市场分化越极端，"核心"越值钱。怕高的代价，往往不是不涨，而是涨的和你无关。市场极端分化之际，耐心持有优质公司才是关键。今天分享有订单、有业绩、有国产替代硬逻辑的核心公司，希望能帮你节约投研时间。
美股科技分化 闪迪涨超21%
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.46%，标普500指数收平，道指涨0.14%。美股科技股走势分化，芯片股上扬，闪迪涨超21%，美光科技涨超15%并创5月26日以来最佳单日表现，应用材料涨超13%，西部数据、阿斯麦涨超4%，高通涨超3%。“科技七巨头”下挫，苹果收盘下跌6.1%，创2025年4月以来最大跌幅；微软、亚马逊跌超3%，Meta跌超2%，英伟达跌1.6%，谷歌跌0.8%，特斯拉跌0.1%。
隔夜美股道琼斯指数盘中一度涨1.5%报52624点，续创历史新高。美光科技盘中大涨超17%，强劲的业绩公布后，已有多家机构上调其目标价。
消息面上，美银全球研究将美光科技目标价从1500美元上调至1550美元。IBM首次推出全球首个亚1纳米（小于1纳米）芯片技术，性能提升多达50%，能效提升70%，预计最快五年内可实现量产。
苹果公司因存储芯片短缺上调Mac、iPad等产品价格，涨幅最高达300美元，加剧了市场对存储芯片供应紧张的担忧情绪。
苹果在声明中表示，AI数据中心的快速扩张造成了对内存和存储的超常需求激增，公司“从未见过某一零部件价格涨得如此之多、如此之快”。苹果还暗示，此次并非最后一轮调价，称已“到了需要开始对多款产品提价的时候”，为后续进一步涨价留下空间。
摩根大通近日发布研报表示，本轮存储超级周期将“更高、更长”，存储正从传统的周期性大宗商品向AI基础设施的战略核心资产转型。
存储行业进入供不应求的加速爆发期
根据IDC数据，全球DRAM营收在2025年突破1500亿美元后，预计26年市场有望增至5607亿美元以上，同比增长272%；NAND营收也有望从2025年的671亿美元增至2026年的2890亿美元，同比增长331%；预计26年2季度后虽然环比增速有所放缓，但在AI应用持续深化与海外原厂保持谨慎扩产的双重共振下，存储价格有望维持高位。
同时，国产存储迎产业升级期。海外巨头将资本开支与有限的晶圆产能全力向HBM、DDR5以及AI企业级SSD等高附加值领域倾斜，战略性退出传统存量市场，这为国产存储产业链打开导入“窗口期”。在2DNAND与传统DDR4利基市场，国产存储厂商有望填补需求缺口。此外，国内存储原厂与模组厂迎来“市占率提升与利润释放”的进阶期：26年1季度长江存储在NAND全球市占率升至6.8%，长鑫存储在DRAM全球市占率升至7.5%；国内模组厂商则通过进入中高端手机、企业级等市场实现规模跃升，进入“规模增长-客户加速导入-产品结构升级”的正向循环。独立第三方主控芯片厂商有望随国产原厂与模组厂增长同步扩张。
相关公司
兆易创新：公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。
江波龙：公司是国内少数同时拥有主控芯片与小容量存储芯片设计能力的企业。公司已推出应用于UFS、eMMC、SD卡、车规级USB等存储产品的多款主控芯片，基于公司各系列主控芯片的工艺优势，搭载公司自研主控芯片的各类存储产品相较市场同类产品具有明显的性能和功耗优势。
北京君正：公司的主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售。公司的主要产品是计算芯片、存储芯片、模拟与互联芯片、技术服务。集成电路芯片产品的研发与销售。
001***：公司的主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司产品主要包括存储卡、存储盘、固态硬盘等存储模组，主要聚焦于移动存储市场。
300***：公司已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发试产，产品性能优异，用于云计算存储（数据中心服务器）等领域，目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。公司将持续与产业链深度合作，持续加大研发投入，打造国产先进存储品牌及产品。
... ...
高纯红磷断供：卡住磷化铟脖子的核心原料
日本化学和RASA宣布于7月1日停止向我国大陆地区供应高纯度红磷，高度红磷是磷化钢单晶生长专用固体磷源，缺少6N/7N级高纯红磷无法量产磷化钢，磷化锢又是光模块的核心材料。
高纯红磷是合成磷化铟、磷化镓等磷化物半导体的主要材料，主要应用于光芯片、射频器件及车载激光雷达等先进半导体制程。
AI数据中心里，海量数据靠光模块在机房内穿梭，而光模块干的事，就是把服务器和交换机里的电信号"翻译"成能在光纤里跑的光信号——这个电光转换的核心器件是激光器，而激光器目前几乎只能用磷化铟（InP）这种化合物半导体衬底来做。更关键的是，InP是目前唯一可量产、且能同时适配光纤通信1310nm和1550nm两大主流窗口的衬底材料，这让它成了光通信链上绕不开的上游"卡脖子"环节。
随着光模块从800G向1.6T、再向3.2T迭代，单颗模块对InP衬底的需求量显著抬升，同时衬底尺寸也从传统的2英寸往4-6英寸升级——这意味着不仅"用得多"，而且"用得更贵"。东吴证券的口径是，InP在光模块升级周期里的需求是激增逻辑。再叠加CPO（共封装光学）落地，硅光方案里的CW激光器只能依托InP制造、暂无替代材料，进一步锁死了需求侧的弹性。
机构预计2026年全球磷化铟衬底（折合2英寸）市场规模约2.02亿美元，销量约128.19万片。但供给端根本跟不上——多家机构测算，2026年全球需求约260万-300万片，而有效合规产能仅约75万片，供需缺口超过70%，且头部厂商订单已排至2028年。
供需失衡直接反映在价格上。据国盛证券研报，高端InP衬底从2025年初的800多美元/片，飙到2026年4月的2300-2500美元/片，6英寸高端衬底更是突破5000美元/片——一年多时间价格翻了3倍，高端品类弹性更猛。这就是典型的"材料段量价齐升"剧本：需求侧有AI光模块+CPO双重拉动，供给侧扩产周期长、合规产能稀缺，缺口短期内看不到缓解。
另申万宏源测算，2027年全球磷化铟晶圆预计销量341.5万片，对应铟金属需求约163吨。而2026年全球铟总需求约2407吨，磷化铟单一领域将拉动铟需求约6.77%。
磷化铟（InP）产业链从设备到器件梳理
最上游是铟资源。磷化铟衬底的核心原料是铟，但铟没有独立矿床，全部来自铅锌铜冶炼的综合回收副产物——这意味着铟的供给天花板不由铟价决定，而由铅锌主金属的冶炼节奏决定，供给弹性极弱。
往下一环是MOCVD设备 + 磷化铟衬底，也是整条链最紧缺的段落。无论衬底厂还是外延代工厂，扩产第一步都得先订MOCVD——这是III-V族化合物半导体长外延的"母机"，全球市场基本双头垄断，订单能见度直接映射到设备厂营收，是整条链最早的前瞻指标，设备交期本身就要6-12个月。衬底则是InP链的"硅片"，目前全球约90%产能被日本住友、美国AXT垄断，定价权在外企手里，直接导致高端衬底价格从2025年初800多美元/片飙到2026年4月2300-2500美元/片，6英寸高端更是突破5000美元/片。国产突破口在云南锗业子公司云南鑫耀，已批量生产InP衬底超过三年，2026年4月抛出扩产计划，从年产15万片扩至45万片（折4英寸）。
中游是外延代工+ 光芯片/器件。外延是在InP衬底上长出发光/探测结构的关键步骤，良率与客户认证是核心壁垒；当Lumentum、Coherent、光模块厂自家电光芯片产线不够用时，订单会外溢到独立外延代工厂。光芯片段则是InP价值最厚的环节——DFB、EML、CW激光器、探测器都跑不掉，尤其CPO硅光方案里的CW激光器只能用InP制造、暂无替代。全球龙头是Coherent（原II-VI）、Lumentum，Coherent正在把6英寸InP产能翻倍目标提前一个季度，并计划到2027年底再翻一倍（两年四倍），但业内仍认为不够——因为不止AI数据中心，6G前传、自动驾驶激光雷达、量子计算都在跟光模块抢同一批InP产能。
下游是光模块与多元场景，也是需求超线性的源头。AI数据中心里800G→1.6T→3.2T的迭代，单模块InP消耗量随速率升级翻倍；CPO放量进一步锁死CW激光器对InP的依赖；再加上6G前传、车载激光雷达、量子计算几条线一起点火，结果是华经产业研究院预计2026年全球InP衬底（折2英寸）市场规模2.02亿美元、销量128.19万片，但需求侧测算2026年全球需求260万-300万片、有效合规产能仅约75万片，供需缺口超70%，头部订单已排至2028年。按扩产时间轴摊开——MOCVD交付6-12个月、产线认证12-24个月、良率爬坡6-12个月，从宣布扩产到形成有效产能少说两年，而需求端的迭代速度远快于供给响应，业内判断本轮光芯片景气周期有望拉到5年级别。
相关公司
兴发集团：唯一打通"磷矿-高纯黄磷-6W/7N电子红磷-磷化钢"全产业链的企业，现有6电子红磷产能约850吨/年，国内市占率超70%;7N产品已通过小试，远期规划千吨级产能，直接供货云N错业、旭创等磷化铟及光模块龙头，业绩弹性大。
至纯科技：通过参股"威顿品磷”(持股约16.37%)切入高纯红磷赛道，威顿品磷为国内唯一稳定量产7N低硫红磷的企业，产品对标日本RASA，直接受益于7N红磷进口替代及涨价红利。威顿晶磷现有7N产能35吨/年，已通过头部光芯片，特气客户认证，是7N高端红磷的稀缺标的。
澄星股份具计洲N高纯黄磷自产技术，向下游延伸7N电子红磷加工，产品以客户定制、小批量交付为主，部分产品已进入海外品圆供应链，具备一定的技术预期和业绩弹性。
600***国内磷矿资源储备龙头，具备快速转产高纯电子磷的产能基础，6N电子红磷处于量产筹备阶段，短期业绩兑现节奏相对偏慢，但具备长期增量预期。
300***高纯磷烷(红磷下游产品)产能第一，是磷化细衬底和外延的刚需，直接受益于磷化钢产业链的景气度传导。
... ...
主题机会
中长期关注创新药估值 板块处于历史低位区间
隔夜美股基因测序涨4.93%、低成本航空涨3.79%，基因测序近5日涨幅领先。短期科技成长结构性行情有望延续，但筹码已高度集中，需警惕高位震荡风险；中长期科技仍是主线，但板块内部或出现分化。科技板块若出现阶段休整，中长期关注科技主线的内部分化机会及消费医疗板块的左侧布局。
同花顺数据显示，目前创新药估值处于历史低位区间。业绩方面根据申万行业分类选取的132家样本企业数据统计指出，2025年药品板块整体营业收入相较去年持平，归母净利润同比增长8%。2026年一季度，药品板块营业收入和归母净利润增速分别为2%和29%。
销售放量+海外授权BD，据华源证券近日研报，2026年前三个月我国创新药对外授权（BD）交易总额突破600亿美元，已接近2025年全年1357亿美元总额的一半，产业基本面有望持续加强。
此外，自2026年5月以来，多家创新药产业链公司开始回购公司股份，彰显对公司未来发展的信心。 创新药产业趋势积极向上。在2026年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上，中国创新药企累计拿下94项口头报告、13项最新突破性摘要（LBA），两项核心数据双双刷新历年纪录。康方生物、科伦博泰等企业读出优秀的关键临床数据，将引领或改变肺癌等疾病领域的标准治疗方式。
创新药相关公司
百济神州：公司是一家全球领先的肿瘤创新治疗公司，为全世界癌症患者研发创新抗肿瘤药物，提升药物可及性和可负担性。
荣昌生物：公司是一家具有全球化视野的创新型生物制药企业，自成立以来一直专注于抗体药物偶联物（ADC）、抗体融合蛋白、单抗及双抗等治疗性抗体药物领域。公司致力于发现、开发与商业化创新、有特色的同类首创（first-in-class）与同类最佳（best-in-class）生物药。
恒瑞医药：公司创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环，构筑起强大的自主研发能力。
603***：公司是国际领先的开放式能力与技术平台,为全球生物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。
002***：公司的主营业务是药品、医疗器械产品的研发、生产、销售，以及专利授权许可。公司的主要产品是心血管类药物及医疗器械、头孢类抗生素及原料、骨科药物。
... ...
扫码回复“8-存储+磷化铟+创新药”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
市场分化越极端，"核心"越值钱。怕高的代价，往往不是不涨，而是涨的和你无关。市场极端分化之际，耐心持有优质公司才是关键。今天分享有订单、有业绩、有国产替代硬逻辑的核心公司，希望能帮你节约投研时间。
美股科技分化 闪迪涨超21%
美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.46%，标普500指数收平，道指涨0.14%。美股科技股走势分化，芯片股上扬，闪迪涨超21%，美光科技涨超15%并创5月26日以来最佳单日表现，应用材料涨超13%，西部数据、阿斯麦涨超4%，高通涨超3%。“科技七巨头”下挫，苹果收盘下跌6.1%，创2025年4月以来最大跌幅；微软、亚马逊跌超3%，Meta跌超2%，英伟达跌1.6%，谷歌跌0.8%，特斯拉跌0.1%。
隔夜美股道琼斯指数盘中一度涨1.5%报52624点，续创历史新高。美光科技盘中大涨超17%，强劲的业绩公布后，已有多家机构上调其目标价。
消息面上，美银全球研究将美光科技目标价从1500美元上调至1550美元。IBM首次推出全球首个亚1纳米（小于1纳米）芯片技术，性能提升多达50%，能效提升70%，预计最快五年内可实现量产。
苹果公司因存储芯片短缺上调Mac、iPad等产品价格，涨幅最高达300美元，加剧了市场对存储芯片供应紧张的担忧情绪。
苹果在声明中表示，AI数据中心的快速扩张造成了对内存和存储的超常需求激增，公司“从未见过某一零部件价格涨得如此之多、如此之快”。苹果还暗示，此次并非最后一轮调价，称已“到了需要开始对多款产品提价的时候”，为后续进一步涨价留下空间。
摩根大通近日发布研报表示，本轮存储超级周期将“更高、更长”，存储正从传统的周期性大宗商品向AI基础设施的战略核心资产转型。
存储行业进入供不应求的加速爆发期
根据IDC数据，全球DRAM营收在2025年突破1500亿美元后，预计26年市场有望增至5607亿美元以上，同比增长272%；NAND营收也有望从2025年的671亿美元增至2026年的2890亿美元，同比增长331%；预计26年2季度后虽然环比增速有所放缓，但在AI应用持续深化与海外原厂保持谨慎扩产的双重共振下，存储价格有望维持高位。
同时，国产存储迎产业升级期。海外巨头将资本开支与有限的晶圆产能全力向HBM、DDR5以及AI企业级SSD等高附加值领域倾斜，战略性退出传统存量市场，这为国产存储产业链打开导入“窗口期”。在2DNAND与传统DDR4利基市场，国产存储厂商有望填补需求缺口。此外，国内存储原厂与模组厂迎来“市占率提升与利润释放”的进阶期：26年1季度长江存储在NAND全球市占率升至6.8%，长鑫存储在DRAM全球市占率升至7.5%；国内模组厂商则通过进入中高端手机、企业级等市场实现规模跃升，进入“规模增长-客户加速导入-产品结构升级”的正向循环。独立第三方主控芯片厂商有望随国产原厂与模组厂增长同步扩张。
相关公司
兆易创新：公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持业务。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。在存储器产品领域，公司是全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商。
江波龙：公司是国内少数同时拥有主控芯片与小容量存储芯片设计能力的企业。公司已推出应用于UFS、eMMC、SD卡、车规级USB等存储产品的多款主控芯片，基于公司各系列主控芯片的工艺优势，搭载公司自研主控芯片的各类存储产品相较市场同类产品具有明显的性能和功耗优势。
北京君正：公司的主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售。公司的主要产品是计算芯片、存储芯片、模拟与互联芯片、技术服务。集成电路芯片产品的研发与销售。
001***：公司的主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司产品主要包括存储卡、存储盘、固态硬盘等存储模组，主要聚焦于移动存储市场。
300***：公司已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发试产，产品性能优异，用于云计算存储（数据中心服务器）等领域，目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。公司将持续与产业链深度合作，持续加大研发投入，打造国产先进存储品牌及产品。
... ...
高纯红磷断供：卡住磷化铟脖子的核心原料
日本化学和RASA宣布于7月1日停止向我国大陆地区供应高纯度红磷，高度红磷是磷化钢单晶生长专用固体磷源，缺少6N/7N级高纯红磷无法量产磷化钢，磷化锢又是光模块的核心材料。
高纯红磷是合成磷化铟、磷化镓等磷化物半导体的主要材料，主要应用于光芯片、射频器件及车载激光雷达等先进半导体制程。
AI数据中心里，海量数据靠光模块在机房内穿梭，而光模块干的事，就是把服务器和交换机里的电信号"翻译"成能在光纤里跑的光信号——这个电光转换的核心器件是激光器，而激光器目前几乎只能用磷化铟（InP）这种化合物半导体衬底来做。更关键的是，InP是目前唯一可量产、且能同时适配光纤通信1310nm和1550nm两大主流窗口的衬底材料，这让它成了光通信链上绕不开的上游"卡脖子"环节。
随着光模块从800G向1.6T、再向3.2T迭代，单颗模块对InP衬底的需求量显著抬升，同时衬底尺寸也从传统的2英寸往4-6英寸升级——这意味着不仅"用得多"，而且"用得更贵"。东吴证券的口径是，InP在光模块升级周期里的需求是激增逻辑。再叠加CPO（共封装光学）落地，硅光方案里的CW激光器只能依托InP制造、暂无替代材料，进一步锁死了需求侧的弹性。
机构预计2026年全球磷化铟衬底（折合2英寸）市场规模约2.02亿美元，销量约128.19万片。但供给端根本跟不上——多家机构测算，2026年全球需求约260万-300万片，而有效合规产能仅约75万片，供需缺口超过70%，且头部厂商订单已排至2028年。
供需失衡直接反映在价格上。据国盛证券研报，高端InP衬底从2025年初的800多美元/片，飙到2026年4月的2300-2500美元/片，6英寸高端衬底更是突破5000美元/片——一年多时间价格翻了3倍，高端品类弹性更猛。这就是典型的"材料段量价齐升"剧本：需求侧有AI光模块+CPO双重拉动，供给侧扩产周期长、合规产能稀缺，缺口短期内看不到缓解。
另申万宏源测算，2027年全球磷化铟晶圆预计销量341.5万片，对应铟金属需求约163吨。而2026年全球铟总需求约2407吨，磷化铟单一领域将拉动铟需求约6.77%。
磷化铟（InP）产业链从设备到器件梳理
最上游是铟资源。磷化铟衬底的核心原料是铟，但铟没有独立矿床，全部来自铅锌铜冶炼的综合回收副产物——这意味着铟的供给天花板不由铟价决定，而由铅锌主金属的冶炼节奏决定，供给弹性极弱。
往下一环是MOCVD设备 + 磷化铟衬底，也是整条链最紧缺的段落。无论衬底厂还是外延代工厂，扩产第一步都得先订MOCVD——这是III-V族化合物半导体长外延的"母机"，全球市场基本双头垄断，订单能见度直接映射到设备厂营收，是整条链最早的前瞻指标，设备交期本身就要6-12个月。衬底则是InP链的"硅片"，目前全球约90%产能被日本住友、美国AXT垄断，定价权在外企手里，直接导致高端衬底价格从2025年初800多美元/片飙到2026年4月2300-2500美元/片，6英寸高端更是突破5000美元/片。国产突破口在云南锗业子公司云南鑫耀，已批量生产InP衬底超过三年，2026年4月抛出扩产计划，从年产15万片扩至45万片（折4英寸）。
中游是外延代工+ 光芯片/器件。外延是在InP衬底上长出发光/探测结构的关键步骤，良率与客户认证是核心壁垒；当Lumentum、Coherent、光模块厂自家电光芯片产线不够用时，订单会外溢到独立外延代工厂。光芯片段则是InP价值最厚的环节——DFB、EML、CW激光器、探测器都跑不掉，尤其CPO硅光方案里的CW激光器只能用InP制造、暂无替代。全球龙头是Coherent（原II-VI）、Lumentum，Coherent正在把6英寸InP产能翻倍目标提前一个季度，并计划到2027年底再翻一倍（两年四倍），但业内仍认为不够——因为不止AI数据中心，6G前传、自动驾驶激光雷达、量子计算都在跟光模块抢同一批InP产能。
下游是光模块与多元场景，也是需求超线性的源头。AI数据中心里800G→1.6T→3.2T的迭代，单模块InP消耗量随速率升级翻倍；CPO放量进一步锁死CW激光器对InP的依赖；再加上6G前传、车载激光雷达、量子计算几条线一起点火，结果是华经产业研究院预计2026年全球InP衬底（折2英寸）市场规模2.02亿美元、销量128.19万片，但需求侧测算2026年全球需求260万-300万片、有效合规产能仅约75万片，供需缺口超70%，头部订单已排至2028年。按扩产时间轴摊开——MOCVD交付6-12个月、产线认证12-24个月、良率爬坡6-12个月，从宣布扩产到形成有效产能少说两年，而需求端的迭代速度远快于供给响应，业内判断本轮光芯片景气周期有望拉到5年级别。
相关公司
兴发集团：唯一打通"磷矿-高纯黄磷-6W/7N电子红磷-磷化钢"全产业链的企业，现有6电子红磷产能约850吨/年，国内市占率超70%;7N产品已通过小试，远期规划千吨级产能，直接供货云N错业、旭创等磷化铟及光模块龙头，业绩弹性大。
至纯科技：通过参股"威顿品磷”(持股约16.37%)切入高纯红磷赛道，威顿品磷为国内唯一稳定量产7N低硫红磷的企业，产品对标日本RASA，直接受益于7N红磷进口替代及涨价红利。威顿晶磷现有7N产能35吨/年，已通过头部光芯片，特气客户认证，是7N高端红磷的稀缺标的。
澄星股份具计洲N高纯黄磷自产技术，向下游延伸7N电子红磷加工，产品以客户定制、小批量交付为主，部分产品已进入海外品圆供应链，具备一定的技术预期和业绩弹性。
600***国内磷矿资源储备龙头，具备快速转产高纯电子磷的产能基础，6N电子红磷处于量产筹备阶段，短期业绩兑现节奏相对偏慢，但具备长期增量预期。
300***高纯磷烷(红磷下游产品)产能第一，是磷化细衬底和外延的刚需，直接受益于磷化钢产业链的景气度传导。
... ...
主题机会
中长期关注创新药估值 板块处于历史低位区间
隔夜美股基因测序涨4.93%、低成本航空涨3.79%，基因测序近5日涨幅领先。短期科技成长结构性行情有望延续，但筹码已高度集中，需警惕高位震荡风险；中长期科技仍是主线，但板块内部或出现分化。科技板块若出现阶段休整，中长期关注科技主线的内部分化机会及消费医疗板块的左侧布局。
同花顺数据显示，目前创新药估值处于历史低位区间。业绩方面根据申万行业分类选取的132家样本企业数据统计指出，2025年药品板块整体营业收入相较去年持平，归母净利润同比增长8%。2026年一季度，药品板块营业收入和归母净利润增速分别为2%和29%。
销售放量+海外授权BD，据华源证券近日研报，2026年前三个月我国创新药对外授权（BD）交易总额突破600亿美元，已接近2025年全年1357亿美元总额的一半，产业基本面有望持续加强。
此外，自2026年5月以来，多家创新药产业链公司开始回购公司股份，彰显对公司未来发展的信心。 创新药产业趋势积极向上。在2026年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上，中国创新药企累计拿下94项口头报告、13项最新突破性摘要（LBA），两项核心数据双双刷新历年纪录。康方生物、科伦博泰等企业读出优秀的关键临床数据，将引领或改变肺癌等疾病领域的标准治疗方式。
创新药相关公司
百济神州：公司是一家全球领先的肿瘤创新治疗公司，为全世界癌症患者研发创新抗肿瘤药物，提升药物可及性和可负担性。
荣昌生物：公司是一家具有全球化视野的创新型生物制药企业，自成立以来一直专注于抗体药物偶联物（ADC）、抗体融合蛋白、单抗及双抗等治疗性抗体药物领域。公司致力于发现、开发与商业化创新、有特色的同类首创（first-in-class）与同类最佳（best-in-class）生物药。
恒瑞医药：公司创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环，构筑起强大的自主研发能力。
603***：公司是国际领先的开放式能力与技术平台,为全球生物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。
002***：公司的主营业务是药品、医疗器械产品的研发、生产、销售，以及专利授权许可。公司的主要产品是心血管类药物及医疗器械、头孢类抗生素及原料、骨科药物。
... ...
扫码回复“8-存储+磷化铟+创新药”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
