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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，美光科技盘后涨超16%带动期指大幅上攻，国际油价跌破70美元/桶，黄金现货跌破4000美元/盎司。国内方面，6月25日央行将开展MLF操作5000亿元，7部门出手整治报废机动车非法回收拆解，宇树R1人形机器人降价至2.99万元起。短期预计市场将维持高位震荡，科技股与红利股拉锯；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.35%报51848.9点，标普500指数跌0.1%报7358.22点，纳指跌0.43%报25476.64点。芯片股继续回调，希捷科技跌超4%，西部数据跌近4%，高通跌超3%，美光科技跌0.37%。万得美国科技七巨头指数跌0.7%，微软跌超2%，特斯拉跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，阿里巴巴跌近3%。
A股
周三，A股主要指数集体收涨，截止收盘，沪指涨0.11%，收报4110.81点；深证成指涨1.24%，收报16051.32点；创业板指涨1.41%，收报4251.42点；科创50指数涨3.82%，收报1989.43点，再创历史新高。沪深京三市成交额33072亿，较前一日缩量1591亿。
港股
周三，港股三大指数集体反弹，多头情绪显著回暖。截至收盘，恒生指数涨0.33%，报23412.18点；科技指数涨1.81%，报4479.02点；国企指数涨0.07%，报7764.97点。
热点
1、工信部发声！加强新一代通信网和算力网规划建设
重要程度：★★★★
6月24日，2026上海世界移动通信大会开幕。工信部总工程师钟志红表示，面向未来，愿与各国一道，把握时代机遇，集聚发展活力，共同推动信息通信发展迈上新台阶。保持适度超前，建强新型基础设施，加强新一代通信网和算力网规划建设，推进双千兆网络向双万兆演进，加快构建多层次算力设施体系，积极部署低空信息基础设施、卫星互联网等新型网络设施，构建空天地一体化信息网络。
点评：
国投证券认为，国家算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网，统一调度。需要时，我们可以直接在算力网上“买算力”，按需付费，成本自然就会降下来。根据央视新闻联播报道：算力网的建设不仅服务于公共需求，从经济发展角度看，它和修高铁、建5G网络一样，具有强大的“乘数效应”，不仅能拉动投资，还能带动人工智能、大数据、工业互联网等整个产业链的升级。相关公司：协创数据、弘信电子等。
2、高层在山东德州考察时强调，以扎实举措推进农业农村现代化
6月24日，高层在山东省德州市考察时强调，农业农村现代化关系中国式现代化全局和成色，要以扎实举措做好各项工作，着力提升农业综合生产能力和质量效益，确保粮食等重要农产品稳定供给，因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设，引导广大农民群众用勤劳和智慧创造更加美好生活。
宏观
1、五部门联合启动工业5G独立专网试点
6月24日，工信部联合国务院国资委等五部门共同启动工业5G独立专网试点，通过机制创新支持5G深度赋能关键行业领域。试点工作将支持原材料、装备制造、消费品、电子信息、国防科技、能源交通等行业领域的大型特大型企业建设独立专网，鼓励“5G+工业互联网”融合应用城市试点率先开展独立专网建设工作。专家指出，目前，基础电信运营商主要通过在5G公共网络上划分专用传输通道、构建虚拟专网，或将部分公网设备下沉到生产现场、构建混合专网的“公网专用”方式推动工业企业网络化改造。工业5G独立专网在此基础上通过“专网专用”方式更好地满足装备制造、交通运输、能源电力等领域企业生产数据不出厂、网络资源专属专用等关键需求，加速“5G+工业互联网”赋能千行百业。
点评：
中信证券看好三大运营商在5G-A应用重构服务范式中的机遇，以及主设备商在高端元器件国产替代中的份额提升。GSMA数据显示，2026年5G-A已在中国大陆330多个城市实现商用，连接数占全球40%以上。研报普遍认为，5G-A将推动网络从“连接规模”向“价值深耕”转型，利好具备低时延、大带宽特性的工业互联网、自动驾驶等场景落地。相关公司：中兴通讯、烽火通信等。
2、央行：6月25日将开展5000亿元MLF操作
据央行网站消息，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
3、跨境TRS新增规模被叫停！私募紧急应对 海外科技投资或受影响
据券商中国报道，多位私募业内人士透露，6月23日晚间开始，陆续收到合作券商通知，监管层要求暂停新增管理人跨境TRS(总收益互换)业务规模。受此影响，部分通过跨境TRS参与海外市场投资的私募机构开始评估后续策略调整方案。有百亿私募人士表示，目前部分存量头寸暂未受到影响，但新增仓位已无法继续扩张，部分产品甚至面临“只能卖出、不能换仓”的情况。
4、高盛最新发声！再度唱多中国资产，两大资产迎长期利好？
高盛中国宏观经济团队近日发布的研究报告称，中国居民资产配置正处于结构性转型的初期阶段。由于房地产在财富积累中的作用逐渐减弱，且存款利率保持在低位，储蓄可能逐步向更广泛的金融资产转移，而股票和保险有望成为中期的主要受益者。
5、金银持续大跌！现货黄金失守4000美元关口 又一投行下调目标价
6月24日，截至20:59，现货黄金跌破4000美元/盎司关口，为去年11月以来首次，较今年所创下的5596美元/盎司的历史高位已跌去约1600美元。现货白银价格跌破60美元/盎司，创12月以来最低。继高盛、德银之后，又一家国际投行下调了黄金目标价。蒙特利尔银行资本市场在其第三季度大宗商品展望报告中表示，预计今年下半年黄金均价约为4625美元/盎司，较此前的预期下调了5%。
6、国际油价重挫美油期货3月以来首次跌破70美元整数关口
国际原油价格持续下挫，美国WTI原油期货盘中跌破70美元/桶整数关口，日内大跌4.4%，创3月2日以来新低，回落至伊朗战事爆发前水平。布伦特原油期货8月合约价格跌4.5%，报73.6美元/桶。市场对中东局势缓和、伊朗原油供应恢复预期升温，以及美国通胀引发的加息预期，打压油价表现。
产业
1、消费电子迎利好！曝苹果将于7月下旬量产首款可折叠iPhone
重要程度：★★★
据科创板日报报道，供应链人士透露，苹果已最终确定可折叠iPhone的关键规格，包括显示屏、外壳和机械部件，并已进入量产准备阶段。苹果将于7月下旬开始量产其首款可折叠iPhone。尽管近期有传言称，该机型由于铰链问题可能会推迟发布，但据了解，苹果仍将按原计划于9月发布。Counterpoint Research发布《折叠屏智能手机市场预测》报告显示，受苹果预计入局、智能手机市场持续高端化以及OEM参与度扩大等因素支撑，2026年全球折叠屏智能手机出货量预计增长20%。随着苹果准备推出其首款折叠屏iPhone，折叠屏智能手机市场将在2026年进入一个新的竞争阶段。
点评：
国盛证券研报称，苹果首款折叠屏手机即将面世，有望拉动折叠屏手机加速普及，无折痕技术迭代带动量价齐升，为供应链注入新增量。相关公司：领益智造、鹏鼎控股。
2、国产单核心大冷量稀释制冷机成功下线
在中国科学院量子信息与量子科技创新研究院授权指导下，科大国盾量子技术股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机ez-Q F1500首台6月24日正式下线，为我国后续千比特可纠错超导量子计算机的研制奠定基础。
3、美银大幅上调半导体行业预测：2030年市场规模或达2.7万亿美元
美国银行在最新研报中大幅上调全球半导体行业预测，认为AI需求正从验证投资回报转向解决芯片、存储和电力等结构性供给约束，存储芯片短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力。美银预计，全球半导体市场规模将从2025年的7870亿美元增至2030年的2.734万亿美元，2025—2030年复合增长率达28%，高于此前预期的2.3万亿美元和23%。美银预计，芯片行业用约50年实现首个1万亿美元销售额，而AI有望在未来5年再创造1万亿美元增量。
4、SK海力士已提交美国IPO申请 高盛、摩根大通等为其IPO的承销商
据报道，SK海力士已提交美国IPO申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为“SKHY”。 美国银行证券公司、花旗集团、高盛、摩根大通为其首次公开募股（IPO）的承销商。海力士在招股书中表示，在HBM市场中，公司以2026年第一季度56.4%的市场份额在全球排名第一。海力士在招股书中表示，2026年第一季度，位于美国的销售子公司的收入占公司总收入的64.7%，2025年为68.8%；而2026年第一季度，位于中国的销售子公司的收入占公司总收入的24.3%，2025年为19.7%。
A股交易提示
利空提示
中创环保(300056)：因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留 董事长张红亮辞职
兴业科技(002674)：拟收购磷化铟业务对公司当期营业收入和净利润影响极小
个股关注
飞凯材料(300398)
公司是一家研究、生产、销售高科技制造中使用的材料和特种化学品的专业公司。公司作为我国主要的光纤光缆涂覆材料供应商之一，公司率先打破国外巨头对紫外固化光纤光缆涂覆材料的技术垄断，抢占市场先机，逐步树立了公司在紫外固化光纤光缆涂覆材料行业的领先地位。公司的产品还广泛应用于IC制造、IC封装、LED制造，TFT-LCD、PCB、SMT等诸多电子制造领域。多年来，公司秉承客户、质量、研发、员工的经营理念，始终致力于高科技制造材料行业的创新与突破，为高科技制造提供优质配套材料。
凯莱英(002821)
公司是一家国内领先的CDMO(医药合同定制研发生产)企业，主要致力于全球制药工艺的技术创新和商业化应用，为国内外大中型制药企业、生物技术企业提供药物研发、生产一站式CMC服务。公司积极布局国内市场，目前已形成包括国内创新药CMC服务、MAH业务、制剂研发生产、仿制药一致性评价、临床试验服务、生物样本检测以及药品注册申报等在内的全方位服务体系。
知识分享
什么是拉尾盘？
尾盘拉升指的是股票在即将收盘时股价出现大单拉升，突然上涨的局面。尾盘是股市一天即将结束的标志，尾盘不仅是当日多空双方交战的总结，还是决定次日开盘的关键因素。
如果在大市和个股都处于低位时，部分主力机构入场吸筹拉升，尾盘拉升的目的是收集筹码。如果在个股的中位出现尾市急拉现象，一般说明处于拉升中继。应对的办法是：既可以出局，也可以观察待变。在个股的高位出现尾市急拉，一般是为了加大出货空间，逢高及时卖出是明智的选择。
对主力严重控盘股票的尾市拉升，一般可以不理会、不参与，因为大资金可以随意定义股价，既然可以拉升，也完全可以打压。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数涨跌不一，美光科技盘后涨超16%带动期指大幅上攻，国际油价跌破70美元/桶，黄金现货跌破4000美元/盎司。国内方面，6月25日央行将开展MLF操作5000亿元，7部门出手整治报废机动车非法回收拆解，宇树R1人形机器人降价至2.99万元起。短期预计市场将维持高位震荡，科技股与红利股拉锯；中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.35%报51848.9点，标普500指数跌0.1%报7358.22点，纳指跌0.43%报25476.64点。芯片股继续回调，希捷科技跌超4%，西部数据跌近4%，高通跌超3%，美光科技跌0.37%。万得美国科技七巨头指数跌0.7%，微软跌超2%，特斯拉跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，阿里巴巴跌近3%。
A股
周三，A股主要指数集体收涨，截止收盘，沪指涨0.11%，收报4110.81点；深证成指涨1.24%，收报16051.32点；创业板指涨1.41%，收报4251.42点；科创50指数涨3.82%，收报1989.43点，再创历史新高。沪深京三市成交额33072亿，较前一日缩量1591亿。
港股
周三，港股三大指数集体反弹，多头情绪显著回暖。截至收盘，恒生指数涨0.33%，报23412.18点；科技指数涨1.81%，报4479.02点；国企指数涨0.07%，报7764.97点。
热点
1、工信部发声！加强新一代通信网和算力网规划建设
重要程度：★★★★
6月24日，2026上海世界移动通信大会开幕。工信部总工程师钟志红表示，面向未来，愿与各国一道，把握时代机遇，集聚发展活力，共同推动信息通信发展迈上新台阶。保持适度超前，建强新型基础设施，加强新一代通信网和算力网规划建设，推进双千兆网络向双万兆演进，加快构建多层次算力设施体系，积极部署低空信息基础设施、卫星互联网等新型网络设施，构建空天地一体化信息网络。
点评：
国投证券认为，国家算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网，统一调度。需要时，我们可以直接在算力网上“买算力”，按需付费，成本自然就会降下来。根据央视新闻联播报道：算力网的建设不仅服务于公共需求，从经济发展角度看，它和修高铁、建5G网络一样，具有强大的“乘数效应”，不仅能拉动投资，还能带动人工智能、大数据、工业互联网等整个产业链的升级。相关公司：协创数据、弘信电子等。
2、高层在山东德州考察时强调，以扎实举措推进农业农村现代化
6月24日，高层在山东省德州市考察时强调，农业农村现代化关系中国式现代化全局和成色，要以扎实举措做好各项工作，着力提升农业综合生产能力和质量效益，确保粮食等重要农产品稳定供给，因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设，引导广大农民群众用勤劳和智慧创造更加美好生活。
宏观
1、五部门联合启动工业5G独立专网试点
6月24日，工信部联合国务院国资委等五部门共同启动工业5G独立专网试点，通过机制创新支持5G深度赋能关键行业领域。试点工作将支持原材料、装备制造、消费品、电子信息、国防科技、能源交通等行业领域的大型特大型企业建设独立专网，鼓励“5G+工业互联网”融合应用城市试点率先开展独立专网建设工作。专家指出，目前，基础电信运营商主要通过在5G公共网络上划分专用传输通道、构建虚拟专网，或将部分公网设备下沉到生产现场、构建混合专网的“公网专用”方式推动工业企业网络化改造。工业5G独立专网在此基础上通过“专网专用”方式更好地满足装备制造、交通运输、能源电力等领域企业生产数据不出厂、网络资源专属专用等关键需求，加速“5G+工业互联网”赋能千行百业。
点评：
中信证券看好三大运营商在5G-A应用重构服务范式中的机遇，以及主设备商在高端元器件国产替代中的份额提升。GSMA数据显示，2026年5G-A已在中国大陆330多个城市实现商用，连接数占全球40%以上。研报普遍认为，5G-A将推动网络从“连接规模”向“价值深耕”转型，利好具备低时延、大带宽特性的工业互联网、自动驾驶等场景落地。相关公司：中兴通讯、烽火通信等。
2、央行：6月25日将开展5000亿元MLF操作
据央行网站消息，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
3、跨境TRS新增规模被叫停！私募紧急应对 海外科技投资或受影响
据券商中国报道，多位私募业内人士透露，6月23日晚间开始，陆续收到合作券商通知，监管层要求暂停新增管理人跨境TRS(总收益互换)业务规模。受此影响，部分通过跨境TRS参与海外市场投资的私募机构开始评估后续策略调整方案。有百亿私募人士表示，目前部分存量头寸暂未受到影响，但新增仓位已无法继续扩张，部分产品甚至面临“只能卖出、不能换仓”的情况。
4、高盛最新发声！再度唱多中国资产，两大资产迎长期利好？
高盛中国宏观经济团队近日发布的研究报告称，中国居民资产配置正处于结构性转型的初期阶段。由于房地产在财富积累中的作用逐渐减弱，且存款利率保持在低位，储蓄可能逐步向更广泛的金融资产转移，而股票和保险有望成为中期的主要受益者。
5、金银持续大跌！现货黄金失守4000美元关口 又一投行下调目标价
6月24日，截至20:59，现货黄金跌破4000美元/盎司关口，为去年11月以来首次，较今年所创下的5596美元/盎司的历史高位已跌去约1600美元。现货白银价格跌破60美元/盎司，创12月以来最低。继高盛、德银之后，又一家国际投行下调了黄金目标价。蒙特利尔银行资本市场在其第三季度大宗商品展望报告中表示，预计今年下半年黄金均价约为4625美元/盎司，较此前的预期下调了5%。
6、国际油价重挫美油期货3月以来首次跌破70美元整数关口
国际原油价格持续下挫，美国WTI原油期货盘中跌破70美元/桶整数关口，日内大跌4.4%，创3月2日以来新低，回落至伊朗战事爆发前水平。布伦特原油期货8月合约价格跌4.5%，报73.6美元/桶。市场对中东局势缓和、伊朗原油供应恢复预期升温，以及美国通胀引发的加息预期，打压油价表现。
产业
1、消费电子迎利好！曝苹果将于7月下旬量产首款可折叠iPhone
重要程度：★★★
据科创板日报报道，供应链人士透露，苹果已最终确定可折叠iPhone的关键规格，包括显示屏、外壳和机械部件，并已进入量产准备阶段。苹果将于7月下旬开始量产其首款可折叠iPhone。尽管近期有传言称，该机型由于铰链问题可能会推迟发布，但据了解，苹果仍将按原计划于9月发布。Counterpoint Research发布《折叠屏智能手机市场预测》报告显示，受苹果预计入局、智能手机市场持续高端化以及OEM参与度扩大等因素支撑，2026年全球折叠屏智能手机出货量预计增长20%。随着苹果准备推出其首款折叠屏iPhone，折叠屏智能手机市场将在2026年进入一个新的竞争阶段。
点评：
国盛证券研报称，苹果首款折叠屏手机即将面世，有望拉动折叠屏手机加速普及，无折痕技术迭代带动量价齐升，为供应链注入新增量。相关公司：领益智造、鹏鼎控股。
2、国产单核心大冷量稀释制冷机成功下线
在中国科学院量子信息与量子科技创新研究院授权指导下，科大国盾量子技术股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机ez-Q F1500首台6月24日正式下线，为我国后续千比特可纠错超导量子计算机的研制奠定基础。
3、美银大幅上调半导体行业预测：2030年市场规模或达2.7万亿美元
美国银行在最新研报中大幅上调全球半导体行业预测，认为AI需求正从验证投资回报转向解决芯片、存储和电力等结构性供给约束，存储芯片短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力。美银预计，全球半导体市场规模将从2025年的7870亿美元增至2030年的2.734万亿美元，2025—2030年复合增长率达28%，高于此前预期的2.3万亿美元和23%。美银预计，芯片行业用约50年实现首个1万亿美元销售额，而AI有望在未来5年再创造1万亿美元增量。
4、SK海力士已提交美国IPO申请 高盛、摩根大通等为其IPO的承销商
据报道，SK海力士已提交美国IPO申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为“SKHY”。 美国银行证券公司、花旗集团、高盛、摩根大通为其首次公开募股（IPO）的承销商。海力士在招股书中表示，在HBM市场中，公司以2026年第一季度56.4%的市场份额在全球排名第一。海力士在招股书中表示，2026年第一季度，位于美国的销售子公司的收入占公司总收入的64.7%，2025年为68.8%；而2026年第一季度，位于中国的销售子公司的收入占公司总收入的24.3%，2025年为19.7%。
A股交易提示
利空提示
中创环保(300056)：因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留 董事长张红亮辞职
兴业科技(002674)：拟收购磷化铟业务对公司当期营业收入和净利润影响极小
个股关注
飞凯材料(300398)
公司是一家研究、生产、销售高科技制造中使用的材料和特种化学品的专业公司。公司作为我国主要的光纤光缆涂覆材料供应商之一，公司率先打破国外巨头对紫外固化光纤光缆涂覆材料的技术垄断，抢占市场先机，逐步树立了公司在紫外固化光纤光缆涂覆材料行业的领先地位。公司的产品还广泛应用于IC制造、IC封装、LED制造，TFT-LCD、PCB、SMT等诸多电子制造领域。多年来，公司秉承客户、质量、研发、员工的经营理念，始终致力于高科技制造材料行业的创新与突破，为高科技制造提供优质配套材料。
凯莱英(002821)
公司是一家国内领先的CDMO(医药合同定制研发生产)企业，主要致力于全球制药工艺的技术创新和商业化应用，为国内外大中型制药企业、生物技术企业提供药物研发、生产一站式CMC服务。公司积极布局国内市场，目前已形成包括国内创新药CMC服务、MAH业务、制剂研发生产、仿制药一致性评价、临床试验服务、生物样本检测以及药品注册申报等在内的全方位服务体系。
知识分享
什么是拉尾盘？
尾盘拉升指的是股票在即将收盘时股价出现大单拉升，突然上涨的局面。尾盘是股市一天即将结束的标志，尾盘不仅是当日多空双方交战的总结，还是决定次日开盘的关键因素。
如果在大市和个股都处于低位时，部分主力机构入场吸筹拉升，尾盘拉升的目的是收集筹码。如果在个股的中位出现尾市急拉现象，一般说明处于拉升中继。应对的办法是：既可以出局，也可以观察待变。在个股的高位出现尾市急拉，一般是为了加大出货空间，逢高及时卖出是明智的选择。
对主力严重控盘股票的尾市拉升，一般可以不理会、不参与，因为大资金可以随意定义股价，既然可以拉升，也完全可以打压。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
