又有投资顾问机构遭重罚。
江苏证监局近日发布行政监管措施决定书，因多项违规行为，对陕西巨丰投资资讯有限责任公司无锡分公司（下称“巨丰投资无锡分公司”）采取责令改正、责令暂停新增客户3个月的行政监督管理措施。
今年以来，有8家投资顾问机构因违规遭到暂停新增客户的处罚。其中，和讯信息科技有限公司（下称“和讯信息”）被责令暂停新增客户6个月，而其上海分公司被责令暂停新增客户12个月，是年内被罚最重的一家投顾机构。
从违规行为类型看，投顾机构的违规行为集中在五大领域：一是从业人员管理混乱，二是误导性宣传，三是内控和合规管理不完善，四是投顾机构自媒体平台直播展业合规管控缺失，五是投资者适当性管理不到位。
8家投顾机构领罚单
对于第三方证券投顾机构违规行为，监管部门近期持续加大惩处力度。记者检索证监会网站处罚信息获悉，今年以来，已有八家第三方证券投顾机构被责令暂停新增客户，分别是巨丰投资无锡分公司、和讯信息（包括上海分公司）、北京天相财富管理顾问有限公司（下称“天相财富”）、慧研智投科技有限公司、深圳市珞珈投资咨询有限公司、上海凯石证券投资咨询有限公司、上海九方云智能科技有限公司、上海证券通投资资讯科技有限公司。
其中，和讯信息因存在合规管理和风险控制机制不健全、未能对从业人员的执业行为进行有效管理、投资者适当性管理不到位、与第三方机构合作未规范证券投资顾问业务的推广行为、存在误导性营销宣传、未向投资者揭示“金投顾”软件终端的固有缺陷和使用风险、聘任不符合任职条件的财务负责人等多项违规行为，被北京证监局责令改正，并暂停新增客户6个月。
这是和讯信息今年收到的第二张罚单，一个多月前，上海证监局已对和讯信息上海分公司采取暂停新增客户12个月的行政监管措施。上海证监局披露，和讯上海分公司在开展投资顾问业务中，存在诸多违规行为：一是公司合规管理和风险控制机制存在严重不足，包括为不具备证券投资咨询业务资格的公司提供展业资质，与其多名人员签订劳动合同并就其开展投顾业务的营业额以推广引流名义进行分成；二是部分营销宣传存在误导性表述；三是在现场检查期间，公司存在隐匿、篡改核查和验证资料以及与内部管理、业务经营有关的信息和资料等情况。
和讯信息并非个例，上海证券通投资资讯科技有限公司因存在营销误导、合规管理和风险控制机制不健全等违规行为，被暂停新增客户3个月；上海九方云智能科技有限公司因直播营销内容存在虚假不实信息等问题，也被暂停新增客户3个月；上海凯石证券投资咨询有限公司因营销误导、合规管理和风控机制不健全等问题，被暂停新增客户6个月。
此外，北京、深圳、山西等多地也在持续强化对投顾机构违规行为的打击力度。今年1月，天相财富因虚假、不实、误导性宣传以及变相承诺收益，以及合规管理和内部控制不完善被暂停新增客户3个月。老牌投顾机构慧研智投科技有限公司在1月被暂停新增客户3个月，深圳市珞珈投资咨询有限公司因营销宣传中存在虚假、误导性内容，以及投资者适当性管理不到位等违规行为被暂停新增客户6个月。
违规行为集中在五大领域
分类统计违规行为可以看出，投顾机构的违规行为集中在五大领域：一是从业人员管理混乱，二是误导性宣传，三是内控和合规管理不完善，四是投顾机构自媒体平台直播展业合规管控缺失，五是投资者适当性管理不到位。
北京社会科学院副研究员王鹏对记者表示，从受罚案例看，以下三类行为已成为行业“雷区”：一是营销宣传的“伪专业化”：许多机构在自媒体平台通过夸大历史战绩、承诺固定收益或暗示“内幕消息”来获客，将投资咨询演变为带有欺诈色彩的流量买卖；二是从业人员的“无证准入”，大量非持牌人员或第三方引流团队直接介入投资建议环节，甚至通过直播间进行实时带货式指导，脱离了合规审查体系。三是软件工具的“黑盒化”，部分机构推销的智能选股软件未公开算法逻辑，甚至存在误导客户将其视为“避险神器”的行为，违反了风险揭示义务。
王鹏认为，年内多家投顾机构被暂停新增客户，最明确的信号是“生存权挂钩合规性”。暂停新增客户意味着切断了机构的增长动能和现金流，这种惩罚不仅是警告，更是对违规机构业务逻辑的“物理阻断”。监管层正借此传递出一个态度：投顾行业不再允许依靠激进扩张来对冲违规成本，合规已成为维持经营的前提。
王鹏建议，一方面要“全链条留痕”，将自媒体平台、私人聊天工具等所有涉及投资建议的行为全部纳入公司合规监控，确保每一句建议都可溯源、可核查；另一方面要“去个人化管理”，将投顾能力从单纯的“明星大V”转向机构化的投研体系，减少因个人言论失控带来的合规风险。
（文章来源：国际金融报）
又有投资顾问机构遭重罚。
江苏证监局近日发布行政监管措施决定书，因多项违规行为，对陕西巨丰投资资讯有限责任公司无锡分公司（下称“巨丰投资无锡分公司”）采取责令改正、责令暂停新增客户3个月的行政监督管理措施。
今年以来，有8家投资顾问机构因违规遭到暂停新增客户的处罚。其中，和讯信息科技有限公司（下称“和讯信息”）被责令暂停新增客户6个月，而其上海分公司被责令暂停新增客户12个月，是年内被罚最重的一家投顾机构。
从违规行为类型看，投顾机构的违规行为集中在五大领域：一是从业人员管理混乱，二是误导性宣传，三是内控和合规管理不完善，四是投顾机构自媒体平台直播展业合规管控缺失，五是投资者适当性管理不到位。
8家投顾机构领罚单
对于第三方证券投顾机构违规行为，监管部门近期持续加大惩处力度。记者检索证监会网站处罚信息获悉，今年以来，已有八家第三方证券投顾机构被责令暂停新增客户，分别是巨丰投资无锡分公司、和讯信息（包括上海分公司）、北京天相财富管理顾问有限公司（下称“天相财富”）、慧研智投科技有限公司、深圳市珞珈投资咨询有限公司、上海凯石证券投资咨询有限公司、上海九方云智能科技有限公司、上海证券通投资资讯科技有限公司。
其中，和讯信息因存在合规管理和风险控制机制不健全、未能对从业人员的执业行为进行有效管理、投资者适当性管理不到位、与第三方机构合作未规范证券投资顾问业务的推广行为、存在误导性营销宣传、未向投资者揭示“金投顾”软件终端的固有缺陷和使用风险、聘任不符合任职条件的财务负责人等多项违规行为，被北京证监局责令改正，并暂停新增客户6个月。
这是和讯信息今年收到的第二张罚单，一个多月前，上海证监局已对和讯信息上海分公司采取暂停新增客户12个月的行政监管措施。上海证监局披露，和讯上海分公司在开展投资顾问业务中，存在诸多违规行为：一是公司合规管理和风险控制机制存在严重不足，包括为不具备证券投资咨询业务资格的公司提供展业资质，与其多名人员签订劳动合同并就其开展投顾业务的营业额以推广引流名义进行分成；二是部分营销宣传存在误导性表述；三是在现场检查期间，公司存在隐匿、篡改核查和验证资料以及与内部管理、业务经营有关的信息和资料等情况。
和讯信息并非个例，上海证券通投资资讯科技有限公司因存在营销误导、合规管理和风险控制机制不健全等违规行为，被暂停新增客户3个月；上海九方云智能科技有限公司因直播营销内容存在虚假不实信息等问题，也被暂停新增客户3个月；上海凯石证券投资咨询有限公司因营销误导、合规管理和风控机制不健全等问题，被暂停新增客户6个月。
此外，北京、深圳、山西等多地也在持续强化对投顾机构违规行为的打击力度。今年1月，天相财富因虚假、不实、误导性宣传以及变相承诺收益，以及合规管理和内部控制不完善被暂停新增客户3个月。老牌投顾机构慧研智投科技有限公司在1月被暂停新增客户3个月，深圳市珞珈投资咨询有限公司因营销宣传中存在虚假、误导性内容，以及投资者适当性管理不到位等违规行为被暂停新增客户6个月。
违规行为集中在五大领域
分类统计违规行为可以看出，投顾机构的违规行为集中在五大领域：一是从业人员管理混乱，二是误导性宣传，三是内控和合规管理不完善，四是投顾机构自媒体平台直播展业合规管控缺失，五是投资者适当性管理不到位。
北京社会科学院副研究员王鹏对记者表示，从受罚案例看，以下三类行为已成为行业“雷区”：一是营销宣传的“伪专业化”：许多机构在自媒体平台通过夸大历史战绩、承诺固定收益或暗示“内幕消息”来获客，将投资咨询演变为带有欺诈色彩的流量买卖；二是从业人员的“无证准入”，大量非持牌人员或第三方引流团队直接介入投资建议环节，甚至通过直播间进行实时带货式指导，脱离了合规审查体系。三是软件工具的“黑盒化”，部分机构推销的智能选股软件未公开算法逻辑，甚至存在误导客户将其视为“避险神器”的行为，违反了风险揭示义务。
王鹏认为，年内多家投顾机构被暂停新增客户，最明确的信号是“生存权挂钩合规性”。暂停新增客户意味着切断了机构的增长动能和现金流，这种惩罚不仅是警告，更是对违规机构业务逻辑的“物理阻断”。监管层正借此传递出一个态度：投顾行业不再允许依靠激进扩张来对冲违规成本，合规已成为维持经营的前提。
王鹏建议，一方面要“全链条留痕”，将自媒体平台、私人聊天工具等所有涉及投资建议的行为全部纳入公司合规监控，确保每一句建议都可溯源、可核查；另一方面要“去个人化管理”，将投顾能力从单纯的“明星大V”转向机构化的投研体系，减少因个人言论失控带来的合规风险。
（文章来源：国际金融报）
