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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，美伊正式签署电子备忘录，美联储维持利率不变但释放鹰派信号，美股高开低走，集体收跌，原油小幅收跌，黄金跌近2%。国内方面，沪深交所发布主动管理ETF业务指引，上交所宣布人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准。当前科技股高位震荡，可高抛低吸。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收跌，道指跌0.98%报51492.55点，标普500指数跌1.21%报7420.1点，纳指跌1.34%报26021.66点。赛富时跌超4%，微软跌逾3%，领跌道指。科技股方面，脸书跌超5%，微软跌逾3%。SpaceX跌近5%。纳斯达克中国金龙指数跌1.14%，阿特斯太阳能跌超4%，贝壳跌逾3%。科技权重股领跌，国债收益率飙升。数位美联储官员暗示今年可能加息以遏制通胀，令投资者对货币政策路径感到不确定。
A股
周三，A股主要指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.40%，收报4108.08点；深证成指涨1.31%，收报15880.95点；创业板指涨1.56%，收报4167.05点；科创50指数涨4.69%，收报1840.82点。沪深京三市成交额31143亿，较前一日小幅放量278亿。
港股
周三，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数跌0.74%，报24312.16点；科技指数涨0.22%，报4669.07点；国企指数跌1.17%，报8144.03点。
热点
1、上交所重要发布！事关大模型、更多领域“硬科技”企业上市
重要程度：★★★★
上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第10号——人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准》，旨在进一步规范科技型企业适用科创板第五套上市标准，更好支持尚未形成一定收入规模的优质人工智能大模型企业适用第五套上市标准，加快推进人工智能创新发展。此外，上交所就修订《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定(征求意见稿)》向市场公开征求意见。主要调整更新第五条规定的战略性新兴产业领域二级行业。其中，新一代信息技术领域，新增“量子”；高端装备领域，新增“机器人”，并调整“海洋工程装备”为“海洋装备”；新能源领域，新增“氢能”；生物医药领域，新增“脑机接口、生物药品、基因工程药物和疫苗、生物医学工程”等。
点评：
国信证券认为，当前算力需求正从前期的“模型训练”加速向规模化落地的“应用推理”侧外溢。随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。在海外高端芯片销售受限的背景下，国内信创（886013）需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。相关公司：海光信息、浪潮信息等。
2、公募再迎“里程碑”！ETF市场迈向主动与被动协同发展
中国证监会主席吴清在陆家嘴论坛宣布支持在交易所推出主动ETF。为了保障主动ETF平稳推出，保护投资者合法权益，沪深交易所同日发布了《主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》。业内人士指出，主动ETF既保留了ETF交易便捷、费用透明的优势，又赋予基金经理主动选股、追求超额收益的空间。在境内市场推出主动ETF，将进一步丰富交易所ETF产品类型，标志着境内ETF市场将从被动指数工具时代迈向“主动与被动协同发展”的新阶段。自选哥注：近年来，我国ETF市场呈现高速发展态势，经过二十余年的深耕，已构建了较为成熟的创新支持体系，目前境内ETF市场总规模近5万亿元。
宏观
1、工信部：深入实施“人工智能＋制造”专项行动 深入整治“内卷式”竞争
6月17日，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌在北京主持召开部分省份工业经济运行座谈交流活动，深入学习贯彻中央政治局会议精神，了解各地区当前工业经济运行情况，分析研判二季度工业经济形势，研究提出工作举措及政策建议。会议强调，要推动供需适配，深入挖掘内需潜力，扩大优质商品供给，以高质量供给创造和引领需求。要加快培育新动能，深入实施“人工智能+制造”专项行动，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用，持续培育壮大新质生产力，深入整治“内卷式”竞争，推动工业经济实现质的有效提升和量的合理增长相统一。
点评：
东方证券认为，未来值得关注的方向包括AI驱动的工业设计与制造、智能检测、机器人执行系统、工业仿真、边缘AI和工业视觉等环节，相关公司有望在AI从数字世界走向物理世界的过程中持续受益。相关公司：三花智控、华中数控等。
2、《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》出炉：六类离岸金融业务迎突破
6月17日，2026陆家嘴论坛开幕。同日，中国人民银行发布消息显示，近日，中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》。《行动方案》主要内容包括6个方面：一是在浦东新区开展离岸金融先行先试，二是资金流动与账户管理，三是数字化应用，四是离岸金融业务，五是离岸金融法律制度体系，六是离岸金融监管和风险防控。
3、不得以长期、大额补贴扰乱市场秩序外卖平台新规公开征求意见
为规范外卖平台补贴行为，市场监管总局依据相关法律法规规定，在广泛听取各方面意见的基础上，加强研究论证，起草形成《外卖平台补贴行为规范十条(征求意见稿)》，自即日起至7月17日公开征求意见。其中明确总体原则，不得以开展长期、大额补贴的手段和方式，排除、限制市场竞争，扰乱市场竞争秩序；明确具体要求，不得强制平台内经营者参加补贴活动或者承担补贴成本，不得利用资本优势实施垄断、不正当竞争行为，不得以低于成本的价格销售商品等。
4、美国商务部暂缓将DeepSeek等中企加入限制清单 中方回应
6月17日，外交部发言人林剑主持例行记者会。记者提问，据报道，美国商务部为了避免与中国关系进一步紧张，已暂缓将包括DeepSeek和一家大型芯片制造商在内的多家中国企业列入其限制性实体清单。请问中国外交部对此有何评论？林剑表示，中方一贯反对美方泛化国家安全概念，滥用实体清单等出口管制的工具，遏制打压中方企业。美方应停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化。
5、美联储点阵图：有9位官员预计2026年应采取加息行动
美国联邦储备委员会17日宣布，继续将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。这一今年连续第四次维持利率不变的决定符合市场普遍预期。美联储点阵图显示，19名官员中，只有18人提交了点阵图预测。在18位官员中，有1位官员认为2026年剩余时间应累计加息75个基点，有5位官员认为应累计加息50个基点，有3位官员认为应累计加息25个基点，有8位官员认为应维持利率不变，有1位官员认为应累计降息25个基点。
6、乘联分会：6月1-14日全国乘用车新能源市场零售34.1万辆 同比下降8%
乘联分会数据显示，6月1-14日，全国乘用车新能源市场零售34.1万辆，同比去年6月同期下降8%，较上月同期增长5%，今年以来累计零售403.9万辆，同比下降15%；6月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发37.8万辆，同比去年6月同期增长10%，较上月同期增长22%，今年以来累计批发568.4万辆，同比增长2%。
产业
1、存储涨价潮远未结束！内存涨288%持续冲高、HDD已翻倍
重要程度：★★★
根据ComputerBase对内存、HDD和SSD三大存储品类的价格追踪数据，当前的存储紧缺危机远未结束，6月中旬HDD价格大幅上涨，内存及SSD价格也在上涨。ComputerBase自2025年9月起，每月中旬选取12款市面主流热门存储产品跟踪零售价，统一以2025年9月价格为基准(涨幅0%)，按月记录价格浮动。
点评：
摩根士丹利发布研报称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘及存储全产业链供需紧张程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年，打破此前“2027年缓解”预期，资金回流带动板块走强。相关公司：佰维存储、江波龙。
2、铝电容大厂尼吉康全线涨价
日本铝电容大厂尼吉康（Nichicon）宣布，全线调涨铝电解电容价格，主要原因在于部分产品订单量已超出公司现有生产能力；且受到中东局势持续动荡影响，铝电解电容的核心原材料采购难度加大，公司无法完全消化成本涨幅。
3、业内人士：AI并不会完全替代实景拍摄 未来行业将形成AI技术赋能与人影实拍融合共生的全新发展模式
本届电影节上，题材丰富的影片备受瞩目，而AI技术的落地应用，正推动影视行业迎来巨大的技术变革。与此同时，版权侵权、创意趋同等现实问题也随之凸显。业内人士分析，AI并不会完全替代实景拍摄，未来行业将形成AI技术赋能与人影实拍融合共生的全新发展模式。业内人士指出，目前在科幻电影制作领域，AI与实拍已经进入融合生态。一方面，AI工具大大缩短了科幻电影制作周期，带来成本的大幅缩减，也让电影融资难度降低；另一方面，青年导演可以进一步将资金、时间放在新想法的尝试上，释放想象空间。但在院线高质量科幻电影领域，市场仍大量需要“实拍”电影。
4、超300款AI产品将全球首发
2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议举行倒计时30天发布会。今年的大会以“智能伙伴，共创未来”为主题，将于7月17日至20日举办，由外交部、科技部、工信部等10个部门与上海市政府共同主办。今年大会展览面积超过10万平方米，安排近140场论坛，超300款AI产品将全球首发。升级版的“WAIC City Walk”城市体验路线同步启动，串联上海全市30余个AI应用场景，覆盖展馆、街区、城区三层体验体系。
A股交易提示
利空提示
美迪凯(688079)：目前供应的半导体用玻璃基板为未打孔基板 收入占比较低
沃格光电(603773)：泛半导体领域业务尚处早期阶段 营收占比极低
个股关注
兆易创新(603986)
公司致力于各类存储器、控制器及周边产品的设计研发，已通过SGSISO9001及ISO14001等管理体系的认证，在上海、合肥、中国香港设有全资子公司、在深圳设有分公司，在中国台湾地区设有办事处，并在韩国、美国、日本等地通过产品分销商为客户提供优质便捷的本地化服务。公司核心管理团队由来自世界各地的高级管理人员组成，每一位都曾在硅谷、韩国、台湾等各地著名IC企业工作多年，有着丰富的研发及管理经验。
长信科技(300088)
公司专业从事平板显示真空薄膜材料的研发、生产、销售和服务，主导产品包括液晶显示用ITO导电膜玻璃、触摸屏用ITO导电膜玻璃、手机面板视窗材料等。公司已成为国内重要的平板显示关键基础材料生产基地。公司自主创新能力强，技术研发优势明显，拥有国家级企业技术中心和国家人事部批准的博士后科研工作站。
知识分享
什么是高成长性股票？
高成长性股票是指发展迅速的公司发行的股票。对公司的业务作前瞻性的分析，预期未来一段长时间，例如3至5年，公司的每年净利润能每年高速度稳定增长。可称为高成长性的股票。 一般高成长性的股票，市盈率都是较高的。而高市盈率的特性，股票的波动性也较高。
在判别个股的成长性方面，主要有三个指标：一是增长率；二是PEG，即市盈率相对盈利增长比率；三是销售收入增长率，这是检验个股有无成长性的试金石，也是一般机构衡量个股成长性方面的三大核心指标。当然找到高成长性的股票，最宜长期持有投资。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，美伊正式签署电子备忘录，美联储维持利率不变但释放鹰派信号，美股高开低走，集体收跌，原油小幅收跌，黄金跌近2%。国内方面，沪深交所发布主动管理ETF业务指引，上交所宣布人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准。当前科技股高位震荡，可高抛低吸。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收跌，道指跌0.98%报51492.55点，标普500指数跌1.21%报7420.1点，纳指跌1.34%报26021.66点。赛富时跌超4%，微软跌逾3%，领跌道指。科技股方面，脸书跌超5%，微软跌逾3%。SpaceX跌近5%。纳斯达克中国金龙指数跌1.14%，阿特斯太阳能跌超4%，贝壳跌逾3%。科技权重股领跌，国债收益率飙升。数位美联储官员暗示今年可能加息以遏制通胀，令投资者对货币政策路径感到不确定。
A股
周三，A股主要指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.40%，收报4108.08点；深证成指涨1.31%，收报15880.95点；创业板指涨1.56%，收报4167.05点；科创50指数涨4.69%，收报1840.82点。沪深京三市成交额31143亿，较前一日小幅放量278亿。
港股
周三，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数跌0.74%，报24312.16点；科技指数涨0.22%，报4669.07点；国企指数跌1.17%，报8144.03点。
热点
1、上交所重要发布！事关大模型、更多领域“硬科技”企业上市
重要程度：★★★★
上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第10号——人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准》，旨在进一步规范科技型企业适用科创板第五套上市标准，更好支持尚未形成一定收入规模的优质人工智能大模型企业适用第五套上市标准，加快推进人工智能创新发展。此外，上交所就修订《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定(征求意见稿)》向市场公开征求意见。主要调整更新第五条规定的战略性新兴产业领域二级行业。其中，新一代信息技术领域，新增“量子”；高端装备领域，新增“机器人”，并调整“海洋工程装备”为“海洋装备”；新能源领域，新增“氢能”；生物医药领域，新增“脑机接口、生物药品、基因工程药物和疫苗、生物医学工程”等。
点评：
国信证券认为，当前算力需求正从前期的“模型训练”加速向规模化落地的“应用推理”侧外溢。随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。在海外高端芯片销售受限的背景下，国内信创（886013）需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。相关公司：海光信息、浪潮信息等。
2、公募再迎“里程碑”！ETF市场迈向主动与被动协同发展
中国证监会主席吴清在陆家嘴论坛宣布支持在交易所推出主动ETF。为了保障主动ETF平稳推出，保护投资者合法权益，沪深交易所同日发布了《主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》。业内人士指出，主动ETF既保留了ETF交易便捷、费用透明的优势，又赋予基金经理主动选股、追求超额收益的空间。在境内市场推出主动ETF，将进一步丰富交易所ETF产品类型，标志着境内ETF市场将从被动指数工具时代迈向“主动与被动协同发展”的新阶段。自选哥注：近年来，我国ETF市场呈现高速发展态势，经过二十余年的深耕，已构建了较为成熟的创新支持体系，目前境内ETF市场总规模近5万亿元。
宏观
1、工信部：深入实施“人工智能＋制造”专项行动 深入整治“内卷式”竞争
6月17日，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌在北京主持召开部分省份工业经济运行座谈交流活动，深入学习贯彻中央政治局会议精神，了解各地区当前工业经济运行情况，分析研判二季度工业经济形势，研究提出工作举措及政策建议。会议强调，要推动供需适配，深入挖掘内需潜力，扩大优质商品供给，以高质量供给创造和引领需求。要加快培育新动能，深入实施“人工智能+制造”专项行动，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用，持续培育壮大新质生产力，深入整治“内卷式”竞争，推动工业经济实现质的有效提升和量的合理增长相统一。
点评：
东方证券认为，未来值得关注的方向包括AI驱动的工业设计与制造、智能检测、机器人执行系统、工业仿真、边缘AI和工业视觉等环节，相关公司有望在AI从数字世界走向物理世界的过程中持续受益。相关公司：三花智控、华中数控等。
2、《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》出炉：六类离岸金融业务迎突破
6月17日，2026陆家嘴论坛开幕。同日，中国人民银行发布消息显示，近日，中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》。《行动方案》主要内容包括6个方面：一是在浦东新区开展离岸金融先行先试，二是资金流动与账户管理，三是数字化应用，四是离岸金融业务，五是离岸金融法律制度体系，六是离岸金融监管和风险防控。
3、不得以长期、大额补贴扰乱市场秩序外卖平台新规公开征求意见
为规范外卖平台补贴行为，市场监管总局依据相关法律法规规定，在广泛听取各方面意见的基础上，加强研究论证，起草形成《外卖平台补贴行为规范十条(征求意见稿)》，自即日起至7月17日公开征求意见。其中明确总体原则，不得以开展长期、大额补贴的手段和方式，排除、限制市场竞争，扰乱市场竞争秩序；明确具体要求，不得强制平台内经营者参加补贴活动或者承担补贴成本，不得利用资本优势实施垄断、不正当竞争行为，不得以低于成本的价格销售商品等。
4、美国商务部暂缓将DeepSeek等中企加入限制清单 中方回应
6月17日，外交部发言人林剑主持例行记者会。记者提问，据报道，美国商务部为了避免与中国关系进一步紧张，已暂缓将包括DeepSeek和一家大型芯片制造商在内的多家中国企业列入其限制性实体清单。请问中国外交部对此有何评论？林剑表示，中方一贯反对美方泛化国家安全概念，滥用实体清单等出口管制的工具，遏制打压中方企业。美方应停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化。
5、美联储点阵图：有9位官员预计2026年应采取加息行动
美国联邦储备委员会17日宣布，继续将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。这一今年连续第四次维持利率不变的决定符合市场普遍预期。美联储点阵图显示，19名官员中，只有18人提交了点阵图预测。在18位官员中，有1位官员认为2026年剩余时间应累计加息75个基点，有5位官员认为应累计加息50个基点，有3位官员认为应累计加息25个基点，有8位官员认为应维持利率不变，有1位官员认为应累计降息25个基点。
6、乘联分会：6月1-14日全国乘用车新能源市场零售34.1万辆 同比下降8%
乘联分会数据显示，6月1-14日，全国乘用车新能源市场零售34.1万辆，同比去年6月同期下降8%，较上月同期增长5%，今年以来累计零售403.9万辆，同比下降15%；6月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发37.8万辆，同比去年6月同期增长10%，较上月同期增长22%，今年以来累计批发568.4万辆，同比增长2%。
产业
1、存储涨价潮远未结束！内存涨288%持续冲高、HDD已翻倍
重要程度：★★★
根据ComputerBase对内存、HDD和SSD三大存储品类的价格追踪数据，当前的存储紧缺危机远未结束，6月中旬HDD价格大幅上涨，内存及SSD价格也在上涨。ComputerBase自2025年9月起，每月中旬选取12款市面主流热门存储产品跟踪零售价，统一以2025年9月价格为基准(涨幅0%)，按月记录价格浮动。
点评：
摩根士丹利发布研报称，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘及存储全产业链供需紧张程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年，打破此前“2027年缓解”预期，资金回流带动板块走强。相关公司：佰维存储、江波龙。
2、铝电容大厂尼吉康全线涨价
日本铝电容大厂尼吉康（Nichicon）宣布，全线调涨铝电解电容价格，主要原因在于部分产品订单量已超出公司现有生产能力；且受到中东局势持续动荡影响，铝电解电容的核心原材料采购难度加大，公司无法完全消化成本涨幅。
3、业内人士：AI并不会完全替代实景拍摄 未来行业将形成AI技术赋能与人影实拍融合共生的全新发展模式
本届电影节上，题材丰富的影片备受瞩目，而AI技术的落地应用，正推动影视行业迎来巨大的技术变革。与此同时，版权侵权、创意趋同等现实问题也随之凸显。业内人士分析，AI并不会完全替代实景拍摄，未来行业将形成AI技术赋能与人影实拍融合共生的全新发展模式。业内人士指出，目前在科幻电影制作领域，AI与实拍已经进入融合生态。一方面，AI工具大大缩短了科幻电影制作周期，带来成本的大幅缩减，也让电影融资难度降低；另一方面，青年导演可以进一步将资金、时间放在新想法的尝试上，释放想象空间。但在院线高质量科幻电影领域，市场仍大量需要“实拍”电影。
4、超300款AI产品将全球首发
2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议举行倒计时30天发布会。今年的大会以“智能伙伴，共创未来”为主题，将于7月17日至20日举办，由外交部、科技部、工信部等10个部门与上海市政府共同主办。今年大会展览面积超过10万平方米，安排近140场论坛，超300款AI产品将全球首发。升级版的“WAIC City Walk”城市体验路线同步启动，串联上海全市30余个AI应用场景，覆盖展馆、街区、城区三层体验体系。
A股交易提示
利空提示
美迪凯(688079)：目前供应的半导体用玻璃基板为未打孔基板 收入占比较低
沃格光电(603773)：泛半导体领域业务尚处早期阶段 营收占比极低
个股关注
兆易创新(603986)
公司致力于各类存储器、控制器及周边产品的设计研发，已通过SGSISO9001及ISO14001等管理体系的认证，在上海、合肥、中国香港设有全资子公司、在深圳设有分公司，在中国台湾地区设有办事处，并在韩国、美国、日本等地通过产品分销商为客户提供优质便捷的本地化服务。公司核心管理团队由来自世界各地的高级管理人员组成，每一位都曾在硅谷、韩国、台湾等各地著名IC企业工作多年，有着丰富的研发及管理经验。
长信科技(300088)
公司专业从事平板显示真空薄膜材料的研发、生产、销售和服务，主导产品包括液晶显示用ITO导电膜玻璃、触摸屏用ITO导电膜玻璃、手机面板视窗材料等。公司已成为国内重要的平板显示关键基础材料生产基地。公司自主创新能力强，技术研发优势明显，拥有国家级企业技术中心和国家人事部批准的博士后科研工作站。
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什么是高成长性股票？
高成长性股票是指发展迅速的公司发行的股票。对公司的业务作前瞻性的分析，预期未来一段长时间，例如3至5年，公司的每年净利润能每年高速度稳定增长。可称为高成长性的股票。 一般高成长性的股票，市盈率都是较高的。而高市盈率的特性，股票的波动性也较高。
在判别个股的成长性方面，主要有三个指标：一是增长率；二是PEG，即市盈率相对盈利增长比率；三是销售收入增长率，这是检验个股有无成长性的试金石，也是一般机构衡量个股成长性方面的三大核心指标。当然找到高成长性的股票，最宜长期持有投资。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
