1、中东局势持续紧张，国内两会正式开幕，上证指数4100点失而复得，如何影响下周A股市场运行？哪些板块有望走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：地缘风险加剧的利空冲击已经有所释放，缩量调整不会影响中期向好上升趋势。随着伊朗方面明确表示未封锁霍尔木兹海峡，地缘风险溢价快速回落，市场恐慌情绪迅速修复。从3月4日沪指给出探底回升极阴震荡线并连续2个交易日震荡走高，高景气赛道的科技股空翻多，资金回流并强势上攻，两会政策红利逐步释放，二级市场从“情绪驱动”回归“基本面驱动”意味着当前A股仍是“以我为主”运行中。
预期“十五五”规划重点发展的“新质生产力”方向，如人工智能、半导体、商业航天、低空经济等，将有望在增量买盘资金踊跃抄底刺激下，给出持续性较好的多头攻击行情，建议二级市场投资者优选“三低两高”龙头公司进行逢低买入做多操作，应可收获基于主升浪未完的较好投资收益。
2、整体来看，今年政府工作报告释放哪些增量信号？报告中释放出的利好机会有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：2026年政府工作报告释放三大核心增量信号：一是新质生产力成为全年主线，明确打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济四大新兴支柱，培育量子科技、具身智能、6G等未来产业；二是财政精准发力，赤字率4%、超长期特别国债1.3万亿，2000亿支持设备更新、2500亿用于消费品以旧换新；三是AI与数字经济升级，提出“打造智能经济新形态”，推进AI规模化应用与算电协同新基建。
报告利好集中在三大方向：新质生产力赛道，AI算力、半导体、商业航天、低空经济等获政策与资金双重加持；内需消费与制造升级，汽车、家电以旧换新、工业母机与智能工厂改造受益明确；新基建与绿色能源，特高压、风光大基地、新型电力系统建设提速，叠加产能调控改善行业格局。
3、本周电网设备板块反复活跃，这一方向还能加仓吗？电网设备板块中有成长性的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：从政策来看，“十五五”电网投资规划明确，国网、南网整体投入规模很大，2026年投资计划同比继续增长，特高压、配网升级、数字化、新能源消纳都是重点支持方向，再加上专项债、特别国债等资金倾斜，行业景气度有很强的政策支撑。
市场层面，AI算力、数据中心爆发式增长，直接带动电力负荷和配套设备需求，不少产品订单已经排到明后年。近期板块成交活跃、资金关注度高，但短期涨幅不小，估值也不算便宜，震荡会比较明显。同时海外电网改造和出口订单，也在给国内企业提供新的增长空间。
加仓建议：板块长期逻辑很硬，但短期不适合追高。想加仓可以等回踩、分批低吸，控制好整体仓位。
建议关注下列公司：
国电南瑞：电网自动化龙头，业绩和订单都很稳
特变电工：特高压核心设备+海外业务放量
中国西电：特高压全产业链，换流阀等产品市占率高
平高电气：开关设备龙头，充分受益特高压项目落地
许继电气：柔性直流等新业务订单增长明显
4、中东战争持续发酵背景下，对于接下来有色、石油、化工走势怎么看？还看好哪些公司？
巨丰投顾朱华雷：在中东战争持续发酵背景下，短期内油价将维持高波动并具有显著风险溢价：若霍尔木兹海峡（承担全球20%—30%石油运输）封锁持续，布伦特原油可能突破100-120美元/桶；但若冲突快速缓和或美国军事干预恢复航道，油价将迅速回吐，地缘溢价回归供需基本面（当前全球库存处于2020年以来高位，中长期供应偏宽松）。有色金属方面，黄金作为避险资产价格中枢抬升，而铜、铝等工业金属受供应链扰动（如伊朗80万吨电解铝面临输入输出双向威胁）及战略储备需求（钨、钼等军工金属）支撑趋于强势。化工板块中，伊朗作为全球第二大甲醇生产国（产能占9.4%）及重要烯烃、尿素出口国，其供给中断将推升甲醇、LPG等价格。看好公司方向：一是油气板块的中石油、中海油、中海油服等受益于油价风险溢价及上游资本开支增加；二是油运板块的中远海能、海丰国际等因航线绕行推升运价；三是煤化工板块的中国旭阳集团等受益于油价上涨带来的替代需求及煤价传导；四是有色金属板块的中国宏桥（铝）、洛阳钼业（铜、钴）等受益于供给约束与战略资源重估；五是化工板块中拥有烯烃、甲醇产能且进口替代空间大的企业。
5、据媒体报道，国内芯片攻关取得新突破，伴随半导体板块强势反弹，叠加佰维存储Q1业绩“爆表”，半导体方向重点可跟踪哪些细分领域？哪些公司值得关注？
巨丰投顾司东海：佰维存储的业绩“核爆”并非个例，而是整个存储行业进入“超级周期”的缩影。在AI算力需求爆发和国产替代的双重驱动下，DRAM和NAND闪存价格持续上涨，行业已进入供不应求的“卖方市场”。
建议可重点跟踪存储芯片和半导体设备两个细分领域。
存储芯片方向核心逻辑在于：AI服务器对高带宽、大容量存储的需求呈爆发式增长，同时全球存储巨头将产能优先分配给高毛利的HBM等产品，导致消费级和通用存储芯片供应紧张，价格飙升。值得关注的公司：佰维存储(688525)、江波龙(301308)、兆易创新(603986)。
半导体设备方向核心逻辑在于：在政策支持与大基金三期落地的背景下，国内晶圆厂扩产将更倾向于采购国产设备。半导体设备国产化率正稳步提升，尤其在刻蚀、薄膜沉积等关键环节，平台型厂商的技术持续突破，为半导体设备厂商提供了广阔的市场空间。值得关注的公司：
中微公司(688012)、北方华创(002371)、拓荆科技（688072）、华海清科（688120）。
快问快答：
1、市场缩量反弹后会不会再次回调？当前位置，能抄底吗？
巨丰首席投顾张翠霞：当前市场已进入底部区域，进一步下跌空间有限。2026年是“十五五”规划开局之年，发展“新质生产力”、推动科技自立、优化产业结构将成为核心主线。从当前上证指数市盈率约12倍，沪深300市盈率约10倍，均处于近十年低位水平；以及政策红利集中在集成电路、人工智能、航空航天、低空经济、高端制造、国企改革等，预期核心受益的产业链供应链龙头企业、专精特新和独角兽企业，将有望在增量买盘资金刺激下形成中期向好上升趋势，并演绎有利多头的主升浪行情。
2、MicroLEDCPO（共封装光学）引发市场关注，对该板块未来走势怎么看？有成长潜力的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：MicroLEDCPO（光电共封装）技术正成为AI数据中心高速互连的关键突破口，凭借功耗降低至铜缆方案5%的压倒性优势，正加速推动“光进铜退”趋势。该板块短期受市场情绪催化快速升温，但长期成长性由AI算力刚性需求支撑，具备明确的产业逻辑和商业化路径。且随着生成式AI模型参数持续扩容，数据中心传输速率正从400Gbps向800Gbps、1.6Tbps升级；MicroLEDCPO通过将50微米以下芯片与CMOS驱动电路深度集成，实现1~2pJ/bit的超低能耗；以及英伟达、微软、台积电等全球巨头已纷纷布局，NVIDIA提出硅光子CPO规格目标，微软推出MOSAIC架构，产业生态加速成型，预期核心受益的“三低两高”龙头股有望继续演绎中期向好多头攻击行情。
3、特高压板块当前位置应该加仓还是减仓？哪些公司还值得跟踪？
巨丰投顾司东海：特高压板块当前位置更适合逢高减仓、分批兑现，不建议追高加仓。板块受益于电网投资加速已累计较大涨幅，短期资金获利了结意愿增强，波动会明显放大。中长期逻辑仍通顺，可跟踪订单与业绩确定性强的龙头：国电南瑞、特变电工、中国西电、许继电气、思源电气，这些公司设备壁垒高、海外拓展顺利，调整后仍是优质配置方向。
4、量子手机通话无法窃听引热议，量子手机市场前景如何？量子科技方向有实际订单实力的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：量子手机靠量子加密实现通话防窃听，政务、金融等刚需场景已落地。政策与“十五五”规划加持，国内量子通信网成熟，民用化推进中。短期看订单与商用节奏，中长期随成本下降、网络完善，空间逐步打开。
有实际订单的公司：
国盾量子：量子通信龙头，QKD设备市占领先，政企、金融订单多，与中国电信深度合作。
神州信息：金融量子加密落地多，银行等客户有千万级订单。
中国电信：推进量子手机、量子SIM卡，城域网与终端订单落地。
科大国创：政务、电网量子加密项目中标，有亿元级订单。
5、创新药回调触底了吗？产业密集催化下后续表现如何？看好的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：截至2026年3月5日，创新药板块已回调至估值底+政策底+业绩底三重底部区间，基本触底，短期或有震荡但下行空间有限；后续在eCTD申报提速、医保+商保支付扩容、4–5月AACR/ASCO学术会议数据催化、出海BD订单爆发四重产业利好驱动下，板块将迎来估值修复与结构性行情，真创新、强临床、高国际化的龙头最受益；看好恒瑞医药（国内创新龙头、管线丰富）、百济神州（全球布局、率先盈利）、荣昌生物（ADC赛道龙头、海外授权空间大）、百利天恒（重磅产品临近兑现、弹性足）、信立泰（心血管+自免双轮驱动、估值稳健）及药明康德、泰格医药等CXO龙头。
6、Seedance2.0公布价格1秒1元。Seedance概念本周再度走强，如何看待AI应用的投资机会？低位有成长性的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：Seedance2.0的定价策略，标志着AI视频生成行业正式进入可量化、可预期的“秒元时代”，这不仅是技术的突破，更是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键拐点。
AI应用的投资机会可沿产业链上、中、下游进行系统性布局：
上游算力基建（“卖铲人”）
AI视频的爆发式应用，对算力、存储和网络传输提出了前所未有的需求。生成一段高质量视频需要消耗大量tokens，这直接利好为模型提供“动力”的硬件基础设施。
核心逻辑：无论哪家AI应用胜出，都离不开底层的算力支持。AI服务器、IDC（智算中心）、光模块、存储芯片等环节将确定性受益。
中游工具技术（“修路人”）
这一环节的公司负责将大模型的能力封装成易用的工具或提供关键技术优化，是连接模型与最终用户的桥梁。
核心逻辑：深度集成先进模型、能显著提升用户创作效率的视频编辑工具、编解码技术以及数字版权服务商，将在AI内容创作普及中扮演关键角色。
下游内容应用（“淘金者”）
这是AI视频技术降本增效最直接、弹性最大的环节。拥有海量IP或内容制作需求的公司，能够利用AI技术将生产成本降低70%以上，产能提升数倍。
核心逻辑：网文、动漫、短剧、营销等行业将迎来“工业化生产”新时代，内容生产的门槛和成本被大幅拉低，拥有丰富内容储备和成熟分发渠道的公司业绩弹性最大。
低位有成长性的公司有：光环新网、数据港、中文在线、掌阅科技、浪潮信息等。
7、星舰第12次试飞在即，马斯克确认SpaceX的IPO目标估值超1.75万亿美元。国内商业航天概念后续是否能继续跟进？商业航天板块中有业绩成长性的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：星舰第12次试飞与SpaceX高估值IPO预期，会持续带动国内商业航天概念波段跟进，板块热度不会快速消退。国内政策与产业落地加速，优选有真实业绩成长的标的：中国卫星、中国卫通、北摩高科、派克新材、电科蓝天，它们在卫星制造、航天材料、宇航电源等环节具备刚性需求与订单支撑，成长性更确定。
执笔投顾：
张翠霞执业证书：A0680620080009
郭一鸣执业证书：A0680612120002
丁臻宇执业证书：A0680613040001
司东海执业证书：A0680624040010
朱华雷执业证书：A0680613030001
1、中东局势持续紧张，国内两会正式开幕，上证指数4100点失而复得，如何影响下周A股市场运行？哪些板块有望走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：地缘风险加剧的利空冲击已经有所释放，缩量调整不会影响中期向好上升趋势。随着伊朗方面明确表示未封锁霍尔木兹海峡，地缘风险溢价快速回落，市场恐慌情绪迅速修复。从3月4日沪指给出探底回升极阴震荡线并连续2个交易日震荡走高，高景气赛道的科技股空翻多，资金回流并强势上攻，两会政策红利逐步释放，二级市场从“情绪驱动”回归“基本面驱动”意味着当前A股仍是“以我为主”运行中。
预期“十五五”规划重点发展的“新质生产力”方向，如人工智能、半导体、商业航天、低空经济等，将有望在增量买盘资金踊跃抄底刺激下，给出持续性较好的多头攻击行情，建议二级市场投资者优选“三低两高”龙头公司进行逢低买入做多操作，应可收获基于主升浪未完的较好投资收益。
2、整体来看，今年政府工作报告释放哪些增量信号？报告中释放出的利好机会有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：2026年政府工作报告释放三大核心增量信号：一是新质生产力成为全年主线，明确打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济四大新兴支柱，培育量子科技、具身智能、6G等未来产业；二是财政精准发力，赤字率4%、超长期特别国债1.3万亿，2000亿支持设备更新、2500亿用于消费品以旧换新；三是AI与数字经济升级，提出“打造智能经济新形态”，推进AI规模化应用与算电协同新基建。
报告利好集中在三大方向：新质生产力赛道，AI算力、半导体、商业航天、低空经济等获政策与资金双重加持；内需消费与制造升级，汽车、家电以旧换新、工业母机与智能工厂改造受益明确；新基建与绿色能源，特高压、风光大基地、新型电力系统建设提速，叠加产能调控改善行业格局。
3、本周电网设备板块反复活跃，这一方向还能加仓吗？电网设备板块中有成长性的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：从政策来看，“十五五”电网投资规划明确，国网、南网整体投入规模很大，2026年投资计划同比继续增长，特高压、配网升级、数字化、新能源消纳都是重点支持方向，再加上专项债、特别国债等资金倾斜，行业景气度有很强的政策支撑。
市场层面，AI算力、数据中心爆发式增长，直接带动电力负荷和配套设备需求，不少产品订单已经排到明后年。近期板块成交活跃、资金关注度高，但短期涨幅不小，估值也不算便宜，震荡会比较明显。同时海外电网改造和出口订单，也在给国内企业提供新的增长空间。
加仓建议：板块长期逻辑很硬，但短期不适合追高。想加仓可以等回踩、分批低吸，控制好整体仓位。
建议关注下列公司：
国电南瑞：电网自动化龙头，业绩和订单都很稳
特变电工：特高压核心设备+海外业务放量
中国西电：特高压全产业链，换流阀等产品市占率高
平高电气：开关设备龙头，充分受益特高压项目落地
许继电气：柔性直流等新业务订单增长明显
4、中东战争持续发酵背景下，对于接下来有色、石油、化工走势怎么看？还看好哪些公司？
巨丰投顾朱华雷：在中东战争持续发酵背景下，短期内油价将维持高波动并具有显著风险溢价：若霍尔木兹海峡（承担全球20%—30%石油运输）封锁持续，布伦特原油可能突破100-120美元/桶；但若冲突快速缓和或美国军事干预恢复航道，油价将迅速回吐，地缘溢价回归供需基本面（当前全球库存处于2020年以来高位，中长期供应偏宽松）。有色金属方面，黄金作为避险资产价格中枢抬升，而铜、铝等工业金属受供应链扰动（如伊朗80万吨电解铝面临输入输出双向威胁）及战略储备需求（钨、钼等军工金属）支撑趋于强势。化工板块中，伊朗作为全球第二大甲醇生产国（产能占9.4%）及重要烯烃、尿素出口国，其供给中断将推升甲醇、LPG等价格。看好公司方向：一是油气板块的中石油、中海油、中海油服等受益于油价风险溢价及上游资本开支增加；二是油运板块的中远海能、海丰国际等因航线绕行推升运价；三是煤化工板块的中国旭阳集团等受益于油价上涨带来的替代需求及煤价传导；四是有色金属板块的中国宏桥（铝）、洛阳钼业（铜、钴）等受益于供给约束与战略资源重估；五是化工板块中拥有烯烃、甲醇产能且进口替代空间大的企业。
5、据媒体报道，国内芯片攻关取得新突破，伴随半导体板块强势反弹，叠加佰维存储Q1业绩“爆表”，半导体方向重点可跟踪哪些细分领域？哪些公司值得关注？
巨丰投顾司东海：佰维存储的业绩“核爆”并非个例，而是整个存储行业进入“超级周期”的缩影。在AI算力需求爆发和国产替代的双重驱动下，DRAM和NAND闪存价格持续上涨，行业已进入供不应求的“卖方市场”。
建议可重点跟踪存储芯片和半导体设备两个细分领域。
存储芯片方向核心逻辑在于：AI服务器对高带宽、大容量存储的需求呈爆发式增长，同时全球存储巨头将产能优先分配给高毛利的HBM等产品，导致消费级和通用存储芯片供应紧张，价格飙升。值得关注的公司：佰维存储(688525)、江波龙(301308)、兆易创新(603986)。
半导体设备方向核心逻辑在于：在政策支持与大基金三期落地的背景下，国内晶圆厂扩产将更倾向于采购国产设备。半导体设备国产化率正稳步提升，尤其在刻蚀、薄膜沉积等关键环节，平台型厂商的技术持续突破，为半导体设备厂商提供了广阔的市场空间。值得关注的公司：
中微公司(688012)、北方华创(002371)、拓荆科技（688072）、华海清科（688120）。
快问快答：
1、市场缩量反弹后会不会再次回调？当前位置，能抄底吗？
巨丰首席投顾张翠霞：当前市场已进入底部区域，进一步下跌空间有限。2026年是“十五五”规划开局之年，发展“新质生产力”、推动科技自立、优化产业结构将成为核心主线。从当前上证指数市盈率约12倍，沪深300市盈率约10倍，均处于近十年低位水平；以及政策红利集中在集成电路、人工智能、航空航天、低空经济、高端制造、国企改革等，预期核心受益的产业链供应链龙头企业、专精特新和独角兽企业，将有望在增量买盘资金刺激下形成中期向好上升趋势，并演绎有利多头的主升浪行情。
2、MicroLEDCPO（共封装光学）引发市场关注，对该板块未来走势怎么看？有成长潜力的公司有哪些？
巨丰首席投顾张翠霞：MicroLEDCPO（光电共封装）技术正成为AI数据中心高速互连的关键突破口，凭借功耗降低至铜缆方案5%的压倒性优势，正加速推动“光进铜退”趋势。该板块短期受市场情绪催化快速升温，但长期成长性由AI算力刚性需求支撑，具备明确的产业逻辑和商业化路径。且随着生成式AI模型参数持续扩容，数据中心传输速率正从400Gbps向800Gbps、1.6Tbps升级；MicroLEDCPO通过将50微米以下芯片与CMOS驱动电路深度集成，实现1~2pJ/bit的超低能耗；以及英伟达、微软、台积电等全球巨头已纷纷布局，NVIDIA提出硅光子CPO规格目标，微软推出MOSAIC架构，产业生态加速成型，预期核心受益的“三低两高”龙头股有望继续演绎中期向好多头攻击行情。
3、特高压板块当前位置应该加仓还是减仓？哪些公司还值得跟踪？
巨丰投顾司东海：特高压板块当前位置更适合逢高减仓、分批兑现，不建议追高加仓。板块受益于电网投资加速已累计较大涨幅，短期资金获利了结意愿增强，波动会明显放大。中长期逻辑仍通顺，可跟踪订单与业绩确定性强的龙头：国电南瑞、特变电工、中国西电、许继电气、思源电气，这些公司设备壁垒高、海外拓展顺利，调整后仍是优质配置方向。
4、量子手机通话无法窃听引热议，量子手机市场前景如何？量子科技方向有实际订单实力的公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：量子手机靠量子加密实现通话防窃听，政务、金融等刚需场景已落地。政策与“十五五”规划加持，国内量子通信网成熟，民用化推进中。短期看订单与商用节奏，中长期随成本下降、网络完善，空间逐步打开。
有实际订单的公司：
国盾量子：量子通信龙头，QKD设备市占领先，政企、金融订单多，与中国电信深度合作。
神州信息：金融量子加密落地多，银行等客户有千万级订单。
中国电信：推进量子手机、量子SIM卡，城域网与终端订单落地。
科大国创：政务、电网量子加密项目中标，有亿元级订单。
5、创新药回调触底了吗？产业密集催化下后续表现如何？看好的公司有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：截至2026年3月5日，创新药板块已回调至估值底+政策底+业绩底三重底部区间，基本触底，短期或有震荡但下行空间有限；后续在eCTD申报提速、医保+商保支付扩容、4–5月AACR/ASCO学术会议数据催化、出海BD订单爆发四重产业利好驱动下，板块将迎来估值修复与结构性行情，真创新、强临床、高国际化的龙头最受益；看好恒瑞医药（国内创新龙头、管线丰富）、百济神州（全球布局、率先盈利）、荣昌生物（ADC赛道龙头、海外授权空间大）、百利天恒（重磅产品临近兑现、弹性足）、信立泰（心血管+自免双轮驱动、估值稳健）及药明康德、泰格医药等CXO龙头。
6、Seedance2.0公布价格1秒1元。Seedance概念本周再度走强，如何看待AI应用的投资机会？低位有成长性的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：Seedance2.0的定价策略，标志着AI视频生成行业正式进入可量化、可预期的“秒元时代”，这不仅是技术的突破，更是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键拐点。
AI应用的投资机会可沿产业链上、中、下游进行系统性布局：
上游算力基建（“卖铲人”）
AI视频的爆发式应用，对算力、存储和网络传输提出了前所未有的需求。生成一段高质量视频需要消耗大量tokens，这直接利好为模型提供“动力”的硬件基础设施。
核心逻辑：无论哪家AI应用胜出，都离不开底层的算力支持。AI服务器、IDC（智算中心）、光模块、存储芯片等环节将确定性受益。
中游工具技术（“修路人”）
这一环节的公司负责将大模型的能力封装成易用的工具或提供关键技术优化，是连接模型与最终用户的桥梁。
核心逻辑：深度集成先进模型、能显著提升用户创作效率的视频编辑工具、编解码技术以及数字版权服务商，将在AI内容创作普及中扮演关键角色。
下游内容应用（“淘金者”）
这是AI视频技术降本增效最直接、弹性最大的环节。拥有海量IP或内容制作需求的公司，能够利用AI技术将生产成本降低70%以上，产能提升数倍。
核心逻辑：网文、动漫、短剧、营销等行业将迎来“工业化生产”新时代，内容生产的门槛和成本被大幅拉低，拥有丰富内容储备和成熟分发渠道的公司业绩弹性最大。
低位有成长性的公司有：光环新网、数据港、中文在线、掌阅科技、浪潮信息等。
7、星舰第12次试飞在即，马斯克确认SpaceX的IPO目标估值超1.75万亿美元。国内商业航天概念后续是否能继续跟进？商业航天板块中有业绩成长性的公司有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：星舰第12次试飞与SpaceX高估值IPO预期，会持续带动国内商业航天概念波段跟进，板块热度不会快速消退。国内政策与产业落地加速，优选有真实业绩成长的标的：中国卫星、中国卫通、北摩高科、派克新材、电科蓝天，它们在卫星制造、航天材料、宇航电源等环节具备刚性需求与订单支撑，成长性更确定。
执笔投顾：
张翠霞执业证书：A0680620080009
郭一鸣执业证书：A0680612120002
丁臻宇执业证书：A0680613040001
司东海执业证书：A0680624040010
朱华雷执业证书：A0680613030001
