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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，芯片、半导体反弹，中国金龙指数涨超2%，国际油价涨超6%，黄金、白银走低。国内方面，四部门发布《关于加快推进“人工智能＋人社”应用发展的实施意见》；超20家A股公司上半年业绩预喜！最高预增1167%。短期预计市场仍将缩量震荡，板块轮动，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌1.09%，纳指涨0.2%，标普500指数跌0.28%，热门科技股涨跌不一，博通涨近5%，英伟达涨超3%，Meta、特斯拉跌超2%，谷歌、微软跌超1%。半导体、存储概念股反弹，闪迪涨超6%，希捷科技涨近4%，西部数据、恩智浦涨超3%，阿斯麦、美光科技涨超1%。计算机硬件、油气服务板块涨幅居前，超微电脑涨超7%，马拉松原油涨超5%，昆腾涨超4%，惠普、戴尔科技涨超3%。贵金属、加密货币、旅游服务跌幅居前，美国黄金公司跌超6%，美洲白银公司、泛美白银、爱彼迎、嘉年华邮轮跌超3%。
A股
周三，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.49%，收报3970.88点；深证成指跌1.87%，收报14939.73点；创业板指跌1.70%，收报3845.35点。沪深京三市成交额2.58万亿，较前一日小幅缩量159亿。
港股
周三，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨2.99%，报收24199.46点；科技指数涨4.97%，报收4731.02点；国企指数涨3.02%，报收24180点。
热点
1、广东加快智能充电桩建设及停车设施智能化改造
重要程度：★★★★
广东省政务服务和数据管理局等11部门近日印发《广东省推进城市全域数字化转型建设智慧城市行动方案》，其中提到，加快智能充电桩建设及停车设施智能化改造，推广社区火灾监测预警、消防远程监控、高楼消防预警、高空抛物监测等数字化安全管理模式。推进绿色智能建筑建设，持续推动数字家庭（全屋智能）创新应用。深入开展“问需于民”活动，健全各类主体参与智慧社区建设的制度机制。
点评：
华泰证券研报指出，随着快充的逐步渗透，充电桩将逐步从交流桩向直流桩渗透，直流桩也将从小功率向大功率迈进，预计大功率直流桩及其产业链的需求增速或将显著高于行业。大功率充电设施的加速渗透将为产业链带来业绩增量：制造端，大功率化对桩和模块环节提出更高技术要求（包括功率密度、充放电效率、散热安全等），加速行业格局优化，同时考虑国内价格战接近尾声+出海+大功率产品迭代，桩和模块龙头或将享受量利齐升。相关公司：优优绿能、绿能慧充等。
2、高层：加快推进高水平科技自立自强，打造多元化应用场景和高水平产业集群
高层强调，要推动科技创新和产业创新深度融合，打通科技加速向现实生产力转化的通道。科技创新要突出应用导向，产业创新要提出科学问题。加强国家技术转移体系建设，打造多元化应用场景和高水平产业集群，促进自主研发技术产品推广应用和迭代升级。完善知识产权保护制度。构建同科技创新相适应的科技金融体制。
宏观
1、美伊再次开火！特朗普称停火协议已结束，美股期货跳水，国际油价拉升
中东局势再生变数，美国总统特朗普表示，他与伊朗达成的临时停火协议已经结束，这加剧了两国之间军事冲突再度爆发的可能性。特朗普发表此番言论前不久，美国对伊朗发动了新一波打击，并撤销了允许销售伊朗石油的豁免。这些行动是对近期霍尔木兹海峡船只遇袭事件的回应。受此消息影响，美股期货跳水、黄金白银集体走低，国际油价拉升。
点评：
国金证券认为，若海峡封锁持续，原油库存将降低，两个时间窗口：7月初2025年累库部分被消耗，亚洲除中国外库存降至低位，9月底全球原油库存降低至警戒线且中质馏分油、航煤及日韩石脑油更紧张。霍尔木兹海峡流量是油价核心变量：中期看，通航流量将增加，布油或回落至80美元，其后快速反弹。因中东复产至战前水平需4-6个月，物流正常化需时间，油价或在80-90美元震荡；长期看，海峡封锁永久改变行业生态。海峡及中东不再被视为稳定能源供应。相关公司：中国海油、卫星化学等。
2、央行最新发声！继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕
中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会。会议提出，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配；加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持；要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。
3、券商业绩集体爆发！中金上半年净利润预增超78%，机构看好行业景气度持续
7月8日盘后，中金公司发布半年度业绩预增公告，2026年上半年，预计实现归母净利润77.08亿～82.27亿元，同比增加78%～90%。天风证券预计实现归母净利润1.64到2.46亿元，同比增长429.03%到693.55%；盈利规模与增速双双创下近年新高。中金公司分析师预计42家上市券商2026年上半年归母净利润将同比增加50%，受益于科创投资、国际业务、大财富三大主线业务，预计2026年券商行业整体实现稳健增长。
4、量化私募规模上半年增长超万亿元，业绩分化显著加剧
据上海证券报获悉的一份2026年私募市场观察与分析相关报告显示，截至6月底，量化股票多头策略规模为1.83万亿元，相较于今年初增长1.1万亿元。同期，主观股票多头策略规模增长超6000亿元。不过，近期多位业内人士向记者透露，今年量化私募业绩分化显著加剧，部分量化管理人由于今年业绩表现较差而遭遇赎回，资金整体对量化策略的热情略有下降。
5、多家外资银行最新研判：维持中国股票超配评级，AI 产业链仍具备高景气优势
日前，多家外资银行发布财富管理相关的最新研判，为投资者把脉2026年下半年的市场机会与资产配置方向。渣打维持中国股票超配评级，核心逻辑在于相对全球主要市场依然存在显著估值折让，叠加人工智能主线贯穿与产业升级趋势深化。汇丰方面认为，保持对中国整个AI生态系统的投资至关重要。
6、美联储会议纪要：所有官员都支持6月份维持利率不变
美联储会议纪要显示，大多数官员指出，由于与人工智能相关的需求、中东冲突或关税，通胀可能仍将保持高位。在这种情况下，几乎所有与会者都表示可能需要采取一些政策收紧措施。官员们均支持维持当前利率目标区间不变。部分官员认为加息有必要，但表示支持在本次会议上维持当前利率区间。少数几位与会人士认为6月FOMC会议有加息的理由。
产业
1、广东：到2027年底全省城市数字基础设施支撑能力显著增强
重要程度：★★★
广东省政务服务和数据管理局等11部门近日印发《广东省推进城市全域数字化转型建设智慧城市行动方案》，其中提到，以城市作为数字广东建设综合载体，推进设施联通、数据融通、平台互通、业务贯通、生态畅通，积极探索面向未来的智慧城市管理模式，实现粤港澳大湾区智慧城市群高质量发展。到2027年底，全省城市数字基础设施支撑能力显著增强，数字化高效治理水平大幅提升，数字惠民服务更加高效便捷，数字经济发展动能充分释放，数字生态保障全面协同，落地一批成效显著、可复制推广的数字化转型典型应用场景，广州、深圳、佛山、东莞率先建成智慧高效治理体系，落地一批先进可用、自主可控城市大模型。到2030年，建成不少于10个全域数字化转型城市，全省城市数字化转型实现整体跃迁，形成一批具有区域竞争力、全国影响力的新型智慧城市标杆和数字中国城市典范。
点评：
中信建投证券指出，“十五五”时期基础设施投资顶层框架确立为“六张网”，数字与电力基建稳步抬升，预计核心领域累计投资规模达24.1万亿至29.2万亿元。研报强调，AI时代算力即“水电煤”，电力供应缺口（如江浙沪、粤港澳）与高昂电费（占数据中心运营成本56.7%-70%）是制约扩张的核心因素，“东数西算”逻辑深化为获取西部廉价绿电。相关公司：浪潮信息、中科曙光。
2、苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议 加码美国半导体供应链布局
苹果公司正在加大对美国本土芯片制造的投资力度，计划未来五年向芯片制造商博通采购价值超过300亿美元的美国制造芯片。这将成为这家iPhone制造商迄今为止规模最大的美国制造业投资承诺。博通此前向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中披露，公司已与苹果签署新的长期协议，将为多代苹果产品开发并供应“定制ASIC芯片产品”，合作期限持续至2031年。
3、乘联分会：6月全国乘用车市场零售160.2万辆 同比下降23.2%
据乘联分会消息，6月全国乘用车市场零售160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%；今年以来累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。2026年6月国内乘用车市场呈现“总量承压、环比走强、结构极致分化”的运行趋势性复苏态势。
4、SK海力士因超额认购 将于周三结束ADR建档
一位知情人士表示，SK海力士 000660.KS 将于美国时间周三结束其280亿美元美国存托凭证（ADRs）的簿记建档，因认购订单已超额认购数倍。该知情人士称，这家韩国芯片制造商此次发行是全球有史以来规模最大的新股发行之一，其承销商已告知投资者，簿记将于美国东部时间下午4点截止，定价指引将在周四韩国股市收盘后公布，配售结果将于美国时间周四晚些时候最终确定。
A股交易提示
利空提示
江淮汽车(600418.SH)：预计上半年净亏损7.4亿元 市场竞争加剧导致销量同比下滑
竞业达(003005.SZ)：实际控制人、董事长被留置
个股关注
浪潮信息
公司凭借高端服务器、海量存储、云操作系统、信息安全技术为客户打造领先的云计算基础架构平台，基于浪潮政务、企业、行业信息化软件、终端产品和解决方案，全面支撑智慧政府、企业云、垂直行业云建设。公司是全国国家安全可靠计算机信息系统集成重点企业之一，自主研发的中国第一款关键应用主机浪潮K1使中国成为继美日之后第三个掌握高端服务器核心技术的国家，荣获国家科技进步一等奖。
东岳硅材
公司专业从事有机硅材料的研发、生产和销售，主要产品包括硅橡胶、硅油、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。按聚硅氧烷产能计算，公司位列有机硅行业全球前十、中国第四。同时，公司也是国内重要的有机硅下游深加工产品供应商，现拥有硅橡胶、硅油、气相白炭黑等各类下游产品120多个规格。
知识分享
什么是平衡市？
平衡市，是一种股价在盘整中逐渐下沉的低迷行情，一般相伴的成交量都很小。对于炒家来说，出现这种市况期间是招兵买马、整顿旗鼓的大好时机。
主要特点1、一般在平衡市中，上涨和下跌的幅度较小，并伴随着地量，市场观望气氛浓重。2、在平衡市中一般很难出现龙头板块领涨，只会有一些前期的强庄股会出现反复拉涨的情况。3、大盘不会永远在平衡市中维持。早晚会出方向性选择，在选择时同时常常会伴随利好或者利空的消息出台。
总而言之．在高价区出现平衡市时勿存幻想，在低价区出现平衡市时要有信心，再需要一点耐性和警觉。就基本上能处理好这一类行情的操作了。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，芯片、半导体反弹，中国金龙指数涨超2%，国际油价涨超6%，黄金、白银走低。国内方面，四部门发布《关于加快推进“人工智能＋人社”应用发展的实施意见》；超20家A股公司上半年业绩预喜！最高预增1167%。短期预计市场仍将缩量震荡，板块轮动，红利及绩优板块有望持续活跃；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌1.09%，纳指涨0.2%，标普500指数跌0.28%，热门科技股涨跌不一，博通涨近5%，英伟达涨超3%，Meta、特斯拉跌超2%，谷歌、微软跌超1%。半导体、存储概念股反弹，闪迪涨超6%，希捷科技涨近4%，西部数据、恩智浦涨超3%，阿斯麦、美光科技涨超1%。计算机硬件、油气服务板块涨幅居前，超微电脑涨超7%，马拉松原油涨超5%，昆腾涨超4%，惠普、戴尔科技涨超3%。贵金属、加密货币、旅游服务跌幅居前，美国黄金公司跌超6%，美洲白银公司、泛美白银、爱彼迎、嘉年华邮轮跌超3%。
A股
周三，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.49%，收报3970.88点；深证成指跌1.87%，收报14939.73点；创业板指跌1.70%，收报3845.35点。沪深京三市成交额2.58万亿，较前一日小幅缩量159亿。
港股
周三，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨2.99%，报收24199.46点；科技指数涨4.97%，报收4731.02点；国企指数涨3.02%，报收24180点。
热点
1、广东加快智能充电桩建设及停车设施智能化改造
重要程度：★★★★
广东省政务服务和数据管理局等11部门近日印发《广东省推进城市全域数字化转型建设智慧城市行动方案》，其中提到，加快智能充电桩建设及停车设施智能化改造，推广社区火灾监测预警、消防远程监控、高楼消防预警、高空抛物监测等数字化安全管理模式。推进绿色智能建筑建设，持续推动数字家庭（全屋智能）创新应用。深入开展“问需于民”活动，健全各类主体参与智慧社区建设的制度机制。
点评：
华泰证券研报指出，随着快充的逐步渗透，充电桩将逐步从交流桩向直流桩渗透，直流桩也将从小功率向大功率迈进，预计大功率直流桩及其产业链的需求增速或将显著高于行业。大功率充电设施的加速渗透将为产业链带来业绩增量：制造端，大功率化对桩和模块环节提出更高技术要求（包括功率密度、充放电效率、散热安全等），加速行业格局优化，同时考虑国内价格战接近尾声+出海+大功率产品迭代，桩和模块龙头或将享受量利齐升。相关公司：优优绿能、绿能慧充等。
2、高层：加快推进高水平科技自立自强，打造多元化应用场景和高水平产业集群
高层强调，要推动科技创新和产业创新深度融合，打通科技加速向现实生产力转化的通道。科技创新要突出应用导向，产业创新要提出科学问题。加强国家技术转移体系建设，打造多元化应用场景和高水平产业集群，促进自主研发技术产品推广应用和迭代升级。完善知识产权保护制度。构建同科技创新相适应的科技金融体制。
宏观
1、美伊再次开火！特朗普称停火协议已结束，美股期货跳水，国际油价拉升
中东局势再生变数，美国总统特朗普表示，他与伊朗达成的临时停火协议已经结束，这加剧了两国之间军事冲突再度爆发的可能性。特朗普发表此番言论前不久，美国对伊朗发动了新一波打击，并撤销了允许销售伊朗石油的豁免。这些行动是对近期霍尔木兹海峡船只遇袭事件的回应。受此消息影响，美股期货跳水、黄金白银集体走低，国际油价拉升。
点评：
国金证券认为，若海峡封锁持续，原油库存将降低，两个时间窗口：7月初2025年累库部分被消耗，亚洲除中国外库存降至低位，9月底全球原油库存降低至警戒线且中质馏分油、航煤及日韩石脑油更紧张。霍尔木兹海峡流量是油价核心变量：中期看，通航流量将增加，布油或回落至80美元，其后快速反弹。因中东复产至战前水平需4-6个月，物流正常化需时间，油价或在80-90美元震荡；长期看，海峡封锁永久改变行业生态。海峡及中东不再被视为稳定能源供应。相关公司：中国海油、卫星化学等。
2、央行最新发声！继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕
中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会。会议提出，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配；加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持；要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。
3、券商业绩集体爆发！中金上半年净利润预增超78%，机构看好行业景气度持续
7月8日盘后，中金公司发布半年度业绩预增公告，2026年上半年，预计实现归母净利润77.08亿～82.27亿元，同比增加78%～90%。天风证券预计实现归母净利润1.64到2.46亿元，同比增长429.03%到693.55%；盈利规模与增速双双创下近年新高。中金公司分析师预计42家上市券商2026年上半年归母净利润将同比增加50%，受益于科创投资、国际业务、大财富三大主线业务，预计2026年券商行业整体实现稳健增长。
4、量化私募规模上半年增长超万亿元，业绩分化显著加剧
据上海证券报获悉的一份2026年私募市场观察与分析相关报告显示，截至6月底，量化股票多头策略规模为1.83万亿元，相较于今年初增长1.1万亿元。同期，主观股票多头策略规模增长超6000亿元。不过，近期多位业内人士向记者透露，今年量化私募业绩分化显著加剧，部分量化管理人由于今年业绩表现较差而遭遇赎回，资金整体对量化策略的热情略有下降。
5、多家外资银行最新研判：维持中国股票超配评级，AI 产业链仍具备高景气优势
日前，多家外资银行发布财富管理相关的最新研判，为投资者把脉2026年下半年的市场机会与资产配置方向。渣打维持中国股票超配评级，核心逻辑在于相对全球主要市场依然存在显著估值折让，叠加人工智能主线贯穿与产业升级趋势深化。汇丰方面认为，保持对中国整个AI生态系统的投资至关重要。
6、美联储会议纪要：所有官员都支持6月份维持利率不变
美联储会议纪要显示，大多数官员指出，由于与人工智能相关的需求、中东冲突或关税，通胀可能仍将保持高位。在这种情况下，几乎所有与会者都表示可能需要采取一些政策收紧措施。官员们均支持维持当前利率目标区间不变。部分官员认为加息有必要，但表示支持在本次会议上维持当前利率区间。少数几位与会人士认为6月FOMC会议有加息的理由。
产业
1、广东：到2027年底全省城市数字基础设施支撑能力显著增强
重要程度：★★★
广东省政务服务和数据管理局等11部门近日印发《广东省推进城市全域数字化转型建设智慧城市行动方案》，其中提到，以城市作为数字广东建设综合载体，推进设施联通、数据融通、平台互通、业务贯通、生态畅通，积极探索面向未来的智慧城市管理模式，实现粤港澳大湾区智慧城市群高质量发展。到2027年底，全省城市数字基础设施支撑能力显著增强，数字化高效治理水平大幅提升，数字惠民服务更加高效便捷，数字经济发展动能充分释放，数字生态保障全面协同，落地一批成效显著、可复制推广的数字化转型典型应用场景，广州、深圳、佛山、东莞率先建成智慧高效治理体系，落地一批先进可用、自主可控城市大模型。到2030年，建成不少于10个全域数字化转型城市，全省城市数字化转型实现整体跃迁，形成一批具有区域竞争力、全国影响力的新型智慧城市标杆和数字中国城市典范。
点评：
中信建投证券指出，“十五五”时期基础设施投资顶层框架确立为“六张网”，数字与电力基建稳步抬升，预计核心领域累计投资规模达24.1万亿至29.2万亿元。研报强调，AI时代算力即“水电煤”，电力供应缺口（如江浙沪、粤港澳）与高昂电费（占数据中心运营成本56.7%-70%）是制约扩张的核心因素，“东数西算”逻辑深化为获取西部廉价绿电。相关公司：浪潮信息、中科曙光。
2、苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议 加码美国半导体供应链布局
苹果公司正在加大对美国本土芯片制造的投资力度，计划未来五年向芯片制造商博通采购价值超过300亿美元的美国制造芯片。这将成为这家iPhone制造商迄今为止规模最大的美国制造业投资承诺。博通此前向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中披露，公司已与苹果签署新的长期协议，将为多代苹果产品开发并供应“定制ASIC芯片产品”，合作期限持续至2031年。
3、乘联分会：6月全国乘用车市场零售160.2万辆 同比下降23.2%
据乘联分会消息，6月全国乘用车市场零售160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%；今年以来累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。2026年6月国内乘用车市场呈现“总量承压、环比走强、结构极致分化”的运行趋势性复苏态势。
4、SK海力士因超额认购 将于周三结束ADR建档
一位知情人士表示，SK海力士 000660.KS 将于美国时间周三结束其280亿美元美国存托凭证（ADRs）的簿记建档，因认购订单已超额认购数倍。该知情人士称，这家韩国芯片制造商此次发行是全球有史以来规模最大的新股发行之一，其承销商已告知投资者，簿记将于美国东部时间下午4点截止，定价指引将在周四韩国股市收盘后公布，配售结果将于美国时间周四晚些时候最终确定。
A股交易提示
利空提示
江淮汽车(600418.SH)：预计上半年净亏损7.4亿元 市场竞争加剧导致销量同比下滑
竞业达(003005.SZ)：实际控制人、董事长被留置
个股关注
浪潮信息
公司凭借高端服务器、海量存储、云操作系统、信息安全技术为客户打造领先的云计算基础架构平台，基于浪潮政务、企业、行业信息化软件、终端产品和解决方案，全面支撑智慧政府、企业云、垂直行业云建设。公司是全国国家安全可靠计算机信息系统集成重点企业之一，自主研发的中国第一款关键应用主机浪潮K1使中国成为继美日之后第三个掌握高端服务器核心技术的国家，荣获国家科技进步一等奖。
东岳硅材
公司专业从事有机硅材料的研发、生产和销售，主要产品包括硅橡胶、硅油、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。按聚硅氧烷产能计算，公司位列有机硅行业全球前十、中国第四。同时，公司也是国内重要的有机硅下游深加工产品供应商，现拥有硅橡胶、硅油、气相白炭黑等各类下游产品120多个规格。
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什么是平衡市？
平衡市，是一种股价在盘整中逐渐下沉的低迷行情，一般相伴的成交量都很小。对于炒家来说，出现这种市况期间是招兵买马、整顿旗鼓的大好时机。
主要特点1、一般在平衡市中，上涨和下跌的幅度较小，并伴随着地量，市场观望气氛浓重。2、在平衡市中一般很难出现龙头板块领涨，只会有一些前期的强庄股会出现反复拉涨的情况。3、大盘不会永远在平衡市中维持。早晚会出方向性选择，在选择时同时常常会伴随利好或者利空的消息出台。
总而言之．在高价区出现平衡市时勿存幻想，在低价区出现平衡市时要有信心，再需要一点耐性和警觉。就基本上能处理好这一类行情的操作了。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
（作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001）
