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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，美股纳指、标普创历史新高，AI带动的科技股牛市继续推进，AMD涨超18%创新高，英伟达涨超5%市值重返5万亿美元，国际黄金涨超3%，国际油价大幅回调。国内方面，4月股票ETF净流出，沪深300ETF净赎回居前；主动管控负债成本，多地农商行下调存款利率。建议短线存储芯片、AI芯片等科技成长股。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收涨，道指涨1.24%报49910.59点，标普500指数涨1.46%报7365.12点，纳指涨2.02%报25838.94点。标普500指数、纳指续创新高。迪士尼涨超7%，英伟达涨逾5%，领涨道指。科技股方面，谷歌、特斯拉涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨3.45%，百度集团涨超11%，金山云涨逾8%。地缘政治担忧缓和提振了投资者情绪，美伊关系可能取得进展的预期推动股指走高。
A股
周三，A股迎来五月开门红，截止收盘，沪指涨1.17%，收报4160.17点；深证成指涨2.33%，收报15459.62点；创业板指涨2.75%，收报3778.16点；科创50指数涨5.47%，收报1656.95点。沪深京三市成交额达到32470亿，较上一交易日大幅放量4874亿。
港股
周三，港股市场延续强势表现，科技股成为领涨主力。截至收盘，恒生指数涨1.22%，报26213.78点；科技指数涨0.80%，报4969.20点；国企指数涨0.80%，报8800.75点。
热点
1、康宁：计划把美国光连接产能提升10倍 光纤产量提升超过50%
重要程度：★★★★
英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。
点评：
华泰证券认为行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。首先，光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；其次，高端光纤结构性挤占产能，主流厂商产能正向AI数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。龙头企业光棒产能份额高，行业格局集中并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获取能力。相关公司：长飞光纤、通鼎互联等。
2、外交部：中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通
据央视新闻，5月6日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者就美国总统特朗普相关涉华言论提问。对此，林剑表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。
宏观
1、工信部批复首个卫星物联网业务商用试验
据工业和信息化部官网消息，近日，为落实《工业和信息化部关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》工作部署，按照《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》要求，工业和信息化部批复北京国电高科科技有限公司开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。
点评：
中信证券研报认为，随着民营商业火箭公司参与到千帆和GW星座组网，以及回收技术成熟后运力成本的大幅下降，预计卫星产业链将加速兑现。相关公司：海格通信、航天环宇等。
2、王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈
近日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同伊朗外长阿拉格齐举行会谈。王毅表示，中方愿秉持习近平主席四点主张精神，以支持中东地区国家构建“四个共同家园”为目标，进一步致力于缓局降温、消弭战事，为启动和谈继续提供助力，为恢复中东地区和平安宁发挥更大作用。
3、券业重磅！“东方+上海”，5月7日起复牌
上海国资券商整合迎来新进展。5月6日晚间，东方证券发布公告称，公司拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买上海证券有限责任公司100%股权。公司A股股票将于2026年5月7日(星期四)开市起复牌。此次交易不仅是证券行业又一重大合并案例，更是上海国际金融中心建设与国资国企改革深化的关键落子。通过“发行股份+部分现金支付”的方式，东方证券拟合并重组上海证券，资产规模将有望突破6000亿元大关，跻身行业前十。
4、美国4月“小非农”人数增加10.9万 增幅高于预期
美国自动数据处理公司(ADP)周三公布的全国就业报告显示，美国4月民间就业岗位增幅超过市场预期。4月私人就业人数增加10.9万人，超出市场预期，3月增幅被下修为6.1万人。美国劳动力市场仍处于“低招聘、低裁员”状态。
5、史诗级暴涨！半导体涨疯了，市场发生了什么事情？
5月6日，亚洲市场全线暴涨。韩国暴涨超过6%，突破7000点创历史新高；日本股市虽然放假休市，但日股期货也暴涨超过1600点。A股方面，半导体芯片股持续爆发，德明利、江波龙、朗科科技等多股涨停创新高。有分析师表示，节后交易中，“科技股一开盘就火力全开，这波上涨主要是因为全球同业强势行情的外溢”。这轮走势反映出投资者对半导体股票的兴趣重新升温，半导体股已经领涨亚洲区域市场。随着主要客户发布强劲资本开支展望，科技硬件制造商可能继续上涨。
6、今年前3个月 我国全行业对外直接投资同比增长5.4%
从商务部了解到，今年前3个月，我国全行业对外直接投资同比增长5.4%。今年1至3月，我国全行业对外直接投资3094.5亿元，同比增长5.4%。其中，对外承包工程业务完成营业额2593.5亿元，同比增长5.7%。1至3月，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资612.7亿元。对外承包工程方面，我国企业在共建“一带一路”国家新签承包工程合同额3485.1亿元，同比增长2.4%；完成营业额2186.9亿元，同比增长10%。此外，我国境内投资者共对全球140个国家和地区的4111家境外企业进行了非金融类直接投资，累计投资2328.6亿元。
产业
1、Kimi即将完成20亿美元融资 DeepSeek被曝投后估值或达450亿美元
重要程度：★★★
5月6日，据媒体报道，大模型独角兽Kimi(月之暗面)即将完成新一轮20亿美元融资，投后估值突破200亿美元。值得注意的是，据外媒援引知情人士透露，DeepSeek已开始与投资人接触，计划融资至少3亿美元以补充资金储备，应对成本日益高昂的AI军备大赛。有媒体称，包括国家集成电路产业投资基金在内的多家官方投资机构正在洽谈领投DeepSeek首轮融资，此次融资可能使DeepSeek估值达到约450亿美元，不过上述消息尚未得到证实。
点评：
华源证券研报表示，国产算力芯片企业迎来业绩兑现关键期。AI大模型迭代、智算中心规模化建设与边缘智能场景全面渗透，持续推高国内AI算力市场需求。整体来看，行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局清晰的特征。国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。相关公司：浪潮信息、中国软件。
2、广东东莞落地全国首笔“低空经济气候贷”
据中国人民银行广东省分行消息，近日，在中国人民银行广东省分行、广东省气象局指导下，中国人民银行东莞市分行联合东莞市气象局，推动东莞农商银行创新“气象服务+金融赋能”模式，成功发放全国首笔“低空经济气候贷”，以低成本金融资源支持低空经济企业强化气象风险防控。
3、三星电子或重启SiC代工业务
据ETNews报道，三星电子已重启碳化硅（SiC）半导体代工业务，近期已恢复与合作伙伴关于建设SiC生产线的相关磋商，目前与材料、零部件及设备领域的企业探讨技术引进和商业化策略。据悉，三星电子甚至已与部分合作伙伴就SiC生产所需新增设备的规模展开讨论。业内人士预测，三星电子将于今年开始建立供应链，预计2027年将建成原型生产试点生产线，并将于2028年开始量产SiC。
4、湖北：加快打造世界级光电子信息产业集群
据“湖北发布”消息，5月6日，湖北省委书记、省人大常委会主任王忠林在武汉东湖新技术开发区调研光电子信息产业高质量发展工作。他强调，要以更大力度、更实举措加强基础研究，着力提升原始创新能力，加快打造世界级光电子信息产业集群。长飞光纤光缆股份有限公司是光纤光缆行业的领军企业，成功突破了空芯光纤关键技术，刷新全球最低衰减纪录。王忠林与企业负责人深入交流，希望企业充分发挥光电子信息产业“链主”企业作用，持续强化技术迭代升级，推动产学研用深度融合，进一步巩固全球行业领先地位。
A股交易提示
利空提示
卓然股份(688121)：因未按期披露定期报告被证监会立案
百胜智能(301083)：终止收购中科深谷不低于51%股权
个股关注
江波龙(301308)
公司聚焦存储产品和应用，形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力，提供消费级、工规级、车规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。公司通过持续产品创新不断提升经营竞争力。公司通过不断的技术创新，公司驱动自身规模和价值提升，通过创新封装集成设计和NAND Flash主控芯片定制，成功开发了一体化U盘模块(UDP)和SSD模块(Mini SDP)，有效简化产品后端组装工艺，实现规模化、高品质量产，改变了U盘和SATA SSD产业生态，为公司带来业务规模和市场价值。
德福科技(301511)
公司主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，公司业务可追溯至成立于1985年的九江电子材料厂，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。公司产品按照应用领域可分为电子电路铜箔和锂电铜箔，分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造。
知识分享
什么是均值回归？
均值回归是一种数学方法，通常用于投资股票使用。当前的市场价格低于前一段时间的平均价格时，由于价格会趋向均值，因而随后价格将上升。同理，当前市场价格高于前一段时间的平均价格时，由于价格会趋向均值，因而随后价格将下降。换句话说，从平均价格偏差预计会恢复到平均水平。
均值回归从理论上讲应具有必然性。因为有一点是肯定的，股票价格不能总是上涨或下跌，一种趋势不管其持续的时间多长都不能永远持续下去。均值回归理论就是股票收益可预测理论的一个突破性进展，尤其对于长线投资者具有重要指导意义。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，美股纳指、标普创历史新高，AI带动的科技股牛市继续推进，AMD涨超18%创新高，英伟达涨超5%市值重返5万亿美元，国际黄金涨超3%，国际油价大幅回调。国内方面，4月股票ETF净流出，沪深300ETF净赎回居前；主动管控负债成本，多地农商行下调存款利率。建议短线存储芯片、AI芯片等科技成长股。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收涨，道指涨1.24%报49910.59点，标普500指数涨1.46%报7365.12点，纳指涨2.02%报25838.94点。标普500指数、纳指续创新高。迪士尼涨超7%，英伟达涨逾5%，领涨道指。科技股方面，谷歌、特斯拉涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨3.45%，百度集团涨超11%，金山云涨逾8%。地缘政治担忧缓和提振了投资者情绪，美伊关系可能取得进展的预期推动股指走高。
A股
周三，A股迎来五月开门红，截止收盘，沪指涨1.17%，收报4160.17点；深证成指涨2.33%，收报15459.62点；创业板指涨2.75%，收报3778.16点；科创50指数涨5.47%，收报1656.95点。沪深京三市成交额达到32470亿，较上一交易日大幅放量4874亿。
港股
周三，港股市场延续强势表现，科技股成为领涨主力。截至收盘，恒生指数涨1.22%，报26213.78点；科技指数涨0.80%，报4969.20点；国企指数涨0.80%，报8800.75点。
热点
1、康宁：计划把美国光连接产能提升10倍 光纤产量提升超过50%
重要程度：★★★★
英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。
点评：
华泰证券认为行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。首先，光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；其次，高端光纤结构性挤占产能，主流厂商产能正向AI数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。龙头企业光棒产能份额高，行业格局集中并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获取能力。相关公司：长飞光纤、通鼎互联等。
2、外交部：中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通
据央视新闻，5月6日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者就美国总统特朗普相关涉华言论提问。对此，林剑表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。
宏观
1、工信部批复首个卫星物联网业务商用试验
据工业和信息化部官网消息，近日，为落实《工业和信息化部关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》工作部署，按照《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》要求，工业和信息化部批复北京国电高科科技有限公司开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。
点评：
中信证券研报认为，随着民营商业火箭公司参与到千帆和GW星座组网，以及回收技术成熟后运力成本的大幅下降，预计卫星产业链将加速兑现。相关公司：海格通信、航天环宇等。
2、王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈
近日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同伊朗外长阿拉格齐举行会谈。王毅表示，中方愿秉持习近平主席四点主张精神，以支持中东地区国家构建“四个共同家园”为目标，进一步致力于缓局降温、消弭战事，为启动和谈继续提供助力，为恢复中东地区和平安宁发挥更大作用。
3、券业重磅！“东方+上海”，5月7日起复牌
上海国资券商整合迎来新进展。5月6日晚间，东方证券发布公告称，公司拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买上海证券有限责任公司100%股权。公司A股股票将于2026年5月7日(星期四)开市起复牌。此次交易不仅是证券行业又一重大合并案例，更是上海国际金融中心建设与国资国企改革深化的关键落子。通过“发行股份+部分现金支付”的方式，东方证券拟合并重组上海证券，资产规模将有望突破6000亿元大关，跻身行业前十。
4、美国4月“小非农”人数增加10.9万 增幅高于预期
美国自动数据处理公司(ADP)周三公布的全国就业报告显示，美国4月民间就业岗位增幅超过市场预期。4月私人就业人数增加10.9万人，超出市场预期，3月增幅被下修为6.1万人。美国劳动力市场仍处于“低招聘、低裁员”状态。
5、史诗级暴涨！半导体涨疯了，市场发生了什么事情？
5月6日，亚洲市场全线暴涨。韩国暴涨超过6%，突破7000点创历史新高；日本股市虽然放假休市，但日股期货也暴涨超过1600点。A股方面，半导体芯片股持续爆发，德明利、江波龙、朗科科技等多股涨停创新高。有分析师表示，节后交易中，“科技股一开盘就火力全开，这波上涨主要是因为全球同业强势行情的外溢”。这轮走势反映出投资者对半导体股票的兴趣重新升温，半导体股已经领涨亚洲区域市场。随着主要客户发布强劲资本开支展望，科技硬件制造商可能继续上涨。
6、今年前3个月 我国全行业对外直接投资同比增长5.4%
从商务部了解到，今年前3个月，我国全行业对外直接投资同比增长5.4%。今年1至3月，我国全行业对外直接投资3094.5亿元，同比增长5.4%。其中，对外承包工程业务完成营业额2593.5亿元，同比增长5.7%。1至3月，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资612.7亿元。对外承包工程方面，我国企业在共建“一带一路”国家新签承包工程合同额3485.1亿元，同比增长2.4%；完成营业额2186.9亿元，同比增长10%。此外，我国境内投资者共对全球140个国家和地区的4111家境外企业进行了非金融类直接投资，累计投资2328.6亿元。
产业
1、Kimi即将完成20亿美元融资 DeepSeek被曝投后估值或达450亿美元
重要程度：★★★
5月6日，据媒体报道，大模型独角兽Kimi(月之暗面)即将完成新一轮20亿美元融资，投后估值突破200亿美元。值得注意的是，据外媒援引知情人士透露，DeepSeek已开始与投资人接触，计划融资至少3亿美元以补充资金储备，应对成本日益高昂的AI军备大赛。有媒体称，包括国家集成电路产业投资基金在内的多家官方投资机构正在洽谈领投DeepSeek首轮融资，此次融资可能使DeepSeek估值达到约450亿美元，不过上述消息尚未得到证实。
点评：
华源证券研报表示，国产算力芯片企业迎来业绩兑现关键期。AI大模型迭代、智算中心规模化建设与边缘智能场景全面渗透，持续推高国内AI算力市场需求。整体来看，行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局清晰的特征。国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。相关公司：浪潮信息、中国软件。
2、广东东莞落地全国首笔“低空经济气候贷”
据中国人民银行广东省分行消息，近日，在中国人民银行广东省分行、广东省气象局指导下，中国人民银行东莞市分行联合东莞市气象局，推动东莞农商银行创新“气象服务+金融赋能”模式，成功发放全国首笔“低空经济气候贷”，以低成本金融资源支持低空经济企业强化气象风险防控。
3、三星电子或重启SiC代工业务
据ETNews报道，三星电子已重启碳化硅（SiC）半导体代工业务，近期已恢复与合作伙伴关于建设SiC生产线的相关磋商，目前与材料、零部件及设备领域的企业探讨技术引进和商业化策略。据悉，三星电子甚至已与部分合作伙伴就SiC生产所需新增设备的规模展开讨论。业内人士预测，三星电子将于今年开始建立供应链，预计2027年将建成原型生产试点生产线，并将于2028年开始量产SiC。
4、湖北：加快打造世界级光电子信息产业集群
据“湖北发布”消息，5月6日，湖北省委书记、省人大常委会主任王忠林在武汉东湖新技术开发区调研光电子信息产业高质量发展工作。他强调，要以更大力度、更实举措加强基础研究，着力提升原始创新能力，加快打造世界级光电子信息产业集群。长飞光纤光缆股份有限公司是光纤光缆行业的领军企业，成功突破了空芯光纤关键技术，刷新全球最低衰减纪录。王忠林与企业负责人深入交流，希望企业充分发挥光电子信息产业“链主”企业作用，持续强化技术迭代升级，推动产学研用深度融合，进一步巩固全球行业领先地位。
A股交易提示
利空提示
卓然股份(688121)：因未按期披露定期报告被证监会立案
百胜智能(301083)：终止收购中科深谷不低于51%股权
个股关注
江波龙(301308)
公司聚焦存储产品和应用，形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力，提供消费级、工规级、车规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。公司通过持续产品创新不断提升经营竞争力。公司通过不断的技术创新，公司驱动自身规模和价值提升，通过创新封装集成设计和NAND Flash主控芯片定制，成功开发了一体化U盘模块(UDP)和SSD模块(Mini SDP)，有效简化产品后端组装工艺，实现规模化、高品质量产，改变了U盘和SATA SSD产业生态，为公司带来业务规模和市场价值。
德福科技(301511)
公司主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，公司业务可追溯至成立于1985年的九江电子材料厂，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。公司产品按照应用领域可分为电子电路铜箔和锂电铜箔，分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造。
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什么是均值回归？
均值回归是一种数学方法，通常用于投资股票使用。当前的市场价格低于前一段时间的平均价格时，由于价格会趋向均值，因而随后价格将上升。同理，当前市场价格高于前一段时间的平均价格时，由于价格会趋向均值，因而随后价格将下降。换句话说，从平均价格偏差预计会恢复到平均水平。
均值回归从理论上讲应具有必然性。因为有一点是肯定的，股票价格不能总是上涨或下跌，一种趋势不管其持续的时间多长都不能永远持续下去。均值回归理论就是股票收益可预测理论的一个突破性进展，尤其对于长线投资者具有重要指导意义。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
