01
主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约2.58万亿元，较上一交易日缩量692.3亿元。海外局部地区冲突再度升级，资金风险偏好持续回落，是今日延续调整的主要原因。
02
盘面概览
03
行业表现
04
焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为电子化学品板块、小金属板块、玻璃玻纤等板块。Wind数据显示，电子化学品板块方面，国内晶圆厂扩产带动上游光刻胶、湿电子化学品等国产替代订单加速落地，板块获得资金关注，电子化学品板块上涨。小金属板块方面，据新浪财经消息，六氟化钨供应商发出断供预警，《矿产资源法实施条例》强化稀土开采配额与出口管控，稀土等品种供需格局持续偏紧，小金属板块上涨。玻璃玻纤板块方面，AI服务器架构迭代带动PCB用量提升，传统业务受益于光伏组件排产回升及风电叶片需求，玻璃玻纤板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为数字媒体板块、影视院线板块、IT服务等板块。Wind数据显示，数字媒体板块方面，前期受益于AI概念催化的估值溢价面临消化压力，数字媒体板块下跌。影视院线板块方面，AI短剧成本优势导致真人影视剧订单收缩、报价压低，叠加世界杯开幕在即，影视院线板块下跌。IT服务板块方面，下游政府及企业IT支出节奏放缓，叠加海外盘下跌后市场风格偏向谨慎，IT服务板块下跌。
05
后市观点
往后看，当前市场仍需等待成交体量的实质性改善。目前市场各类扰动因素显著增多；具备产业景气上行或国产替代逻辑，且中报业绩能够持续兑现的行业发展或可关注。
风险提示：
以上观点内容是银河基金管理有限公司对目前证券市场情况进行研究的结果，具有时效性，并不构成对任何机构和个人投资的建议。银河基金管理有限公司不对任何人因使用上述全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。未经允许，禁止单独摘引、截取或以其他不恰当方式传播。投资有风险，投资需谨慎。
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主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约2.58万亿元，较上一交易日缩量692.3亿元。海外局部地区冲突再度升级，资金风险偏好持续回落，是今日延续调整的主要原因。
02
盘面概览
03
行业表现
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焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为电子化学品板块、小金属板块、玻璃玻纤等板块。Wind数据显示，电子化学品板块方面，国内晶圆厂扩产带动上游光刻胶、湿电子化学品等国产替代订单加速落地，板块获得资金关注，电子化学品板块上涨。小金属板块方面，据新浪财经消息，六氟化钨供应商发出断供预警，《矿产资源法实施条例》强化稀土开采配额与出口管控，稀土等品种供需格局持续偏紧，小金属板块上涨。玻璃玻纤板块方面，AI服务器架构迭代带动PCB用量提升，传统业务受益于光伏组件排产回升及风电叶片需求，玻璃玻纤板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为数字媒体板块、影视院线板块、IT服务等板块。Wind数据显示，数字媒体板块方面，前期受益于AI概念催化的估值溢价面临消化压力，数字媒体板块下跌。影视院线板块方面，AI短剧成本优势导致真人影视剧订单收缩、报价压低，叠加世界杯开幕在即，影视院线板块下跌。IT服务板块方面，下游政府及企业IT支出节奏放缓，叠加海外盘下跌后市场风格偏向谨慎，IT服务板块下跌。
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后市观点
往后看，当前市场仍需等待成交体量的实质性改善。目前市场各类扰动因素显著增多；具备产业景气上行或国产替代逻辑，且中报业绩能够持续兑现的行业发展或可关注。
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