01
主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约2.99万亿元，较上一交易日缩量2726亿元。AI算力链表现延续，资金向科技成长板块回流，是今日行情修复上行的核心原因。
02
盘面概览
03
行业表现
04
焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为玻璃玻纤板块、非金属材料板块、通信设备等板块。Wind数据显示，玻璃玻纤板块方面，AI服务器与高速覆铜板需求增长，电子布提价、库存降至低位，供需格局持续紧张；海外某科技企业宣布建设全球首个玻璃基板大规模量产基地，先进封装加速迈向玻璃基时代，叠加国内举办国际玻璃通孔技术创新论坛、产业链加速落地，玻璃玻纤板块上涨。非金属材料板块方面，石英材料、高纯硅等上游特种材料供需偏紧，国产替代进程提速，非金属材料板块上涨。通信设备板块方面，据新浪财经消息，某公司宣布于Computex 2026展出CPO共封装光学及6G核心技术，推动光通信产业链商业化加速；全球AI算力资本开支加码，光模块、高速交换机需求旺盛，CPO技术落地加速，且中美科技合作预期升温，通信设备板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为贵金属板块、小家电板块、专业连锁等板块。Wind数据显示，贵金属板块方面，隔夜美债利率上行，国际贵金属价格承压；印度提高贵金属进口关税后，马来西亚新增10%黄金进口关税，双重压制下资金流出，贵金属板块下跌。小家电板块方面，消费复苏节奏偏缓，终端需求较为疲弱，行业竞争加剧，小家电板块下跌。专业连锁板块方面，线下零售恢复不及预期，客流与客单价提升乏力，叠加电商分流持续，专业连锁板块下跌。
05
后市观点
往后看，海外某科技企业玻璃基板量产、CPO/6G技术落地等产业链技术迭代与产能落地，验证全球AI算力资本开支高增的长期趋势，电子布、石英材料等上游核心环节量价齐升的行业格局或延续。后续可以关注AI算力硬件、半导体国产替代、电力电网、新型能源等政策以及传统零售、地产等方向的发展。
风险提示：
以上观点内容是银河基金管理有限公司对目前证券市场情况进行研究的结果，具有时效性，并不构成对任何机构和个人投资的建议。银河基金管理有限公司不对任何人因使用上述全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。未经允许，禁止单独摘引、截取或以其他不恰当方式传播。投资有风险，投资需谨慎。
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Wind数据显示，沪深京三市成交额约2.99万亿元，较上一交易日缩量2726亿元。AI算力链表现延续，资金向科技成长板块回流，是今日行情修复上行的核心原因。
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盘面概览
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行业表现
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焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为玻璃玻纤板块、非金属材料板块、通信设备等板块。Wind数据显示，玻璃玻纤板块方面，AI服务器与高速覆铜板需求增长，电子布提价、库存降至低位，供需格局持续紧张；海外某科技企业宣布建设全球首个玻璃基板大规模量产基地，先进封装加速迈向玻璃基时代，叠加国内举办国际玻璃通孔技术创新论坛、产业链加速落地，玻璃玻纤板块上涨。非金属材料板块方面，石英材料、高纯硅等上游特种材料供需偏紧，国产替代进程提速，非金属材料板块上涨。通信设备板块方面，据新浪财经消息，某公司宣布于Computex 2026展出CPO共封装光学及6G核心技术，推动光通信产业链商业化加速；全球AI算力资本开支加码，光模块、高速交换机需求旺盛，CPO技术落地加速，且中美科技合作预期升温，通信设备板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为贵金属板块、小家电板块、专业连锁等板块。Wind数据显示，贵金属板块方面，隔夜美债利率上行，国际贵金属价格承压；印度提高贵金属进口关税后，马来西亚新增10%黄金进口关税，双重压制下资金流出，贵金属板块下跌。小家电板块方面，消费复苏节奏偏缓，终端需求较为疲弱，行业竞争加剧，小家电板块下跌。专业连锁板块方面，线下零售恢复不及预期，客流与客单价提升乏力，叠加电商分流持续，专业连锁板块下跌。
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后市观点
往后看，海外某科技企业玻璃基板量产、CPO/6G技术落地等产业链技术迭代与产能落地，验证全球AI算力资本开支高增的长期趋势，电子布、石英材料等上游核心环节量价齐升的行业格局或延续。后续可以关注AI算力硬件、半导体国产替代、电力电网、新型能源等政策以及传统零售、地产等方向的发展。
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