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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数收盘全线上涨，道指、标普500指数创新高，中国金龙指数涨超4%，阿里涨超10%。国内方面，四部门发文加强政府投资基金布局规划和投向指导；中欧电动车案实现“软着陆”；多只商业航天及人工智能股提示风险；药明康德预计去年净利润翻倍，营收近455亿元超出业绩指引。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.17%报49590.2点，标普500指数涨0.16%报6977.27点，纳指涨0.26%报23733.9点。其中，道指、标普500指数创收盘新高。沃尔玛涨约3%，IBM涨超2%，领涨道指。科技股方面，谷歌涨1%，特斯拉涨0.89%。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超4%，金山云涨超21%，阿里巴巴涨逾10%。投资者暂时忽略了美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查的影响。
A股
周一，A股三大指数继续强势表现，沪指日线17连阳再创逾十年新高。截止收盘，沪指涨1.09%，收报4165.29点；深证成指涨1.75%，收报14366.91点；创业板指涨1.82%，收报3388.34点。沪深京三市成交额达到36450亿，较上一交易日大幅放量近5000亿，创A股历史最大成交量。
港股
周一，港股市场三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.44%，报26608.48点；科技指数涨3.10%，报5863.20点；国企指数涨1.90%，报9220.08点。
热点
1、力鸿一号飞行器完成首次亚轨道飞行试验
重要程度：★★★★
1月12日下午，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆完成回收，这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验。
点评：
国金证券指出，我国在“十五五”规划建议明确将航空航天列为战略性新兴产业集群重点发展方向，近期可复用火箭密集发射，星网与千帆星座加速组网。无论从海外映射亦或是国内催化来看，商业航天产业趋势已迎奇点时刻。相关标的：航天宏图、信雅达等。
2、中国对日本稀土出口许可审查被暂停？外交部：完全是正当合理合法
1月12日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。日本朝日新闻记者提问，关于中国对日本出口稀土一事，据报道，包括明确民事用途在内的稀土对日本出口许可审查被暂停，中国企业通知部分日本企业将不再签订新的稀土合同等，请问您是否了解以上情况？对此，毛宁表示，具体的情况建议你向中方的主管部门了解。我想说的是，中方依法依规采取有关措施，完全是正当合理合法。
疫情跟踪
1、日本四国地区确认本季首起禽流感疫情
2、菲律宾发生一起H5N8高致病性甲型流感疫情
宏观
1、事关电动汽车出口，商务部最新通报
1月12日，商务部通报，中欧双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导，以便中国出口商可通过更加实用、有针对性且符合世贸组织规则的方式，解决相关关注。
点评：
国元证券认为，新势力推动中国汽车出口迈向结构升级新阶段——中国汽车出口进入高增长阶段，四年间实现数倍增长，逐步成为“第二增长曲线”。出口结构经历深刻变革，新能源渗透率显著提升，新势力车企通过高价值产品输出，显著提升了中国汽车在全球市场的品牌溢价与科技形象。面对关税与贸易规则收紧，车企从单一整车出口转向本地化产能布局，通过“产业集群输出”突破增长瓶颈。2026年前后，内外双轮驱动将助力中国汽车由量的领先迈向质的引领。相关标的：比亚迪、塞力斯等。
2、A股17连阳、成交额创历史，这轮牛市还有5至10年？
1月12日，A股再度迎来“狂飙”行情。上证指数收涨1.09%，录得17连阳，再度刷新十年新高。更令人震撼的是，当日A股成交额超3.6万亿元，连续第二日站上3万亿大关，并创下A股历史最高成交纪录。杨德龙认为，从中长期来看，这轮行情属于慢牛长牛行情，持续时间可能达到3至5年，甚至5至10年。
3、AI应用、商业航天大涨！概念股批量提示风险
近一段时间以来，AI应用、商业航天概念表现抢眼，估值水涨船高。1月12日，两大板块再度爆发！被热炒的AI应用、商业航天概念，是否存在隐忧？多家上市公司对此轮炒作表现出警惕。1月12日晚间，多只概念股公告提示风险：AI应用方面：20%涨停值得买：与MiniMax合作事项对当前主营业务未构成实质性影响；6天5板引力传媒：GEO业务尚未形成成熟的商业模式；2连板博瑞传播：相关GEO业务营业收入为0；2连板恒为科技：不涉及AI应用相关业务；商业航天方面：3连板中衡设计：中标部分商业航天高端制造基地设计项目 但单个项目设计合同额均较小；20%涨停中科星图：当前公司股价涨幅与商业航天业务实际业绩支撑不匹配 存在显著脱离基本面的风险；20%涨停理工导航：商业航天应用领域的相关规划目前仅处于业务布局的起步阶段；中国卫星：股价短期涨幅过大存在市场情绪过热、非理性炒作风险。
4、国投白银LOF：后续，本基金管理人将调整A类基金份额申购限额
国投瑞银基金管理有限公司公告，公司旗下国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)A类基金份额(场内简称：国投白银LOF；交易代码：161226)二级市场交易价格波动较大，请投资者密切关注基金份额净值。目前，本基金A类基金份额申购金额上限为100.00元。后续，本基金管理人将调整A类基金份额申购限额，本基金二级市场价格的高溢价率不具备可持续性，敬请特别关注。
5、上金所：继续做好近期市场风险控制工作
上金所发布通知，近期受多重因素影响，贵金属价格波动显著加剧，不确定性持续上升。请各会员单位密切关注市场行情变化，继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行。同时，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。
6、摩根大通不再预计美联储今年降息 并预测在2027年加息
摩根大通策略师和经济学家们不再预计美联储今年会降息，并预计明年会加息，这一预期调整是根据上周五公布的12月就业数据做出的。包括Michael Feroli、Phoebe White和Jay Barry在内的团队在1月9日的报告中写道，“我们现在预计美联储将在2026年全年维持利率不变，不过鉴于市场不愿排除劳动力市场走弱的可能性，同时注意力又被美联储主席之争占据，额外的前端溢价可能还会持续几个月。”
产业
1、天津大学完成人类首次太空脑机接口实验
重要程度：★★★
据脑机交互与人机共融海河实验室官微消息，日前，《新型工业化》刊发实验室主任、天津大学副校长明东署名文章《打通技术链补全人才链促进脑机接口科技成果转化应用》。明东在文中指出，天津大学脑机交互与人机共融海河实验室团队聚焦无创脑机接口领域，持续推进科技创新与产业化落地，已形成从高性能器件、芯片、算法、平台到系统集成和关键底座与应用集于一体的全链条布局。
点评：
财信证券认为，脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。相关标的：创新医疗、三博脑科。
2、我国发电装备制造关键核心技术取得重大突破
12日，国家电力示范项目630℃电力机组发电机转子成功安装，该项目两台630℃超超临界二次再热燃煤发电机组发电热效率首次突破50%，标志着我国发电装备制造关键核心技术取得重大突破。项目投运后预计每年可节约标煤21.79万吨，减排二氧化碳58.83万吨。
3、茅台下调部分产品合同价，多款产品单瓶下调超千元
近日有消息称，贵州茅台下调了部分产品的合同价，多款产品下调幅度超过千元。有经销商证实了这一调整，并表示相关产品的市场价格也在持续回落。在业内看来，此次调整也是茅台价格市场化改革的一部分，旨在让价格更好地“随行就市”。
4、机构：55/90nm供需趋紧 预计26年内将迎来普涨
群智咨询（Sigmaintell）指出，2025年第四季度全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，同比增长约7个百分点，受AI应用带来的电源/模拟应用订单增长，以及车载、工控等应用复苏等因素影响，晶圆代工产能利用率以高于预期的速度恢复，以8英寸制程为代表的应用持续满载，价格迎来复苏周期。2026年28/40nm整体定价策略趋稳，报价未见显著变化。55/90nm制程供需趋紧，预计26年内将迎来普涨。
A股交易提示
利空提示
上纬新材(688585)：如未来股价进一步上涨 将进一步申请停牌核查
再升科技(603601)：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单
个股关注
倍加洁(603059)
公司为国内口腔清洁护理与一次性卫生用品领域的标杆企业，在业务布局上，公司形成了口腔护理与一次性卫生用品双轮驱动的格局，且呈现ODM 为主兼顾自主品牌、国内外市场并重的特点。口腔护理产品涵盖牙刷、牙线、漱口水、电动牙刷等诸多品类，一次性卫生用品则以湿巾为核心，覆盖婴儿、病患、宠物清洁等多个细分场景。公司具备年产6.72 亿支牙刷、180 亿片湿巾等的强大产能，其中牙刷产品连续三年稳居中国相关品类出口量前五，子公司的湿巾出口量更是长期位列全国前三，产品远销英国、美国、日本等多个国家和地区，同时在国内也实现了全国各省、直辖市的销售覆盖。
豫能控股(001896)
近年来，公司紧跟 “双碳” 战略，从单一火电业务逐步向 “风光水火储一体化” 的综合能源布局转型，还与华为等企业达成战略合作，在分布式光伏、能源云平台等领域深化发展，稳步推进向综合能源服务商的转型。目前，公司构建了多元且协同的综合能源业务体系。火电是其核心基本盘，新能源领域虽目前规模尚小，但增长潜力十足。目前公司在河南能源体系中占据核心地位，其控股火电装机、权益装机均位居省内第一，是河南电力保供的核心力量。
知识分享
股票投资套利的方法有哪些？
1.技术分析。技术分析专门研究价格的变动规律和趋势，根据统计和图形进行判断和操作，技术位低吸模式是目前股市最稳健最安全的操作模式之一。技术分析不关注价格背后变动的原因，而更在意判断价格变动的规律和趋势，从而为之后的决策提供依据。
技术分析建立在三大假设之上：一、市场行为包容消化一切。意思是：所有的基础事件包括经济事件、社会事件、战争、自然灾害等因素都会反映到股价上面；二、价格以趋势方式演变；三、历史会重演。
2.基本面分析。主要研究企业的经营状况和内在价值，包括经营模式、盈利情况、财务状况、发展前景等等。
3.价值投资。主要看重的是企业当下的价值，追求性价比，低买高抛。价值投资比较关注的是公司商业模式，企业文化，价值投资是把股票投资当做企业经营，买股票就像买资产。
4.事件驱动型投资。据国内国际政策、突发事件等因素，来判断利好利空，从而进行短期的投机操作。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数收盘全线上涨，道指、标普500指数创新高，中国金龙指数涨超4%，阿里涨超10%。国内方面，四部门发文加强政府投资基金布局规划和投向指导；中欧电动车案实现“软着陆”；多只商业航天及人工智能股提示风险；药明康德预计去年净利润翻倍，营收近455亿元超出业绩指引。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.17%报49590.2点，标普500指数涨0.16%报6977.27点，纳指涨0.26%报23733.9点。其中，道指、标普500指数创收盘新高。沃尔玛涨约3%，IBM涨超2%，领涨道指。科技股方面，谷歌涨1%，特斯拉涨0.89%。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超4%，金山云涨超21%，阿里巴巴涨逾10%。投资者暂时忽略了美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查的影响。
A股
周一，A股三大指数继续强势表现，沪指日线17连阳再创逾十年新高。截止收盘，沪指涨1.09%，收报4165.29点；深证成指涨1.75%，收报14366.91点；创业板指涨1.82%，收报3388.34点。沪深京三市成交额达到36450亿，较上一交易日大幅放量近5000亿，创A股历史最大成交量。
港股
周一，港股市场三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.44%，报26608.48点；科技指数涨3.10%，报5863.20点；国企指数涨1.90%，报9220.08点。
热点
1、力鸿一号飞行器完成首次亚轨道飞行试验
重要程度：★★★★
1月12日下午，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆完成回收，这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验。
点评：
国金证券指出，我国在“十五五”规划建议明确将航空航天列为战略性新兴产业集群重点发展方向，近期可复用火箭密集发射，星网与千帆星座加速组网。无论从海外映射亦或是国内催化来看，商业航天产业趋势已迎奇点时刻。相关标的：航天宏图、信雅达等。
2、中国对日本稀土出口许可审查被暂停？外交部：完全是正当合理合法
1月12日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。日本朝日新闻记者提问，关于中国对日本出口稀土一事，据报道，包括明确民事用途在内的稀土对日本出口许可审查被暂停，中国企业通知部分日本企业将不再签订新的稀土合同等，请问您是否了解以上情况？对此，毛宁表示，具体的情况建议你向中方的主管部门了解。我想说的是，中方依法依规采取有关措施，完全是正当合理合法。
疫情跟踪
1、日本四国地区确认本季首起禽流感疫情
2、菲律宾发生一起H5N8高致病性甲型流感疫情
宏观
1、事关电动汽车出口，商务部最新通报
1月12日，商务部通报，中欧双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导，以便中国出口商可通过更加实用、有针对性且符合世贸组织规则的方式，解决相关关注。
点评：
国元证券认为，新势力推动中国汽车出口迈向结构升级新阶段——中国汽车出口进入高增长阶段，四年间实现数倍增长，逐步成为“第二增长曲线”。出口结构经历深刻变革，新能源渗透率显著提升，新势力车企通过高价值产品输出，显著提升了中国汽车在全球市场的品牌溢价与科技形象。面对关税与贸易规则收紧，车企从单一整车出口转向本地化产能布局，通过“产业集群输出”突破增长瓶颈。2026年前后，内外双轮驱动将助力中国汽车由量的领先迈向质的引领。相关标的：比亚迪、塞力斯等。
2、A股17连阳、成交额创历史，这轮牛市还有5至10年？
1月12日，A股再度迎来“狂飙”行情。上证指数收涨1.09%，录得17连阳，再度刷新十年新高。更令人震撼的是，当日A股成交额超3.6万亿元，连续第二日站上3万亿大关，并创下A股历史最高成交纪录。杨德龙认为，从中长期来看，这轮行情属于慢牛长牛行情，持续时间可能达到3至5年，甚至5至10年。
3、AI应用、商业航天大涨！概念股批量提示风险
近一段时间以来，AI应用、商业航天概念表现抢眼，估值水涨船高。1月12日，两大板块再度爆发！被热炒的AI应用、商业航天概念，是否存在隐忧？多家上市公司对此轮炒作表现出警惕。1月12日晚间，多只概念股公告提示风险：AI应用方面：20%涨停值得买：与MiniMax合作事项对当前主营业务未构成实质性影响；6天5板引力传媒：GEO业务尚未形成成熟的商业模式；2连板博瑞传播：相关GEO业务营业收入为0；2连板恒为科技：不涉及AI应用相关业务；商业航天方面：3连板中衡设计：中标部分商业航天高端制造基地设计项目 但单个项目设计合同额均较小；20%涨停中科星图：当前公司股价涨幅与商业航天业务实际业绩支撑不匹配 存在显著脱离基本面的风险；20%涨停理工导航：商业航天应用领域的相关规划目前仅处于业务布局的起步阶段；中国卫星：股价短期涨幅过大存在市场情绪过热、非理性炒作风险。
4、国投白银LOF：后续，本基金管理人将调整A类基金份额申购限额
国投瑞银基金管理有限公司公告，公司旗下国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)A类基金份额(场内简称：国投白银LOF；交易代码：161226)二级市场交易价格波动较大，请投资者密切关注基金份额净值。目前，本基金A类基金份额申购金额上限为100.00元。后续，本基金管理人将调整A类基金份额申购限额，本基金二级市场价格的高溢价率不具备可持续性，敬请特别关注。
5、上金所：继续做好近期市场风险控制工作
上金所发布通知，近期受多重因素影响，贵金属价格波动显著加剧，不确定性持续上升。请各会员单位密切关注市场行情变化，继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行。同时，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。
6、摩根大通不再预计美联储今年降息 并预测在2027年加息
摩根大通策略师和经济学家们不再预计美联储今年会降息，并预计明年会加息，这一预期调整是根据上周五公布的12月就业数据做出的。包括Michael Feroli、Phoebe White和Jay Barry在内的团队在1月9日的报告中写道，“我们现在预计美联储将在2026年全年维持利率不变，不过鉴于市场不愿排除劳动力市场走弱的可能性，同时注意力又被美联储主席之争占据，额外的前端溢价可能还会持续几个月。”
产业
1、天津大学完成人类首次太空脑机接口实验
重要程度：★★★
据脑机交互与人机共融海河实验室官微消息，日前，《新型工业化》刊发实验室主任、天津大学副校长明东署名文章《打通技术链补全人才链促进脑机接口科技成果转化应用》。明东在文中指出，天津大学脑机交互与人机共融海河实验室团队聚焦无创脑机接口领域，持续推进科技创新与产业化落地，已形成从高性能器件、芯片、算法、平台到系统集成和关键底座与应用集于一体的全链条布局。
点评：
财信证券认为，脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。相关标的：创新医疗、三博脑科。
2、我国发电装备制造关键核心技术取得重大突破
12日，国家电力示范项目630℃电力机组发电机转子成功安装，该项目两台630℃超超临界二次再热燃煤发电机组发电热效率首次突破50%，标志着我国发电装备制造关键核心技术取得重大突破。项目投运后预计每年可节约标煤21.79万吨，减排二氧化碳58.83万吨。
3、茅台下调部分产品合同价，多款产品单瓶下调超千元
近日有消息称，贵州茅台下调了部分产品的合同价，多款产品下调幅度超过千元。有经销商证实了这一调整，并表示相关产品的市场价格也在持续回落。在业内看来，此次调整也是茅台价格市场化改革的一部分，旨在让价格更好地“随行就市”。
4、机构：55/90nm供需趋紧 预计26年内将迎来普涨
群智咨询（Sigmaintell）指出，2025年第四季度全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，同比增长约7个百分点，受AI应用带来的电源/模拟应用订单增长，以及车载、工控等应用复苏等因素影响，晶圆代工产能利用率以高于预期的速度恢复，以8英寸制程为代表的应用持续满载，价格迎来复苏周期。2026年28/40nm整体定价策略趋稳，报价未见显著变化。55/90nm制程供需趋紧，预计26年内将迎来普涨。
A股交易提示
利空提示
上纬新材(688585)：如未来股价进一步上涨 将进一步申请停牌核查
再升科技(603601)：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单
个股关注
倍加洁(603059)
公司为国内口腔清洁护理与一次性卫生用品领域的标杆企业，在业务布局上，公司形成了口腔护理与一次性卫生用品双轮驱动的格局，且呈现ODM 为主兼顾自主品牌、国内外市场并重的特点。口腔护理产品涵盖牙刷、牙线、漱口水、电动牙刷等诸多品类，一次性卫生用品则以湿巾为核心，覆盖婴儿、病患、宠物清洁等多个细分场景。公司具备年产6.72 亿支牙刷、180 亿片湿巾等的强大产能，其中牙刷产品连续三年稳居中国相关品类出口量前五，子公司的湿巾出口量更是长期位列全国前三，产品远销英国、美国、日本等多个国家和地区，同时在国内也实现了全国各省、直辖市的销售覆盖。
豫能控股(001896)
近年来，公司紧跟 “双碳” 战略，从单一火电业务逐步向 “风光水火储一体化” 的综合能源布局转型，还与华为等企业达成战略合作，在分布式光伏、能源云平台等领域深化发展，稳步推进向综合能源服务商的转型。目前，公司构建了多元且协同的综合能源业务体系。火电是其核心基本盘，新能源领域虽目前规模尚小，但增长潜力十足。目前公司在河南能源体系中占据核心地位，其控股火电装机、权益装机均位居省内第一，是河南电力保供的核心力量。
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股票投资套利的方法有哪些？
1.技术分析。技术分析专门研究价格的变动规律和趋势，根据统计和图形进行判断和操作，技术位低吸模式是目前股市最稳健最安全的操作模式之一。技术分析不关注价格背后变动的原因，而更在意判断价格变动的规律和趋势，从而为之后的决策提供依据。
技术分析建立在三大假设之上：一、市场行为包容消化一切。意思是：所有的基础事件包括经济事件、社会事件、战争、自然灾害等因素都会反映到股价上面；二、价格以趋势方式演变；三、历史会重演。
2.基本面分析。主要研究企业的经营状况和内在价值，包括经营模式、盈利情况、财务状况、发展前景等等。
3.价值投资。主要看重的是企业当下的价值，追求性价比，低买高抛。价值投资比较关注的是公司商业模式，企业文化，价值投资是把股票投资当做企业经营，买股票就像买资产。
4.事件驱动型投资。据国内国际政策、突发事件等因素，来判断利好利空，从而进行短期的投机操作。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
