20251127复盘

指数分化，盘中冲高回落，符合预期。创业板从涨超2%泛绿，体感不好，但目前看并没有改变修复的态势，反弹也进入到后半程。拉银行+缩量的组合会给后续的行情留下隐患，会让后续12月上旬的行情压力比较大。海科新源超预期带动了前期抱团的修复，而中水渔业、实达集团等都是负反馈，情绪端的割裂仍然明显。

硬件，中际旭创仍有新高动作，也带动了不少分支的轮动。但市场没有放量，出现工业富联和海光信息等各种长上影就是合理的。谷歌的OCS、国产GPU、ASIC等分支核心还都在趋势内，那么这里短期是按首次分歧来看的，留意新高、冲高回落的大票的反馈。应用，弱于预期，开盘榕基软件直接按跌停日内就比较难，中军蓝色光标维持在5日线，也能看到部分人气股抗揍，日内围绕着端侧有活跃，后面也是轮动的分支。机器人，活跃品种仍维持趋势，斯菱股份、长盈精密、力星股份等，中军也在逐步稳住，不过这一波的强度是落后于硬件的。

涨价，前面进JG的海科新源直接超预期，但板块并没有全面爆发，那么这里的界定也是情绪品种或是抱团的性质，华盛锂电、清水源、石大胜华等，这批老人气股明天应该是个分歧节点，不适合太激进。医药，早盘双创走强以调整为主，但尾盘指数回落就走了回流，粤万年青、特一药业等强度是高于昨天的消费的，后面还会反复活跃但要买在分歧。抱团，国晟科技、孚日股份等反包和修复，但前面抗揍的国风新材补跌，海南海药也是走弱的，这一块的难度依然是比较大的，尤其是在连板高标补跌的节点，盈亏比上不划算。

按照计划仍是以博弈为主，由于预期的是分歧，分时上也是高抛低吸。尾盘指数回落，暂时不看大的风险，所以做了回接，仓位也有所上升。结构上，博弈和加仓硬件、应用，减机器人、涨价和医药，仍是按照轮动来做，留意AI方向能否延续热度。关于明天，指数今天日内的分歧不如昨天良性，普涨两天+分歧两天过后仍暂时以反弹的结构来看待，明显冲高回落后双创指数的反馈也会比较重要，绑定的是科技、新能源大票。另外还需留意银行权重出力的情况，昨天和今天的盘面刚好是两种完全不同的分歧打法，对应的也是板块上攻防转换，注意区分，供参考。

20251127复盘

指数分化，盘中冲高回落，符合预期。创业板从涨超2%泛绿，体感不好，但目前看并没有改变修复的态势，反弹也进入到后半程。拉银行+缩量的组合会给后续的行情留下隐患，会让后续12月上旬的行情压力比较大。海科新源超预期带动了前期抱团的修复，而中水渔业、实达集团等都是负反馈，情绪端的割裂仍然明显。

硬件，中际旭创仍有新高动作，也带动了不少分支的轮动。但市场没有放量，出现工业富联和海光信息等各种长上影就是合理的。谷歌的OCS、国产GPU、ASIC等分支核心还都在趋势内，那么这里短期是按首次分歧来看的，留意新高、冲高回落的大票的反馈。应用，弱于预期，开盘榕基软件直接按跌停日内就比较难，中军蓝色光标维持在5日线，也能看到部分人气股抗揍，日内围绕着端侧有活跃，后面也是轮动的分支。机器人，活跃品种仍维持趋势，斯菱股份、长盈精密、力星股份等，中军也在逐步稳住，不过这一波的强度是落后于硬件的。

涨价，前面进JG的海科新源直接超预期，但板块并没有全面爆发，那么这里的界定也是情绪品种或是抱团的性质，华盛锂电、清水源、石大胜华等，这批老人气股明天应该是个分歧节点，不适合太激进。医药，早盘双创走强以调整为主，但尾盘指数回落就走了回流，粤万年青、特一药业等强度是高于昨天的消费的，后面还会反复活跃但要买在分歧。抱团，国晟科技、孚日股份等反包和修复，但前面抗揍的国风新材补跌，海南海药也是走弱的，这一块的难度依然是比较大的，尤其是在连板高标补跌的节点，盈亏比上不划算。

按照计划仍是以博弈为主，由于预期的是分歧，分时上也是高抛低吸。尾盘指数回落，暂时不看大的风险，所以做了回接，仓位也有所上升。结构上，博弈和加仓硬件、应用，减机器人、涨价和医药，仍是按照轮动来做，留意AI方向能否延续热度。关于明天，指数今天日内的分歧不如昨天良性，普涨两天+分歧两天过后仍暂时以反弹的结构来看待，明显冲高回落后双创指数的反馈也会比较重要，绑定的是科技、新能源大票。另外还需留意银行权重出力的情况，昨天和今天的盘面刚好是两种完全不同的分歧打法，对应的也是板块上攻防转换，注意区分，供参考。