新华财经济南11月27日电（记者翟卓 余蕊 贾云鹏）金融资产投资公司（AIC）在服务高水平科技自立自强中具有独特功能。“构建适配科技型企业的股债结合全生命周期服务矩阵，要从‘业务全链条、产品多元化、服务接力式、机构梯度化’四个维度优化路径。”工银投资董事长冯军伏27日在第三届济南科技金融论坛上说。
图为工银投资董事长冯军伏在论坛上发表演讲
谈及AIC在服务国家高水平科技自立自强中的独特功能，冯军伏指出，国家发展多元化股权融资、壮大耐心资本等战略部署对AIC提出了殷切期望；监管扩大股权投资试点赋予AIC新使命；科技型企业全生命周期金融需求需要AIC提供资本支持；商业银行综合化布局加速推进需要AIC提供新动能。
冯军伏认为，发挥AIC在股债结合全生命周期科技金融服务中的作用，关键要强化功能发挥，立足长期投资、价值投资、战略投资、稳健投资，坚持“四项原则”。“四项原则”即坚持专注主业与股债结合相统一、坚持功能导向与商业可持续相促进、坚持行司联动与央地协同相配合以及坚持长期支持与发展安全相结合。
结合工银投资的实践，冯军伏提出构建适配科技型企业的股债结合全生命周期服务矩阵，要从“四个维度”，即业务全链条、产品多元化、服务接力式、机构梯度化优化路径。
首先，“业务全链条”强调形成国家战略引领的资产组合。围绕国家重大战略和关键核心技术，统筹设计资金来源、资产配置、治理赋能和退出路径。
“在募资端，通过与国家级基金、地方政府投资基金、产业平台等设立基金，引导更多长期资本投向科技创新。在投资端，运用‘债转股+股权投资’‘直投+基金’资本赋能。在管理端，以治理优化、产业协同等提升企业内生增长能力。在退出端，依托上市、转让等市场化路径，形成可循环、可调整的股权资产池。”冯军伏说。
其次，“产品多元化”着眼于打造分阶段股债综合体系。通过“总行-分行-子公司”行司联动，把债转股、股权投资试点、基金与母行信贷、债券、托管、理财、租赁、保险等整合为统一“工具箱”，提供全面金融解决方案。
第三，“服务接力式”注重提升跨周期治理与风控能力。坚持“研究引领、风控前置、数字赋能”，完善治理，以“技术-产业-企业”研究支撑资产组合跨周期韧性。构建长周期、差异化的绩效考核体系，更加突出长期价值和组合表现。
最后，“机构梯度化”合作旨在共建多层次、协同共赢资本生态。以AIC为纽带，把国家级基金、央企、地方投资平台与证券、保险、头部私募股权投资（PE）或风险投资（VC）等有机联结起来。
“一端共同发起战略性产业基金，发挥‘方向标’和‘放大器’作用；另一端加强项目共投、信息共享、风险共担等方面合作，让不同机构各展其长、形成合力，在更大空间、更长周期上提升配置效率。”冯军伏说。
编辑：罗浩
声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115
新华财经济南11月27日电（记者翟卓 余蕊 贾云鹏）金融资产投资公司（AIC）在服务高水平科技自立自强中具有独特功能。“构建适配科技型企业的股债结合全生命周期服务矩阵，要从‘业务全链条、产品多元化、服务接力式、机构梯度化’四个维度优化路径。”工银投资董事长冯军伏27日在第三届济南科技金融论坛上说。
图为工银投资董事长冯军伏在论坛上发表演讲
谈及AIC在服务国家高水平科技自立自强中的独特功能，冯军伏指出，国家发展多元化股权融资、壮大耐心资本等战略部署对AIC提出了殷切期望；监管扩大股权投资试点赋予AIC新使命；科技型企业全生命周期金融需求需要AIC提供资本支持；商业银行综合化布局加速推进需要AIC提供新动能。
冯军伏认为，发挥AIC在股债结合全生命周期科技金融服务中的作用，关键要强化功能发挥，立足长期投资、价值投资、战略投资、稳健投资，坚持“四项原则”。“四项原则”即坚持专注主业与股债结合相统一、坚持功能导向与商业可持续相促进、坚持行司联动与央地协同相配合以及坚持长期支持与发展安全相结合。
结合工银投资的实践，冯军伏提出构建适配科技型企业的股债结合全生命周期服务矩阵，要从“四个维度”，即业务全链条、产品多元化、服务接力式、机构梯度化优化路径。
首先，“业务全链条”强调形成国家战略引领的资产组合。围绕国家重大战略和关键核心技术，统筹设计资金来源、资产配置、治理赋能和退出路径。
“在募资端，通过与国家级基金、地方政府投资基金、产业平台等设立基金，引导更多长期资本投向科技创新。在投资端，运用‘债转股+股权投资’‘直投+基金’资本赋能。在管理端，以治理优化、产业协同等提升企业内生增长能力。在退出端，依托上市、转让等市场化路径，形成可循环、可调整的股权资产池。”冯军伏说。
其次，“产品多元化”着眼于打造分阶段股债综合体系。通过“总行-分行-子公司”行司联动，把债转股、股权投资试点、基金与母行信贷、债券、托管、理财、租赁、保险等整合为统一“工具箱”，提供全面金融解决方案。
第三，“服务接力式”注重提升跨周期治理与风控能力。坚持“研究引领、风控前置、数字赋能”，完善治理，以“技术-产业-企业”研究支撑资产组合跨周期韧性。构建长周期、差异化的绩效考核体系，更加突出长期价值和组合表现。
最后，“机构梯度化”合作旨在共建多层次、协同共赢资本生态。以AIC为纽带，把国家级基金、央企、地方投资平台与证券、保险、头部私募股权投资（PE）或风险投资（VC）等有机联结起来。
“一端共同发起战略性产业基金，发挥‘方向标’和‘放大器’作用；另一端加强项目共投、信息共享、风险共担等方面合作，让不同机构各展其长、形成合力，在更大空间、更长周期上提升配置效率。”冯军伏说。
编辑：罗浩
声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115
