标普：美联储信誉是评级核心，削弱独立性将压评级
荷兰国际：英央行3月或降息，英镑兑欧元承压回落
瑞士宝盛：日元受财政担忧拖累，日元上行空间有限
【机构分析】
•罗素投资指出，美国劳动力市场平衡与房地产疲软限制了通胀上行空间。尽管2026年经济有望在财政支持和AI驱动下加速，但短期通胀仍可控；关税带来的价格压力将随同比基数效应逐渐减弱。
•道明证券表示，受美国政府停摆导致的数据采集中断影响，2025年12月CPI将显现显著“回补效应”，但租金部分的修正要到2026年4月才会完全体现，整体通胀不会出现完全逆转。
•富国银行表示，预计美国12月商品价格反弹强于服务业，尤其新车、家具和服装领涨；服务业中外出住宿和机票等季节性敏感类别也将回升。核心CPI环比或涨0.3%，同比升至2.7%。
•摩根士丹利预计美国12月CPI整体环比上涨0.37%（同比2.7%），核心环比达0.36%（同比2.8%）。因11月数据采集偏晚及高通胀城市纳入隔月调查，推高核心通胀约11个基点。报告或显示价格压力显著反弹，挑战“通胀仅暂停回落”的市场叙事。
•惠誉表示，美联储独立性是支撑美国AA+主权评级的关键因素。该机构将持续监控治理演变，包括制度制衡及美联储在控通胀方面的表现，政治干预可能构成评级风险。
•标普指出，美联储的信誉是美国主权评级的核心优势，支撑美元储备货币地位与货币政策灵活性。若政治压力持续削弱央行独立性，美国主权评级“将面临下行压力”。
•贝莱德调研显示，2026年投资者对AI投资重心正从美股科技巨头转向能源与基础设施领域。超半数EMEA地区机构看好数据中心电力供应商，37%首选基建标的；仅20%视大型科技股为最具吸引力AI资产。贝莱德强调，在控制AI主题风险的同时，把握差异化上行机会日益关键。仅7%受访者认为AI是泡沫。
•瑞士宝盛经济学家指出，日元与利率走势脱钩，反映市场担忧日本新政府扩张性财政政策及高企公共债务。尽管美日利差收窄，日元上行空间仍有限。该行下调预测，预计3个月美元兑日元目标为155，12个月目标为149，日元在2026年难成美元走弱的主要受益货币。
•荷兰国际分析师警告称，英国央行或于3月提前降息，导致英镑兑欧元汇率进一步下跌。市场尚未充分计入六月前降息，当前欧元兑英镑汇率在0.8700以下属短期适度低估区间，汇率下行压力将逐步显现。
编辑：马萌伟
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标普：美联储信誉是评级核心，削弱独立性将压评级
荷兰国际：英央行3月或降息，英镑兑欧元承压回落
瑞士宝盛：日元受财政担忧拖累，日元上行空间有限
【机构分析】
•罗素投资指出，美国劳动力市场平衡与房地产疲软限制了通胀上行空间。尽管2026年经济有望在财政支持和AI驱动下加速，但短期通胀仍可控；关税带来的价格压力将随同比基数效应逐渐减弱。
•道明证券表示，受美国政府停摆导致的数据采集中断影响，2025年12月CPI将显现显著“回补效应”，但租金部分的修正要到2026年4月才会完全体现，整体通胀不会出现完全逆转。
•富国银行表示，预计美国12月商品价格反弹强于服务业，尤其新车、家具和服装领涨；服务业中外出住宿和机票等季节性敏感类别也将回升。核心CPI环比或涨0.3%，同比升至2.7%。
•摩根士丹利预计美国12月CPI整体环比上涨0.37%（同比2.7%），核心环比达0.36%（同比2.8%）。因11月数据采集偏晚及高通胀城市纳入隔月调查，推高核心通胀约11个基点。报告或显示价格压力显著反弹，挑战“通胀仅暂停回落”的市场叙事。
•惠誉表示，美联储独立性是支撑美国AA+主权评级的关键因素。该机构将持续监控治理演变，包括制度制衡及美联储在控通胀方面的表现，政治干预可能构成评级风险。
•标普指出，美联储的信誉是美国主权评级的核心优势，支撑美元储备货币地位与货币政策灵活性。若政治压力持续削弱央行独立性，美国主权评级“将面临下行压力”。
•贝莱德调研显示，2026年投资者对AI投资重心正从美股科技巨头转向能源与基础设施领域。超半数EMEA地区机构看好数据中心电力供应商，37%首选基建标的；仅20%视大型科技股为最具吸引力AI资产。贝莱德强调，在控制AI主题风险的同时，把握差异化上行机会日益关键。仅7%受访者认为AI是泡沫。
•瑞士宝盛经济学家指出，日元与利率走势脱钩，反映市场担忧日本新政府扩张性财政政策及高企公共债务。尽管美日利差收窄，日元上行空间仍有限。该行下调预测，预计3个月美元兑日元目标为155，12个月目标为149，日元在2026年难成美元走弱的主要受益货币。
•荷兰国际分析师警告称，英国央行或于3月提前降息，导致英镑兑欧元汇率进一步下跌。市场尚未充分计入六月前降息，当前欧元兑英镑汇率在0.8700以下属短期适度低估区间，汇率下行压力将逐步显现。
编辑：马萌伟
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