科技金融关乎国家金融战略顶层设计，被列为金融＂五篇大文章＂之首。2026年初德国总理墨茨深入“中国硅谷”杭州滨江调研了宇树科技，考察了中德企业在人工智能、机器人、新能源等领域的合作成果，并与强脑科技、灵伴科技等科创企业进行交流合影。与英国总理访问上海不同，德国总理访华直达杭州滨江，这是对中国经济创新活力和科技实力的重视，也是对杭州滨江科创企业蓬勃发展现状的肯定。沿着其滨江之行观察，我们仿佛亲临了科创企业从“实验室”到“生产线”的惊险孵化，中国科技金融的底层逻辑与实践路径浮出滨江水面，科技金融推进之道值得我们深入探索。
一、中国科技企业的基本特征和发展困境
（一）中国科技企业基本概况
截至2026年1月，全国科技型中小企业达86.4万家，专精特新中小企业182823家，专精特新＂小巨人＂企业17582家，形成以科技型中小企业为基础、专精特新中小企业为骨干、专精特新＂小巨人”企业为引领的梯度培育体系。截至2025年底，独角兽企业数量达343家，估值总额超1.2万亿美元，
位居全球第二，猎豹企业数量已达304家，显示出科技企业持续创新的生态活力。从地区分布来看，科技企业分布呈现长三角、珠三角和京津冀＂三足鼎立、多点开花＂的格局。从研发投入来看，科创企业的创新能力建设成效显著，截止2025年末，全国研发经费支出达39262亿元，研发投入达2.8%，较上年提高0.11个百分点。从知识产权来看，科技企业是专利重要产出主体，中国科技企业专利申请和授权量持续领先全球，截止2025年末，发明专利有效量达532万件，长三角、京津冀和广东省发明专利有效量达173.4万件、91.6万件和89.9万件，约占国内总量2/3，其中信息技术管理方法、计算机技术、医学技术等领域有效发明专利增速最快。
（二）中国科技企业画像与银行迷境
中国科技企业的群体画像呈现高成长与高风险的“双刃剑”的特征，这既是爆发力的源泉，也是传统银行业务难以介入的痛点。群体画像主要可总结为以下三点，其一是“轻资产、重智力”的资产结构，其核心资产往往是专利、算法、数据以及高素质的人才团队；其二是生命周期的非线性跳跃与高波动性，其发展不遵循线性曲线，而是呈现“J型”甚至指数型增长；其三是技术迭代快，更新换代速度以月计。
“轻资产、重智力”的资产结构意味着硬科技企业在财务报表的固定资产几乎为零，导致银行传统依赖固定资产评估的信贷模式走不通。生命周期的非线性跳跃与高波动性则要求资金方具备极强的风险承受能力和长周期的陪伴耐心，
这又与银行追求“安全性、流动性、盈利性”的经营原则存在天然错位。而且技术更新迭代过快的同时，传统银行业务人员又缺乏产业化经验，银行又难以用传统的财务指标去准确评估企业的真实价值，导致企业端和银行端信息不对称。
二、中国科技金融的发展前景辽阔
（一）科技金融发展政策支撑
在顶层设计上，2025年初的中央经济工作会议首次将＂创新科技金融服务＂列为重点任务。同年三月《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出＂构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持＂，明确科技金融的战略定位与核心任务。中央多部门协同发力出台了一系列贴切发展实际的政策举措。
基于中央宏观政策有力引导，各地区因地适宜出台了支持科技金融发展的政策文件。全国首个科创金融专项法规《嘉兴市科创金融促进条例》落地浙江嘉兴，为金融机构机制创新、资源配置以及政府激励等提供全方位法治保障。2026年2月，浙江省出台《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）》，提出扩大资本供给与引导方向、支持企业上市融资、推进国家创新积分制“揭榜挂帅”榜单试点、完善科技保险体系和加大推动信贷服务增量扩面等系列举措。
（二）科技金融发展概况
截至2025年11月末，金融＂五篇大文章＂中科技贷款余
额44.8万亿元，同比增长11.5%；科技企业获贷率51.9%，比年初和上年同期分别高1.3个和2.3个百分点。科技企业融资成本明显下降，新发放贷款利率为2.81%，比上年同期低0.32个百分点。从地区分布来看，各区域科技金融实践形成了协同效应，长三角内上海张江与杭州滨江形成“科创双核”，共同推动人工智能、机器人等领域的技术合作与金融支持；粤港澳大湾区则在南沙试点数字人民币多边结算，便利港澳企业参与内地科技融资，推动跨境征信互认，降低中小企业跨境信贷成本；京津冀内，北京与天津、河北协同推进科技金融发展，加强京津冀三地金融机构协同联动，共同支持科技企业发展。
三、中国科技金融的实践思路
（一）构建“技术流”、“产业链”评价体系
传统银行以＂历史可追溯、资产可抵押、现金流可预测＂的信贷评价为核心，难以准确评估科技企业轻资产、重智力的特征。为此，银行积极构建“技术流”、“产业链”评价体系，积极探索“技术流＋现金流”融合评估体系，将科技企业的＂软实力＂转化为融资＂硬通货”。
在数据层面，各银行积极对接金综平台、知识产权局、科技局、产学研平台等外部数据源，结合企业内部研发数据进行多维数据融合，形成企业技术流“第四张表”。上海、浙江省、南京等地均推出金融综合化、数智化服务平台，银行可积极整合知识产权、工商、科技、人才等多维数据信息。
山东省政府将数字信用基础设施作为“一号工程”，银行可通过对接＂山东省科技金融增信平台＂和＂山东省综合金融服务平台＂两大核心平台，采用＂产业信用＋科技增信＂模式，形成结构化的“科创企业征信报告”。
在指标量化层，利用“创新积分制”通过打分卡将定性指标转化为可计算分值，区分核心指标与辅助指标，量化创新成果（企业专利数量、质量及转化等）、人才团队（核心研发团队背景、规模等）、研发投入（研发投入强度、研发费用占营收比例等）、市场前景（技术商业化路径、市场需求及竞争壁垒等）以及政策支持（政府科技项目支持、税收优惠等）等维度指标。建设银行搭建32维度量量化模型，对“专利含金量＋创新成果＋研发投入＋技术转化”等多维度进行评估；兴业银行则经过四轮技术流迭代，构建了15维280标的量化评分矩阵，实现对科创企业评估的精准画像。
在模型层面，通过逻辑回归等机器学习算法、行业图谱和生成式大语言模型算法构建评估风控模型，再基于专家规则筛选和数据驱动两阶段进行优化提升。在评级映射层面，将技术评分映射为信用等级关联授信额度与利率定价。截至2025年底科技创新和技术改造再贷款规模达1.2万亿元，利率低至1.25%，“创新积分制2.0”和科技创新专项担保计划签约超3,900亿元，科技型中小企业贷款余额都达3.63万亿元，同比增长19.8％。
各银行积极探索“供应链”、“产业链”维度评价体系
创新，将科技企业放置于整个产业中，依赖产业链的生态中洞悉其位置和贡献。网商银行利用AI大模型搭建“大雁系统”，厘清核心企业与上下游小微企业间合作关系，形成可被信赖的“数字资产”。截止2025年8月，已构建汽车、医疗、建筑、通信等九大产业链图谱，超过58万家科创型企业申请融资，覆盖全国26％同类企业，累计授信金额超千亿。
（二）创新全生命周期服务模式
2026年1月，中央经济工作会议明确提出＂加强科技创新全链条全生命周期金融服务＂，标志着中国科技金融已从单一阶段支持向全周期系统化服务转型，通过精准匹配科技企业在不同发展阶段的融资需求构建多元金融服务体系，有效缓解科技企业融资难题。
1．种子期和初创期企业
针对＂轻资产、高风险、高不确定性＂的种子期和初创期企业，企业缺乏传统抵押物但拥有核心知识产权和创新团队。此阶段融资需求主要集中在人才培育、技术研发和项目启动等方面，资金需求规模小但灵活性和风险包容性要求高。银行通常采用创新信用贷、投贷联动、银保联动与政府风险补偿、政策引导与财政支持等方式。
在创新信用贷方面，银行构建以“企业创新积分＂为核心的信用评估体系，为初创企业提供无抵押或低抵押贷款。如建行推出人才股权贷款、个人科创贷等产品，连续11年支持中国国际大学生创新大赛，为科技人才提供专属融资服务。
交行推出“交银人才贷”等创新产品，有效解决科技型企业早期发展的资金需求。
在投贷联动方面，银行联合创投基金、风投机构，打造＂贷款＋外部直投＂的混合融资模式，共担风险共享收益。如交行浙江省分行打造“智创交银·约见投资人”系列活动，聚焦新材料、人工智能、集成电路、高端制造等战略性新兴产业，以股贷联动赋能科创企业全生命周期发展。通过股权投融资对接，配套“科创孵化贷”、“科创浙里贷”等产品，精准匹配企业不同融资阶段的金融需求。
在银保联动方面，构建“银行＋保险”风险共担机制解决科创企业资金难问题。如交通银行浙江省分行联动太平科技保险，由余杭区某“领军人才项目”企业投保“科技成果转化费用损失保险”，成功为其投放“科创孵化贷”。在政府风险补偿方面，政府建立风险补偿基金提高银行服务初创企业的积极性。《关于银行业保险业高质量发展科技金融的实施意见》也指出要提高对科技企业不良贷款的容忍度，适当提高内部绩效考核指标的权重。
在政策引导与财政支持方面，政府通过财政贴息、税收优惠等政策工具，引导金融机构加大对初创期科技企业的支持力度。全国首个科创金融专项法规《嘉兴市科创金融促进条例》中指出市、县人民政府应当加强政府、国有企业投资科创类引导基金的统筹管理，可以在基金组建方案中结合实际适度让利。而武汉出台《推动科技金融高质量发展加快建
设全国科技金融中心行动方案（2025-2027年）》，针对武汉科技型企业可享受“国家＋湖北＋武汉”三重贴息，其中“创新贷”针对高新技术企业或入库的中小型企业，贴息比例最高达50%，融资成本创新低。
2．成长期企业
成长期科技型企业面临技术验证、产能扩张和市场开拓等多重挑战，资金需求规模增大，要丰富其融资模式。此阶段需要满足企业项目资金增大和中长期的需求，要拓宽抵质押担保范围，加快发展知识产权质押融资，并规范发展供应链金融，对企业估值和融资工具创新提出更高要求。
在知识产权质押融资方面，银行创新推出知识产权质押贷款、技术交易信用贷款等产品，解决成长期科技企业＂融资难、融资贵＂问题。2025年9月，宁波银行联合国联信托落地全国首单知识产权科技创新资产支持证券，发行金额0.7亿元，期限370天，通过知识产权证券化模式为8家优质科创企业提供融资支持，有效盘活企业知识产权33项。
在供应链金融方面，银行打造“圈、链、群”生态重构供应链金融服务模式，陪伴科技企业成长。通过筑生态圈，聚合供应链龙头科技企业，提供“融资＋融智”的综合服务方案，激发产业集群新动能。再通过核心企业，对接其上下游聚集的大量科技小微企业供应链集群，将核心企业信用转化为链条上的共同财富，破解小微企业融资难题。此外，积极联动供应链核心企业“组团”对接长尾客群，利用核心企
业了解长尾客群的经营状况，有效降低信息不对称风险，提升服务的信心和效率。截至2025年7月，建行江苏省分行服务科技企业已占据其供应链业务近二分之一，服务科创“链主”265户，融资规模达300亿元，通过供应链模式服务的普惠小微企业近8000户，其中科技企业近1400户。
针对成长期企业，“投贷联动”和“银保联动”模式已由试点推向常态化应用，并依托”投、贷、债、租”一揽子金融服务，设立科技特色支行，搭建＂全生命周期、全产品生态、全流程闭环＂的数字化服务模式。如交通银行推出“交银科创·易投”、“交银科创·易贷”、“交银科创·易融”、“交银科创·易租”一系列交银科创产品，深化集团内、同业间协同，加强信贷力度，丰富融资渠道，拓展服务边界，充分支持企业创新和成长。
3．成熟期企业
针对成熟期企业，要提升金融服务的适配性，积极满足企业合理的融资需求，强化风险管理、资金归集、债券承销等综合金融服务，帮助企业优化融资结构。
在整合产业链需求上，银行推出科技产业并购贷款、产业集群贷款等特色服务。其中建行在企业成熟阶段首创科技产业并购贷款，以产业金融服务为驶向＂达尔文之海＂保驾护航。而2025年6月，广东省工信厅与中行广东省分行合作推出《持续培育战略性产业集群专属融资服务方案》，未来五年将为广东省战略性产业集群企业新增15,000亿元贷款支持，
涵查“强链贷”“廷链贷”“国区贷”“创新贷”“项目贷”“智能贷”“补链贷”“创客贷”等八大类贷款，加快推进广东省战略性产业集群建设。
在科技债券市场方面，银行机构加强科技创新债券的承销服务，鼓励科技型企业发行科创票据、资产支持票据，引导资管机构增加对科技创新债券的投资。如建行首创科创评价成果、科创资源“撮链孵”等专属服务，助力科技企业提升行业影响力。
针对国际化发展需求，银行提供跨境金融服务便利化，支持跨境直贷、财产综合险等产品。2026年，外汇局实施外汇支持自贸试验区建设一揽子便利化政策，联合印发《进一步提升上海国际金融中心跨境金融服务便利化行动方案》，支持科技型企业＂出海＂发展。交行应充分利用总部在上海的地理优势和全牌照综合金融服务优势，充分践行为政策落地的“先行者”和科技企业出海的“护航者”。
（三）“产、学、研、政”多方生态共建
银行也加强科技金融人才培养与组织建设，打造懂科技、懂业务、懂产业的专业金融服务团队。交通银行、农业银行、民生银行等在2026年博士后招聘中强调科技金融服务体系研究和人工智能在风控领域应用，构建复合型科技金融人才团队。北京银行打造的服务体系，配备＂专注、专业、专家、专营＂的＂四专”服务队伍，为科技企业提供精准高效的服务。
各地政府积极构建产学研政协同创新平台，促进资源共享。2025年12月，上海市政府原则同意《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设若干措施》，明确指出要全力推动G60科创走廊向“世界级”跨越升级，打造产业创新策源高地，构筑成果转化黄金通道。新政精准提出对企业联合高校、科研院所、产业链上中下游企业组建创新联合体给予最高3000万元支持，对企业牵头开展应用性基础研究给予最高3000万元支持等创新举措。而杭州城西科创大走廊项目也鼓励人才、项目、技术要素跨区域流动，做深做透科技金融，通过“高校＋平台＋企业＋产业链”多方生态共建，着力提升科技金融覆盖面和能级效应。
当前中国科技金融已从理念走向实践，形成了覆盖科技企业全生命周期、全产业、全生态的金融服务体系。未来，将进一步完善＂科技-产业-金融＂良性循环机制，加强政府与市场协同，构建更加开放、便利、安全的科技金融服务体系，推动科技金融高质量发展，为科技自立自强提供有力支撑。滨江经验预示，数字赋能将打破信息不对称，让科技企业的科技数据、经营轨迹、产业链价值成为数字信任资产，金融主体将让金融资金与科技产业不断对齐颗粒度。
交通银行 杨军 谢彬彬
科技金融关乎国家金融战略顶层设计，被列为金融＂五篇大文章＂之首。2026年初德国总理墨茨深入“中国硅谷”杭州滨江调研了宇树科技，考察了中德企业在人工智能、机器人、新能源等领域的合作成果，并与强脑科技、灵伴科技等科创企业进行交流合影。与英国总理访问上海不同，德国总理访华直达杭州滨江，这是对中国经济创新活力和科技实力的重视，也是对杭州滨江科创企业蓬勃发展现状的肯定。沿着其滨江之行观察，我们仿佛亲临了科创企业从“实验室”到“生产线”的惊险孵化，中国科技金融的底层逻辑与实践路径浮出滨江水面，科技金融推进之道值得我们深入探索。
一、中国科技企业的基本特征和发展困境
（一）中国科技企业基本概况
截至2026年1月，全国科技型中小企业达86.4万家，专精特新中小企业182823家，专精特新＂小巨人＂企业17582家，形成以科技型中小企业为基础、专精特新中小企业为骨干、专精特新＂小巨人”企业为引领的梯度培育体系。截至2025年底，独角兽企业数量达343家，估值总额超1.2万亿美元，
位居全球第二，猎豹企业数量已达304家，显示出科技企业持续创新的生态活力。从地区分布来看，科技企业分布呈现长三角、珠三角和京津冀＂三足鼎立、多点开花＂的格局。从研发投入来看，科创企业的创新能力建设成效显著，截止2025年末，全国研发经费支出达39262亿元，研发投入达2.8%，较上年提高0.11个百分点。从知识产权来看，科技企业是专利重要产出主体，中国科技企业专利申请和授权量持续领先全球，截止2025年末，发明专利有效量达532万件，长三角、京津冀和广东省发明专利有效量达173.4万件、91.6万件和89.9万件，约占国内总量2/3，其中信息技术管理方法、计算机技术、医学技术等领域有效发明专利增速最快。
（二）中国科技企业画像与银行迷境
中国科技企业的群体画像呈现高成长与高风险的“双刃剑”的特征，这既是爆发力的源泉，也是传统银行业务难以介入的痛点。群体画像主要可总结为以下三点，其一是“轻资产、重智力”的资产结构，其核心资产往往是专利、算法、数据以及高素质的人才团队；其二是生命周期的非线性跳跃与高波动性，其发展不遵循线性曲线，而是呈现“J型”甚至指数型增长；其三是技术迭代快，更新换代速度以月计。
“轻资产、重智力”的资产结构意味着硬科技企业在财务报表的固定资产几乎为零，导致银行传统依赖固定资产评估的信贷模式走不通。生命周期的非线性跳跃与高波动性则要求资金方具备极强的风险承受能力和长周期的陪伴耐心，
这又与银行追求“安全性、流动性、盈利性”的经营原则存在天然错位。而且技术更新迭代过快的同时，传统银行业务人员又缺乏产业化经验，银行又难以用传统的财务指标去准确评估企业的真实价值，导致企业端和银行端信息不对称。
二、中国科技金融的发展前景辽阔
（一）科技金融发展政策支撑
在顶层设计上，2025年初的中央经济工作会议首次将＂创新科技金融服务＂列为重点任务。同年三月《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出＂构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持＂，明确科技金融的战略定位与核心任务。中央多部门协同发力出台了一系列贴切发展实际的政策举措。
基于中央宏观政策有力引导，各地区因地适宜出台了支持科技金融发展的政策文件。全国首个科创金融专项法规《嘉兴市科创金融促进条例》落地浙江嘉兴，为金融机构机制创新、资源配置以及政府激励等提供全方位法治保障。2026年2月，浙江省出台《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）》，提出扩大资本供给与引导方向、支持企业上市融资、推进国家创新积分制“揭榜挂帅”榜单试点、完善科技保险体系和加大推动信贷服务增量扩面等系列举措。
（二）科技金融发展概况
截至2025年11月末，金融＂五篇大文章＂中科技贷款余
额44.8万亿元，同比增长11.5%；科技企业获贷率51.9%，比年初和上年同期分别高1.3个和2.3个百分点。科技企业融资成本明显下降，新发放贷款利率为2.81%，比上年同期低0.32个百分点。从地区分布来看，各区域科技金融实践形成了协同效应，长三角内上海张江与杭州滨江形成“科创双核”，共同推动人工智能、机器人等领域的技术合作与金融支持；粤港澳大湾区则在南沙试点数字人民币多边结算，便利港澳企业参与内地科技融资，推动跨境征信互认，降低中小企业跨境信贷成本；京津冀内，北京与天津、河北协同推进科技金融发展，加强京津冀三地金融机构协同联动，共同支持科技企业发展。
三、中国科技金融的实践思路
（一）构建“技术流”、“产业链”评价体系
传统银行以＂历史可追溯、资产可抵押、现金流可预测＂的信贷评价为核心，难以准确评估科技企业轻资产、重智力的特征。为此，银行积极构建“技术流”、“产业链”评价体系，积极探索“技术流＋现金流”融合评估体系，将科技企业的＂软实力＂转化为融资＂硬通货”。
在数据层面，各银行积极对接金综平台、知识产权局、科技局、产学研平台等外部数据源，结合企业内部研发数据进行多维数据融合，形成企业技术流“第四张表”。上海、浙江省、南京等地均推出金融综合化、数智化服务平台，银行可积极整合知识产权、工商、科技、人才等多维数据信息。
山东省政府将数字信用基础设施作为“一号工程”，银行可通过对接＂山东省科技金融增信平台＂和＂山东省综合金融服务平台＂两大核心平台，采用＂产业信用＋科技增信＂模式，形成结构化的“科创企业征信报告”。
在指标量化层，利用“创新积分制”通过打分卡将定性指标转化为可计算分值，区分核心指标与辅助指标，量化创新成果（企业专利数量、质量及转化等）、人才团队（核心研发团队背景、规模等）、研发投入（研发投入强度、研发费用占营收比例等）、市场前景（技术商业化路径、市场需求及竞争壁垒等）以及政策支持（政府科技项目支持、税收优惠等）等维度指标。建设银行搭建32维度量量化模型，对“专利含金量＋创新成果＋研发投入＋技术转化”等多维度进行评估；兴业银行则经过四轮技术流迭代，构建了15维280标的量化评分矩阵，实现对科创企业评估的精准画像。
在模型层面，通过逻辑回归等机器学习算法、行业图谱和生成式大语言模型算法构建评估风控模型，再基于专家规则筛选和数据驱动两阶段进行优化提升。在评级映射层面，将技术评分映射为信用等级关联授信额度与利率定价。截至2025年底科技创新和技术改造再贷款规模达1.2万亿元，利率低至1.25%，“创新积分制2.0”和科技创新专项担保计划签约超3,900亿元，科技型中小企业贷款余额都达3.63万亿元，同比增长19.8％。
各银行积极探索“供应链”、“产业链”维度评价体系
创新，将科技企业放置于整个产业中，依赖产业链的生态中洞悉其位置和贡献。网商银行利用AI大模型搭建“大雁系统”，厘清核心企业与上下游小微企业间合作关系，形成可被信赖的“数字资产”。截止2025年8月，已构建汽车、医疗、建筑、通信等九大产业链图谱，超过58万家科创型企业申请融资，覆盖全国26％同类企业，累计授信金额超千亿。
（二）创新全生命周期服务模式
2026年1月，中央经济工作会议明确提出＂加强科技创新全链条全生命周期金融服务＂，标志着中国科技金融已从单一阶段支持向全周期系统化服务转型，通过精准匹配科技企业在不同发展阶段的融资需求构建多元金融服务体系，有效缓解科技企业融资难题。
1．种子期和初创期企业
针对＂轻资产、高风险、高不确定性＂的种子期和初创期企业，企业缺乏传统抵押物但拥有核心知识产权和创新团队。此阶段融资需求主要集中在人才培育、技术研发和项目启动等方面，资金需求规模小但灵活性和风险包容性要求高。银行通常采用创新信用贷、投贷联动、银保联动与政府风险补偿、政策引导与财政支持等方式。
在创新信用贷方面，银行构建以“企业创新积分＂为核心的信用评估体系，为初创企业提供无抵押或低抵押贷款。如建行推出人才股权贷款、个人科创贷等产品，连续11年支持中国国际大学生创新大赛，为科技人才提供专属融资服务。
交行推出“交银人才贷”等创新产品，有效解决科技型企业早期发展的资金需求。
在投贷联动方面，银行联合创投基金、风投机构，打造＂贷款＋外部直投＂的混合融资模式，共担风险共享收益。如交行浙江省分行打造“智创交银·约见投资人”系列活动，聚焦新材料、人工智能、集成电路、高端制造等战略性新兴产业，以股贷联动赋能科创企业全生命周期发展。通过股权投融资对接，配套“科创孵化贷”、“科创浙里贷”等产品，精准匹配企业不同融资阶段的金融需求。
在银保联动方面，构建“银行＋保险”风险共担机制解决科创企业资金难问题。如交通银行浙江省分行联动太平科技保险，由余杭区某“领军人才项目”企业投保“科技成果转化费用损失保险”，成功为其投放“科创孵化贷”。在政府风险补偿方面，政府建立风险补偿基金提高银行服务初创企业的积极性。《关于银行业保险业高质量发展科技金融的实施意见》也指出要提高对科技企业不良贷款的容忍度，适当提高内部绩效考核指标的权重。
在政策引导与财政支持方面，政府通过财政贴息、税收优惠等政策工具，引导金融机构加大对初创期科技企业的支持力度。全国首个科创金融专项法规《嘉兴市科创金融促进条例》中指出市、县人民政府应当加强政府、国有企业投资科创类引导基金的统筹管理，可以在基金组建方案中结合实际适度让利。而武汉出台《推动科技金融高质量发展加快建
设全国科技金融中心行动方案（2025-2027年）》，针对武汉科技型企业可享受“国家＋湖北＋武汉”三重贴息，其中“创新贷”针对高新技术企业或入库的中小型企业，贴息比例最高达50%，融资成本创新低。
2．成长期企业
成长期科技型企业面临技术验证、产能扩张和市场开拓等多重挑战，资金需求规模增大，要丰富其融资模式。此阶段需要满足企业项目资金增大和中长期的需求，要拓宽抵质押担保范围，加快发展知识产权质押融资，并规范发展供应链金融，对企业估值和融资工具创新提出更高要求。
在知识产权质押融资方面，银行创新推出知识产权质押贷款、技术交易信用贷款等产品，解决成长期科技企业＂融资难、融资贵＂问题。2025年9月，宁波银行联合国联信托落地全国首单知识产权科技创新资产支持证券，发行金额0.7亿元，期限370天，通过知识产权证券化模式为8家优质科创企业提供融资支持，有效盘活企业知识产权33项。
在供应链金融方面，银行打造“圈、链、群”生态重构供应链金融服务模式，陪伴科技企业成长。通过筑生态圈，聚合供应链龙头科技企业，提供“融资＋融智”的综合服务方案，激发产业集群新动能。再通过核心企业，对接其上下游聚集的大量科技小微企业供应链集群，将核心企业信用转化为链条上的共同财富，破解小微企业融资难题。此外，积极联动供应链核心企业“组团”对接长尾客群，利用核心企
业了解长尾客群的经营状况，有效降低信息不对称风险，提升服务的信心和效率。截至2025年7月，建行江苏省分行服务科技企业已占据其供应链业务近二分之一，服务科创“链主”265户，融资规模达300亿元，通过供应链模式服务的普惠小微企业近8000户，其中科技企业近1400户。
针对成长期企业，“投贷联动”和“银保联动”模式已由试点推向常态化应用，并依托”投、贷、债、租”一揽子金融服务，设立科技特色支行，搭建＂全生命周期、全产品生态、全流程闭环＂的数字化服务模式。如交通银行推出“交银科创·易投”、“交银科创·易贷”、“交银科创·易融”、“交银科创·易租”一系列交银科创产品，深化集团内、同业间协同，加强信贷力度，丰富融资渠道，拓展服务边界，充分支持企业创新和成长。
3．成熟期企业
针对成熟期企业，要提升金融服务的适配性，积极满足企业合理的融资需求，强化风险管理、资金归集、债券承销等综合金融服务，帮助企业优化融资结构。
在整合产业链需求上，银行推出科技产业并购贷款、产业集群贷款等特色服务。其中建行在企业成熟阶段首创科技产业并购贷款，以产业金融服务为驶向＂达尔文之海＂保驾护航。而2025年6月，广东省工信厅与中行广东省分行合作推出《持续培育战略性产业集群专属融资服务方案》，未来五年将为广东省战略性产业集群企业新增15,000亿元贷款支持，
涵查“强链贷”“廷链贷”“国区贷”“创新贷”“项目贷”“智能贷”“补链贷”“创客贷”等八大类贷款，加快推进广东省战略性产业集群建设。
在科技债券市场方面，银行机构加强科技创新债券的承销服务，鼓励科技型企业发行科创票据、资产支持票据，引导资管机构增加对科技创新债券的投资。如建行首创科创评价成果、科创资源“撮链孵”等专属服务，助力科技企业提升行业影响力。
针对国际化发展需求，银行提供跨境金融服务便利化，支持跨境直贷、财产综合险等产品。2026年，外汇局实施外汇支持自贸试验区建设一揽子便利化政策，联合印发《进一步提升上海国际金融中心跨境金融服务便利化行动方案》，支持科技型企业＂出海＂发展。交行应充分利用总部在上海的地理优势和全牌照综合金融服务优势，充分践行为政策落地的“先行者”和科技企业出海的“护航者”。
（三）“产、学、研、政”多方生态共建
银行也加强科技金融人才培养与组织建设，打造懂科技、懂业务、懂产业的专业金融服务团队。交通银行、农业银行、民生银行等在2026年博士后招聘中强调科技金融服务体系研究和人工智能在风控领域应用，构建复合型科技金融人才团队。北京银行打造的服务体系，配备＂专注、专业、专家、专营＂的＂四专”服务队伍，为科技企业提供精准高效的服务。
各地政府积极构建产学研政协同创新平台，促进资源共享。2025年12月，上海市政府原则同意《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设若干措施》，明确指出要全力推动G60科创走廊向“世界级”跨越升级，打造产业创新策源高地，构筑成果转化黄金通道。新政精准提出对企业联合高校、科研院所、产业链上中下游企业组建创新联合体给予最高3000万元支持，对企业牵头开展应用性基础研究给予最高3000万元支持等创新举措。而杭州城西科创大走廊项目也鼓励人才、项目、技术要素跨区域流动，做深做透科技金融，通过“高校＋平台＋企业＋产业链”多方生态共建，着力提升科技金融覆盖面和能级效应。
当前中国科技金融已从理念走向实践，形成了覆盖科技企业全生命周期、全产业、全生态的金融服务体系。未来，将进一步完善＂科技-产业-金融＂良性循环机制，加强政府与市场协同，构建更加开放、便利、安全的科技金融服务体系，推动科技金融高质量发展，为科技自立自强提供有力支撑。滨江经验预示，数字赋能将打破信息不对称，让科技企业的科技数据、经营轨迹、产业链价值成为数字信任资产，金融主体将让金融资金与科技产业不断对齐颗粒度。
交通银行 杨军 谢彬彬
