美联储转鹰拖累美股收跌，美股半导体涨跌分化；国内政策利好密集落地，大资金正在路上，国家队或将持续重仓科技主线，AI 算力上下游半导体、光通信、PCB、光纤预制棒、磷化铟供需格局偏紧，多条细分赛道景气度持续上行。今天围绕这些最新的外围、政策、行业热点，帮你梳理产业链相关公司，为你节约投研时间。
美联储转鹰 纳指收跌
美联储转鹰，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.34%，标普500指数跌1.21%，道指跌0.97%。芯片股涨跌互现，ARM涨超5%，西部数据、应用材料、博通涨超4%，闪迪、恩智浦、英伟达跌超1%。SpaceX收跌4.95%，为上市以来首次下跌。半导体设备板块一度走强，Aehr Test Systems盘中大涨超13%，应用材料超8%，阿斯麦、泛林集团涨超5%，全部创历史新高。
美国联邦储备委员会17日宣布，继续将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。这一今年连续第四次维持利率不变的决定符合市场普遍预期。美联储点阵图显示，19名官员中，只有18人提交了点阵图预测。在18位官员中，有1位官员认为2026年剩余时间应累计加息75个基点，有5位官员认为应累计加息50个基点，有3位官员认为应累计加息25个基点，有8位官员认为应维持利率不变，有1位官员认为应累计降息25个基点。交易员已完全定价美联储将于10月加息。
行业消息面上，花旗银行上调了半导体设备厂商应用材料、泛林集团的目标价，并表示其强烈看好NAND设备的需求前景。6月16日，摩根士丹利发布研报称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。
全球半导体行业仍处于上行周期，AI是核心驱动力。2026年4月全球半导体销售额同比激增93.9%，WSTS预测全年销售额将达1.511万亿美元，同比增长近90%。下游结构性分化明显，AI算力基础设施需求持续旺盛，北美四大云厂商Q1资本支出同比增81%，国内三大互联网厂商亦同比增长18%。设备端，SEMI预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将增长18%至1330亿美元，中国虽Q1设备销售额增速放缓至7%，但先进封装技术如2.5D/3D集成、Chiplet等因“韬定律”逻辑折叠架构兴起，将成为性能提升关键，带动相关设备需求快速增长。
国泰海通认为，长鑫系上市进程也会成为半导体设备板块催化，存储扩产与国产替代驱动设备需求上行。
相关公司
中微公司的主营业务涵盖了高能电容耦合等离子体（CCP）刻蚀和低能电感耦合等离子体（ICP）刻蚀设备，覆盖了约22%的设备需求，中微公司还通过投资睿励科学仪器进入光学膜厚与缺陷检测领域，并拟通过发行股份购买杭州众硅以布局化学机械抛光设备。
拓荆科技在薄膜沉积领域占据领先地位，其等离子体增强化学气相沉积（PECVD）设备已经在逻辑芯片制造中实现了100%的工艺覆盖，在三维闪存和DRAM制造中的覆盖率分别超过80%和60%。
微导纳米的单片型和批量型原子层沉积（ALD）设备在28纳米逻辑芯片的高K栅介质层工艺中获得客户验收和重复订单。
002***的产品线涵盖了刻蚀、薄膜沉积、清洗、炉管、离子注入等多个类别，核心工艺的覆盖度已经超过60%。
688***在全球干法去胶和快速热处理设备市场处于领先地位，2025年市占率分别为33.7%和13.8%，在干法刻蚀领域也取得了突破，2025年全球市占率升至0.5%。
... ...
央行、证监会重要利好！国家队增持科技方向曝光
在2026陆家嘴论坛上，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》正式发布；央行行长潘功胜表示，推动中长期资金对股市、债市的投资力度；证监会主席吴清表示，社保、保险等净买入A股1.3万亿。
在2026陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会主席吴清就《进一步健全投融资相协调的资本市场功能更好服务新质生产力和经济高质量发展》发表主题演讲。他表示，将扩大第五套标准适用范围至人工智能领域。落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业上市。将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见。加快培育壮大耐心资本，积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，促进进一步畅通“募投管退”循环。他表示，新“国九条”发布两年多来，社保、保险等持有A股流通市值增长85%，净买入A股1.3万亿元。中国资本市场经受了重大风险考验，韧性和抗风险能力不断提升。
分析认为，从目前态势来看，国家队及更多外资资金将陆续入市，科技新质生产力依然是重点政策倾向方向，A股独立慢牛行情依然在路上。
科技领域仍是2026年国家队增持的主要方向
国家队包括社保基金（含基本养老保险基金）、中央汇金投资有限责任公司（简称“中央汇金”）及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司（简称“汇金资管”）、中国证券金融股份有限公司（简称“中国证金”）、中国证金定制基金、外管局旗下投资平台、中国证金资管等。
Wind数据显示，2026年一季度，国家队增持50个行业，增持数量超千万股的行业共计23个。国家队增持前十大行业中，科技领域占据五个席位，分别是通用设备、玻璃玻纤、医疗器械、自动化设备、半导体，增持数量均超3270万股，增持数量排名分居第二位、第三位、第五位、第九位、第十位。
与2025年国家队增持前十行业中涵盖光伏设备、光学光电子、电池三个科技领域相比，2026年一季度国家队增持科技领域的范围有所改变，且涉及行业更广泛。
“国家队”加仓科技股中，二季度多股实现大涨
根据同花顺数据显示，自一季度末“国家队”加仓科技股，多股实现大涨。“国家队”新进公司中，国家队依然重仓的科技股，芯片、光通信，pcb细分产业链的公司。
剑桥科技4月1日以来涨幅100% 社保基金持股约325万股
公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。公司的线性直驱光模块主要是400G和800G，下半年将进入样品和小批量发货阶段。两只社保基金在一季度末分别位列光模块公司剑桥科技的第8和第10大流通股东，合计持股约325万股。
生益科技4月1日以来涨幅237%，社保基金新进791.82万股。
全球第二大刚性覆铜板生产企业，全球市占率超过10%。公司通过持续多年的研发投入和技术积累，在PCB产品领域已具有行业领先的技术水平，得到了国内外知名客户的认可，品牌影响力显著。
深南电路4月1日以来涨幅超104%。社保基金、养老金加仓近400万股
数据中心是公司PCB业务重点布局领域之一，聚焦服务器、存储及周边产品。2024年上半年，全球主要云服务厂商资本开支规模明显回升，并重点用于算力投资，带动AI服务器相关需求增长，叠加通用服务器EGS平台迭代升级，服务器总体需求回温。公司数据中心领域订单同比显著增长“国家队”对深南电路的持股数在一季度增加了超103%。
600***4月1日以来涨幅82%。“中央汇金”持有约6095万股
公司是国内光电缆品种最齐全的专业企业,主营光纤通信和电力传输。其主要产品包括光通信及网络、电力传输、海洋系列、新能源、铜产品、商品贸易。
600***4月1日以来涨幅126% 社保基金、养老金重仓近1.28亿股
公司应用于电子通讯（PCB）领域的玻纤产品占比约为15%，整体订单情况较好。是PCB上游的玻璃布龙头厂商。
公司生产的电子布产品主要是普通布、薄布系列。2025年，公司实现电子布销量10.62亿米，占营业收入的17.77%。低介电等特种电子布产品未形成订单及收入。
601***4月1日以来涨幅51% 社保基金加仓近1993万股
公司主营业务为玻璃及制品生产、销售，核心业务为优质浮法玻璃（节能玻璃）、光伏玻璃及电子玻璃。
芯片封装玻璃是公司在电子玻璃领域的重点研发方向之一。公司依托深耕浮法玻璃多年的沉淀和熔制技术优势，加大了对芯片封装玻璃的研发力度，持续摸索和积累先进封装工艺经验，以加快响应和满足日益增长的国产替代需求。
央视财经聚焦和光纤 高端光纤预制棒价格涨幅近550%
6月17日晚央视财经再次聚焦和光纤：新一代光通信产品迎“风”而上，AI算力需求拉动光纤企业爆弹。
据央视财经6月3日报道，A2类光纤预制棒报价从2025年初的22-30元/等效芯公里大幅上涨至160元/等效芯公里，涨幅近550%，供给紧缺态势短期内将持续。
数据显示，2025年中国光棒有效产能约1.1万吨，实际产量占比全球达59%；国内光棒市场规模约150亿元，自给率超78%，头部集中度超80%。
业内人士表示，光棒的扩产周期一般需要18-24个月，短期内，光棒供给紧缺的情况仍会阶段性固化，拥有光棒产能的企业将成为本轮行情的最大受益方，中小厂商可能会面临供应不足、接受代工、利润挤压等情况。
当前，光纤行业正迎来AIDC建设、DCI互联以及无人机应用带来的“三重需求共振”。银河证券称，在供给侧，由于此前光纤价格长期承压，厂商扩产态度普遍保守；加之全球光棒扩产周期长达约2年，且当前产能多向特种光纤倾斜，普通光纤的供给弹性严重不足。综合来看，在清晰明朗的行业竞争格局下，伴随AI等新场景的持续催化与供给端的硬性约束，光纤光缆的价格依然具备充足的上涨潜力。广发证券数据研报称，光纤预制棒扩产周期长达18–24个月，全球产能高度集中，2026–2027年供需缺口或扩大至15%。
光纤产业链涵盖上游原材料与预制棒、中游光纤拉丝与光缆成缆、下游应用三大环节，呈现上游高壁垒高利润、中游加工、下游需求驱动的格局。上游为高纯石英砂、四氯化硅/锗、涂覆料及预制棒（光棒），光棒占产业链利润约70%，技术壁垒最高、扩产周期18–24个月，是核心瓶颈。中游将光棒高温拉丝成光纤，再经涂覆、成缆制为光缆，国内产能集中但普通产品竞争激烈，高端空芯/多芯光纤成升级方向。下游对接运营商、AI数据中心、5G及海外市场，当前AI算力与算力网络建设驱动需求高增，供需紧平衡推高产品价格。国内长飞、亨通、中天、烽火四大龙头掌控超45%全球份额，具备光棒自给能力的一体化企业主导定价权，利润向上游集中。
相关公司
通鼎互联：公司专注光电复合缆及连接解决方案，军工业务占比高，产品覆盖通信与数据中心领域，是光模块产业链的重要上游供应商。光棒产能约800吨，光纤产能约12000万芯公里，
烽火通信：公司在高端光纤领域占据重要份额，自研抗弯光纤性能突出，空芯光纤可降低时延，产品广泛应用于5G承载与云网融合场景。光棒产能约3500吨/年，光纤产能约6000万芯公里/年，
中天科技：特种光缆优势突出（市占率30%-40%），OPGW市占率极高，空芯光纤性能优异且深海耐压能力强，在海洋工程与量子通信等高端领域具备较强竞争力。光棒产能约3000吨/年，光纤产能约9000万芯公里/年。
600***：公司在空芯反谐振及多芯光纤领域技术先进（兼顾低损耗与大容量传输），光棒自给率超90%，海缆业务全球前三，高端光纤产品已进入海外云厂商供应链。光棒产能约4000吨/年，光纤产能约8000万芯公里/年。
601***：公司在空芯反谐振及多芯光纤领域技术先进（兼顾低损耗与大容量传输），光棒自给率超90%，海缆业务全球前三，高端光纤产品已进入海外云厂商供应链。光棒产能约5600吨/年，光纤产能约6000万芯公里/年。
主题机会
英伟达扩建6英寸磷化铟晶圆产能 预测磷化铟需求将激增约20倍
当地时间6月16日，英伟达宣布，其战略投资的Coherent在美国得克萨斯州Sherman为扩建工厂奠基，聚焦6英寸磷化铟晶圆与光互连产能，支撑AI数据在机架间以光速传输。
此前，2026年3月，英伟达向Coherent投资20亿美元，并签署长期采购与产能合作协议。本次工厂扩建奠基仪式上，黄仁勋与Coherent CEO吉姆•安德森一同出席活动。
Lumentum已推进约40%的磷化铟扩产计划，并预测到2030年，AI数据中心对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。
磷化铟（InP）属于复合半导体材料，具备电信号与光信号双向转换能力，凭借优异的光电转换效率，成为光通信领域核心关键材料，也是光芯片必备核心衬底。磷化铟衬底生产技术壁垒极高，是当前国内光模块、光芯片产业链核心卡脖子环节。
AI数据中心成为磷化铟核心需求场景，行业市场空间持续扩容。当前磷化铟超80%需求来自AI数据中心，磷化铟激光器市场维持高增长态势，产品覆盖可插拔光模块、CPO/NPO架构所用CW激光器，以及相干光模块配套的可调激光器、磷化铟PIC等核心品类。根据LightCounting统计，磷化铟赛道是光芯片市场最大细分领域，2025年市场占比达58%；预计2031年占比回落至46%，对应市场规模约69亿美元，长期赛道价值明确。
AI算力产业高速扩张持续引爆磷化铟需求，但行业存在扩产周期长、技术壁垒高的刚性约束，全球供需缺口将持续扩大，海外多家行业龙头均开启大规模扩产计划。日本JX金属作为全球磷化铟衬底核心巨头，于6月15日官宣产业投资计划，预计2030财年前在日本投入1200亿日元加码产能，叠加现有扩产项目，目标2030财年磷化铟衬底产能较2025财年提升7至10倍，此次投资为其半导体材料业务有史以来最大规模投入。
海外其余头部厂商同步推进扩产节奏。AXT公开募资6.325亿元，资金全部用于支持子公司北京通美扩张磷化铟衬底产能，规划2026年底产能较2025年末实现翻倍，2027年新建产线完成二次翻倍，目前企业磷化铟衬底积压订单规模已超1亿美元。Lumentum已落地约40%的磷化铟扩产计划，并测算2030年AI数据中心领域磷化铟需求年复合增长率将高达85%，行业需求高增确定性极强。
行业长期供需失衡格局明确，产能瓶颈难以快速缓解。国盛证券指出，海外头部磷化铟厂商产能已接近满负荷运行，行业整体扩产周期长达2-3年，产能释放节奏无法匹配高速增长的市场需求。当前磷化铟衬底供需缺口显著，头部企业在手订单已排期至2028年。同时国内高端产品国产化程度极低，6英寸磷化铟衬底国产化率不足5%，在供需紧张、国产替代双向驱动下，国内本土磷化铟衬底企业迎来重大发展机遇。
开源证券进一步判断，磷化铟衬底行业存在明确扩产瓶颈，供需失衡将持续推动产品价格上行。下游光通信行业高景气持续，带动磷化铟晶片需求快速攀升，但行业制备工艺复杂、量产良率普遍偏低，单晶生长环节为核心技术瓶颈，且单晶炉核心设备定制周期较长，多重约束下磷化铟行业供给缺口或将长期存在。
相关公司
云南锗业控股子公司鑫耀半导体生产的磷化铟晶片良品率处于逐步提升过程中。随着光通信市场景气度逐步提升，下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长态势，磷化铟晶片价格有所上涨。公司于2026年4月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为18个月。
株冶集团：公司铟产品是公司铅锌冶炼系统综合回收的副产品，目前公司铟生产线的设计产能约为60吨/年，具体产量情况会受到原料结构、金属含量等因素影响。
000***：其矿山在开采银、锡的过程中会伴生丰富的铟资源。截至2025年末，公司旗下各矿采矿许可证范围内铟金属资源量为1099.3吨。兴业银锡一季度矿产铟产销量1.12吨，营收为52.41万元，占比为0.02%。
600***：公司目前已掌握磷化铟合成技术，满足磷化铟多晶及单晶工业化生产的技术要求。依托公司的高纯黄磷技术，磷化铟原材料电子级红磷小试验证进展顺利，若研发成功，有望打破电子级红磷的国外垄断，有助于建立磷化铟上下游联动的产业链体系。
... ...
扫码回复“8-国家队资金+光纤+磷化铟”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
美联储转鹰拖累美股收跌，美股半导体涨跌分化；国内政策利好密集落地，大资金正在路上，国家队或将持续重仓科技主线，AI 算力上下游半导体、光通信、PCB、光纤预制棒、磷化铟供需格局偏紧，多条细分赛道景气度持续上行。今天围绕这些最新的外围、政策、行业热点，帮你梳理产业链相关公司，为你节约投研时间。
美联储转鹰 纳指收跌
美联储转鹰，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.34%，标普500指数跌1.21%，道指跌0.97%。芯片股涨跌互现，ARM涨超5%，西部数据、应用材料、博通涨超4%，闪迪、恩智浦、英伟达跌超1%。SpaceX收跌4.95%，为上市以来首次下跌。半导体设备板块一度走强，Aehr Test Systems盘中大涨超13%，应用材料超8%，阿斯麦、泛林集团涨超5%，全部创历史新高。
美国联邦储备委员会17日宣布，继续将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。这一今年连续第四次维持利率不变的决定符合市场普遍预期。美联储点阵图显示，19名官员中，只有18人提交了点阵图预测。在18位官员中，有1位官员认为2026年剩余时间应累计加息75个基点，有5位官员认为应累计加息50个基点，有3位官员认为应累计加息25个基点，有8位官员认为应维持利率不变，有1位官员认为应累计降息25个基点。交易员已完全定价美联储将于10月加息。
行业消息面上，花旗银行上调了半导体设备厂商应用材料、泛林集团的目标价，并表示其强烈看好NAND设备的需求前景。6月16日，摩根士丹利发布研报称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。
全球半导体行业仍处于上行周期，AI是核心驱动力。2026年4月全球半导体销售额同比激增93.9%，WSTS预测全年销售额将达1.511万亿美元，同比增长近90%。下游结构性分化明显，AI算力基础设施需求持续旺盛，北美四大云厂商Q1资本支出同比增81%，国内三大互联网厂商亦同比增长18%。设备端，SEMI预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将增长18%至1330亿美元，中国虽Q1设备销售额增速放缓至7%，但先进封装技术如2.5D/3D集成、Chiplet等因“韬定律”逻辑折叠架构兴起，将成为性能提升关键，带动相关设备需求快速增长。
国泰海通认为，长鑫系上市进程也会成为半导体设备板块催化，存储扩产与国产替代驱动设备需求上行。
相关公司
中微公司的主营业务涵盖了高能电容耦合等离子体（CCP）刻蚀和低能电感耦合等离子体（ICP）刻蚀设备，覆盖了约22%的设备需求，中微公司还通过投资睿励科学仪器进入光学膜厚与缺陷检测领域，并拟通过发行股份购买杭州众硅以布局化学机械抛光设备。
拓荆科技在薄膜沉积领域占据领先地位，其等离子体增强化学气相沉积（PECVD）设备已经在逻辑芯片制造中实现了100%的工艺覆盖，在三维闪存和DRAM制造中的覆盖率分别超过80%和60%。
微导纳米的单片型和批量型原子层沉积（ALD）设备在28纳米逻辑芯片的高K栅介质层工艺中获得客户验收和重复订单。
002***的产品线涵盖了刻蚀、薄膜沉积、清洗、炉管、离子注入等多个类别，核心工艺的覆盖度已经超过60%。
688***在全球干法去胶和快速热处理设备市场处于领先地位，2025年市占率分别为33.7%和13.8%，在干法刻蚀领域也取得了突破，2025年全球市占率升至0.5%。
... ...
央行、证监会重要利好！国家队增持科技方向曝光
在2026陆家嘴论坛上，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》正式发布；央行行长潘功胜表示，推动中长期资金对股市、债市的投资力度；证监会主席吴清表示，社保、保险等净买入A股1.3万亿。
在2026陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会主席吴清就《进一步健全投融资相协调的资本市场功能更好服务新质生产力和经济高质量发展》发表主题演讲。他表示，将扩大第五套标准适用范围至人工智能领域。落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业上市。将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见。加快培育壮大耐心资本，积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，促进进一步畅通“募投管退”循环。他表示，新“国九条”发布两年多来，社保、保险等持有A股流通市值增长85%，净买入A股1.3万亿元。中国资本市场经受了重大风险考验，韧性和抗风险能力不断提升。
分析认为，从目前态势来看，国家队及更多外资资金将陆续入市，科技新质生产力依然是重点政策倾向方向，A股独立慢牛行情依然在路上。
科技领域仍是2026年国家队增持的主要方向
国家队包括社保基金（含基本养老保险基金）、中央汇金投资有限责任公司（简称“中央汇金”）及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司（简称“汇金资管”）、中国证券金融股份有限公司（简称“中国证金”）、中国证金定制基金、外管局旗下投资平台、中国证金资管等。
Wind数据显示，2026年一季度，国家队增持50个行业，增持数量超千万股的行业共计23个。国家队增持前十大行业中，科技领域占据五个席位，分别是通用设备、玻璃玻纤、医疗器械、自动化设备、半导体，增持数量均超3270万股，增持数量排名分居第二位、第三位、第五位、第九位、第十位。
与2025年国家队增持前十行业中涵盖光伏设备、光学光电子、电池三个科技领域相比，2026年一季度国家队增持科技领域的范围有所改变，且涉及行业更广泛。
“国家队”加仓科技股中，二季度多股实现大涨
根据同花顺数据显示，自一季度末“国家队”加仓科技股，多股实现大涨。“国家队”新进公司中，国家队依然重仓的科技股，芯片、光通信，pcb细分产业链的公司。
剑桥科技4月1日以来涨幅100% 社保基金持股约325万股
公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。公司的线性直驱光模块主要是400G和800G，下半年将进入样品和小批量发货阶段。两只社保基金在一季度末分别位列光模块公司剑桥科技的第8和第10大流通股东，合计持股约325万股。
生益科技4月1日以来涨幅237%，社保基金新进791.82万股。
全球第二大刚性覆铜板生产企业，全球市占率超过10%。公司通过持续多年的研发投入和技术积累，在PCB产品领域已具有行业领先的技术水平，得到了国内外知名客户的认可，品牌影响力显著。
深南电路4月1日以来涨幅超104%。社保基金、养老金加仓近400万股
数据中心是公司PCB业务重点布局领域之一，聚焦服务器、存储及周边产品。2024年上半年，全球主要云服务厂商资本开支规模明显回升，并重点用于算力投资，带动AI服务器相关需求增长，叠加通用服务器EGS平台迭代升级，服务器总体需求回温。公司数据中心领域订单同比显著增长“国家队”对深南电路的持股数在一季度增加了超103%。
600***4月1日以来涨幅82%。“中央汇金”持有约6095万股
公司是国内光电缆品种最齐全的专业企业,主营光纤通信和电力传输。其主要产品包括光通信及网络、电力传输、海洋系列、新能源、铜产品、商品贸易。
600***4月1日以来涨幅126% 社保基金、养老金重仓近1.28亿股
公司应用于电子通讯（PCB）领域的玻纤产品占比约为15%，整体订单情况较好。是PCB上游的玻璃布龙头厂商。
公司生产的电子布产品主要是普通布、薄布系列。2025年，公司实现电子布销量10.62亿米，占营业收入的17.77%。低介电等特种电子布产品未形成订单及收入。
601***4月1日以来涨幅51% 社保基金加仓近1993万股
公司主营业务为玻璃及制品生产、销售，核心业务为优质浮法玻璃（节能玻璃）、光伏玻璃及电子玻璃。
芯片封装玻璃是公司在电子玻璃领域的重点研发方向之一。公司依托深耕浮法玻璃多年的沉淀和熔制技术优势，加大了对芯片封装玻璃的研发力度，持续摸索和积累先进封装工艺经验，以加快响应和满足日益增长的国产替代需求。
央视财经聚焦和光纤 高端光纤预制棒价格涨幅近550%
6月17日晚央视财经再次聚焦和光纤：新一代光通信产品迎“风”而上，AI算力需求拉动光纤企业爆弹。
据央视财经6月3日报道，A2类光纤预制棒报价从2025年初的22-30元/等效芯公里大幅上涨至160元/等效芯公里，涨幅近550%，供给紧缺态势短期内将持续。
数据显示，2025年中国光棒有效产能约1.1万吨，实际产量占比全球达59%；国内光棒市场规模约150亿元，自给率超78%，头部集中度超80%。
业内人士表示，光棒的扩产周期一般需要18-24个月，短期内，光棒供给紧缺的情况仍会阶段性固化，拥有光棒产能的企业将成为本轮行情的最大受益方，中小厂商可能会面临供应不足、接受代工、利润挤压等情况。
当前，光纤行业正迎来AIDC建设、DCI互联以及无人机应用带来的“三重需求共振”。银河证券称，在供给侧，由于此前光纤价格长期承压，厂商扩产态度普遍保守；加之全球光棒扩产周期长达约2年，且当前产能多向特种光纤倾斜，普通光纤的供给弹性严重不足。综合来看，在清晰明朗的行业竞争格局下，伴随AI等新场景的持续催化与供给端的硬性约束，光纤光缆的价格依然具备充足的上涨潜力。广发证券数据研报称，光纤预制棒扩产周期长达18–24个月，全球产能高度集中，2026–2027年供需缺口或扩大至15%。
光纤产业链涵盖上游原材料与预制棒、中游光纤拉丝与光缆成缆、下游应用三大环节，呈现上游高壁垒高利润、中游加工、下游需求驱动的格局。上游为高纯石英砂、四氯化硅/锗、涂覆料及预制棒（光棒），光棒占产业链利润约70%，技术壁垒最高、扩产周期18–24个月，是核心瓶颈。中游将光棒高温拉丝成光纤，再经涂覆、成缆制为光缆，国内产能集中但普通产品竞争激烈，高端空芯/多芯光纤成升级方向。下游对接运营商、AI数据中心、5G及海外市场，当前AI算力与算力网络建设驱动需求高增，供需紧平衡推高产品价格。国内长飞、亨通、中天、烽火四大龙头掌控超45%全球份额，具备光棒自给能力的一体化企业主导定价权，利润向上游集中。
相关公司
通鼎互联：公司专注光电复合缆及连接解决方案，军工业务占比高，产品覆盖通信与数据中心领域，是光模块产业链的重要上游供应商。光棒产能约800吨，光纤产能约12000万芯公里，
烽火通信：公司在高端光纤领域占据重要份额，自研抗弯光纤性能突出，空芯光纤可降低时延，产品广泛应用于5G承载与云网融合场景。光棒产能约3500吨/年，光纤产能约6000万芯公里/年，
中天科技：特种光缆优势突出（市占率30%-40%），OPGW市占率极高，空芯光纤性能优异且深海耐压能力强，在海洋工程与量子通信等高端领域具备较强竞争力。光棒产能约3000吨/年，光纤产能约9000万芯公里/年。
600***：公司在空芯反谐振及多芯光纤领域技术先进（兼顾低损耗与大容量传输），光棒自给率超90%，海缆业务全球前三，高端光纤产品已进入海外云厂商供应链。光棒产能约4000吨/年，光纤产能约8000万芯公里/年。
601***：公司在空芯反谐振及多芯光纤领域技术先进（兼顾低损耗与大容量传输），光棒自给率超90%，海缆业务全球前三，高端光纤产品已进入海外云厂商供应链。光棒产能约5600吨/年，光纤产能约6000万芯公里/年。
主题机会
英伟达扩建6英寸磷化铟晶圆产能 预测磷化铟需求将激增约20倍
当地时间6月16日，英伟达宣布，其战略投资的Coherent在美国得克萨斯州Sherman为扩建工厂奠基，聚焦6英寸磷化铟晶圆与光互连产能，支撑AI数据在机架间以光速传输。
此前，2026年3月，英伟达向Coherent投资20亿美元，并签署长期采购与产能合作协议。本次工厂扩建奠基仪式上，黄仁勋与Coherent CEO吉姆•安德森一同出席活动。
Lumentum已推进约40%的磷化铟扩产计划，并预测到2030年，AI数据中心对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。
磷化铟（InP）属于复合半导体材料，具备电信号与光信号双向转换能力，凭借优异的光电转换效率，成为光通信领域核心关键材料，也是光芯片必备核心衬底。磷化铟衬底生产技术壁垒极高，是当前国内光模块、光芯片产业链核心卡脖子环节。
AI数据中心成为磷化铟核心需求场景，行业市场空间持续扩容。当前磷化铟超80%需求来自AI数据中心，磷化铟激光器市场维持高增长态势，产品覆盖可插拔光模块、CPO/NPO架构所用CW激光器，以及相干光模块配套的可调激光器、磷化铟PIC等核心品类。根据LightCounting统计，磷化铟赛道是光芯片市场最大细分领域，2025年市场占比达58%；预计2031年占比回落至46%，对应市场规模约69亿美元，长期赛道价值明确。
AI算力产业高速扩张持续引爆磷化铟需求，但行业存在扩产周期长、技术壁垒高的刚性约束，全球供需缺口将持续扩大，海外多家行业龙头均开启大规模扩产计划。日本JX金属作为全球磷化铟衬底核心巨头，于6月15日官宣产业投资计划，预计2030财年前在日本投入1200亿日元加码产能，叠加现有扩产项目，目标2030财年磷化铟衬底产能较2025财年提升7至10倍，此次投资为其半导体材料业务有史以来最大规模投入。
海外其余头部厂商同步推进扩产节奏。AXT公开募资6.325亿元，资金全部用于支持子公司北京通美扩张磷化铟衬底产能，规划2026年底产能较2025年末实现翻倍，2027年新建产线完成二次翻倍，目前企业磷化铟衬底积压订单规模已超1亿美元。Lumentum已落地约40%的磷化铟扩产计划，并测算2030年AI数据中心领域磷化铟需求年复合增长率将高达85%，行业需求高增确定性极强。
行业长期供需失衡格局明确，产能瓶颈难以快速缓解。国盛证券指出，海外头部磷化铟厂商产能已接近满负荷运行，行业整体扩产周期长达2-3年，产能释放节奏无法匹配高速增长的市场需求。当前磷化铟衬底供需缺口显著，头部企业在手订单已排期至2028年。同时国内高端产品国产化程度极低，6英寸磷化铟衬底国产化率不足5%，在供需紧张、国产替代双向驱动下，国内本土磷化铟衬底企业迎来重大发展机遇。
开源证券进一步判断，磷化铟衬底行业存在明确扩产瓶颈，供需失衡将持续推动产品价格上行。下游光通信行业高景气持续，带动磷化铟晶片需求快速攀升，但行业制备工艺复杂、量产良率普遍偏低，单晶生长环节为核心技术瓶颈，且单晶炉核心设备定制周期较长，多重约束下磷化铟行业供给缺口或将长期存在。
相关公司
云南锗业控股子公司鑫耀半导体生产的磷化铟晶片良品率处于逐步提升过程中。随着光通信市场景气度逐步提升，下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长态势，磷化铟晶片价格有所上涨。公司于2026年4月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为18个月。
株冶集团：公司铟产品是公司铅锌冶炼系统综合回收的副产品，目前公司铟生产线的设计产能约为60吨/年，具体产量情况会受到原料结构、金属含量等因素影响。
000***：其矿山在开采银、锡的过程中会伴生丰富的铟资源。截至2025年末，公司旗下各矿采矿许可证范围内铟金属资源量为1099.3吨。兴业银锡一季度矿产铟产销量1.12吨，营收为52.41万元，占比为0.02%。
600***：公司目前已掌握磷化铟合成技术，满足磷化铟多晶及单晶工业化生产的技术要求。依托公司的高纯黄磷技术，磷化铟原材料电子级红磷小试验证进展顺利，若研发成功，有望打破电子级红磷的国外垄断，有助于建立磷化铟上下游联动的产业链体系。
... ...
扫码回复“8-国家队资金+光纤+磷化铟”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
