1、本周市场陷入调整，4000点再次失守，半导体芯片一度活跃，下周市场将如何表现？哪些板块可以逆势爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指本周延续调整走势，或三浪杀跌构造技术双底，或V型强势上攻突破重要阻力，波动率未破重要颈线和均线强支撑，为上涨中继的技术调整，有利下周市场演绎先抑后扬的多头攻击行情。
从顶层设计强调新型举国体制保障高水平科技自立自强，坚持“四个面向”战略导向，加强力量协同、资源统筹、央地联动，打好关键核心技术攻坚战；国常会全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，支持多技术路线布局，突出应用牵引，加速技术迭代和生态完善；长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，将卫星顺利送入预定轨道，火箭一二级分离后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，发射及一子级回收任务取得圆满成功；以及广东省加快6G、光通信、卫星通信、量子通信、智能体通信等关键前沿领域技术攻关，加强空天地一体、通感算一体等新型网络体系研究等组合拳利好，预期高景气赛道的CPOPCB、芯片、液冷服务器、半导体材料、算力、无人机、航空航天等板块，将继续演绎强者恒强主升浪行情概率大。
2、据媒体报道，美伊谅解备忘录“已终结”，双方陷入再次互相打击。中东局势再次紧张，将对能源市场带来哪些扰动？国内石化、电力能源领域，中报业绩预增的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：美伊合作备忘录终止、冲突再度升级，中东地缘局势持续紧张，直接扰动全球能源市场。中东把控霍尔木兹海峡这一核心能源运输通道，局势动荡引发市场对原油、天然气供应受阻的担忧，推升地缘风险溢价，带动国际油价震荡走高。行情传导至国内，成品油、石化原料价格顺势上涨，抬高社会用工与工业生产成本。同时国内油气炼化、燃气、火电企业受益于产品涨价、价差扩大，盈利空间持续打开，绿电、工业气体行业也随行业景气度提升业绩。公开信息看，2026年中报预增优质企业有000***、恒逸石化、000***、广钢气体等。
3、2026世界人工智能大会将于7月17日在沪开幕，华为昇腾950超节点迎来首秀，国产算力突围将对行业带来哪些影响？国产算力方向，成长性好，有确定性订单的上市公司有哪些？
巨丰投顾司东海：国产算力突围对行业的深远影响主要体现在：
填补高端算力空白，支撑万亿级大模型：Atlas950单柜64卡起步，最大支持8192张NPU卡全互联，专为万亿参数大模型训练与推理设计。其总算力、内存容量及互联带宽等核心指标全面对标甚至超越海外同类高端产品，有效填补了国内在高端AI训练算力上的缺口。
重塑市场竞争格局，加速国产替代：国产超节点的成熟交付，意味着国产算力在性能层面已具备与国际主流产品竞争的能力。这不仅将重塑AI基础设施市场的竞争格局，还直接带动了服务器整机、PCB、先进封装测试等核心环节的大规模国产化替代订单。
推动“模算协同”与商业化落地：国产算力集群正与大模型厂商深度适配。例如，DeepSeekV4已在昇腾NPU上完成验证并实现显著加速。随着下半年昇腾950超节点批量上市，算力瓶颈的缓解将推动大模型推理成本大幅下降，加速AI应用的商业化落地。
国产算力方向，成长性好、有确定性订单的上市公司主要是一些算力基础设施与核心零部件供应商。主要包括：AI服务器整机龙头、国产AI芯片及算力租赁龙头、与数据运营配套的中心电源龙头，液冷设备龙头为主。
4、港股科技股迎来大爆发，行情拐点真来了吗？港股与A股都火的云计算领域，哪些公司具有成长潜力？
巨丰投顾丁臻宇：本轮港股科技反弹只能算作修复行情，不能就此判定长期趋势拐点彻底到来。从宏观层面看，美联储降息预期回暖、内地长期资金加大香港布局，叠加恒生科技指数估值跌到历史偏低区间，短期资金进场逻辑充足。但后续持续性还要看两点，一是国内云业务、AI落地能否兑现实打实的利润，摆脱单纯题材炒作；二是海外货币政策落地进度，如果降息不及预期，外资大概率还会流出港股。当下更适合把这轮上涨看作超跌后的估值修复，后续业绩持续释放，才是行情真正反转的核心条件。
放眼A股和港股的云计算赛道，龙头成长路径各有侧重。港股里阿里巴巴‑W、百度集团‑SW综合实力突出，自研芯片搭配AI大模型，政企云、算力租赁订单持续增长；金山云专注AI推理算力，纯云业务成长弹性更高。A股这边浪潮信息依托AI服务器优势，深度绑定国内智算中心；深信服、网宿科技深耕行业云与安全服务，落地场景丰富。整体来看，港股大厂胜在平台体量和海外拓展空间，A股企业侧重算力硬件和本土化服务落地，二者都会长期受益国内AI浪潮带动的算力需求扩张。
5、创新药板块一度高歌猛进，本周陷入调整，后市何时能再次反弹？创新药领域中报业绩好，同时估值低位的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：本轮创新药板块前期快速上涨后本周调整，核心是短期获利盘集中兑现、资金阶段性轮动叠加中报披露前观望情绪，属于良性筹码消化。行业长期成长逻辑并未改变，政策端创新药价格保护、医保准入优化、出海扶持持续落地，板块整体估值处在近十年低位、机构持仓偏低，向下空间有限。短期反弹窗口集中在7月下旬至8月中报密集披露期，业绩大幅超预期标的会率先企稳走强，中期还将依靠下半年海外肿瘤学术会议、医保谈判、药企海外BD大额合作催化持续修复行情。
1、本轮磨底何时能真正结束？一旦结束，后续反弹空间有多大？
巨丰首席投顾张翠霞：沪市技术双底构造中，一旦突破前高点技术阻力，则意味着新一轮上攻正式开启。从浪级结构、时间周期看，本轮区间震荡磨底大概率于7月中下旬见分晓，且有望在8月初中给出有利多头的强攻走势。从中报业绩验证与增量资金共振，以及高位高价股正处于多空激烈博弈的震荡期，维持沪指一旦突破4150点一线技术阻力，将震荡攀升突破4258点阻力概率大的研判观点。结合双创指数或三浪末端技术二次探底，或V型上攻突破关键阻力，预期此位置的技术调整一旦完成二次探底，则大概率事件重回运行良好上升趋势，并演绎有利多头的续创行情新高主升浪行情。
2、存储芯片公司业绩好但股价最近一直跌，这背后原因是什么？半导体存储芯片产业链中估值合理、业绩有望继续增长的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：存储芯片之所以无视业绩大幅增长出现连续技术调整，系累计涨幅较大所致。本轮行情中，上半年美光涨超300%，闪迪涨超850%，三星涨超140%，兆易创新涨超299%，佰维存储涨超379%，为“AI需求爆发、存储涨价”逻辑被市场充分定价，也是部分机构资金阶段性获利了结使然。从Meta宣布对外出租闲置算力，存储芯片价格涨幅边际收窄，美光、三星、SK海力士合计投入超5700亿美元布局新产能，预期估值合理、业绩有望持续增长的长鑫科技、长江存储、北京君正、000***、002***、上海贝岭等，有望继续震荡上行概率大。
3、长鑫科技7月16日开启新股申购，如何提高中签率？不能参与打新的投资者该如何弯道超车？
巨丰投顾丁臻宇：7月16日长鑫科技开启新股申购，没有百分百中签技巧，但可通过合规方法提升概率。投资者需满足科创板市值门槛，提升沪市20日日均市值，足额顶格申购，获取更多配号；
不满足打新条件的投资者可弯道超车，长鑫科技属于存储芯片赛道，可提前布局半导体、存储芯片板块低位优质个股，或定投科创芯片、半导体ETF，借助新股上市带动的板块热度，赚取波段行情红利。
4、山东高速出现十二连阳，交通运输行业反弹逻辑是什么？行业中除了山东高速，业绩好且具备高股息潜力的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：交通运输行业反弹主要受以下两大大核心逻辑驱动：
宏观成本改善与需求修复：近期国际油价回落，有效缓解了高速公路的货运成本压力，同时暑期车流量的修复预期对公路基本面形成了有力支撑。
红利资产的防御与配置价值：近期高位科技出现阶段回落，加上在低利率环境下，交运板块具备典型的高股息特征。分红兑现后，其股息优势进一步放大，吸引了大量追求稳定现金流的避险资金和中长线机构资金（如险资）进行底仓配置。
业绩好且具备高股息潜力的公司主要分布在以下三个方向：A/H股股息率较高的高速公路公司、处于交通强省，营收居前、全国性公路资产平台，兼具稳健性与成长性。
5、元件大厂大幅提价，MLCC行业迎超级景气周期，但相关公司股价出现明显回调，原因是什么？MLCC领域代表性龙头公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：行业现货涨价，但板块股价回调核心是前期炒作透支预期。本轮涨价仅集中在AI服务器、车规级高端MLCC，普通消费级产品依旧供给过剩。前期题材炒作阶段，不少个股短期涨幅翻几倍，估值早已脱离当下业绩水平；日韩大厂后续高端产能逐步落地，市场担忧1‑2年后供需再次宽松，资金提前兑现收益。叠加监管严查热点题材炒作，长线机构获利离场，散户接盘后筹码松动，板块出现集中回落。
全球MLCC龙头分为海外巨头和国产品牌。海外企业里日本村田、韩国三星电机、中国台湾国巨长期把持高端市场；A股当中风华高科、三环集团是国产MLCC两大核心龙头，风华高科产能规模领先，三环集团自研陶瓷粉体，高端车规产品优势突出；火炬电子、603***深耕军工MLCC，300***是上游钛酸钡粉体龙头，为元器件厂商提供核心原料。
6、人形机器人板块再度陷入调整，本轮回调属良性洗盘还是趋势转弱？基本面没有走坏的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：本轮人形机器人板块回调属于前期快速上涨后浮盈盘集中兑现、资金阶段性轮动叠加中报披露前观望情绪带来的良性洗盘，并非产业趋势转弱，行业规模化量产、国产替代、海内外整机厂商扩产的中长期核心逻辑并未破坏，短期震荡消化筹码后，随着7月下旬至8月特斯拉Optimus量产催化、中报业绩集中兑现，具备真实订单与业绩支撑的核心标的将率先企稳反弹，基本面未出现恶化、中报预喜且订单持续落地的核心公司覆盖多细分赛道：减速器环节（002***）RV重载减速器批量供货头部整机厂，中报利润大幅预增、产能持续扩张，（绿的谐波）谐波减速器绑定多家国内外人形整机企业，人形专用产线放量、毛利率维持高位；伺服电机与磁材端（雷赛智能）运动控制产品批量供货，上半年净利预增55%-65%，（300***）机器人电机配套营收同比接近翻倍，具身机器人转子实现小批量交付；精密制造与结构件（002***）依托精密制造优势切入机器人模组业务，主业稳健托底中报业绩稳定增长。上述企业均拥有明确人形机器人业务收入、在手长单支撑，无基本面利空，经过本轮回调估值进一步回落，是板块反弹核心弹性标的。
执笔投顾：
朱华雷 执业证书：A0680613030001
1、本周市场陷入调整，4000点再次失守，半导体芯片一度活跃，下周市场将如何表现？哪些板块可以逆势爆发？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指本周延续调整走势，或三浪杀跌构造技术双底，或V型强势上攻突破重要阻力，波动率未破重要颈线和均线强支撑，为上涨中继的技术调整，有利下周市场演绎先抑后扬的多头攻击行情。
从顶层设计强调新型举国体制保障高水平科技自立自强，坚持“四个面向”战略导向，加强力量协同、资源统筹、央地联动，打好关键核心技术攻坚战；国常会全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，支持多技术路线布局，突出应用牵引，加速技术迭代和生态完善；长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，将卫星顺利送入预定轨道，火箭一二级分离后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，发射及一子级回收任务取得圆满成功；以及广东省加快6G、光通信、卫星通信、量子通信、智能体通信等关键前沿领域技术攻关，加强空天地一体、通感算一体等新型网络体系研究等组合拳利好，预期高景气赛道的CPOPCB、芯片、液冷服务器、半导体材料、算力、无人机、航空航天等板块，将继续演绎强者恒强主升浪行情概率大。
2、据媒体报道，美伊谅解备忘录“已终结”，双方陷入再次互相打击。中东局势再次紧张，将对能源市场带来哪些扰动？国内石化、电力能源领域，中报业绩预增的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：美伊合作备忘录终止、冲突再度升级，中东地缘局势持续紧张，直接扰动全球能源市场。中东把控霍尔木兹海峡这一核心能源运输通道，局势动荡引发市场对原油、天然气供应受阻的担忧，推升地缘风险溢价，带动国际油价震荡走高。行情传导至国内，成品油、石化原料价格顺势上涨，抬高社会用工与工业生产成本。同时国内油气炼化、燃气、火电企业受益于产品涨价、价差扩大，盈利空间持续打开，绿电、工业气体行业也随行业景气度提升业绩。公开信息看，2026年中报预增优质企业有000***、恒逸石化、000***、广钢气体等。
3、2026世界人工智能大会将于7月17日在沪开幕，华为昇腾950超节点迎来首秀，国产算力突围将对行业带来哪些影响？国产算力方向，成长性好，有确定性订单的上市公司有哪些？
巨丰投顾司东海：国产算力突围对行业的深远影响主要体现在：
填补高端算力空白，支撑万亿级大模型：Atlas950单柜64卡起步，最大支持8192张NPU卡全互联，专为万亿参数大模型训练与推理设计。其总算力、内存容量及互联带宽等核心指标全面对标甚至超越海外同类高端产品，有效填补了国内在高端AI训练算力上的缺口。
重塑市场竞争格局，加速国产替代：国产超节点的成熟交付，意味着国产算力在性能层面已具备与国际主流产品竞争的能力。这不仅将重塑AI基础设施市场的竞争格局，还直接带动了服务器整机、PCB、先进封装测试等核心环节的大规模国产化替代订单。
推动“模算协同”与商业化落地：国产算力集群正与大模型厂商深度适配。例如，DeepSeekV4已在昇腾NPU上完成验证并实现显著加速。随着下半年昇腾950超节点批量上市，算力瓶颈的缓解将推动大模型推理成本大幅下降，加速AI应用的商业化落地。
国产算力方向，成长性好、有确定性订单的上市公司主要是一些算力基础设施与核心零部件供应商。主要包括：AI服务器整机龙头、国产AI芯片及算力租赁龙头、与数据运营配套的中心电源龙头，液冷设备龙头为主。
4、港股科技股迎来大爆发，行情拐点真来了吗？港股与A股都火的云计算领域，哪些公司具有成长潜力？
巨丰投顾丁臻宇：本轮港股科技反弹只能算作修复行情，不能就此判定长期趋势拐点彻底到来。从宏观层面看，美联储降息预期回暖、内地长期资金加大香港布局，叠加恒生科技指数估值跌到历史偏低区间，短期资金进场逻辑充足。但后续持续性还要看两点，一是国内云业务、AI落地能否兑现实打实的利润，摆脱单纯题材炒作；二是海外货币政策落地进度，如果降息不及预期，外资大概率还会流出港股。当下更适合把这轮上涨看作超跌后的估值修复，后续业绩持续释放，才是行情真正反转的核心条件。
放眼A股和港股的云计算赛道，龙头成长路径各有侧重。港股里阿里巴巴‑W、百度集团‑SW综合实力突出，自研芯片搭配AI大模型，政企云、算力租赁订单持续增长；金山云专注AI推理算力，纯云业务成长弹性更高。A股这边浪潮信息依托AI服务器优势，深度绑定国内智算中心；深信服、网宿科技深耕行业云与安全服务，落地场景丰富。整体来看，港股大厂胜在平台体量和海外拓展空间，A股企业侧重算力硬件和本土化服务落地，二者都会长期受益国内AI浪潮带动的算力需求扩张。
5、创新药板块一度高歌猛进，本周陷入调整，后市何时能再次反弹？创新药领域中报业绩好，同时估值低位的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：本轮创新药板块前期快速上涨后本周调整，核心是短期获利盘集中兑现、资金阶段性轮动叠加中报披露前观望情绪，属于良性筹码消化。行业长期成长逻辑并未改变，政策端创新药价格保护、医保准入优化、出海扶持持续落地，板块整体估值处在近十年低位、机构持仓偏低，向下空间有限。短期反弹窗口集中在7月下旬至8月中报密集披露期，业绩大幅超预期标的会率先企稳走强，中期还将依靠下半年海外肿瘤学术会议、医保谈判、药企海外BD大额合作催化持续修复行情。
1、本轮磨底何时能真正结束？一旦结束，后续反弹空间有多大？
巨丰首席投顾张翠霞：沪市技术双底构造中，一旦突破前高点技术阻力，则意味着新一轮上攻正式开启。从浪级结构、时间周期看，本轮区间震荡磨底大概率于7月中下旬见分晓，且有望在8月初中给出有利多头的强攻走势。从中报业绩验证与增量资金共振，以及高位高价股正处于多空激烈博弈的震荡期，维持沪指一旦突破4150点一线技术阻力，将震荡攀升突破4258点阻力概率大的研判观点。结合双创指数或三浪末端技术二次探底，或V型上攻突破关键阻力，预期此位置的技术调整一旦完成二次探底，则大概率事件重回运行良好上升趋势，并演绎有利多头的续创行情新高主升浪行情。
2、存储芯片公司业绩好但股价最近一直跌，这背后原因是什么？半导体存储芯片产业链中估值合理、业绩有望继续增长的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：存储芯片之所以无视业绩大幅增长出现连续技术调整，系累计涨幅较大所致。本轮行情中，上半年美光涨超300%，闪迪涨超850%，三星涨超140%，兆易创新涨超299%，佰维存储涨超379%，为“AI需求爆发、存储涨价”逻辑被市场充分定价，也是部分机构资金阶段性获利了结使然。从Meta宣布对外出租闲置算力，存储芯片价格涨幅边际收窄，美光、三星、SK海力士合计投入超5700亿美元布局新产能，预期估值合理、业绩有望持续增长的长鑫科技、长江存储、北京君正、000***、002***、上海贝岭等，有望继续震荡上行概率大。
3、长鑫科技7月16日开启新股申购，如何提高中签率？不能参与打新的投资者该如何弯道超车？
巨丰投顾丁臻宇：7月16日长鑫科技开启新股申购，没有百分百中签技巧，但可通过合规方法提升概率。投资者需满足科创板市值门槛，提升沪市20日日均市值，足额顶格申购，获取更多配号；
不满足打新条件的投资者可弯道超车，长鑫科技属于存储芯片赛道，可提前布局半导体、存储芯片板块低位优质个股，或定投科创芯片、半导体ETF，借助新股上市带动的板块热度，赚取波段行情红利。
4、山东高速出现十二连阳，交通运输行业反弹逻辑是什么？行业中除了山东高速，业绩好且具备高股息潜力的公司有哪些？
巨丰投顾司东海：交通运输行业反弹主要受以下两大大核心逻辑驱动：
宏观成本改善与需求修复：近期国际油价回落，有效缓解了高速公路的货运成本压力，同时暑期车流量的修复预期对公路基本面形成了有力支撑。
红利资产的防御与配置价值：近期高位科技出现阶段回落，加上在低利率环境下，交运板块具备典型的高股息特征。分红兑现后，其股息优势进一步放大，吸引了大量追求稳定现金流的避险资金和中长线机构资金（如险资）进行底仓配置。
业绩好且具备高股息潜力的公司主要分布在以下三个方向：A/H股股息率较高的高速公路公司、处于交通强省，营收居前、全国性公路资产平台，兼具稳健性与成长性。
5、元件大厂大幅提价，MLCC行业迎超级景气周期，但相关公司股价出现明显回调，原因是什么？MLCC领域代表性龙头公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：行业现货涨价，但板块股价回调核心是前期炒作透支预期。本轮涨价仅集中在AI服务器、车规级高端MLCC，普通消费级产品依旧供给过剩。前期题材炒作阶段，不少个股短期涨幅翻几倍，估值早已脱离当下业绩水平；日韩大厂后续高端产能逐步落地，市场担忧1‑2年后供需再次宽松，资金提前兑现收益。叠加监管严查热点题材炒作，长线机构获利离场，散户接盘后筹码松动，板块出现集中回落。
全球MLCC龙头分为海外巨头和国产品牌。海外企业里日本村田、韩国三星电机、中国台湾国巨长期把持高端市场；A股当中风华高科、三环集团是国产MLCC两大核心龙头，风华高科产能规模领先，三环集团自研陶瓷粉体，高端车规产品优势突出；火炬电子、603***深耕军工MLCC，300***是上游钛酸钡粉体龙头，为元器件厂商提供核心原料。
6、人形机器人板块再度陷入调整，本轮回调属良性洗盘还是趋势转弱？基本面没有走坏的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：本轮人形机器人板块回调属于前期快速上涨后浮盈盘集中兑现、资金阶段性轮动叠加中报披露前观望情绪带来的良性洗盘，并非产业趋势转弱，行业规模化量产、国产替代、海内外整机厂商扩产的中长期核心逻辑并未破坏，短期震荡消化筹码后，随着7月下旬至8月特斯拉Optimus量产催化、中报业绩集中兑现，具备真实订单与业绩支撑的核心标的将率先企稳反弹，基本面未出现恶化、中报预喜且订单持续落地的核心公司覆盖多细分赛道：减速器环节（002***）RV重载减速器批量供货头部整机厂，中报利润大幅预增、产能持续扩张，（绿的谐波）谐波减速器绑定多家国内外人形整机企业，人形专用产线放量、毛利率维持高位；伺服电机与磁材端（雷赛智能）运动控制产品批量供货，上半年净利预增55%-65%，（300***）机器人电机配套营收同比接近翻倍，具身机器人转子实现小批量交付；精密制造与结构件（002***）依托精密制造优势切入机器人模组业务，主业稳健托底中报业绩稳定增长。上述企业均拥有明确人形机器人业务收入、在手长单支撑，无基本面利空，经过本轮回调估值进一步回落，是板块反弹核心弹性标的。
执笔投顾：
朱华雷 执业证书：A0680613030001
