市场出现多日表现，但不少投资者正陷入大涨恐高不敢追、低位嫌慢不愿等的两难，看着强势股一骑绝尘却无从下手。你有这种经历吗？
不要着急！结构性牛市往往出现机会轮动，今天为你梳理受到市场普遍关注的方向供你参考，希望对你有帮助。
盘前大消息
媒体：约50万亿高息定存今年到期部分资金或流入股市
根据多家券商机构测算，今年到期的定期存款规模在32-71万亿元，均值为50万亿左右，其中到期期限以三年期为主。随着存款利率持续下行，这批资金的“重定价”与“再配置”成为市场关注的焦点。
在低利率背景下，存款分流一小部分是必然会发生的。虽然这个比例可能很低，但目前存款总量实在是巨大，哪怕一小部分，绝对值也较为可观。而往长期看，存款慢慢分流至其他财富类资产（证券、资管产品、保险等）的漫长过程或许已经启动。
美股低开高走 中概股逆势走强 阿里巴巴涨超10%
美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.17%，标普500指数涨0.16%创收盘新高，纳斯达克综合指数涨0.26%。谷歌收涨1.09%，苹果收涨0.34%，两家公司敲定多年AI合作协议。Meta收跌1.7%，公司启动名为“MetaCompute”的全新顶级战略项目。谷歌宣布与沃尔玛等大型零售商达成合作，计划将聊天机器人Gemini打造为虚拟商家和助手。
热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，阿里巴巴涨超10%，创8月29日以来最大升幅；哔哩哔哩、小鹏汽车涨超8%，百度、微博涨超6%，蔚来、网易、京东涨超4%，理想汽车涨超2%。券商预计，阿里云收入增长将在未来几季持续加速。小摩建议逐步增持公司股票；小鹏汇天据悉以保密形式提交港股IPO申请，最早今年登陆港交所。
隔夜中概股的暴涨会提升A股科技板块的短线情绪，尤其是与阿里合作的相关A股公司。
COMEX黄金期货涨2.87%，报4630.1美元/盎司；COMEX白银期货涨7.93%，报85.63美元/盎司。
短期来看，近期全球重大政治事件可能激发市场的避险诉求，叠加降息交易下ETF配置资金的流入，长期来看，去美元化的进程不会转向，利好贵金属板块的表现。
商务部发布关于中欧电动汽车案磋商进展的通报
中欧双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导，以便中国出口商可通过更加实用、有针对性且符合世贸组织规则的方式，解决相关关注。
这充分体现了中欧双方的对话精神和磋商成果。中欧双方有能力、有意愿，在世贸组织规则框架下，通过对话磋商妥善化解分歧，维护中欧及全球汽车产业链供应链稳定。
直接利好新势力汽车出口相关企业。国内新势力车企通过高价值产品输出，显著提升了中国汽车在全球市场的品牌溢价与科技形象。面对关税与贸易规则收紧，车企从单一整车出口转向本地化产能布局，通过“产业集群输出”突破增长瓶颈。2026年前后，内外双轮驱动将助力中国汽车由量的领先迈向质的引领。
关注出口结构转变的机会，重点关注比亚迪、奇瑞、上汽、吉利等中国车企，以及零跑、小鹏、小米等新势力在全球市场的拓展潜力。800V高压平台及电池技术升级的企业，如银轮股份、川环科技和双环传动。
主题机会
从市场表现看，商业航天和AI应用受到市场关注。
AI应用
马斯克近日宣布将在7天内开源新算法，涵盖所有决定用户内容推荐的核心代码，引发行业关注。国内AI应用动态同样活跃，DeepSeek新一代模型V4定于2月发布，智谱、MiniMax等公司获国际市场聚焦，AI应用商业化浪潮正全面提速。在技术迭代与场景落地的双重驱动下，GEO、AIGC、AI智能体等技术正成为重塑行业生态的关键力量，前景备受期待。
国盛证券指出，当消费者习惯向豆包、DeepSeek、元宝等AI助手提问时，品牌的“AI可见性”直接关联商机获取。据Gartner预测，到2028年品牌方来自搜索引擎的流量将减少50%，消费者将更依赖AI驱动的生成式搜索，这一结构性变化催生了“生成式引擎优化”（GEO）这一全新赛道。GEO即基于生成式AI的搜索引擎优化，旨在提升品牌、产品或服务在AI生成内容中的可见度与权威性，与传统SEO对应不同，其核心目标是让相关内容在AI搜索结果中被优先提及、引用或推荐。
当前“遇事不决问AI”已成多数用户决策方式，带动GEO需求快速增长。中国信通院数据显示，2025年中国GEO行业市场规模已达127亿元，预计2026年将增至286亿元，增速领跑细分领域。
信达证券分析认为，2026年AI将从“技术基建期”迈向“应用深水区”，传媒互联网的核心变量将切换为“入口形态迁移+分发规则重定价+供给侧产能爆发”的组合，产业底层逻辑面临双重重构：流量分发端，AIAgent（智能体）正接管用户意图，取代App成为新一代超级入口，分发逻辑从“抢占时长”转向“高效执行”；内容供给端，多模态大模型推动AIGC实现全模态内容零边际成本生产，内容产业面临“产能大爆炸”，核心壁垒回归优质数据与IP积累、以及与用户的情感连接。面对AI带来的不确定性与机遇，传媒互联网板块的投资体系将向流量分发端和内容供给端的优质资产切换。
AI应用方面：多家公司发公告提示GEO相关风险。
20%涨停值得买:与MiniMax合作事项对当前主营业务未构成实质性影响
6天5板引力传媒:GEO业务尚未形成成熟的商业模式
2连板博瑞传播:相关GEO业务营业收入为0
2连板恒为科技:不涉及AI应用相关业务
涉及GEO相关公司梳理
蓝色光标：战略投资GEO技术公司PureblueAI清蓝，通过合作提升客户品牌在AI搜索结果中的推荐率和置顶率。
易点天下：构建完整的GEO理论体系与实战指南，帮助出海品牌在AI搜索环境中提升可见性和获客效率。
引力传媒：设立战略级GEO事业部，聚焦"AI搜索+生成式营销"，旨在帮助客户获取AI流量带来的战略机遇。
300***：旗下拥有Opera浏览器，作为重要的流量入口，其AI功能的整合为GEO技术的应用提供了基础场景。
600***：推出自研的生成式引擎优化智能体HochiGEO，适配主流AI搜索平台，为客户提供内容优化和投放策略服务。
... ...
商业航天
1月12日，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆回收，这是国内商业航天首次实现百公里亚轨道伞降回收试验。此次任务最大高度约120公里，飞行器贴着太空边缘飞行，能短暂突破大气层进入太空但不绕地球整圈运动，搭载了微重力激光增材制造返回式科学实验载荷及航天辐射诱变月季种子等实验用品，载荷舱回收后科研人员将对这些“太空乘客”开展进一步研究。
中科宇航成立于2018年12月，业务涵盖系列化中大型火箭研制、定制化宇航发射、亚轨道科学试验及太空旅游等。2025年下半年，该公司在广东证监局完成IPO辅导备案，计划登陆科创板并适用第五套上市标准（允许未盈利企业上市）。
据悉，上交所对第五套标准的阶段性成果明确为“申报时至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨”，并阐释中大型可复用火箭是商业航天核心发展方向，成功发射载荷是验证火箭运载能力与商业化价值的关键，这一里程碑对企业发展及我国低轨卫星互联网星座建设意义重大，也契合《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》中商业运载火箭的发展方向。
国联民生证券团队强调，中大型可复用火箭是降本增效核心方向之一，成功发射载荷既是运载能力与商业化价值的直接验证，也为我国低轨卫星互联网星座建设奠定关键基础，细化规则制定将加速民营企业中大型运载火箭首飞进程。方正证券军工团队展望2026年时称，国内卫星招标、制造、发射数量有望大幅增长，火箭可复用技术将实现突破，在航天强国战略目标引领下，国内商业航天已迈入规模化发展快车道。国内航天强国目标下达与海外SpaceX上市预期将成为两国商业航天加速发展的核心拐点，后续竞争将愈演愈烈，明年起密集招标释放的大量订单将提升企业业绩，行业正迎来戴维斯双击发展机遇。
多家公司发公告明确表示主营业务不涉及商业航天。包括航天动力、恒勃股份、北方导航、航天工程、星环科技、航天长峰等公司。
中科宇航关联企业
越秀资本：中科宇航是公司控股子公司越秀产业基金管理基金的投资企业之一。
信雅达：公司间接持有中科宇航技术股份有限公司的股份。
航天宏图：公司此前与中科宇航签订战略合作协议。与合作方将在星座建设、星座快速组网技术开发、探索太空旅游的商业新模式和新技术创新等多个方面开展深度合作。
300***：将与中科宇航共同开发太空旅游项目并提供系列配套服务。
688***：公司已与中科宇航、星河动力、零壹空间、星际荣耀、东方空间等商业航天伙伴建立合作关系。
... ...
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作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
市场出现多日表现，但不少投资者正陷入大涨恐高不敢追、低位嫌慢不愿等的两难，看着强势股一骑绝尘却无从下手。你有这种经历吗？
不要着急！结构性牛市往往出现机会轮动，今天为你梳理受到市场普遍关注的方向供你参考，希望对你有帮助。
盘前大消息
媒体：约50万亿高息定存今年到期部分资金或流入股市
根据多家券商机构测算，今年到期的定期存款规模在32-71万亿元，均值为50万亿左右，其中到期期限以三年期为主。随着存款利率持续下行，这批资金的“重定价”与“再配置”成为市场关注的焦点。
在低利率背景下，存款分流一小部分是必然会发生的。虽然这个比例可能很低，但目前存款总量实在是巨大，哪怕一小部分，绝对值也较为可观。而往长期看，存款慢慢分流至其他财富类资产（证券、资管产品、保险等）的漫长过程或许已经启动。
美股低开高走 中概股逆势走强 阿里巴巴涨超10%
美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.17%，标普500指数涨0.16%创收盘新高，纳斯达克综合指数涨0.26%。谷歌收涨1.09%，苹果收涨0.34%，两家公司敲定多年AI合作协议。Meta收跌1.7%，公司启动名为“MetaCompute”的全新顶级战略项目。谷歌宣布与沃尔玛等大型零售商达成合作，计划将聊天机器人Gemini打造为虚拟商家和助手。
热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，阿里巴巴涨超10%，创8月29日以来最大升幅；哔哩哔哩、小鹏汽车涨超8%，百度、微博涨超6%，蔚来、网易、京东涨超4%，理想汽车涨超2%。券商预计，阿里云收入增长将在未来几季持续加速。小摩建议逐步增持公司股票；小鹏汇天据悉以保密形式提交港股IPO申请，最早今年登陆港交所。
隔夜中概股的暴涨会提升A股科技板块的短线情绪，尤其是与阿里合作的相关A股公司。
COMEX黄金期货涨2.87%，报4630.1美元/盎司；COMEX白银期货涨7.93%，报85.63美元/盎司。
短期来看，近期全球重大政治事件可能激发市场的避险诉求，叠加降息交易下ETF配置资金的流入，长期来看，去美元化的进程不会转向，利好贵金属板块的表现。
商务部发布关于中欧电动汽车案磋商进展的通报
中欧双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导，以便中国出口商可通过更加实用、有针对性且符合世贸组织规则的方式，解决相关关注。
这充分体现了中欧双方的对话精神和磋商成果。中欧双方有能力、有意愿，在世贸组织规则框架下，通过对话磋商妥善化解分歧，维护中欧及全球汽车产业链供应链稳定。
直接利好新势力汽车出口相关企业。国内新势力车企通过高价值产品输出，显著提升了中国汽车在全球市场的品牌溢价与科技形象。面对关税与贸易规则收紧，车企从单一整车出口转向本地化产能布局，通过“产业集群输出”突破增长瓶颈。2026年前后，内外双轮驱动将助力中国汽车由量的领先迈向质的引领。
关注出口结构转变的机会，重点关注比亚迪、奇瑞、上汽、吉利等中国车企，以及零跑、小鹏、小米等新势力在全球市场的拓展潜力。800V高压平台及电池技术升级的企业，如银轮股份、川环科技和双环传动。
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从市场表现看，商业航天和AI应用受到市场关注。
AI应用
马斯克近日宣布将在7天内开源新算法，涵盖所有决定用户内容推荐的核心代码，引发行业关注。国内AI应用动态同样活跃，DeepSeek新一代模型V4定于2月发布，智谱、MiniMax等公司获国际市场聚焦，AI应用商业化浪潮正全面提速。在技术迭代与场景落地的双重驱动下，GEO、AIGC、AI智能体等技术正成为重塑行业生态的关键力量，前景备受期待。
国盛证券指出，当消费者习惯向豆包、DeepSeek、元宝等AI助手提问时，品牌的“AI可见性”直接关联商机获取。据Gartner预测，到2028年品牌方来自搜索引擎的流量将减少50%，消费者将更依赖AI驱动的生成式搜索，这一结构性变化催生了“生成式引擎优化”（GEO）这一全新赛道。GEO即基于生成式AI的搜索引擎优化，旨在提升品牌、产品或服务在AI生成内容中的可见度与权威性，与传统SEO对应不同，其核心目标是让相关内容在AI搜索结果中被优先提及、引用或推荐。
当前“遇事不决问AI”已成多数用户决策方式，带动GEO需求快速增长。中国信通院数据显示，2025年中国GEO行业市场规模已达127亿元，预计2026年将增至286亿元，增速领跑细分领域。
信达证券分析认为，2026年AI将从“技术基建期”迈向“应用深水区”，传媒互联网的核心变量将切换为“入口形态迁移+分发规则重定价+供给侧产能爆发”的组合，产业底层逻辑面临双重重构：流量分发端，AIAgent（智能体）正接管用户意图，取代App成为新一代超级入口，分发逻辑从“抢占时长”转向“高效执行”；内容供给端，多模态大模型推动AIGC实现全模态内容零边际成本生产，内容产业面临“产能大爆炸”，核心壁垒回归优质数据与IP积累、以及与用户的情感连接。面对AI带来的不确定性与机遇，传媒互联网板块的投资体系将向流量分发端和内容供给端的优质资产切换。
AI应用方面：多家公司发公告提示GEO相关风险。
20%涨停值得买:与MiniMax合作事项对当前主营业务未构成实质性影响
6天5板引力传媒:GEO业务尚未形成成熟的商业模式
2连板博瑞传播:相关GEO业务营业收入为0
2连板恒为科技:不涉及AI应用相关业务
涉及GEO相关公司梳理
蓝色光标：战略投资GEO技术公司PureblueAI清蓝，通过合作提升客户品牌在AI搜索结果中的推荐率和置顶率。
易点天下：构建完整的GEO理论体系与实战指南，帮助出海品牌在AI搜索环境中提升可见性和获客效率。
引力传媒：设立战略级GEO事业部，聚焦"AI搜索+生成式营销"，旨在帮助客户获取AI流量带来的战略机遇。
300***：旗下拥有Opera浏览器，作为重要的流量入口，其AI功能的整合为GEO技术的应用提供了基础场景。
600***：推出自研的生成式引擎优化智能体HochiGEO，适配主流AI搜索平台，为客户提供内容优化和投放策略服务。
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商业航天
1月12日，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆回收，这是国内商业航天首次实现百公里亚轨道伞降回收试验。此次任务最大高度约120公里，飞行器贴着太空边缘飞行，能短暂突破大气层进入太空但不绕地球整圈运动，搭载了微重力激光增材制造返回式科学实验载荷及航天辐射诱变月季种子等实验用品，载荷舱回收后科研人员将对这些“太空乘客”开展进一步研究。
中科宇航成立于2018年12月，业务涵盖系列化中大型火箭研制、定制化宇航发射、亚轨道科学试验及太空旅游等。2025年下半年，该公司在广东证监局完成IPO辅导备案，计划登陆科创板并适用第五套上市标准（允许未盈利企业上市）。
据悉，上交所对第五套标准的阶段性成果明确为“申报时至少实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨”，并阐释中大型可复用火箭是商业航天核心发展方向，成功发射载荷是验证火箭运载能力与商业化价值的关键，这一里程碑对企业发展及我国低轨卫星互联网星座建设意义重大，也契合《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》中商业运载火箭的发展方向。
国联民生证券团队强调，中大型可复用火箭是降本增效核心方向之一，成功发射载荷既是运载能力与商业化价值的直接验证，也为我国低轨卫星互联网星座建设奠定关键基础，细化规则制定将加速民营企业中大型运载火箭首飞进程。方正证券军工团队展望2026年时称，国内卫星招标、制造、发射数量有望大幅增长，火箭可复用技术将实现突破，在航天强国战略目标引领下，国内商业航天已迈入规模化发展快车道。国内航天强国目标下达与海外SpaceX上市预期将成为两国商业航天加速发展的核心拐点，后续竞争将愈演愈烈，明年起密集招标释放的大量订单将提升企业业绩，行业正迎来戴维斯双击发展机遇。
多家公司发公告明确表示主营业务不涉及商业航天。包括航天动力、恒勃股份、北方导航、航天工程、星环科技、航天长峰等公司。
中科宇航关联企业
越秀资本：中科宇航是公司控股子公司越秀产业基金管理基金的投资企业之一。
信雅达：公司间接持有中科宇航技术股份有限公司的股份。
航天宏图：公司此前与中科宇航签订战略合作协议。与合作方将在星座建设、星座快速组网技术开发、探索太空旅游的商业新模式和新技术创新等多个方面开展深度合作。
300***：将与中科宇航共同开发太空旅游项目并提供系列配套服务。
688***：公司已与中科宇航、星河动力、零壹空间、星际荣耀、东方空间等商业航天伙伴建立合作关系。
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作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
