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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，隔夜美股强势上涨，纳指涨超3%，道指创历史新高，Spacex涨超19%，费城半导体指数涨超5%，国际油价跌超4%，黄金涨超3%。国内方面，中期分红热潮来袭，数百家上市公司加码股东回报；燧原科技科创板IPO过会，“国产GPU四小龙”共舞资本市场；6月以来机构调研338家公司，电子行业最受关注。当前科技股再度热炒，注意高抛低吸。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.92%报51671.03点，再创历史新高，标普500指数涨1.65%报7554.29点，纳指涨3.07%报26683.94点。波音涨超4%，英伟达涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.71%，脸书涨超4%，亚马逊涨逾3%。SpaceX大涨19.6%，总市值升至2.52万亿美元。纳斯达克中国金龙指数涨0.39%，希尔威金属矿业涨超8%，汽车之家涨逾6%。
A股
周一，A股三大指数集体走强，截止收盘，沪指涨1.61%，收报4096.47点；深证成指涨3.79%，收报15531.11点；创业板指涨5.30%，收报4033.53点。沪深京三市成交额30509亿，较上一交易日缩量1854亿。
港股
周一，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨0.50%，报收24842.67点；科技指数涨1.28%，报收4765.58点；国企指数涨0.02%，报收8375.74点。
热点
1、“国产GPU四小龙”燧原科技科创板IPO过会，最“正宗”受益股有谁？
重要程度：★★★★
6月15日，国产GPU企业燧原科技科创板IPO获上市委会议通过，公司拟融资金额60亿元。值得关注的是，燧原科技与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技合称为“国产GPU四小龙”。均诞生于2019-2020年国产替代2.0时代。截至目前，摩尔线程、沐曦股份已实现A股上市，壁仞科技已在港股上市。
点评：
万联证券研报认为，随着我国更多优质半导体领域公司上市，投融资与产能扩充有望拉动上游半导体设备及材料需求。算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备及材料、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。相关公司：中微公司、北方华创等。
2、外汇局：5月外资总体净买入境内股票和债券
6月15日，国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌就2026年5月外汇市场形势答记者问时表示，5月份以来，国际金融市场延续波动调整态势，我国外汇市场运行总体平稳，外资总体净买入境内股票和债券。李斌从三方面解读当月外汇运行特征：一是涉外交易活跃。二是跨境资金净流入基本稳定。三是外汇市场预期保持平稳。
宏观
1、高层：一体推进教育科技人才发展
6月16日出版的第12期《求是》杂志将发表重要文章《一体推进教育科技人才发展》。这是高层2012年12月至2026年4月期间有关重要论述的节录。文章强调，教育、科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。建设教育强国、科技强国、人才强国具有内在一致性和相互支撑性。要增强系统观念，坚持教育优先发展、科技自立自强、人才引领驱动，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，实现科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略有效联动，形成推动高质量发展的倍增效应。
点评：
国联民生证券发布研报称，教育行业持续政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，龙头教育公司有望受益“AI+教育”的发展。维持行业“推荐”评级。相关公司：学大教育、昂立教育等。
2、中方是否作出了贡献推动重开霍尔木兹海峡？外交部回应
外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，中方是否参与了霍尔木兹海峡开放问题的讨论？有没有作出贡献来推动重开霍尔木兹海峡？林剑表示，自战事爆发以来，中方一直为止战奔走，为和平尽力。习近平主席郑重提出维护和促进中东和平稳定的四点主张，体现了中方促和止战、倡导对话、化解分歧的一贯立场和积极努力，贡献了消除战事、争取和平的中国方案，发挥了进一步凝聚国际共识的重要作用，得到地区国家和国际社会的普遍欢迎。中方将继续本着习近平主席四点主张精神，秉持公道正义立场，为中东实现持久和平贡献中国力量，彰显大国担当。
3、117万拉涨停，创业板ETF富国周二紧急停牌
6月15日尾盘，创业板ETF富国迅速拉升，收盘涨停，涨幅达20.03%，二级市场溢价率达14.18%。数据显示，尾盘时快速推高该基金二级市场成交价的一笔交易，成交金额仅为117.2万元，市场猜测或为交易员操作失误所致。晚间，基金管理人紧急发布溢价风险提示公告及停复牌公告。公告显示，该基金将于明日(周二)开市起停牌，并在10:30起复牌，停牌期间本基金赎回业务照常办理。基金管理人郑重提醒广大投资者密切关注二级市场交易价格溢价风险，审慎做出投资决策，如盲目投资，可能遭受重大损失。
4、利好来了！石化巨头发布公告大批A股公司拟增持或回购
6月15日晚间，石化巨头中国石化公告，为维护公司价值及股东权益，拟回购5亿元至10亿元A股股份，拟全部用于注销并减少注册资本。同日晚间，爱柯迪、诺思格、海航科技等公司也披露了回购方案。据不完全统计，自上周一以来，已有30多家A股公司披露了新的增持或回购方案，涉及会通股份、华纬科技、伟明环保、华大智造、天正电气、海能实业、佰仁医疗、交大昂立、康德莱等股票。市场分析人士指出，上市公司的增持与回购行为能够向市场传递积极信号，进而起到稳定股价、修复估值的作用。
5、马斯克突然喊话！SpaceX一度爆拉带飞美股太空股，联手英伟达酝酿大动作？
6月15日，太空概念股集体走高，SpaceX一度涨超6%。当天，A股商业航天概念股也掀起涨停潮，近40只相关概念股涨停或涨超10%。据最新消息，亿万富豪、特斯拉和SpaceX创始人马斯克表示，到2030年，SpaceX可能实现1万亿美元的营收。上周五，SpaceX在纳斯达克交易所上市首日大涨超19%，市值达2.1万亿美元。值得关注的是，就在SpaceX上市当天，马斯克与英伟达在社交媒体上互动，承诺将SpaceX与英伟达的合作关系提升到新的水平。有科技媒体称，SpaceX和英伟达可能会联手打造太空算力。另据央视财经报道，随着全球商业航天产业加速发展，我国商业航天也正进入快速成长期。据券商研报，我国商业航天行业估值已突破万亿元。
6、伊朗总统：伊朗与美国将于19日签署谅解备忘录
据伊朗方面15日消息，伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗与美国将于19日签署谅解备忘录。
产业
1、MLCC缺货范围扩散 供应商预计短缺或延续至2027年甚至2028年
重要程度：★★★
据报道，MLCC缺货潮开始扩散，缺货品类由高端产品向中低端蔓延，谋划扩产的供应商却被设备“卡住了脖子”，产业预计缺货潮或将延续至2027年甚至2028年。在这种情况下，报道称MLCC或将迎来“史上最长缺货潮”。
点评：
国信证券指出，MLCC现货涨价已先行兑现，贸易、代理渠道价格已普遍上行，全规格均价涨幅20%-40%，47μF+超高容等紧缺规格涨幅高于行业均值，涨价由高端向中低端逐步传导。本轮行情源于AI需求激增，供给收缩来自巨头产能向高端转产带来的消费级挤出，全球MLCC行业正迎来新一轮“量价齐升”超级景气周期，需求确定性更强、技术壁垒更高、掌握高端技术的厂商将充分受益。相关公司：宏达电子、振华科技。
2、HVLP算力铜箔成关键基材 某厂商“在手订单已排至2027年下半年”
据报道，国内一家铜箔厂商市场负责人表示，目前该企业旗下专为AI服务器、高速光模块配套的HVLP4代算力铜箔，在手订单已排至2027年下半年。铜箔厂商需从RTF起步，逐步升级至HVLP1-2、HVLP3-4代，每代6一12个月验证周期，全程1一3年系统级认证。英伟达、AMD、Intel等海外厂商及华为昇腾等国产厂商对铜箔代际要求严格，仅认证全球少数龙头。
3、摩根资产管理：AI领域仍具备确定性成长机会 算力硬件景气度和业绩增速有望领先全市场
摩根资产管理（中国）举办“2026中期权益投资机构交流会”，公司副总经理兼投资总监杜猛在会上表示，今年随着PPI提前转正、CPI逐步上行，上市公司盈利开始修复，A股整体利润增速有望达双位数，中国权益资产对全球投资者的吸引力显著提升，横向估值修复空间较大。行业机会方面，杜猛指出，AI领域仍可持续发掘具备确定性的成长机会，算力硬件景气度和业绩增速有望领先全市场，重点聚焦光模块、PCB、液冷和算力租赁等环节。以锂电为核心的新能源产业正处于关键转折期，过去几年的产能过剩已基本出清，光伏、风电、电动车的战略地位大幅提升。
4、台积电CoWoS供需缺口预计将在2026年底收窄至10%
供应链透露，随着台积电及其合作伙伴积极扩建先进封装产能，预计到2026年底，CoWoS的供需缺口将从目前的约20%大幅收窄至约10%，且2027年有望进一步改善。据悉，台积电的CoWoS月产能到2026年有望达到创纪录的12万至14万片晶圆。加上OSAT合作伙伴新增的5万至6万片晶圆产能，整个行业的月产能可能接近20万片晶圆。
A股交易提示
利空提示
盛达资源(000603.SZ)：因涉嫌信息披露违法违规 收到证监会立案告知书
国晟科技(603778.SH)：因信息披露不及时收到北京证监局警示函
个股关注
东山精密（002384）
公司目前为全球第二的柔性线路板企业，全球第三的印刷电路板企业，在LED部分小间距细分领域市场全球第一，是行业知名的基站通讯设备部件和触控模组供应商。主要产品主要应用于消费电子(印刷电路板、LED器件、触控显示模组产品等)、新能源汽车(散热、压铸壳体、电芯、印刷电路板等)、通信设备(基站天线、金属腔体和陶瓷介质滤波器等)等行业。
太辰光（300570）
公司是一家集研发、生产、销售为一体的高科技企业，是中国陶瓷插芯行业的主导企业之一，也是国内MPO/MTP光连接器细分市场的领先企业，是全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。公司主要从事的产品包括陶瓷插芯、光纤连接器、耦合器、光纤光栅等光器件以及光传感监测系统，产品主要销往海外。在光通信领域，公司的光器件产品得到国内外用户的高度认可，优良的产品品质与服务使企业保持着高速的增长；在光纤传感领域，公司在智能电网的配电使用安全监控上处于国内领先的地位。
知识分享
什么是增资扩股？
增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。对于有限责任公司来说，增资扩股一般指企业增加注册资本，增加的部分由新股东认购或新股东与老股东共同认购，企业的经济实力增强，并可以用增加的注册资本，投资于必要的项目。
利在于增加营运资金可能增加有利的业务收益或减轻负债。弊在于增资如果没有完整业务计划，只不过又再次“烧钱”，扩股如果没有价值链互补效应，只不过又多一些“口水战”，对于现有股东几乎全面是弊害，既要出钱又摊薄股权。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，隔夜美股强势上涨，纳指涨超3%，道指创历史新高，Spacex涨超19%，费城半导体指数涨超5%，国际油价跌超4%，黄金涨超3%。国内方面，中期分红热潮来袭，数百家上市公司加码股东回报；燧原科技科创板IPO过会，“国产GPU四小龙”共舞资本市场；6月以来机构调研338家公司，电子行业最受关注。当前科技股再度热炒，注意高抛低吸。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.92%报51671.03点，再创历史新高，标普500指数涨1.65%报7554.29点，纳指涨3.07%报26683.94点。波音涨超4%，英伟达涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.71%，脸书涨超4%，亚马逊涨逾3%。SpaceX大涨19.6%，总市值升至2.52万亿美元。纳斯达克中国金龙指数涨0.39%，希尔威金属矿业涨超8%，汽车之家涨逾6%。
A股
周一，A股三大指数集体走强，截止收盘，沪指涨1.61%，收报4096.47点；深证成指涨3.79%，收报15531.11点；创业板指涨5.30%，收报4033.53点。沪深京三市成交额30509亿，较上一交易日缩量1854亿。
港股
周一，港股三大指数集体收涨。截至收盘，恒生指数涨0.50%，报收24842.67点；科技指数涨1.28%，报收4765.58点；国企指数涨0.02%，报收8375.74点。
热点
1、“国产GPU四小龙”燧原科技科创板IPO过会，最“正宗”受益股有谁？
重要程度：★★★★
6月15日，国产GPU企业燧原科技科创板IPO获上市委会议通过，公司拟融资金额60亿元。值得关注的是，燧原科技与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技合称为“国产GPU四小龙”。均诞生于2019-2020年国产替代2.0时代。截至目前，摩尔线程、沐曦股份已实现A股上市，壁仞科技已在港股上市。
点评：
万联证券研报认为，随着我国更多优质半导体领域公司上市，投融资与产能扩充有望拉动上游半导体设备及材料需求。算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备及材料、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。相关公司：中微公司、北方华创等。
2、外汇局：5月外资总体净买入境内股票和债券
6月15日，国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌就2026年5月外汇市场形势答记者问时表示，5月份以来，国际金融市场延续波动调整态势，我国外汇市场运行总体平稳，外资总体净买入境内股票和债券。李斌从三方面解读当月外汇运行特征：一是涉外交易活跃。二是跨境资金净流入基本稳定。三是外汇市场预期保持平稳。
宏观
1、高层：一体推进教育科技人才发展
6月16日出版的第12期《求是》杂志将发表重要文章《一体推进教育科技人才发展》。这是高层2012年12月至2026年4月期间有关重要论述的节录。文章强调，教育、科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。建设教育强国、科技强国、人才强国具有内在一致性和相互支撑性。要增强系统观念，坚持教育优先发展、科技自立自强、人才引领驱动，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，实现科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略有效联动，形成推动高质量发展的倍增效应。
点评：
国联民生证券发布研报称，教育行业持续政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，龙头教育公司有望受益“AI+教育”的发展。维持行业“推荐”评级。相关公司：学大教育、昂立教育等。
2、中方是否作出了贡献推动重开霍尔木兹海峡？外交部回应
外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，中方是否参与了霍尔木兹海峡开放问题的讨论？有没有作出贡献来推动重开霍尔木兹海峡？林剑表示，自战事爆发以来，中方一直为止战奔走，为和平尽力。习近平主席郑重提出维护和促进中东和平稳定的四点主张，体现了中方促和止战、倡导对话、化解分歧的一贯立场和积极努力，贡献了消除战事、争取和平的中国方案，发挥了进一步凝聚国际共识的重要作用，得到地区国家和国际社会的普遍欢迎。中方将继续本着习近平主席四点主张精神，秉持公道正义立场，为中东实现持久和平贡献中国力量，彰显大国担当。
3、117万拉涨停，创业板ETF富国周二紧急停牌
6月15日尾盘，创业板ETF富国迅速拉升，收盘涨停，涨幅达20.03%，二级市场溢价率达14.18%。数据显示，尾盘时快速推高该基金二级市场成交价的一笔交易，成交金额仅为117.2万元，市场猜测或为交易员操作失误所致。晚间，基金管理人紧急发布溢价风险提示公告及停复牌公告。公告显示，该基金将于明日(周二)开市起停牌，并在10:30起复牌，停牌期间本基金赎回业务照常办理。基金管理人郑重提醒广大投资者密切关注二级市场交易价格溢价风险，审慎做出投资决策，如盲目投资，可能遭受重大损失。
4、利好来了！石化巨头发布公告大批A股公司拟增持或回购
6月15日晚间，石化巨头中国石化公告，为维护公司价值及股东权益，拟回购5亿元至10亿元A股股份，拟全部用于注销并减少注册资本。同日晚间，爱柯迪、诺思格、海航科技等公司也披露了回购方案。据不完全统计，自上周一以来，已有30多家A股公司披露了新的增持或回购方案，涉及会通股份、华纬科技、伟明环保、华大智造、天正电气、海能实业、佰仁医疗、交大昂立、康德莱等股票。市场分析人士指出，上市公司的增持与回购行为能够向市场传递积极信号，进而起到稳定股价、修复估值的作用。
5、马斯克突然喊话！SpaceX一度爆拉带飞美股太空股，联手英伟达酝酿大动作？
6月15日，太空概念股集体走高，SpaceX一度涨超6%。当天，A股商业航天概念股也掀起涨停潮，近40只相关概念股涨停或涨超10%。据最新消息，亿万富豪、特斯拉和SpaceX创始人马斯克表示，到2030年，SpaceX可能实现1万亿美元的营收。上周五，SpaceX在纳斯达克交易所上市首日大涨超19%，市值达2.1万亿美元。值得关注的是，就在SpaceX上市当天，马斯克与英伟达在社交媒体上互动，承诺将SpaceX与英伟达的合作关系提升到新的水平。有科技媒体称，SpaceX和英伟达可能会联手打造太空算力。另据央视财经报道，随着全球商业航天产业加速发展，我国商业航天也正进入快速成长期。据券商研报，我国商业航天行业估值已突破万亿元。
6、伊朗总统：伊朗与美国将于19日签署谅解备忘录
据伊朗方面15日消息，伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗与美国将于19日签署谅解备忘录。
产业
1、MLCC缺货范围扩散 供应商预计短缺或延续至2027年甚至2028年
重要程度：★★★
据报道，MLCC缺货潮开始扩散，缺货品类由高端产品向中低端蔓延，谋划扩产的供应商却被设备“卡住了脖子”，产业预计缺货潮或将延续至2027年甚至2028年。在这种情况下，报道称MLCC或将迎来“史上最长缺货潮”。
点评：
国信证券指出，MLCC现货涨价已先行兑现，贸易、代理渠道价格已普遍上行，全规格均价涨幅20%-40%，47μF+超高容等紧缺规格涨幅高于行业均值，涨价由高端向中低端逐步传导。本轮行情源于AI需求激增，供给收缩来自巨头产能向高端转产带来的消费级挤出，全球MLCC行业正迎来新一轮“量价齐升”超级景气周期，需求确定性更强、技术壁垒更高、掌握高端技术的厂商将充分受益。相关公司：宏达电子、振华科技。
2、HVLP算力铜箔成关键基材 某厂商“在手订单已排至2027年下半年”
据报道，国内一家铜箔厂商市场负责人表示，目前该企业旗下专为AI服务器、高速光模块配套的HVLP4代算力铜箔，在手订单已排至2027年下半年。铜箔厂商需从RTF起步，逐步升级至HVLP1-2、HVLP3-4代，每代6一12个月验证周期，全程1一3年系统级认证。英伟达、AMD、Intel等海外厂商及华为昇腾等国产厂商对铜箔代际要求严格，仅认证全球少数龙头。
3、摩根资产管理：AI领域仍具备确定性成长机会 算力硬件景气度和业绩增速有望领先全市场
摩根资产管理（中国）举办“2026中期权益投资机构交流会”，公司副总经理兼投资总监杜猛在会上表示，今年随着PPI提前转正、CPI逐步上行，上市公司盈利开始修复，A股整体利润增速有望达双位数，中国权益资产对全球投资者的吸引力显著提升，横向估值修复空间较大。行业机会方面，杜猛指出，AI领域仍可持续发掘具备确定性的成长机会，算力硬件景气度和业绩增速有望领先全市场，重点聚焦光模块、PCB、液冷和算力租赁等环节。以锂电为核心的新能源产业正处于关键转折期，过去几年的产能过剩已基本出清，光伏、风电、电动车的战略地位大幅提升。
4、台积电CoWoS供需缺口预计将在2026年底收窄至10%
供应链透露，随着台积电及其合作伙伴积极扩建先进封装产能，预计到2026年底，CoWoS的供需缺口将从目前的约20%大幅收窄至约10%，且2027年有望进一步改善。据悉，台积电的CoWoS月产能到2026年有望达到创纪录的12万至14万片晶圆。加上OSAT合作伙伴新增的5万至6万片晶圆产能，整个行业的月产能可能接近20万片晶圆。
A股交易提示
利空提示
盛达资源(000603.SZ)：因涉嫌信息披露违法违规 收到证监会立案告知书
国晟科技(603778.SH)：因信息披露不及时收到北京证监局警示函
个股关注
东山精密（002384）
公司目前为全球第二的柔性线路板企业，全球第三的印刷电路板企业，在LED部分小间距细分领域市场全球第一，是行业知名的基站通讯设备部件和触控模组供应商。主要产品主要应用于消费电子(印刷电路板、LED器件、触控显示模组产品等)、新能源汽车(散热、压铸壳体、电芯、印刷电路板等)、通信设备(基站天线、金属腔体和陶瓷介质滤波器等)等行业。
太辰光（300570）
公司是一家集研发、生产、销售为一体的高科技企业，是中国陶瓷插芯行业的主导企业之一，也是国内MPO/MTP光连接器细分市场的领先企业，是全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。公司主要从事的产品包括陶瓷插芯、光纤连接器、耦合器、光纤光栅等光器件以及光传感监测系统，产品主要销往海外。在光通信领域，公司的光器件产品得到国内外用户的高度认可，优良的产品品质与服务使企业保持着高速的增长；在光纤传感领域，公司在智能电网的配电使用安全监控上处于国内领先的地位。
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什么是增资扩股？
增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。对于有限责任公司来说，增资扩股一般指企业增加注册资本，增加的部分由新股东认购或新股东与老股东共同认购，企业的经济实力增强，并可以用增加的注册资本，投资于必要的项目。
利在于增加营运资金可能增加有利的业务收益或减轻负债。弊在于增资如果没有完整业务计划，只不过又再次“烧钱”，扩股如果没有价值链互补效应，只不过又多一些“口水战”，对于现有股东几乎全面是弊害，既要出钱又摊薄股权。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
