太空光伏受马斯克团队调研继续催化？
来自媒体的消息称，马斯克团队近期密集调研了TCL中环、晶科能源、晶盛机电、协鑫集成等中国光伏企业，重点考察异质结、钙钛矿技术路线和光伏设备商，结合马斯克在达沃斯宣布的200GW太空光伏计划，不管是小作文还是内部消息，总之对当日光伏板块注入了强心剂。
太空光伏充满想象力，逻辑在于卫星算力集群的能源需求或迎来爆发（SpaceX计划部署百万颗算力卫星），而且钙钛矿或异质结技术轻量化、抗辐射特性更适合太空场景，对应的需求会有大幅增长，但也有人给太空算力“泼冷水”的一些提醒，因为相对于概念来说，实现应当有难度，从概念到现实，还有较长的路要走。
只是消息一出，反倒在情绪上对光伏板块形成短期预期兑现，想象力没有那么香了，相较于确有被调研的企业来说，那些没有被调研的容易失去短期想象的动能支撑。
从中长期看，中国光伏企业特有的技术迭代和成本优势，有望在太空能源供应链中占据主导地位，相关的设备商和组件商将中长期受益。
分化中突围
2月4日，沪指探底回升重返4100点，但创业板指收跌0.4%，市场呈现明显分化。
煤炭板块或受印尼减产40%-70%刺激掀起涨停潮，十几只股涨停，太空光伏受益事件催化继续大涨。但AI应用、算力硬件等科技板块受美股传导影响，出现集体调整，资金高低切换的迹象也比较明显。节前交投缩量，一方面不少人有落袋为安的想法，另一方面资金也在寻找估值洼地，存量资金博弈可能产生大的波动，轮动速度会进一步加快，短期大家会关注低估值能源股、金融股，以及受益政策催化的太空光伏、人形机器人等，但应当避免追高题材股。
聚焦既定主线
当下印尼煤炭减产、铜矿品位下行（包括全球铜矿巨头产量下滑），将加剧资源品紧缺的预期；
另一方面，央行明确“五篇大文章”导向（科技金融、绿色金融等）与产业政策（氢能、商业航天）持续释放利好。可继续采取“攻守兼备”策略：
在防御方面：煤炭、铜矿、电力、储能、化工受益于全球供给收缩和需求扩张，业绩确定性高；
在进攻方面：太空光伏（设备商、组件商）与人形机器人有事件催化，且有落地转化能力；
另外，从低位反转角度，可小仓位配置金融、地产、创新药等，或受地产回暖支撑，但需警惕行业债务风险分化。
盘后消息速评
1、铜精矿或纳入储备
有色金属协会提议研究将铜精矿纳入储备体系，缓解外采比过高问题。
评：利好铜矿企业，强化中长期供需紧张逻辑。
2、黄金行业“十五五”规划研讨会召开
专家强调突破深井开采技术，加大高端新材料研发。
评：助推黄金产业升级，关注具备技术优势的龙头。
3、大陆将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游
为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，增进两岸同胞利益福祉，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。
评：利好航空机场、交通运输及旅游板块。
4、三星市值突破1000万亿韩元
存储芯片需求激增推动三星股价创新高，HBM4即将交付。
评：全球存储周期强化，关注国内存储芯片国产化机会。
5、中国人工智能产业发展联盟第十六次全会在北京石景山召开
工信部科技司副司长甘小斌出席会议并指出，工信部全力推进“人工智能+制造”走深向实。
评：利好算力芯片、工业大模型等关键技术。
风险提示
市场轮动加速，追高风险加剧；部分题材股估值脱离基本面；节前流动性收缩可能放大波动。投资者需严格控仓，聚焦业绩与政策双主线。
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作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
太空光伏受马斯克团队调研继续催化？
来自媒体的消息称，马斯克团队近期密集调研了TCL中环、晶科能源、晶盛机电、协鑫集成等中国光伏企业，重点考察异质结、钙钛矿技术路线和光伏设备商，结合马斯克在达沃斯宣布的200GW太空光伏计划，不管是小作文还是内部消息，总之对当日光伏板块注入了强心剂。
太空光伏充满想象力，逻辑在于卫星算力集群的能源需求或迎来爆发（SpaceX计划部署百万颗算力卫星），而且钙钛矿或异质结技术轻量化、抗辐射特性更适合太空场景，对应的需求会有大幅增长，但也有人给太空算力“泼冷水”的一些提醒，因为相对于概念来说，实现应当有难度，从概念到现实，还有较长的路要走。
只是消息一出，反倒在情绪上对光伏板块形成短期预期兑现，想象力没有那么香了，相较于确有被调研的企业来说，那些没有被调研的容易失去短期想象的动能支撑。
从中长期看，中国光伏企业特有的技术迭代和成本优势，有望在太空能源供应链中占据主导地位，相关的设备商和组件商将中长期受益。
分化中突围
2月4日，沪指探底回升重返4100点，但创业板指收跌0.4%，市场呈现明显分化。
煤炭板块或受印尼减产40%-70%刺激掀起涨停潮，十几只股涨停，太空光伏受益事件催化继续大涨。但AI应用、算力硬件等科技板块受美股传导影响，出现集体调整，资金高低切换的迹象也比较明显。节前交投缩量，一方面不少人有落袋为安的想法，另一方面资金也在寻找估值洼地，存量资金博弈可能产生大的波动，轮动速度会进一步加快，短期大家会关注低估值能源股、金融股，以及受益政策催化的太空光伏、人形机器人等，但应当避免追高题材股。
聚焦既定主线
当下印尼煤炭减产、铜矿品位下行（包括全球铜矿巨头产量下滑），将加剧资源品紧缺的预期；
另一方面，央行明确“五篇大文章”导向（科技金融、绿色金融等）与产业政策（氢能、商业航天）持续释放利好。可继续采取“攻守兼备”策略：
在防御方面：煤炭、铜矿、电力、储能、化工受益于全球供给收缩和需求扩张，业绩确定性高；
在进攻方面：太空光伏（设备商、组件商）与人形机器人有事件催化，且有落地转化能力；
另外，从低位反转角度，可小仓位配置金融、地产、创新药等，或受地产回暖支撑，但需警惕行业债务风险分化。
盘后消息速评
1、铜精矿或纳入储备
有色金属协会提议研究将铜精矿纳入储备体系，缓解外采比过高问题。
评：利好铜矿企业，强化中长期供需紧张逻辑。
2、黄金行业“十五五”规划研讨会召开
专家强调突破深井开采技术，加大高端新材料研发。
评：助推黄金产业升级，关注具备技术优势的龙头。
3、大陆将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游
为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，增进两岸同胞利益福祉，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。
评：利好航空机场、交通运输及旅游板块。
4、三星市值突破1000万亿韩元
存储芯片需求激增推动三星股价创新高，HBM4即将交付。
评：全球存储周期强化，关注国内存储芯片国产化机会。
5、中国人工智能产业发展联盟第十六次全会在北京石景山召开
工信部科技司副司长甘小斌出席会议并指出，工信部全力推进“人工智能+制造”走深向实。
评：利好算力芯片、工业大模型等关键技术。
风险提示
市场轮动加速，追高风险加剧；部分题材股估值脱离基本面；节前流动性收缩可能放大波动。投资者需严格控仓，聚焦业绩与政策双主线。
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作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
