
下半年零售市场预测降幅收窄但难言反转整体零售端看，上半年空调零售已深度下探。奥维云网推总数据显示，2026年上半年空调销售额同比下滑15.9%，其中6月下滑22.2%。进入下半年，零售端降幅有望边际收窄，但全面回暖尚需时日。
在去年同期四季度低基数影响下，预测2026年下半年销额下滑8.8%。7月15日正式入伏后全国气温快速攀升，西南、西北等地区已出现局部销售亮点。厄尔尼诺现象的持续发酵有望对下半年终端需求形成边际拉动，线下渠道部分区域在高温驱动下有望边际改善，尤其西南、西北等低保有量地区弹性更大。压制因素同样不容忽视：前期国补透支效应仍在消化中，消费者购买意愿偏弱；房地产竣工端的持续低迷压制前装需求；渠道库存虽有下降但仍处高位，经销商备货意愿低迷，下半年零售反弹的弹性有限。
跑赢行业的关键，仍在于敏捷AI赋能转型、服务优化与极致性价比的协同推进。在需求疲软与价格竞争的双重挤压下，唯有在产品力与成本力两端同时建立优势的企业，方能在存量博弈中实现突围。
奥维云网原创文章，未经授权，禁止任何机构或个人抓取本文内容，用于训练AI大模型等用途。
原文标题 : 2026半年报 | 空调高基数下筑底，价值重构破局
