上证报中国证券网讯（记者王彭）今年以来，A股市场整体走势波动，年初在产业景气度提升与流动性宽松的共同支撑下，市场表现较为强势；而自3月中东地缘冲突爆发以来，全球能源供给受到扰动，市场风险偏好随之回落。不过，随着市场对海外不确定因素的反应逐步钝化，近期光模块、新能源等科技方向已出现强势反弹。站在二季度起点，景顺长城基金表示，其对2026年权益市场保持积极判断，科技板块仍有望成为重要主线。

展望二季度，景顺长城基金认为，尽管地缘冲突带来的不确定性依然较高，由于煤炭在中国能源体系中的占比明显大于原油，加上新能源快速发展也替代了部分原油需求，油价走高对中国的实际影响相对可控。

在景顺长城基金看来，中东地缘冲突暴露了当前能源供给的结构风险，这有望在中长期推动全球加快对新能源领域的投资，锂电、光伏、风电、核电等新能源方向值得重点关注。与此同时，各科技领域的本土化发展进程正处于加速阶段，相关板块经历了较长时间的调整，配置性价比已初步显现，逐步布局的机会正逐渐明朗。

从中长期维度来看，景顺长城基金对2026年权益市场仍持积极判断，认为在长期结构性利好支撑下，应重点关注企业盈利的回升势能。在具体关注方向上，其看好科技主线，因为海内外算力受益于AI推理需求的增长；半导体本土化领域存在较大的发展空间；Token消耗的快速增长带动了云计算行业竞争格局的改善；存储厂商已随涨价进入基本面释放的逻辑兑现阶段；而消费电子则需等待存储价格走平带来的逻辑反转点。

景顺长城基金同时强调，科技产业的整体趋势不会因短期波动而改变，未来将持续在AI、能源、医药三大板块中挖掘景气度与性价比兼具的投资方向。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

上证报中国证券网讯（记者王彭）今年以来，A股市场整体走势波动，年初在产业景气度提升与流动性宽松的共同支撑下，市场表现较为强势；而自3月中东地缘冲突爆发以来，全球能源供给受到扰动，市场风险偏好随之回落。不过，随着市场对海外不确定因素的反应逐步钝化，近期光模块、新能源等科技方向已出现强势反弹。站在二季度起点，景顺长城基金表示，其对2026年权益市场保持积极判断，科技板块仍有望成为重要主线。

展望二季度，景顺长城基金认为，尽管地缘冲突带来的不确定性依然较高，由于煤炭在中国能源体系中的占比明显大于原油，加上新能源快速发展也替代了部分原油需求，油价走高对中国的实际影响相对可控。

在景顺长城基金看来，中东地缘冲突暴露了当前能源供给的结构风险，这有望在中长期推动全球加快对新能源领域的投资，锂电、光伏、风电、核电等新能源方向值得重点关注。与此同时，各科技领域的本土化发展进程正处于加速阶段，相关板块经历了较长时间的调整，配置性价比已初步显现，逐步布局的机会正逐渐明朗。

从中长期维度来看，景顺长城基金对2026年权益市场仍持积极判断，认为在长期结构性利好支撑下，应重点关注企业盈利的回升势能。在具体关注方向上，其看好科技主线，因为海内外算力受益于AI推理需求的增长；半导体本土化领域存在较大的发展空间；Token消耗的快速增长带动了云计算行业竞争格局的改善；存储厂商已随涨价进入基本面释放的逻辑兑现阶段；而消费电子则需等待存储价格走平带来的逻辑反转点。

景顺长城基金同时强调，科技产业的整体趋势不会因短期波动而改变，未来将持续在AI、能源、医药三大板块中挖掘景气度与性价比兼具的投资方向。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）