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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指涨超1%，半导体大涨，闪迪涨超14%，英特尔、AMD涨超8%，ARM涨超7%，台积电涨超5%。国内方面，科创板迎来开市7周年，二季度公募基金规模显著增长，距离40万亿仅一步之遥。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指全线收涨，道指涨0.74%报52224.64点，标普500指数涨0.89%报7509.2点，纳指涨1.29%报25837.21点。存储芯片股强势反弹，费城半导体指数大涨5.21%，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%。万得美国科技七巨头指数涨0.09%，特斯拉涨超2%，英伟达涨近2%。SpaceX涨超3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，华住集团跌超3%，网易跌逾3%。
A股
周二，A股主要指数集体反攻，截止收盘，沪指涨1.79%，收报3864.37点；深证成指涨4.81%，收报14264.29点；创业板指涨7.05%，收报3685.97点；科创50指数涨10.73%，收报1903.16点。沪深京三市成交额2.97万亿，较前一日放量逾2500亿。
港股
周二，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数跌0.04%，报收25132.29点；科技指数涨1.32%，报收4814.83点；国企指数跌0.25%，报收8360.68点。
热点
1、全线拉升！美股期指爆发，半导体巨头飙升
重要程度：★★★★
随着半导体板块大反弹，全球金融市场风险偏好快速修复。美股指期货开盘前集体飘红，其中，纳斯达克100期货的涨幅达1.38%，标普500指数期货的涨幅为0.42%。个股方面，半导体、存储股美股盘前走高，闪迪涨超7%，美光科技涨逾6%，英特尔涨逾4%。
点评：
中国银河认为，7月以来全球半导体板块持续回调，近日板块下跌加剧。行业基本面并无重大利空因素，主要因资金去杠杆、存储板块获利兑现以及部分标的估值回调等因素导致。我们认为，板块当前位置已大幅释放风险。建议关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力方向。相关公司：中微公司、北方华创等。
2、两天召开多场座谈会！证监会最新发声
7月20日下午至21日，证监会党委班子成员分别召开座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取各方面意见建议，来自上市公司、证券基金机构和专家学者的29位代表参加会议。会上，证监会负责同志表示，证监会将认真研究吸收各方面提出的意见建议，主动回应市场关切，统筹防风险、强监管、促高质量发展，持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性，完善投资者合法权益保护长效机制，更好推动资本市场长期平稳健康发展。
宏观
1、北京：将布局建设Token工厂 力争下半年新增智能算力5万P
从北京市经信局获悉，上半年，全市数字经济增加值增速7.8%，其中数字经济核心产业增加值增速9.8%，对全市GDP增长的带动作用显著。上半年北京新增智能算力2.2万P，供给规模达到8.2万P。
点评：
中信证券研报称，Token工厂陆续落地，Token服务走向标准化。三大运营商推出Token套餐，标准化Token运营走向千家万户。Token工厂及Token运营商推动产业链价值重估，推动算力租赁从当前以“裸金属”服务器租赁时长为基础的固定月租模式，转向按实际Token用量计费的模式，头部算力租赁厂商卡位优势突出。建议关注Token工厂及算力租赁相关标的。相关公司：超讯科技、弘信电子等。
2、《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》发布
到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。到2030年，IPv6与经济社会各行业各领域广泛深度融合，构建技术先进、开放创新、内生自驱、安全可靠的IPv6产业生态。IPv6活跃用户数达9.5亿，IPv6网络流量占比达42%。新增网络默认优先提供IPv6地址，加快向IPv6单栈演进，推动形成以IPv6为主导的网络服务和应用体系。
3、多股中报业绩炸裂，30倍大牛股业绩预增超1100%
7月21日晚，多家A股上市公司披露业绩预喜公告。其中，源杰科技预计上半年净利润6亿元-6.5亿元，同比增长1197%-1305%。在AI主题行情推动下，源杰科技的股价持续攀升，自2025年4月60元的阶段低位以来，一直上涨至2026年6月的历史最高位1968.14元，累计涨幅超30倍。
4、A股又一波增持回购来了！近20家公司公布最新计划
A股上市公司再迎一波增持回购潮，包括储能龙头阳光电源在内的十余家上市公司发布了增持或回购计划，单家公司最高回购金额10亿。其中，阳光电源董事长曹仁贤提议回购5亿至10亿元股份，久立特材拟2亿元至4亿元回购公司股份，潍柴动力控股股东拟增持2亿元至4亿元A股股份，永贵电器拟1亿元—1.5亿元回购公司股份，广东明珠董事长提议回购1亿元至1.5亿元公司股份……
5、公募基金二季度持仓
公募基金2026年二季报于7月21日已基本披露完毕。数据显示，截至2026年二季度末，公募基金股票持仓总市值为88354亿元，较一季度增加了7745亿元，涨幅为9.60%。从最受关注的公募基金重仓股排名来看，宁德时代走下第一宝座，退居第四，之前已连续6个报告期排在重仓股首位。取而代之的是中际旭创，二季度末持股总市值大增1306亿元至2619亿元，排名第一。
6、2026年上半年广东省309家数据中心总用电量达59.74亿千瓦时
南方电网广东电网最新数据显示，2026年上半年广东省309家数据中心总用电量达59.74亿千瓦时，同比大幅增长21.15%，其中韶关市数据中心用电量增幅高达409.10%，领跑全省21地市。算力用电规模持续攀升的背后，是全省AI大模型、大数据、工业互联网产业加速落地扩张的发展态势，“算电协同”也因此成为支撑数字产业与新型电力系统双向发展的关键抓手。以2026年国务院《政府工作报告》及“十五五”规划为依据统筹新型电网、算力网络，广东电网公司锚定国家战略布局，持续打造“电支撑算、算优化电”双向循环发展模式，全力助推广东建设全国领先算力产业高地。
产业
1、国家队、科技巨头入局，“算电协同”首次写入政府工作报告
重要程度：★★★
今年，“算电协同”首次写入政府工作报告。在刚刚闭幕的2026世界人工智能大会(WAIC 2026)上，企业围绕“算电协同”展开的较量也逐渐升温。商汤大装置发布“算电协同Agent”，达卯科技发布算电协同2.0平台，南方电网亮出“大瓦特·云睿”配网规划智能……一条清晰的产业主线浮出水面：AI基础设施的竞争，已从单一算力规模，转向“算力+能源(850101)”的系统级较量。
点评：
华源证券指出，顶层设计落地，算电协同步入发展元年。2026 年政府工作报告正式提及“算电协同”，标志着该领域步入发展元年。国家层面通过“十五五”规划推动能耗双控向碳排放双控转型，确立了 2030 年非化石能源消费比重25%的硬性指标。配套政策密集出台，特别是 2025 年发布的 650 号文(绿电直连)与1192 号文(价格结算机制)，明确了绿电直连费用缴纳标准，解决了算力中心获取绿电的合规性与经济性痛点，为算电协同提供了实质性的制度保障。相关公司：金开新能、华银电力。
2、一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市
媒体21日从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药当日在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。国家药监局最新批准“选择性食欲素2型受体激动剂”上市，这款新靶点、新机制的创新药，用于治疗16岁及以上青少年和成人的1型发作性睡病。
3、台积电计划从2027年起将芯片生产服务的价格上调至多10%
据周二的最新消息，多位产业链人士对媒体透露，台积电计划从2027年起将芯片生产服务的价格上调至多10%，同时覆盖先进制程和成熟制程业务，以反映材料、制造设备以及新建芯片厂建设成本的上升。据悉，围绕着涨价的谈判始于今年6月，并于7月敲定，新定价方案将于2027年初生效。
4、智谱AI已启动1GW级国产AI算力数据中心建设
智谱AI已启动1GW级国产AI算力数据中心建设，全部采用国产AI芯片，并于当日完成对国产AI异构算力软件公司中科加禾的收购。智谱官方暂未回应上述信息。此前，智谱GLM-5.2已在Day0完成与华为昇腾、寒武纪、海光、摩尔线程、沐曦等多款国产算力平台的推理适配；今年6月经营更新披露，智谱自有业务中，国产算力占比已达71%。
A股交易提示
利空提示
华正新材(603186.SH)：董事长刘涛4月21日～7月20日减持22.84万股 减持价格区间75.27～206.06元/股
华邦健康(002004.SZ)：全资子公司新马药业收到税务处理决定书 需补缴税款3851万元
个股关注
中芯国际(688981)
公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务,在逻辑工艺领域，公司是中国大陆第一家实现14纳米FinFET量产的晶圆代工企业，代表中国大陆自主研发集成电路制造技术的最先进水平；在特色工艺领域，公司陆续推出中国大陆最先进的24纳米NAND、40纳米高性能图像传感器等特色工艺，与各领域的龙头公司合作，实现在特殊存储器、高性能图像传感器等细分市场的持续增长。
紫光股份(000938)
公司的核心业务基本覆盖IT服务的重要领域：硬件方面提供智能网络设备、存储系统、全系列服务器等为主的面向未来计算架构的先进装备。公司结合全球信息产业的发展趋势及自身优势业务的特点，将公司战略聚焦于IT服务领域，致力于打造一条完整而强大的“云—网—端”产业链，向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域全面深入，并成为集现代信息系统研发、建设、运营、维护于一体的全产业链服务提供商。
知识分享
什么是多头排列？
多头排列，就是价格呈上升趋势，以下依次短期线、中期线、长期线，这说明我们过去买进的成本很低，做短线的、中线的、长线的都有赚头，市场一片向上，这便是典型的牛市了。多头排列代表多方力量强大，后市将由多方主导行情，此时是中线进场的机会。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指涨超1%，半导体大涨，闪迪涨超14%，英特尔、AMD涨超8%，ARM涨超7%，台积电涨超5%。国内方面，科创板迎来开市7周年，二季度公募基金规模显著增长，距离40万亿仅一步之遥。短期预计市场热度仍将震荡整理，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指全线收涨，道指涨0.74%报52224.64点，标普500指数涨0.89%报7509.2点，纳指涨1.29%报25837.21点。存储芯片股强势反弹，费城半导体指数大涨5.21%，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%。万得美国科技七巨头指数涨0.09%，特斯拉涨超2%，英伟达涨近2%。SpaceX涨超3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，华住集团跌超3%，网易跌逾3%。
A股
周二，A股主要指数集体反攻，截止收盘，沪指涨1.79%，收报3864.37点；深证成指涨4.81%，收报14264.29点；创业板指涨7.05%，收报3685.97点；科创50指数涨10.73%，收报1903.16点。沪深京三市成交额2.97万亿，较前一日放量逾2500亿。
港股
周二，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数跌0.04%，报收25132.29点；科技指数涨1.32%，报收4814.83点；国企指数跌0.25%，报收8360.68点。
热点
1、全线拉升！美股期指爆发，半导体巨头飙升
重要程度：★★★★
随着半导体板块大反弹，全球金融市场风险偏好快速修复。美股指期货开盘前集体飘红，其中，纳斯达克100期货的涨幅达1.38%，标普500指数期货的涨幅为0.42%。个股方面，半导体、存储股美股盘前走高，闪迪涨超7%，美光科技涨逾6%，英特尔涨逾4%。
点评：
中国银河认为，7月以来全球半导体板块持续回调，近日板块下跌加剧。行业基本面并无重大利空因素，主要因资金去杠杆、存储板块获利兑现以及部分标的估值回调等因素导致。我们认为，板块当前位置已大幅释放风险。建议关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力方向。相关公司：中微公司、北方华创等。
2、两天召开多场座谈会！证监会最新发声
7月20日下午至21日，证监会党委班子成员分别召开座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取各方面意见建议，来自上市公司、证券基金机构和专家学者的29位代表参加会议。会上，证监会负责同志表示，证监会将认真研究吸收各方面提出的意见建议，主动回应市场关切，统筹防风险、强监管、促高质量发展，持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性，完善投资者合法权益保护长效机制，更好推动资本市场长期平稳健康发展。
宏观
1、北京：将布局建设Token工厂 力争下半年新增智能算力5万P
从北京市经信局获悉，上半年，全市数字经济增加值增速7.8%，其中数字经济核心产业增加值增速9.8%，对全市GDP增长的带动作用显著。上半年北京新增智能算力2.2万P，供给规模达到8.2万P。
点评：
中信证券研报称，Token工厂陆续落地，Token服务走向标准化。三大运营商推出Token套餐，标准化Token运营走向千家万户。Token工厂及Token运营商推动产业链价值重估，推动算力租赁从当前以“裸金属”服务器租赁时长为基础的固定月租模式，转向按实际Token用量计费的模式，头部算力租赁厂商卡位优势突出。建议关注Token工厂及算力租赁相关标的。相关公司：超讯科技、弘信电子等。
2、《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》发布
到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。到2030年，IPv6与经济社会各行业各领域广泛深度融合，构建技术先进、开放创新、内生自驱、安全可靠的IPv6产业生态。IPv6活跃用户数达9.5亿，IPv6网络流量占比达42%。新增网络默认优先提供IPv6地址，加快向IPv6单栈演进，推动形成以IPv6为主导的网络服务和应用体系。
3、多股中报业绩炸裂，30倍大牛股业绩预增超1100%
7月21日晚，多家A股上市公司披露业绩预喜公告。其中，源杰科技预计上半年净利润6亿元-6.5亿元，同比增长1197%-1305%。在AI主题行情推动下，源杰科技的股价持续攀升，自2025年4月60元的阶段低位以来，一直上涨至2026年6月的历史最高位1968.14元，累计涨幅超30倍。
4、A股又一波增持回购来了！近20家公司公布最新计划
A股上市公司再迎一波增持回购潮，包括储能龙头阳光电源在内的十余家上市公司发布了增持或回购计划，单家公司最高回购金额10亿。其中，阳光电源董事长曹仁贤提议回购5亿至10亿元股份，久立特材拟2亿元至4亿元回购公司股份，潍柴动力控股股东拟增持2亿元至4亿元A股股份，永贵电器拟1亿元—1.5亿元回购公司股份，广东明珠董事长提议回购1亿元至1.5亿元公司股份……
5、公募基金二季度持仓
公募基金2026年二季报于7月21日已基本披露完毕。数据显示，截至2026年二季度末，公募基金股票持仓总市值为88354亿元，较一季度增加了7745亿元，涨幅为9.60%。从最受关注的公募基金重仓股排名来看，宁德时代走下第一宝座，退居第四，之前已连续6个报告期排在重仓股首位。取而代之的是中际旭创，二季度末持股总市值大增1306亿元至2619亿元，排名第一。
6、2026年上半年广东省309家数据中心总用电量达59.74亿千瓦时
南方电网广东电网最新数据显示，2026年上半年广东省309家数据中心总用电量达59.74亿千瓦时，同比大幅增长21.15%，其中韶关市数据中心用电量增幅高达409.10%，领跑全省21地市。算力用电规模持续攀升的背后，是全省AI大模型、大数据、工业互联网产业加速落地扩张的发展态势，“算电协同”也因此成为支撑数字产业与新型电力系统双向发展的关键抓手。以2026年国务院《政府工作报告》及“十五五”规划为依据统筹新型电网、算力网络，广东电网公司锚定国家战略布局，持续打造“电支撑算、算优化电”双向循环发展模式，全力助推广东建设全国领先算力产业高地。
产业
1、国家队、科技巨头入局，“算电协同”首次写入政府工作报告
重要程度：★★★
今年，“算电协同”首次写入政府工作报告。在刚刚闭幕的2026世界人工智能大会(WAIC 2026)上，企业围绕“算电协同”展开的较量也逐渐升温。商汤大装置发布“算电协同Agent”，达卯科技发布算电协同2.0平台，南方电网亮出“大瓦特·云睿”配网规划智能……一条清晰的产业主线浮出水面：AI基础设施的竞争，已从单一算力规模，转向“算力+能源(850101)”的系统级较量。
点评：
华源证券指出，顶层设计落地，算电协同步入发展元年。2026 年政府工作报告正式提及“算电协同”，标志着该领域步入发展元年。国家层面通过“十五五”规划推动能耗双控向碳排放双控转型，确立了 2030 年非化石能源消费比重25%的硬性指标。配套政策密集出台，特别是 2025 年发布的 650 号文(绿电直连)与1192 号文(价格结算机制)，明确了绿电直连费用缴纳标准，解决了算力中心获取绿电的合规性与经济性痛点，为算电协同提供了实质性的制度保障。相关公司：金开新能、华银电力。
2、一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市
媒体21日从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药当日在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。国家药监局最新批准“选择性食欲素2型受体激动剂”上市，这款新靶点、新机制的创新药，用于治疗16岁及以上青少年和成人的1型发作性睡病。
3、台积电计划从2027年起将芯片生产服务的价格上调至多10%
据周二的最新消息，多位产业链人士对媒体透露，台积电计划从2027年起将芯片生产服务的价格上调至多10%，同时覆盖先进制程和成熟制程业务，以反映材料、制造设备以及新建芯片厂建设成本的上升。据悉，围绕着涨价的谈判始于今年6月，并于7月敲定，新定价方案将于2027年初生效。
4、智谱AI已启动1GW级国产AI算力数据中心建设
智谱AI已启动1GW级国产AI算力数据中心建设，全部采用国产AI芯片，并于当日完成对国产AI异构算力软件公司中科加禾的收购。智谱官方暂未回应上述信息。此前，智谱GLM-5.2已在Day0完成与华为昇腾、寒武纪、海光、摩尔线程、沐曦等多款国产算力平台的推理适配；今年6月经营更新披露，智谱自有业务中，国产算力占比已达71%。
A股交易提示
利空提示
华正新材(603186.SH)：董事长刘涛4月21日～7月20日减持22.84万股 减持价格区间75.27～206.06元/股
华邦健康(002004.SZ)：全资子公司新马药业收到税务处理决定书 需补缴税款3851万元
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中芯国际(688981)
公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务,在逻辑工艺领域，公司是中国大陆第一家实现14纳米FinFET量产的晶圆代工企业，代表中国大陆自主研发集成电路制造技术的最先进水平；在特色工艺领域，公司陆续推出中国大陆最先进的24纳米NAND、40纳米高性能图像传感器等特色工艺，与各领域的龙头公司合作，实现在特殊存储器、高性能图像传感器等细分市场的持续增长。
紫光股份(000938)
公司的核心业务基本覆盖IT服务的重要领域：硬件方面提供智能网络设备、存储系统、全系列服务器等为主的面向未来计算架构的先进装备。公司结合全球信息产业的发展趋势及自身优势业务的特点，将公司战略聚焦于IT服务领域，致力于打造一条完整而强大的“云—网—端”产业链，向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域全面深入，并成为集现代信息系统研发、建设、运营、维护于一体的全产业链服务提供商。
知识分享
什么是多头排列？
多头排列，就是价格呈上升趋势，以下依次短期线、中期线、长期线，这说明我们过去买进的成本很低，做短线的、中线的、长线的都有赚头，市场一片向上，这便是典型的牛市了。多头排列代表多方力量强大，后市将由多方主导行情，此时是中线进场的机会。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
