科技股确实够硬气，大家总算回了口血，短期行情能否持续仍需观察多重因素的共振。但现阶段市场不惧调整，跌得越深，机会越大。
美股三大指数涨幅继续扩大 存储板块继续爆发
先看隔夜美股表现，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.16%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.72%。芯片股走高，西部数据涨超10%，美光科技、英特尔涨超8%，应用材料、AMD涨超3%。耐克股价收盘下跌16%，创自2024年6月以来的最大单日跌幅。热门中概股收盘多数上涨，利弗莫尔中概股龙头指数涨0.65%，理想汽车涨超3%，蔚来、小鹏汽车、爱奇艺涨超2%，哔哩哔哩涨超1%。
美股太空概念走强，Planet Labs PBC涨超8%，波音、Rocket Lab涨超5%，AST SpaceMobile涨近4%。SpaceX据称将于5月4日与各银行举行视频财务讨论会。
A股商业航天+PCB+CPO相关公司
崇达技术：商业航天领域其PCB产品已实现应用；PCB为公司主营业务，旗下子公司具备800G光模块生产能力，并拥有1.6T光模块技术储备。
华工科技：商业航天方面，公司六轴激光微孔加工技术是航空航天发动机制造的关键装备；PCB与CPO领域，自研硅光技术取得突破，1.6T光模块良品率高，同时在PCB领域提供激光加工、检测等解决方案。
金信诺：商业航天以卫星通信产品为主营业务，已批量供应重要航天项目；PCB与CPO方面，PCB类产品应用于5G通信、数据中心、卫星互联网等领域，同时拥有光模块相关产品。
001***：商业航天领域5.5G低轨卫星产品已批量供货，深度参与商业航天产业链；PCB与CPO方面，作为PCB行业领先企业，具备40层PCB量产能力，且已量产400G光模块产品。
300***：商业航天产品已用于低空卫星，切入产业布局；PCB与CPO方面，PCB为主营业务，具备高频通信PCB技术优势，同时有光模块相关业务。
... ...
美股存储板块持续走高，美光科技涨8.18%，闪迪、西部数据涨超10%，希捷科技涨7.13%。
近期，谷歌相关论文及消费级存储价格下行，引发业界对存储芯片涨价潮是否迎来拐点的讨论。不过，据行业机构集邦咨询预估，存储芯片价格在2026年第二季度仍将环比大幅上涨。
集邦咨询认为，预估2026年第二季度一般型DRAM合约价格季增（季度环比增加）58%至63%，NAND Flash合约价格季增70%至75%。
4月1日据媒体报道，为了有效应对全球存储市场的短缺危机，韩国两大芯片巨头三星电子与SK海力士不约而同地选择了加大对中国工厂的投入。
A股存储相关公司查看文章美股大反攻！A股存储芯片+商业航天+太空算力公司梳理 盘前提交的多家公司出现明显异动。
中东方面，中东最大的铝生产商阿联酋环球铝业（EGA）的冶炼厂在袭击事件发生后暂停运营。公司官网显示，全球每生产25吨铝，就有1吨来自阿联酋环球铝业。这相当于全球4％的产能。在26年供给扰动，储能需求爆发的情况下，虽然宏观存在压力，但铝相比于铜在供给端的逻辑更顺畅。
高层：持续扩大绿电供给，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化
高层调研时强调，实施好能源安全新战略，坚持创新引领，发挥资源禀赋优势，持续扩大绿电供给，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化，为经济社会高质量发展提供有力支撑。
过去的十年里，全球电网投资规模整体落后于电源投资，这种滞后导致电网系统难以应对能源转型、电网老化及AI等新兴产业用电增长带来的挑战。为实现能源安全、降低用电成本并推进绿色转型，全球电力基建正进入明显的扩张周期，电网投资有望步入景气周期。
全球AI投资如火如荼，算力基础设施建设在未来五年有望带动千亿级美金的电力设备市场。
全球电网改造聚焦三大方向——特高压和主网升级、配电网数智化升级，以及用电端微电网、虚拟电厂和离网用电。电网设备产业将充分受益于全球电网投资景气度提振，国内电网设备厂商还迎来出海机遇。
电网设备相关公司
中国西电：公司拥有完整的超特高压输变电成套装备核心技术。公司具备向核电行业供应相关输变电装备的资质和能力，拥有自主知识产权的大容量发电机断路器、变压器等产品已中标或应用于国内外核电站项目。
华明装备：公司交付的批量特高压产品已正式挂网运行。从挂网前后的试验到当前运行情况来看，各方面表现都比较稳定。公司之前在南网挂网的特高压产品也已于近期通过技术鉴定。
思源电气：公司是目前输变电设备行业中能够覆盖电力系统中一次设备、二次设备、电力电子装置的产品制造和解决方案的少数几个厂家之一。
603***：公司主要从事电力系统外绝缘系列产品的研发、生产与销售。公司变电站复合外绝缘产品主要包括变电站复合绝缘子(空心复合绝缘子、支柱复合绝缘子)、变压器复合套管、开关复合套管等。2022年7月28日互动易回复：公司产品在抽水蓄能领域有相应的应用，比如福建永泰抽水蓄能电站、山东沂蒙抽水蓄能电站、江苏句容抽水蓄能电站等项目。
601***：公司的主营业务是智能发电、智能电网、智能配电、智慧用电等领域，提供以继电保护、自动化、电力电子等技术为核心的产品、技术咨询及系统解决方案。
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涨价潮来了，多个家电品牌宣布4月起涨价!
最新消息显示，4月起，多个家电品牌宣布4月起涨价!近日，海信、海尔、美的、西门子、TCL等多个主流家电品牌陆续发布涨价通知。据悉，家电卖场多品牌涨价与原材料成本上涨密切相关。“小电驴”领域雅迪全品类统一上调300元；多家头部轮胎企业也同步跟进涨价。此外，存储、电子布、光棒、染料等工业原材料亦开启新一轮涨价周期。
大宗商品涨价（尤其是油价大涨）的影响正逐步向消费终端渗透。从当前趋势看，后续涨价或向服务消费延伸，酒店、餐饮、航空（燃油附加费已涨5倍）等领域可能跟进，甚至日常早餐、按摩等小额消费也存在涨价压力。
涨价虽可能让普通消费者感受不佳，但温和通胀伴随涨价趋势，对经济与股市均构成潜在利好。对A股而言，通缩预期有望逐步扭转，顺周期、消费等板块或迎提振。不过，涨价能否顺利传导至终端销量，仍需持续观察——若需求端承压，涨价对销量的抑制效应可能影响企业盈利兑现。
主题机会
创新药板块热度快速飙升！
创新药时隔半年再爆发,分析人士指出，创新药板块正迎来三大利好驱动。
其一，政策层面，《关于加快建立长期护理保险制度的意见》正式印发，明确计划用3年左右时间在全国范围基本建成覆盖全民的长期护理保险制度，为相关创新药需求提供长期支撑。
3月27日，北京市医保局等4部门联合发布《北京市加强创新医药知识产权保护若干措施》，推出13项具体举措，强化知识产权保护，让创新成果既能“快上市”又能“有保障”。
其二，企业进展释放积极信号，药明康德发布消息称，4月份预计有4款创新药有望获得美国FDA批准，为板块注入业绩想象空间。截至3月29日，已有71家医药上市公司发布2025年年报，其中32家公司归母净利润实现正增长，增速在40%及以上的有10家，展现出板块整体盈利修复与结构分化并存的特征。
根据医药魔方NextPharma数据库统计，截至2026年3月25日，中国创新药领域年内已发生49起对外授权（BD）事件，涉及首付款超33亿美元，总金额近570亿美元。仅第一季度的交易规模便已超过2024年全年水平，且接近2025年全年交易额的一半。
这一数据反映出中国创新药企的研发实力正获得全球范围认可，海外授权已成为继自主商业化之后，行业又一重要收入来源。恒瑞医药2025年财报中，对外授权贡献33.92亿元收入，便是这一趋势的具体体现。
其三，行业盛会催化预期，美国癌症研究协会（AACR）年会定于4月17日至22日召开，市场普遍预期会议期间将有重磅研究成果发布，提振创新药领域关注度。
AACR年会有望成为创新药板块下一阶段的重要催化，并进一步强化市场对中国创新药全球竞争力的认知。
此外，ASCO (5月29日)，2026年第62届美国临床肿瘤学会年会。大会预计将有多个国产重磅新药的数据展示，对创新药形成正面催化。
在创新药BD出海持续爆发、政策红利密集释放、医药器械催化接踵而至的三重驱动下，医药板块正迎来从“估值修复”到“价值重估”的关键窗口。
创新药相关公司
恒瑞医药：公司深入实施“科技创新”发展战略，目前已在中国获批上市23款新分子实体药物（1类创新药）、4款其他创新药（2类新药）,其中报告期内上市6款1类新药（详见附表1），创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环，构筑起强大的自主研发能力。
百济神州：公司是一家全球领先的肿瘤创新治疗公司，为全世界癌症患者研发创新抗肿瘤药物，提升药物可及性和可负担性。
荣昌生物：公司是一家具有全球化视野的创新型生物制药企业，自成立以来一直专注于抗体药物偶联物（ADC）、抗体融合蛋白、单抗及双抗等治疗性抗体药物领域。公司致力于发现、开发与商业化创新、有特色的同类首创（first-in-class）与同类最佳（best-in-class）生物药
002***：公司的主营业务是药品、医疗器械产品的研发、生产、销售，以及专利授权许可。公司的主要产品是心血管类药物及医疗器械、头孢类抗生素及原料、骨科药物。
600***:公司主营业务为多剂型的仿制药、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售。公司的主要产品有心血管类、精神障碍类、神经系统类、抗感染类等为主导的产品系列。
002***：创新药ASK120067进展顺利。肺癌是发病率第一的恶性肿瘤，ASK120067是靶向作用于T790M的三代EGFR抑制剂，用于治疗非小细胞肺癌。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
科技股确实够硬气，大家总算回了口血，短期行情能否持续仍需观察多重因素的共振。但现阶段市场不惧调整，跌得越深，机会越大。
美股三大指数涨幅继续扩大 存储板块继续爆发
先看隔夜美股表现，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.16%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.72%。芯片股走高，西部数据涨超10%，美光科技、英特尔涨超8%，应用材料、AMD涨超3%。耐克股价收盘下跌16%，创自2024年6月以来的最大单日跌幅。热门中概股收盘多数上涨，利弗莫尔中概股龙头指数涨0.65%，理想汽车涨超3%，蔚来、小鹏汽车、爱奇艺涨超2%，哔哩哔哩涨超1%。
美股太空概念走强，Planet Labs PBC涨超8%，波音、Rocket Lab涨超5%，AST SpaceMobile涨近4%。SpaceX据称将于5月4日与各银行举行视频财务讨论会。
A股商业航天+PCB+CPO相关公司
崇达技术：商业航天领域其PCB产品已实现应用；PCB为公司主营业务，旗下子公司具备800G光模块生产能力，并拥有1.6T光模块技术储备。
华工科技：商业航天方面，公司六轴激光微孔加工技术是航空航天发动机制造的关键装备；PCB与CPO领域，自研硅光技术取得突破，1.6T光模块良品率高，同时在PCB领域提供激光加工、检测等解决方案。
金信诺：商业航天以卫星通信产品为主营业务，已批量供应重要航天项目；PCB与CPO方面，PCB类产品应用于5G通信、数据中心、卫星互联网等领域，同时拥有光模块相关产品。
001***：商业航天领域5.5G低轨卫星产品已批量供货，深度参与商业航天产业链；PCB与CPO方面，作为PCB行业领先企业，具备40层PCB量产能力，且已量产400G光模块产品。
300***：商业航天产品已用于低空卫星，切入产业布局；PCB与CPO方面，PCB为主营业务，具备高频通信PCB技术优势，同时有光模块相关业务。
... ...
美股存储板块持续走高，美光科技涨8.18%，闪迪、西部数据涨超10%，希捷科技涨7.13%。
近期，谷歌相关论文及消费级存储价格下行，引发业界对存储芯片涨价潮是否迎来拐点的讨论。不过，据行业机构集邦咨询预估，存储芯片价格在2026年第二季度仍将环比大幅上涨。
集邦咨询认为，预估2026年第二季度一般型DRAM合约价格季增（季度环比增加）58%至63%，NAND Flash合约价格季增70%至75%。
4月1日据媒体报道，为了有效应对全球存储市场的短缺危机，韩国两大芯片巨头三星电子与SK海力士不约而同地选择了加大对中国工厂的投入。
A股存储相关公司查看文章美股大反攻！A股存储芯片+商业航天+太空算力公司梳理 盘前提交的多家公司出现明显异动。
中东方面，中东最大的铝生产商阿联酋环球铝业（EGA）的冶炼厂在袭击事件发生后暂停运营。公司官网显示，全球每生产25吨铝，就有1吨来自阿联酋环球铝业。这相当于全球4％的产能。在26年供给扰动，储能需求爆发的情况下，虽然宏观存在压力，但铝相比于铜在供给端的逻辑更顺畅。
高层：持续扩大绿电供给，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化
高层调研时强调，实施好能源安全新战略，坚持创新引领，发挥资源禀赋优势，持续扩大绿电供给，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化，为经济社会高质量发展提供有力支撑。
过去的十年里，全球电网投资规模整体落后于电源投资，这种滞后导致电网系统难以应对能源转型、电网老化及AI等新兴产业用电增长带来的挑战。为实现能源安全、降低用电成本并推进绿色转型，全球电力基建正进入明显的扩张周期，电网投资有望步入景气周期。
全球AI投资如火如荼，算力基础设施建设在未来五年有望带动千亿级美金的电力设备市场。
全球电网改造聚焦三大方向——特高压和主网升级、配电网数智化升级，以及用电端微电网、虚拟电厂和离网用电。电网设备产业将充分受益于全球电网投资景气度提振，国内电网设备厂商还迎来出海机遇。
电网设备相关公司
中国西电：公司拥有完整的超特高压输变电成套装备核心技术。公司具备向核电行业供应相关输变电装备的资质和能力，拥有自主知识产权的大容量发电机断路器、变压器等产品已中标或应用于国内外核电站项目。
华明装备：公司交付的批量特高压产品已正式挂网运行。从挂网前后的试验到当前运行情况来看，各方面表现都比较稳定。公司之前在南网挂网的特高压产品也已于近期通过技术鉴定。
思源电气：公司是目前输变电设备行业中能够覆盖电力系统中一次设备、二次设备、电力电子装置的产品制造和解决方案的少数几个厂家之一。
603***：公司主要从事电力系统外绝缘系列产品的研发、生产与销售。公司变电站复合外绝缘产品主要包括变电站复合绝缘子(空心复合绝缘子、支柱复合绝缘子)、变压器复合套管、开关复合套管等。2022年7月28日互动易回复：公司产品在抽水蓄能领域有相应的应用，比如福建永泰抽水蓄能电站、山东沂蒙抽水蓄能电站、江苏句容抽水蓄能电站等项目。
601***：公司的主营业务是智能发电、智能电网、智能配电、智慧用电等领域，提供以继电保护、自动化、电力电子等技术为核心的产品、技术咨询及系统解决方案。
... ...
涨价潮来了，多个家电品牌宣布4月起涨价!
最新消息显示，4月起，多个家电品牌宣布4月起涨价!近日，海信、海尔、美的、西门子、TCL等多个主流家电品牌陆续发布涨价通知。据悉，家电卖场多品牌涨价与原材料成本上涨密切相关。“小电驴”领域雅迪全品类统一上调300元；多家头部轮胎企业也同步跟进涨价。此外，存储、电子布、光棒、染料等工业原材料亦开启新一轮涨价周期。
大宗商品涨价（尤其是油价大涨）的影响正逐步向消费终端渗透。从当前趋势看，后续涨价或向服务消费延伸，酒店、餐饮、航空（燃油附加费已涨5倍）等领域可能跟进，甚至日常早餐、按摩等小额消费也存在涨价压力。
涨价虽可能让普通消费者感受不佳，但温和通胀伴随涨价趋势，对经济与股市均构成潜在利好。对A股而言，通缩预期有望逐步扭转，顺周期、消费等板块或迎提振。不过，涨价能否顺利传导至终端销量，仍需持续观察——若需求端承压，涨价对销量的抑制效应可能影响企业盈利兑现。
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创新药板块热度快速飙升！
创新药时隔半年再爆发,分析人士指出，创新药板块正迎来三大利好驱动。
其一，政策层面，《关于加快建立长期护理保险制度的意见》正式印发，明确计划用3年左右时间在全国范围基本建成覆盖全民的长期护理保险制度，为相关创新药需求提供长期支撑。
3月27日，北京市医保局等4部门联合发布《北京市加强创新医药知识产权保护若干措施》，推出13项具体举措，强化知识产权保护，让创新成果既能“快上市”又能“有保障”。
其二，企业进展释放积极信号，药明康德发布消息称，4月份预计有4款创新药有望获得美国FDA批准，为板块注入业绩想象空间。截至3月29日，已有71家医药上市公司发布2025年年报，其中32家公司归母净利润实现正增长，增速在40%及以上的有10家，展现出板块整体盈利修复与结构分化并存的特征。
根据医药魔方NextPharma数据库统计，截至2026年3月25日，中国创新药领域年内已发生49起对外授权（BD）事件，涉及首付款超33亿美元，总金额近570亿美元。仅第一季度的交易规模便已超过2024年全年水平，且接近2025年全年交易额的一半。
这一数据反映出中国创新药企的研发实力正获得全球范围认可，海外授权已成为继自主商业化之后，行业又一重要收入来源。恒瑞医药2025年财报中，对外授权贡献33.92亿元收入，便是这一趋势的具体体现。
其三，行业盛会催化预期，美国癌症研究协会（AACR）年会定于4月17日至22日召开，市场普遍预期会议期间将有重磅研究成果发布，提振创新药领域关注度。
AACR年会有望成为创新药板块下一阶段的重要催化，并进一步强化市场对中国创新药全球竞争力的认知。
此外，ASCO (5月29日)，2026年第62届美国临床肿瘤学会年会。大会预计将有多个国产重磅新药的数据展示，对创新药形成正面催化。
在创新药BD出海持续爆发、政策红利密集释放、医药器械催化接踵而至的三重驱动下，医药板块正迎来从“估值修复”到“价值重估”的关键窗口。
创新药相关公司
恒瑞医药：公司深入实施“科技创新”发展战略，目前已在中国获批上市23款新分子实体药物（1类创新药）、4款其他创新药（2类新药）,其中报告期内上市6款1类新药（详见附表1），创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环，构筑起强大的自主研发能力。
百济神州：公司是一家全球领先的肿瘤创新治疗公司，为全世界癌症患者研发创新抗肿瘤药物，提升药物可及性和可负担性。
荣昌生物：公司是一家具有全球化视野的创新型生物制药企业，自成立以来一直专注于抗体药物偶联物（ADC）、抗体融合蛋白、单抗及双抗等治疗性抗体药物领域。公司致力于发现、开发与商业化创新、有特色的同类首创（first-in-class）与同类最佳（best-in-class）生物药
002***：公司的主营业务是药品、医疗器械产品的研发、生产、销售，以及专利授权许可。公司的主要产品是心血管类药物及医疗器械、头孢类抗生素及原料、骨科药物。
600***:公司主营业务为多剂型的仿制药、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售。公司的主要产品有心血管类、精神障碍类、神经系统类、抗感染类等为主导的产品系列。
002***：创新药ASK120067进展顺利。肺癌是发病率第一的恶性肿瘤，ASK120067是靶向作用于T790M的三代EGFR抑制剂，用于治疗非小细胞肺癌。
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作者：于晓明 执业证书编号：A0680622030012
