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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，特朗普称对伊保留军事选项，美股三大指数集体收跌，纳斯达克指数跌近1%，大型科技股普跌，英特尔盘后公布财报涨20%，国际油价涨超4%。国内方面，新易盛一季度净利润不及市场预期，首批银行一季报出炉，营收、净利润全部实现正增长。短线关注半导体、燃气轮机、油气开采等板块。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美国三大股指全线收跌，道指跌0.36%报49310.32点，标普500指数跌0.41%报7108.4点，纳指跌0.89%报24438.5点。赛富时、IBM跌超8%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.3%，微软跌近4%，特斯拉跌超3%。科技股方面，好未来跌超9%，阿里巴巴跌逾6%。市场继续关注美伊关系发展与美股财报。受中东地区紧张局势持续发酵影响，油价再度大涨。
A股
周四，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.32%，收报4093.25点；深证成指跌0.88%，收报15043.45点；创业板指跌0.87%，收报3720.25点。沪深京三市成交额达到2.82万亿，较前一日放量2445亿。
港股
周四，港股市场整体承压，三大主要指数均下跌。截至收盘，恒生指数跌0.95%，报25915.20点；科技指数跌1.98%，收4865.52点；国企指数跌0.79%，收8732.63点。
热点
1、全球芯片“晴雨表”爆表！芯片巨头一度直线猛拉，释放什么信号？
重要程度：★★★★
芯片巨头突然释放重磅利好信号。受业绩超预期刺激，美国芯片巨头德州仪器股价在周四美股大幅飙升，一度暴涨超12%。其最新披露的财报显示，2026年第一季度营收超预期，且得益于数据中心和工业设备支出的激增，公司对第二季度的业绩指引也超预期。作为全球最大的模拟芯片制造商，德州仪器的业绩预期一向被华尔街视为全球半导体需求的“晴雨表”。有分析指出，市场期待的“AI数据中心建设热潮带动模拟芯片需求强劲复苏”的情形正在上演。
点评：
国信证券指出，电子产业内缺货涨价的环节从GPU、高端PCB、存储芯片向被动元件、CPU、模拟、功率等蔓延，对相关企业的经营业绩增加了弹性预期。相关公司：圣邦股份、思瑞浦等。
2、伊朗消息人士：伊美谈判准备工作“今晚或明天”或取得突破
美伊谈判最新消息，据新华社援引俄新社消息报道，一名伊朗外交消息人士称，伊朗与美国在巴基斯坦谈判的准备工作可能在“今晚或明天”取得突破。此外，美国国防部当地时间23日在社交媒体上称，美军对一艘从伊朗运输石油的油轮进行了海上拦截并登船检查。伊朗方面尚未对此作出回应。
宏观
1、中办、国办：制定“十五五”碳达峰行动方案 实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，并发出通知，要求各地区各部门认真遵照执行。通知指出，“十五五”时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定“十五五”碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。
点评：
联储证券认为，政策与市场力量共同驱动光伏产业的供给侧改革，正在将行业从“价格战”泥潭推向“价值重构”。2026年被工信部明确为“光伏行业治理攻坚之年”，治理行业内卷将是本阶段工作的重中之重。预计光伏行业的竞争逻辑、产业格局、企业行为模式均将发生转变。相关公司：阳光电源、爱旭股份等。
2、工信部组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作
工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作的通知。为贯彻落实国务院办公厅《制造业绿色低碳发展行动方案（2025—2027年）》，积极推行“诊断+咨询”服务工作体系，进一步提升工业节能降碳诊断服务水平，推动重点行业领域节能降碳，现组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作。重点行业领域企业节能降碳诊断。聚焦钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、聚氯乙烯、造纸、印染、算力设施、通信基站等重点行业领域，对重点企业统筹开展节能降碳诊断和碳排放核算服务，并根据诊断和核算结果，制定节能降碳改造具体方案，明确改造内容、实施路径和时间安排等。其中，诊断服务应针对企业生产工艺流程、用能结构及能量系统优化、能碳管理体系建设等方面开展；碳排放核算服务应依据企业碳排放核算相关国家标准、行业标准等开展，并出具企业碳排放核算报告。
3、欧盟修订网络安全法商务部：中企若遭歧视中方将采取措施
商务部新闻发言人何咏前在23日举行的例行新闻发布会上表示，商务部已于4月17日向欧委会正式提交了对欧盟《网络安全法》修订草案的评论意见，表达了中方正式立场和严正关切。希望欧方高度重视并认真考虑中方提交的评论意见和修改建议。如中国企业由此遭到歧视性待遇，中方可依据《中华人民共和国对外贸易法》《国务院关于产业链供应链安全的规定》等采取措施，维护中国企业合法权益。同时，中方认为合作对话才是解决中欧问题的正确途径，愿与欧方通过磋商妥处分歧，共同维护全球产供链稳定畅通。
4、市场监管总局：督促电商平台履行责任堵住“幽灵网店”监管漏洞
据报道，市场监管总局将组织开展新兴领域、电子商务领域知识产权专项执法行动，重点针对网络销售、直播带货、社交电商等环节的商标侵权、专利假冒及地理标志滥用行为实施精准打击。今年将组织开展公约落实情况“回头看”，推动平台自律承诺事项落地见效，推动行业自我管理和约束。针对社会反映强烈的“幽灵网店”问题，即经营地址信息不实、执法中“找不到人”“寻不到货”“查不到账”等逃避执法监管的顽疾，督促电商平台切实履行主体责任，从源头堵住监管漏洞。
5、七年低息“车贷”被收紧，多车企暂至4月底截止
4月23日消息，七年期低息“车贷”业务被收紧，多家车企金融政策暂时延至4月底。2026年开年，车市掀起超长周期低息车贷促销。近期，这一超长周期贷款业务正在被收紧，多家车企已明确将相关政策延续至2026年4月30日，后续是否续期暂无定论。
6、巴拿马运河通行费创新高美国石油运输激增推高拥堵与成本
据Argus Media汇编的数据，巴拿马运河最繁忙航道的通行费已创下历史新高。该水道过境航道的每日拍卖吸引了相当于美伊冲突前五倍的竞标量，运河中使用最广泛的巴拿马型船闸的平均拍卖通行价格已达到了83.75万美元。据数据研究机构Kpler称，由于美国石油和燃料通过巴拿马运河的运输量激增——该运河是连接美国墨西哥湾沿岸与亚洲的最短航线，目前寻求通过巴拿马运河的原油油轮等待时间已延长至4.25天，创下六周以来的新高。
产业
1、中东战事“点燃”屋顶：欧洲家庭涌向太阳能 需求翻倍式暴涨
重要程度：★★★
自中东战事爆发以来，欧洲各地对屋顶太阳能系统的需求激增。德国、英国和荷兰的多家能源设备批发商与可再生能源企业表示，自2月下旬战争爆发以来，来自家庭用户的需求已增加一倍多。这对光伏行业而言正是“及时雨”。业内人士认为，欧洲仍需采取更多措施来减少进口油气的依赖。
点评：
山西证券研报指出，光伏行业转型向高质量发展，供需格局有望逐步修复。新兴市场快速发展，已成为新增装机的重点市场。相关公司：横店东磁、博威合金。
2、最强大脑赋能启境GT7实现“一车即乾崑”的技术落地
华为乾崑技术大会上，启境方面介绍，公司与华为乾崑以技术共融赋能智能汽车产业升级。作为华为乾崑全栈技术最新一代成果的首发载体，启境GT7采用“前置协同”开发模式，提前2年联合预研，在研发初期即围绕乾崑技术路径进行一体化规划，使核心技术能力能够在整车层面完成前置匹配。该车率先搭载华为乾崑ADS 5、首发乾崑赤兔平台及HUAWEI XMC 3.0数字底盘引擎，从智驾、平台到座舱实现“一车即乾崑”的技术落地，成为真正的AI出行智能体。
3、高盛：大幅上调DRAM和NAND价格预测 市场紧缺程度远超此前预期
高盛预计2026年DRAM、NAND市场价格将分别飙升250-280%和200-250%（相比1月份预测的150%/100%大幅上调）。这一现象主要受AI服务器需求和供应受限的双重驱动，预示着市场紧缺程度将远超此前预期。
4、成都出台人工智能产业人才九条最高给予10亿元综合支持
成都市经信局市新经济委联合市委人才办近日发布《成都市支持人工智能产业人才发展九条措施》，坚持目标导向、问题导向，全面落实新时代人才强市战略。据悉，上述措施将聚焦顶尖、领军、应用、高潜“4类人才”，创新场景应用、社区建设、人才评价、金融支持、综合服务“5大机制”，构建起成都人工智能“4+5”人才发展生态体系，形成从“塔尖”到“塔基”的全生命周期人才支撑闭环。“卧龙九条”紧跟战略大势，深度契合国家导向与行业趋势，锚定国家人工智能发展战略布局，严格对标国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》顶层部署，前瞻布局顶尖人才引聚、OPC创新社区建设、应用场景开放、类OpenClaw智能体产品培育等关键领域。
A股交易提示
利空提示
莫高股份(600543.SH)：自4月27日开市起复牌并实施退市风险警示 股票简称变更为“*ST莫高”
三安光电(600703.SH)：控股股东所持股份被轮候冻结
个股关注
山东墨龙（002490）
公司是一家专业从事石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易为一体的股份制企业，中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司认可的“三抽设备”和“石油专用设备”定点生产单位。公司主导产品有抽油杆、抽油泵、抽油机、潜油电泵、注液泵、油管、套管、石油专用无缝管及各种井下工具等。公司将产品质量作为重中之重，每年投入大量资金，建立和健全了各项检验、监测手段，从多方面确保了产品的质量。
华电辽能（600396）
公司是国家电力体制改革组建的国有独资发电企业，属于国务院国资委监管的特大型中央企业，主营业务为电力生产、热力生产和供应；与电力相关的煤炭等一次能源开发以及相关专业技术服务。近年来，公司深入贯彻落实各项决策部署和国家能源战略，加快结构调整，着力提质增效，深化改革创新，综合实力不断增强，行业地位明显提升。
知识分享
什么是应收帐款？
应收帐款是用来反映公司应收而未收到的货款、票据及劳务费用等的资产总额。若应收帐款数过多，说明公司的货款回收不畅资金拖欠严重，进而引起公司本身的流动资金紧张。更令人担心的是：有些应收帐款颢容易变成“坏帐”，从而造成企业资产流失，影响公司今后的发展。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，特朗普称对伊保留军事选项，美股三大指数集体收跌，纳斯达克指数跌近1%，大型科技股普跌，英特尔盘后公布财报涨20%，国际油价涨超4%。国内方面，新易盛一季度净利润不及市场预期，首批银行一季报出炉，营收、净利润全部实现正增长。短线关注半导体、燃气轮机、油气开采等板块。中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美国三大股指全线收跌，道指跌0.36%报49310.32点，标普500指数跌0.41%报7108.4点，纳指跌0.89%报24438.5点。赛富时、IBM跌超8%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.3%，微软跌近4%，特斯拉跌超3%。科技股方面，好未来跌超9%，阿里巴巴跌逾6%。市场继续关注美伊关系发展与美股财报。受中东地区紧张局势持续发酵影响，油价再度大涨。
A股
周四，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.32%，收报4093.25点；深证成指跌0.88%，收报15043.45点；创业板指跌0.87%，收报3720.25点。沪深京三市成交额达到2.82万亿，较前一日放量2445亿。
港股
周四，港股市场整体承压，三大主要指数均下跌。截至收盘，恒生指数跌0.95%，报25915.20点；科技指数跌1.98%，收4865.52点；国企指数跌0.79%，收8732.63点。
热点
1、全球芯片“晴雨表”爆表！芯片巨头一度直线猛拉，释放什么信号？
重要程度：★★★★
芯片巨头突然释放重磅利好信号。受业绩超预期刺激，美国芯片巨头德州仪器股价在周四美股大幅飙升，一度暴涨超12%。其最新披露的财报显示，2026年第一季度营收超预期，且得益于数据中心和工业设备支出的激增，公司对第二季度的业绩指引也超预期。作为全球最大的模拟芯片制造商，德州仪器的业绩预期一向被华尔街视为全球半导体需求的“晴雨表”。有分析指出，市场期待的“AI数据中心建设热潮带动模拟芯片需求强劲复苏”的情形正在上演。
点评：
国信证券指出，电子产业内缺货涨价的环节从GPU、高端PCB、存储芯片向被动元件、CPU、模拟、功率等蔓延，对相关企业的经营业绩增加了弹性预期。相关公司：圣邦股份、思瑞浦等。
2、伊朗消息人士：伊美谈判准备工作“今晚或明天”或取得突破
美伊谈判最新消息，据新华社援引俄新社消息报道，一名伊朗外交消息人士称，伊朗与美国在巴基斯坦谈判的准备工作可能在“今晚或明天”取得突破。此外，美国国防部当地时间23日在社交媒体上称，美军对一艘从伊朗运输石油的油轮进行了海上拦截并登船检查。伊朗方面尚未对此作出回应。
宏观
1、中办、国办：制定“十五五”碳达峰行动方案 实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，并发出通知，要求各地区各部门认真遵照执行。通知指出，“十五五”时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定“十五五”碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。
点评：
联储证券认为，政策与市场力量共同驱动光伏产业的供给侧改革，正在将行业从“价格战”泥潭推向“价值重构”。2026年被工信部明确为“光伏行业治理攻坚之年”，治理行业内卷将是本阶段工作的重中之重。预计光伏行业的竞争逻辑、产业格局、企业行为模式均将发生转变。相关公司：阳光电源、爱旭股份等。
2、工信部组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作
工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作的通知。为贯彻落实国务院办公厅《制造业绿色低碳发展行动方案（2025—2027年）》，积极推行“诊断+咨询”服务工作体系，进一步提升工业节能降碳诊断服务水平，推动重点行业领域节能降碳，现组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作。重点行业领域企业节能降碳诊断。聚焦钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、聚氯乙烯、造纸、印染、算力设施、通信基站等重点行业领域，对重点企业统筹开展节能降碳诊断和碳排放核算服务，并根据诊断和核算结果，制定节能降碳改造具体方案，明确改造内容、实施路径和时间安排等。其中，诊断服务应针对企业生产工艺流程、用能结构及能量系统优化、能碳管理体系建设等方面开展；碳排放核算服务应依据企业碳排放核算相关国家标准、行业标准等开展，并出具企业碳排放核算报告。
3、欧盟修订网络安全法商务部：中企若遭歧视中方将采取措施
商务部新闻发言人何咏前在23日举行的例行新闻发布会上表示，商务部已于4月17日向欧委会正式提交了对欧盟《网络安全法》修订草案的评论意见，表达了中方正式立场和严正关切。希望欧方高度重视并认真考虑中方提交的评论意见和修改建议。如中国企业由此遭到歧视性待遇，中方可依据《中华人民共和国对外贸易法》《国务院关于产业链供应链安全的规定》等采取措施，维护中国企业合法权益。同时，中方认为合作对话才是解决中欧问题的正确途径，愿与欧方通过磋商妥处分歧，共同维护全球产供链稳定畅通。
4、市场监管总局：督促电商平台履行责任堵住“幽灵网店”监管漏洞
据报道，市场监管总局将组织开展新兴领域、电子商务领域知识产权专项执法行动，重点针对网络销售、直播带货、社交电商等环节的商标侵权、专利假冒及地理标志滥用行为实施精准打击。今年将组织开展公约落实情况“回头看”，推动平台自律承诺事项落地见效，推动行业自我管理和约束。针对社会反映强烈的“幽灵网店”问题，即经营地址信息不实、执法中“找不到人”“寻不到货”“查不到账”等逃避执法监管的顽疾，督促电商平台切实履行主体责任，从源头堵住监管漏洞。
5、七年低息“车贷”被收紧，多车企暂至4月底截止
4月23日消息，七年期低息“车贷”业务被收紧，多家车企金融政策暂时延至4月底。2026年开年，车市掀起超长周期低息车贷促销。近期，这一超长周期贷款业务正在被收紧，多家车企已明确将相关政策延续至2026年4月30日，后续是否续期暂无定论。
6、巴拿马运河通行费创新高美国石油运输激增推高拥堵与成本
据Argus Media汇编的数据，巴拿马运河最繁忙航道的通行费已创下历史新高。该水道过境航道的每日拍卖吸引了相当于美伊冲突前五倍的竞标量，运河中使用最广泛的巴拿马型船闸的平均拍卖通行价格已达到了83.75万美元。据数据研究机构Kpler称，由于美国石油和燃料通过巴拿马运河的运输量激增——该运河是连接美国墨西哥湾沿岸与亚洲的最短航线，目前寻求通过巴拿马运河的原油油轮等待时间已延长至4.25天，创下六周以来的新高。
产业
1、中东战事“点燃”屋顶：欧洲家庭涌向太阳能 需求翻倍式暴涨
重要程度：★★★
自中东战事爆发以来，欧洲各地对屋顶太阳能系统的需求激增。德国、英国和荷兰的多家能源设备批发商与可再生能源企业表示，自2月下旬战争爆发以来，来自家庭用户的需求已增加一倍多。这对光伏行业而言正是“及时雨”。业内人士认为，欧洲仍需采取更多措施来减少进口油气的依赖。
点评：
山西证券研报指出，光伏行业转型向高质量发展，供需格局有望逐步修复。新兴市场快速发展，已成为新增装机的重点市场。相关公司：横店东磁、博威合金。
2、最强大脑赋能启境GT7实现“一车即乾崑”的技术落地
华为乾崑技术大会上，启境方面介绍，公司与华为乾崑以技术共融赋能智能汽车产业升级。作为华为乾崑全栈技术最新一代成果的首发载体，启境GT7采用“前置协同”开发模式，提前2年联合预研，在研发初期即围绕乾崑技术路径进行一体化规划，使核心技术能力能够在整车层面完成前置匹配。该车率先搭载华为乾崑ADS 5、首发乾崑赤兔平台及HUAWEI XMC 3.0数字底盘引擎，从智驾、平台到座舱实现“一车即乾崑”的技术落地，成为真正的AI出行智能体。
3、高盛：大幅上调DRAM和NAND价格预测 市场紧缺程度远超此前预期
高盛预计2026年DRAM、NAND市场价格将分别飙升250-280%和200-250%（相比1月份预测的150%/100%大幅上调）。这一现象主要受AI服务器需求和供应受限的双重驱动，预示着市场紧缺程度将远超此前预期。
4、成都出台人工智能产业人才九条最高给予10亿元综合支持
成都市经信局市新经济委联合市委人才办近日发布《成都市支持人工智能产业人才发展九条措施》，坚持目标导向、问题导向，全面落实新时代人才强市战略。据悉，上述措施将聚焦顶尖、领军、应用、高潜“4类人才”，创新场景应用、社区建设、人才评价、金融支持、综合服务“5大机制”，构建起成都人工智能“4+5”人才发展生态体系，形成从“塔尖”到“塔基”的全生命周期人才支撑闭环。“卧龙九条”紧跟战略大势，深度契合国家导向与行业趋势，锚定国家人工智能发展战略布局，严格对标国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》顶层部署，前瞻布局顶尖人才引聚、OPC创新社区建设、应用场景开放、类OpenClaw智能体产品培育等关键领域。
A股交易提示
利空提示
莫高股份(600543.SH)：自4月27日开市起复牌并实施退市风险警示 股票简称变更为“*ST莫高”
三安光电(600703.SH)：控股股东所持股份被轮候冻结
个股关注
山东墨龙（002490）
公司是一家专业从事石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易为一体的股份制企业，中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司认可的“三抽设备”和“石油专用设备”定点生产单位。公司主导产品有抽油杆、抽油泵、抽油机、潜油电泵、注液泵、油管、套管、石油专用无缝管及各种井下工具等。公司将产品质量作为重中之重，每年投入大量资金，建立和健全了各项检验、监测手段，从多方面确保了产品的质量。
华电辽能（600396）
公司是国家电力体制改革组建的国有独资发电企业，属于国务院国资委监管的特大型中央企业，主营业务为电力生产、热力生产和供应；与电力相关的煤炭等一次能源开发以及相关专业技术服务。近年来，公司深入贯彻落实各项决策部署和国家能源战略，加快结构调整，着力提质增效，深化改革创新，综合实力不断增强，行业地位明显提升。
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什么是应收帐款？
应收帐款是用来反映公司应收而未收到的货款、票据及劳务费用等的资产总额。若应收帐款数过多，说明公司的货款回收不畅资金拖欠严重，进而引起公司本身的流动资金紧张。更令人担心的是：有些应收帐款颢容易变成“坏帐”，从而造成企业资产流失，影响公司今后的发展。
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作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001
