本次梳理紧紧扣住商业航天爆发与国产算力落地这两条核心主线，对从火箭发射、卫星制造到AI算力、光模块等细分环节的核心公司与最新动向进行了详实的统计与串联。
首先看商业航天领域，2026年5月该赛道已正式步入关键事件的密集爆发期。海外方面，SpaceX的上市进程正充当着全球科技资产估值的新标杆，其不仅标志着商业航天盈利模式的成熟，更将通过资本市场的溢价效应，带动全球范围内对低轨星座建设的投入热情。国内市场同样不乏实质性的硬核进展，近期商业发射频率显著提速，其中最核心的看点莫过于可回收火箭的技术验证。作为打破成本瓶颈、实现大规模组网的前提，国内头部火箭公司在可回收路径上已取得阶段性突破。与此同时，蓝箭航天等五家主流企业递交上市申请，宣告产业正式从风险投资驱动跨入标准化产业资本运作阶段，这种二级市场的热度也直接催化了卫星通信、卫星物联网等细分板块的持续升温。
产业链上游，精密硬件与核心芯片构成了发星规模化的底层支撑。天线及相控阵T/R芯片直接决定了通信带宽与星间链路稳定性，铖昌科技、国博电子、雷电微力等企业在此领域筑起了深厚的技术壁垒。在通信载荷集成方面，上海瀚讯作为主要的载荷集成商，其业务量与低轨星座排期紧密挂钩；而坤恒顺维和创远信科提供的高精度测试仪器，则为星箭制造提供了不可或缺的验证保障。这些上游企业凭借高壁垒和强盈利能力，在行业爆发初期展现出了极佳的业绩弹性。
当中下游组网与应用拉开帷幕时，终端形态与核心网络的建设上。海格通信凭借信关站与终端芯片的交付能力牢牢占据一席之地，而随着智能手机直连卫星技术的普及，华力创通在基带芯片上的布局恰好切中了消费电子渗透的红利。在核心网环节，震有科技凭借信关站与星载核心网的综合布局占据了有利地形。目光下移至地面设备铺设与运营，中兴通讯、华为以及中国卫通和三大运营商，凭借其掌握的稀缺频谱资源和成熟的地面架构，稳稳收割着产业链利润回收期最长的运营红利。
与此同时，AI主线的景气度也正从单一的模型竞争，大踏步向底层算力基建和光互联技术转移。尽管市场伴随波动，但硬件需求依然是最确定的投资方向。国产算力的加速落地尤为显眼，海光信息、寒武纪等企业正全力承接国内大模型的算力需求，而工业富联则作为服务器制造龙头，在国内外订单的双重加持下迎来了规模爆发，为整个算力板块提供了坚实的估值底座。
为了打破大模型通信延迟与功耗的瓶颈，光互联技术的重要性日益凸显。随着1.6T光模块需求周期提前开启，天孚通信、中际旭创、新易盛等全球出货第一梯队的标的同时迎来配置价值重估；上游的源杰科技和光库科技则通过自研核心光芯片，持续拔高着国产产业链的毛利率水平。最后，视线落回最底层的支撑材料，AI算力的狂飙直接拉动了高频高速PCB及其原材料的需求，沪电股份、胜宏科技以及生益科技不仅在算力服务器PCB领域稳扎稳打，更在高频覆铜板等材料中实现了国产替代，为整体算力成本的下降提供了可能。
从卫星组网到地面机房的算力堆叠，这条从芯片、光模块到核心材料和终端运营的完整链路，共同构筑了当前科技产业最清晰的投资图谱。产业的震荡从未改变技术升级的长期趋势，而那些手握核心技术壁垒并具备量产交付能力的标的，终将是下一阶段市场博弈的终极焦点。
商业航天+国产算力相关公司
商业航天
海格通信：公司是特殊机构市场地面终端的主流供应商和优势企业，是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家，目前正积极参与国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域。
华力创通：公司主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统等方向,为我国航空航天、国防电子、特种装备等国防市场提供自主可控的核心元器件、终端、系统和解决方案。
震有科技：公司的卫星核心网业务已经服务于天通一号和他国合作卫星，并持续参与卫星通信的标准体系建设和方案论证设计，在卫星通信领域具有一定的经验和资源优势。
000***：公司作为3GPP标准协议的主要参与者，目前有基于透明转发模式和星上载荷模式的通信基站产品，并联合国内运营商开展基于3GPP标准协议的终端直连卫星实验室及外场试点。
002***：公司与华为在天线领域有全面战略合作；公司的有源相控阵卫星互联网天线、上下变频组件等产品可应用于低轨卫星通信领域。
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国产算力
海光信息：公司DCU 产品深算一号实现了在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商业化应用，具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力，具有最多 64 个计算单元。
景嘉微：公司JM9系列图形处理芯片已顺利发布，应用领域涵盖地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示和人工智能计算领域。
300***：公司主要从事光器件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括光无源器件、光有源器件。依托公司建设的江苏省企业技术中心和工程技术中心，在氧化锆陶瓷、塑料、金属、玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺、专利技术，形成了Mux/Demux耦合制造技术、FA光纤阵列设计制造技术、BOX封装制造技术、并行光学设计制造技术等共八大技术和创新平台。
300***：公司产品主要运用于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入、智能电网、安防监控等领域。
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扫码回复“8-国产算力+商业航天”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！
作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
本次梳理紧紧扣住商业航天爆发与国产算力落地这两条核心主线，对从火箭发射、卫星制造到AI算力、光模块等细分环节的核心公司与最新动向进行了详实的统计与串联。
首先看商业航天领域，2026年5月该赛道已正式步入关键事件的密集爆发期。海外方面，SpaceX的上市进程正充当着全球科技资产估值的新标杆，其不仅标志着商业航天盈利模式的成熟，更将通过资本市场的溢价效应，带动全球范围内对低轨星座建设的投入热情。国内市场同样不乏实质性的硬核进展，近期商业发射频率显著提速，其中最核心的看点莫过于可回收火箭的技术验证。作为打破成本瓶颈、实现大规模组网的前提，国内头部火箭公司在可回收路径上已取得阶段性突破。与此同时，蓝箭航天等五家主流企业递交上市申请，宣告产业正式从风险投资驱动跨入标准化产业资本运作阶段，这种二级市场的热度也直接催化了卫星通信、卫星物联网等细分板块的持续升温。
产业链上游，精密硬件与核心芯片构成了发星规模化的底层支撑。天线及相控阵T/R芯片直接决定了通信带宽与星间链路稳定性，铖昌科技、国博电子、雷电微力等企业在此领域筑起了深厚的技术壁垒。在通信载荷集成方面，上海瀚讯作为主要的载荷集成商，其业务量与低轨星座排期紧密挂钩；而坤恒顺维和创远信科提供的高精度测试仪器，则为星箭制造提供了不可或缺的验证保障。这些上游企业凭借高壁垒和强盈利能力，在行业爆发初期展现出了极佳的业绩弹性。
当中下游组网与应用拉开帷幕时，终端形态与核心网络的建设上。海格通信凭借信关站与终端芯片的交付能力牢牢占据一席之地，而随着智能手机直连卫星技术的普及，华力创通在基带芯片上的布局恰好切中了消费电子渗透的红利。在核心网环节，震有科技凭借信关站与星载核心网的综合布局占据了有利地形。目光下移至地面设备铺设与运营，中兴通讯、华为以及中国卫通和三大运营商，凭借其掌握的稀缺频谱资源和成熟的地面架构，稳稳收割着产业链利润回收期最长的运营红利。
与此同时，AI主线的景气度也正从单一的模型竞争，大踏步向底层算力基建和光互联技术转移。尽管市场伴随波动，但硬件需求依然是最确定的投资方向。国产算力的加速落地尤为显眼，海光信息、寒武纪等企业正全力承接国内大模型的算力需求，而工业富联则作为服务器制造龙头，在国内外订单的双重加持下迎来了规模爆发，为整个算力板块提供了坚实的估值底座。
为了打破大模型通信延迟与功耗的瓶颈，光互联技术的重要性日益凸显。随着1.6T光模块需求周期提前开启，天孚通信、中际旭创、新易盛等全球出货第一梯队的标的同时迎来配置价值重估；上游的源杰科技和光库科技则通过自研核心光芯片，持续拔高着国产产业链的毛利率水平。最后，视线落回最底层的支撑材料，AI算力的狂飙直接拉动了高频高速PCB及其原材料的需求，沪电股份、胜宏科技以及生益科技不仅在算力服务器PCB领域稳扎稳打，更在高频覆铜板等材料中实现了国产替代，为整体算力成本的下降提供了可能。
从卫星组网到地面机房的算力堆叠，这条从芯片、光模块到核心材料和终端运营的完整链路，共同构筑了当前科技产业最清晰的投资图谱。产业的震荡从未改变技术升级的长期趋势，而那些手握核心技术壁垒并具备量产交付能力的标的，终将是下一阶段市场博弈的终极焦点。
商业航天+国产算力相关公司
商业航天
海格通信：公司是特殊机构市场地面终端的主流供应商和优势企业，是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家，目前正积极参与国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域。
华力创通：公司主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统等方向,为我国航空航天、国防电子、特种装备等国防市场提供自主可控的核心元器件、终端、系统和解决方案。
震有科技：公司的卫星核心网业务已经服务于天通一号和他国合作卫星，并持续参与卫星通信的标准体系建设和方案论证设计，在卫星通信领域具有一定的经验和资源优势。
000***：公司作为3GPP标准协议的主要参与者，目前有基于透明转发模式和星上载荷模式的通信基站产品，并联合国内运营商开展基于3GPP标准协议的终端直连卫星实验室及外场试点。
002***：公司与华为在天线领域有全面战略合作；公司的有源相控阵卫星互联网天线、上下变频组件等产品可应用于低轨卫星通信领域。
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国产算力
海光信息：公司DCU 产品深算一号实现了在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商业化应用，具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力，具有最多 64 个计算单元。
景嘉微：公司JM9系列图形处理芯片已顺利发布，应用领域涵盖地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示和人工智能计算领域。
300***：公司主要从事光器件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括光无源器件、光有源器件。依托公司建设的江苏省企业技术中心和工程技术中心，在氧化锆陶瓷、塑料、金属、玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺、专利技术，形成了Mux/Demux耦合制造技术、FA光纤阵列设计制造技术、BOX封装制造技术、并行光学设计制造技术等共八大技术和创新平台。
300***：公司产品主要运用于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入、智能电网、安防监控等领域。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
