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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数微涨涨，纳指与标普500创新高，光通信、存储大涨，英伟达、英特尔、高通、西部数据、希捷科技、美光科技创历史新高。国内方面，央行发布一季度货币政策执行报告，指出将继续实施适度宽松的货币政策；两融余额突破2.8万亿元，部分券商增设115%即时平仓线。建议短线关注AI芯片、存储芯片、光通信等板块，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
受人工智能热潮持续推动，美东时间周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.19%报49704.47点，标普500指数涨0.19%报7412.84点，纳指涨0.1%报26274.13点。标普500指数、纳指续创新高。卡特彼勒涨超3%，霍尼韦尔国际涨近3%，领涨道指。科技股方面，谷歌跌超3%，特斯拉涨近4%。纳斯达克中国金龙指数涨1.03%，再鼎医药涨超5%，晶科能源涨逾5%。
A股
周一，A股三大指数集体走强，沪指突破4200点，创近11年新高。截止收盘，沪指涨1.08%，收报4225.02点；深证成指涨2.16%，收报15899.30点；创业板指涨3.50%，收报3928.97点。沪深京三市成交额达到35657亿，较上一交易日大幅放量4898亿。
港股
周一，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.05%，报26406.84点；科技指数涨0.07%，报5106.40点；国企指数跌0.05%，报884.20点。
热点
1、加码人工智能！广州再出重磅政策
重要程度：★★★★
5月11日，据广州市人民政府网站，广州市人工智能产业发展办公室发布《广州市人工智能产业2026年工作要点》，从八个方面提出了32条具体举措，加快将广州打造成为垂类模型之都、人工智能应用示范高地。在人工智能产业“十百千”分解目标方面，《工作要点》明确，打造2个人工智能行业应用共性技术服务平台；培育40个具备市场竞争力和行业推广潜力的垂直细分大模型；培育450个人工智能应用场景。
点评：
中原证券认为：2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张。2026年来看，在海外芯片供给受限的大背景下，国内AI芯片也迎来了性能、产能的双方面改善，有望持续受益于市场结构的变化，并最终改善国内算力的供给能力。相关公司：中科曙光、紫光股份等。
2、央行：继续实施好适度宽松的货币政策维护金融市场平稳运行
央行发布2026年第一季度中国货币政策执行报告，其中指出，继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强货币财政政策协同配合，畅通货币政策传导机制，促进经济稳定增长和物价合理回升。拓展丰富中央银行宏观审慎和金融稳定功能，完善宏观审慎和金融稳定管理工具箱，维护金融市场平稳运行，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。
宏观
1、广州：支持研发推出AI眼镜、智能手表等具有潜力的爆款智能硬件产品
广州市人工智能产业发展办公室发布关于印发《广州市人工智能产业2026年工作要点》的通知。其中指出，加速重点行业打造标杆应用。围绕药物研发、医学辅助诊断、工业机器人、自动驾驶、智能交通管理、智能电网等应用场景需求，支持企业、科研机构开展行业专有模型开发、训练、验证与应用，开展千款智能产品培育计划，支持研发推出AI眼镜、智能手表等具有潜力的爆款智能硬件产品。
点评：
华泰证券认为，AI眼镜正在成为智能体(Agent)时代重要的硬件入口之一。随着大语言模型从“被动响应”向“主动执行”演进，AI眼镜有望从当前的信息提示工具升级为智能体感知世界的信息入口(类比小龙虾的双眼)。当前全球AI眼镜市场正处于“无显示”向“带显示”过渡的关键节点。相关公司：明月镜片、歌尔股份等。
2、外交部介绍特朗普访华具体安排和中方期待
5月11日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。会上有记者提问称，中方已经发布了美国总统特朗普来华进行国事访问的消息，能否进一步介绍此访的具体安排和中方的期待？郭嘉昆表示，特朗普总统即将对中国进行国事访问，这是中美两国元首继去年10月釜山之后再次面对面会晤，也是美国总统时隔9年再次访华。高层将同特朗普总统就事关中美关系以及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用，中方愿同美方一道秉持平等、尊重、互惠的精神，扩大合作，管控分歧，为变乱交织的世界注入更多的稳定性和确定性。
3、中芯国际406亿并购重组过会
5月11日，上交所官网显示，中芯国际集成电路制造有限公司发行股份购买资产的重组方案通过审议。这一并购案交易价格达406亿元，将成为科创板史上最大并购重组案。根据重组方案，上市公司中芯国际拟向国家集成电路基金、集成电路投资中心、亦庄国投、中关村发展、北京工投等5名中芯北方股东发行股份，购买其所持有的标的公司49.00%股权。交易价格为406.0091亿元。
4、国办：加快推进人工智能健康发展综合性立法
国务院办公厅印发《国务院2026年度立法工作计划》。其中提到，完善人工智能治理，加快推进人工智能健康发展综合性立法；加快完善保障数据、算力、算法、产权、网络安全、供应链安全等人工智能共性要素及规范重点应用场景方面的立法。
5、茅台回应是否再提价
业绩会上，针对投资者的提问，王莉表示，茅台已建立了“随行就市、相对平稳”的自营体系零售价格动态调整机制，并已对贵州茅台酒全产品自营体系零售价格完成首次价格调整。未来茅台将继续按照“随行就市、相对平稳”的原则，动态监测市场供需变化、消费趋势、渠道库存及终端动销情况，结合不同产品、不同区域的差异进行科学分析和充分研判，努力构建基于供需适配、量价平衡，以市场需求为驱动的动态市场价格调整机制。
6、科创50本轮行情以来涨超1.6倍，半数成份股股价翻倍
自“924行情”启动以来，科创50指数已涨超166%；成份股方面，47股累计涨幅为正，仅特宝生物、石头科技、传音控股3股下跌；其中已有25股累计涨幅翻倍，占科创50成份股总数的一半，芯原股份涨超978.66%，居涨幅榜首，盛科通信、寒武纪紧随其后；从所属概念来看，涨幅居前的成份股大多为AI硬件概念股，与本轮算力行情高度相关。
产业
1、先进封测设备采购需求高涨，部分设备交期拉长至1年以上
重要程度：★★★
据报道，封测代工厂商相继宣布加码投资，但产业人士指出，因先进封测设备采购需求超乎预期，订单涌入导致上游供应链出现排队，不仅客户之间形成产能排挤效应，部分设备交期更拉长至1年以上，导致封测厂新产能开出时程被迫延后。
点评：
广发证券研报认为，AI基建如火如荼，先进制程扩产与存储扩产共振带来了封测设备的高景气度；从海外厂商给出的指引来看，26年封测设备的景气度将维持高位。此外DeepseekV4等模型推出也有望带来国产算力新需求，进而带来国产设备需求弹性。相关公司：盛美上海、至纯科技。
2、世卫组织：已确认7例涉"洪迪厄斯"号邮轮的汉坦病毒感染病例
世界卫生组织表示，目前共有7例涉"洪迪厄斯"号邮轮的感染汉坦病毒的病例，以及两名疑似病例。据西班牙方面消息，西班牙政府和世界卫生组织计划于11日完成“洪迪厄斯”号邮轮所有乘客的下船行动。截至目前，该邮轮已有94名乘客被撤离回各自的国家，另有24名乘客计划于11日被撤离，当天下午最后一批航班将于特内里费南部机场起飞，一架将载有6名乘客，另一架将载有18名乘客。
3、摩根士丹利：数据中心电力缺口达55GW 中东资本因地缘冲突面临不确定性
大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。
4、先进封测设备采购需求高涨，部分设备交期拉长至1年以上
据报道，封测代工厂商相继宣布加码投资，但产业人士指出，因先进封测设备采购需求超乎预期，订单涌入导致上游供应链出现排队，不仅客户之间形成产能排挤效应，部分设备交期更拉长至1年以上，导致封测厂新产能开出时程被迫延后。广发证券研报认为，AI基建如火如荼，先进制程扩产与存储扩产共振带来了封测设备的高景气度；从海外厂商给出的指引来看，26年封测设备的景气度将维持高位。此外DeepseekV4等模型推出也有望带来国产算力新需求，进而带来国产设备需求弹性。
A股交易提示
利空提示
天普股份(605255)：截至目前公司无开展人工智能相关业务的计划
华电辽能(600396)：公司日常经营情况未发生重大变化 不涉及算电协同项目
个股关注
同有科技(300302)
公司深耕存储行业几十年，是专注专业的大数据存储基础架构提供商。公司作为中国存储第一股，同有科技坚持以软件定义为基础、贴近应用为核心、满足客户需求为方向，为全球用户提供高效安全融合的存储服务。公司是业界少数拥有超过百项自主知识产权的专业存储厂商，也是国内完全拥有存储架构、存储管理软件及存储核心算法的自主研发企业。
科威尔(688551)
公司通过多年的市场深耕积累了大量的行业应用经验，实现了前沿理论技术与实际工业场景的融合，获得下游众多应用领域客户的认可。公司在新能源发电行业的用户有：阳光电源、华为、SMA、台达、锦浪科技、特变电工；电动车辆行业的用户有：比亚迪、吉利汽车、长城汽车、通用汽车、博世、ABB、法雷奥西门子、纳铁福传动、舍弗勒；燃料电池行业的用户有：上汽集团、宇通客车、北京亿华通、潍柴动力、重塑、广东国鸿等国内外知名企业。公司是为数不多跻身国际测试电源设备供应商体系的中国本土品牌，并已成长为一家国内领先、业界知名的测试电源及系统供应商。
知识分享
什么是趋势投资法？
趋势投资法是以股票的上涨或下跌来作为股票买卖的依据，可以把股票作为筹码进行操作，可以不考虑股票的业绩支撑，当出现上涨趋势时就买入，当出现下跌趋势时就卖出。
趋势投资法的依据是道氏理论，这一理论认为一旦股价变动形成一种趋势，便会持续相当长的时间，此时投资者也应该顺应趋势保持自己的投资地位直至市场发出趋势转变的信号。
趋势投资法的长处是：主要是可以避险，遵守着趋势投资的原则，不会有太大的收入，但若能及时止损也不会有太大损失。
短处是
1.趋势投资法需要化费量的精力去研究股价走势，忽略了公司本身的价值。
2.严格趋势投资者无法买到最低价的股票，也不会卖到最高价。
3.在短时间预测究竟股票的趋势向上还是下是很难把握。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数微涨涨，纳指与标普500创新高，光通信、存储大涨，英伟达、英特尔、高通、西部数据、希捷科技、美光科技创历史新高。国内方面，央行发布一季度货币政策执行报告，指出将继续实施适度宽松的货币政策；两融余额突破2.8万亿元，部分券商增设115%即时平仓线。建议短线关注AI芯片、存储芯片、光通信等板块，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
受人工智能热潮持续推动，美东时间周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.19%报49704.47点，标普500指数涨0.19%报7412.84点，纳指涨0.1%报26274.13点。标普500指数、纳指续创新高。卡特彼勒涨超3%，霍尼韦尔国际涨近3%，领涨道指。科技股方面，谷歌跌超3%，特斯拉涨近4%。纳斯达克中国金龙指数涨1.03%，再鼎医药涨超5%，晶科能源涨逾5%。
A股
周一，A股三大指数集体走强，沪指突破4200点，创近11年新高。截止收盘，沪指涨1.08%，收报4225.02点；深证成指涨2.16%，收报15899.30点；创业板指涨3.50%，收报3928.97点。沪深京三市成交额达到35657亿，较上一交易日大幅放量4898亿。
港股
周一，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.05%，报26406.84点；科技指数涨0.07%，报5106.40点；国企指数跌0.05%，报884.20点。
热点
1、加码人工智能！广州再出重磅政策
重要程度：★★★★
5月11日，据广州市人民政府网站，广州市人工智能产业发展办公室发布《广州市人工智能产业2026年工作要点》，从八个方面提出了32条具体举措，加快将广州打造成为垂类模型之都、人工智能应用示范高地。在人工智能产业“十百千”分解目标方面，《工作要点》明确，打造2个人工智能行业应用共性技术服务平台；培育40个具备市场竞争力和行业推广潜力的垂直细分大模型；培育450个人工智能应用场景。
点评：
中原证券认为：2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张。2026年来看，在海外芯片供给受限的大背景下，国内AI芯片也迎来了性能、产能的双方面改善，有望持续受益于市场结构的变化，并最终改善国内算力的供给能力。相关公司：中科曙光、紫光股份等。
2、央行：继续实施好适度宽松的货币政策维护金融市场平稳运行
央行发布2026年第一季度中国货币政策执行报告，其中指出，继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强货币财政政策协同配合，畅通货币政策传导机制，促进经济稳定增长和物价合理回升。拓展丰富中央银行宏观审慎和金融稳定功能，完善宏观审慎和金融稳定管理工具箱，维护金融市场平稳运行，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。
宏观
1、广州：支持研发推出AI眼镜、智能手表等具有潜力的爆款智能硬件产品
广州市人工智能产业发展办公室发布关于印发《广州市人工智能产业2026年工作要点》的通知。其中指出，加速重点行业打造标杆应用。围绕药物研发、医学辅助诊断、工业机器人、自动驾驶、智能交通管理、智能电网等应用场景需求，支持企业、科研机构开展行业专有模型开发、训练、验证与应用，开展千款智能产品培育计划，支持研发推出AI眼镜、智能手表等具有潜力的爆款智能硬件产品。
点评：
华泰证券认为，AI眼镜正在成为智能体(Agent)时代重要的硬件入口之一。随着大语言模型从“被动响应”向“主动执行”演进，AI眼镜有望从当前的信息提示工具升级为智能体感知世界的信息入口(类比小龙虾的双眼)。当前全球AI眼镜市场正处于“无显示”向“带显示”过渡的关键节点。相关公司：明月镜片、歌尔股份等。
2、外交部介绍特朗普访华具体安排和中方期待
5月11日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。会上有记者提问称，中方已经发布了美国总统特朗普来华进行国事访问的消息，能否进一步介绍此访的具体安排和中方的期待？郭嘉昆表示，特朗普总统即将对中国进行国事访问，这是中美两国元首继去年10月釜山之后再次面对面会晤，也是美国总统时隔9年再次访华。高层将同特朗普总统就事关中美关系以及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用，中方愿同美方一道秉持平等、尊重、互惠的精神，扩大合作，管控分歧，为变乱交织的世界注入更多的稳定性和确定性。
3、中芯国际406亿并购重组过会
5月11日，上交所官网显示，中芯国际集成电路制造有限公司发行股份购买资产的重组方案通过审议。这一并购案交易价格达406亿元，将成为科创板史上最大并购重组案。根据重组方案，上市公司中芯国际拟向国家集成电路基金、集成电路投资中心、亦庄国投、中关村发展、北京工投等5名中芯北方股东发行股份，购买其所持有的标的公司49.00%股权。交易价格为406.0091亿元。
4、国办：加快推进人工智能健康发展综合性立法
国务院办公厅印发《国务院2026年度立法工作计划》。其中提到，完善人工智能治理，加快推进人工智能健康发展综合性立法；加快完善保障数据、算力、算法、产权、网络安全、供应链安全等人工智能共性要素及规范重点应用场景方面的立法。
5、茅台回应是否再提价
业绩会上，针对投资者的提问，王莉表示，茅台已建立了“随行就市、相对平稳”的自营体系零售价格动态调整机制，并已对贵州茅台酒全产品自营体系零售价格完成首次价格调整。未来茅台将继续按照“随行就市、相对平稳”的原则，动态监测市场供需变化、消费趋势、渠道库存及终端动销情况，结合不同产品、不同区域的差异进行科学分析和充分研判，努力构建基于供需适配、量价平衡，以市场需求为驱动的动态市场价格调整机制。
6、科创50本轮行情以来涨超1.6倍，半数成份股股价翻倍
自“924行情”启动以来，科创50指数已涨超166%；成份股方面，47股累计涨幅为正，仅特宝生物、石头科技、传音控股3股下跌；其中已有25股累计涨幅翻倍，占科创50成份股总数的一半，芯原股份涨超978.66%，居涨幅榜首，盛科通信、寒武纪紧随其后；从所属概念来看，涨幅居前的成份股大多为AI硬件概念股，与本轮算力行情高度相关。
产业
1、先进封测设备采购需求高涨，部分设备交期拉长至1年以上
重要程度：★★★
据报道，封测代工厂商相继宣布加码投资，但产业人士指出，因先进封测设备采购需求超乎预期，订单涌入导致上游供应链出现排队，不仅客户之间形成产能排挤效应，部分设备交期更拉长至1年以上，导致封测厂新产能开出时程被迫延后。
点评：
广发证券研报认为，AI基建如火如荼，先进制程扩产与存储扩产共振带来了封测设备的高景气度；从海外厂商给出的指引来看，26年封测设备的景气度将维持高位。此外DeepseekV4等模型推出也有望带来国产算力新需求，进而带来国产设备需求弹性。相关公司：盛美上海、至纯科技。
2、世卫组织：已确认7例涉"洪迪厄斯"号邮轮的汉坦病毒感染病例
世界卫生组织表示，目前共有7例涉"洪迪厄斯"号邮轮的感染汉坦病毒的病例，以及两名疑似病例。据西班牙方面消息，西班牙政府和世界卫生组织计划于11日完成“洪迪厄斯”号邮轮所有乘客的下船行动。截至目前，该邮轮已有94名乘客被撤离回各自的国家，另有24名乘客计划于11日被撤离，当天下午最后一批航班将于特内里费南部机场起飞，一架将载有6名乘客，另一架将载有18名乘客。
3、摩根士丹利：数据中心电力缺口达55GW 中东资本因地缘冲突面临不确定性
大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。
4、先进封测设备采购需求高涨，部分设备交期拉长至1年以上
据报道，封测代工厂商相继宣布加码投资，但产业人士指出，因先进封测设备采购需求超乎预期，订单涌入导致上游供应链出现排队，不仅客户之间形成产能排挤效应，部分设备交期更拉长至1年以上，导致封测厂新产能开出时程被迫延后。广发证券研报认为，AI基建如火如荼，先进制程扩产与存储扩产共振带来了封测设备的高景气度；从海外厂商给出的指引来看，26年封测设备的景气度将维持高位。此外DeepseekV4等模型推出也有望带来国产算力新需求，进而带来国产设备需求弹性。
A股交易提示
利空提示
天普股份(605255)：截至目前公司无开展人工智能相关业务的计划
华电辽能(600396)：公司日常经营情况未发生重大变化 不涉及算电协同项目
个股关注
同有科技(300302)
公司深耕存储行业几十年，是专注专业的大数据存储基础架构提供商。公司作为中国存储第一股，同有科技坚持以软件定义为基础、贴近应用为核心、满足客户需求为方向，为全球用户提供高效安全融合的存储服务。公司是业界少数拥有超过百项自主知识产权的专业存储厂商，也是国内完全拥有存储架构、存储管理软件及存储核心算法的自主研发企业。
科威尔(688551)
公司通过多年的市场深耕积累了大量的行业应用经验，实现了前沿理论技术与实际工业场景的融合，获得下游众多应用领域客户的认可。公司在新能源发电行业的用户有：阳光电源、华为、SMA、台达、锦浪科技、特变电工；电动车辆行业的用户有：比亚迪、吉利汽车、长城汽车、通用汽车、博世、ABB、法雷奥西门子、纳铁福传动、舍弗勒；燃料电池行业的用户有：上汽集团、宇通客车、北京亿华通、潍柴动力、重塑、广东国鸿等国内外知名企业。公司是为数不多跻身国际测试电源设备供应商体系的中国本土品牌，并已成长为一家国内领先、业界知名的测试电源及系统供应商。
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什么是趋势投资法？
趋势投资法是以股票的上涨或下跌来作为股票买卖的依据，可以把股票作为筹码进行操作，可以不考虑股票的业绩支撑，当出现上涨趋势时就买入，当出现下跌趋势时就卖出。
趋势投资法的依据是道氏理论，这一理论认为一旦股价变动形成一种趋势，便会持续相当长的时间，此时投资者也应该顺应趋势保持自己的投资地位直至市场发出趋势转变的信号。
趋势投资法的长处是：主要是可以避险，遵守着趋势投资的原则，不会有太大的收入，但若能及时止损也不会有太大损失。
短处是
1.趋势投资法需要化费量的精力去研究股价走势，忽略了公司本身的价值。
2.严格趋势投资者无法买到最低价的股票，也不会卖到最高价。
3.在短时间预测究竟股票的趋势向上还是下是很难把握。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
