20250904复盘

指数下行，科创50跌超6%。这里在小节奏上比预期要弱一些，但连跌三天后也是来到了修复的节点，而在波段上围绕9月初事件节点做头的思路是一直以来强调的，并不意外。对应着9月份挖坑是机会的预期，未来2-3个交易日是看反抽的，同理给到反抽的话也别太兴奋。小票抱团属性的宏裕包材破局了北交所的4板，而大票属性的CPO二次放量大跌，强者在当前特停、延长JG频出的环境下不适合太激进，而后者参考以往新能源、白酒大票的打法，做头会是个复杂的过程。

AI硬件，再次迎来大跌，早盘的高开就很奇怪，二次分歧后仍会有修复，但强度会变弱，短期留意工业富联这种日内抗跌的，以及前面先行调整的寒武纪如何反馈，大票稳住的话，会拉几个量化小票来带动情绪，留意能主动走强的量化品种。液冷，板块有分化动作，前面先跌的淳中科技和大元泵业日内是红盘，而英维克、思泉新材和CPO大票同步补跌，这里有一批连续多日阴线杀下来的品种是临近反抽节点的。半导体，昨天有转势动作，但今天指数继续大跌，压力也就较大，板块前面没有AI硬件的涨幅那么夸张，后续等待大票复牌、稳住后还有机会。

消费，跷跷板效应显现，汇嘉时代、元隆雅图、拉芳家化等4天2板的打法对应的是CPO两个大跌的节点，还是比较清晰的。那么对应科技的修复预期，这里也会有分化预期，于是也看到了资金尾盘竞价砸兑现国光连锁，零售、乳业、日化、旅游、IP经济等分支后面也会区分出强弱。新能源也是类似的特征，固态电池、光伏近期复苏，毕竟像科技那样能容下大资金的方向并不多，这里也是基于位置的优势，这里启动的品种也是按照趋势股的思路来看。军工连续两天主跌，理论上明天再杀是会有修复动作的，依然是留意过去两天加上未来几天能否扛住并走高的，应该会有少数品种做个尝试。机器人、创新药等需要后续和AI硬件走出分离才有价值，至少从日内看不明显，指数大跌的情形下资金还是更容易去选择防御方向直接去切换，后续看看有没有变化。

按照计划以低吸为主，日内有加仓。基于指数连跌，不足的是个股并没有普跌冰点，而是以大票杀指数为主。结构上，低吸AI硬件、液冷、半导体、博弈军工，减部分消费、新能源，前面强调平衡仓位的方向，这种节点才能有更好的博弈选择。关于明天，指数连跌后有修复预期，午后盘面比较让人担心的是硬拉银行权重，但无论如何基于当下的量能和情绪，还是以震荡的思路来看，那么在连续三天调整后还是偏积极一些的，供参考。

20250904复盘

指数下行，科创50跌超6%。这里在小节奏上比预期要弱一些，但连跌三天后也是来到了修复的节点，而在波段上围绕9月初事件节点做头的思路是一直以来强调的，并不意外。对应着9月份挖坑是机会的预期，未来2-3个交易日是看反抽的，同理给到反抽的话也别太兴奋。小票抱团属性的宏裕包材破局了北交所的4板，而大票属性的CPO二次放量大跌，强者在当前特停、延长JG频出的环境下不适合太激进，而后者参考以往新能源、白酒大票的打法，做头会是个复杂的过程。

AI硬件，再次迎来大跌，早盘的高开就很奇怪，二次分歧后仍会有修复，但强度会变弱，短期留意工业富联这种日内抗跌的，以及前面先行调整的寒武纪如何反馈，大票稳住的话，会拉几个量化小票来带动情绪，留意能主动走强的量化品种。液冷，板块有分化动作，前面先跌的淳中科技和大元泵业日内是红盘，而英维克、思泉新材和CPO大票同步补跌，这里有一批连续多日阴线杀下来的品种是临近反抽节点的。半导体，昨天有转势动作，但今天指数继续大跌，压力也就较大，板块前面没有AI硬件的涨幅那么夸张，后续等待大票复牌、稳住后还有机会。

消费，跷跷板效应显现，汇嘉时代、元隆雅图、拉芳家化等4天2板的打法对应的是CPO两个大跌的节点，还是比较清晰的。那么对应科技的修复预期，这里也会有分化预期，于是也看到了资金尾盘竞价砸兑现国光连锁，零售、乳业、日化、旅游、IP经济等分支后面也会区分出强弱。新能源也是类似的特征，固态电池、光伏近期复苏，毕竟像科技那样能容下大资金的方向并不多，这里也是基于位置的优势，这里启动的品种也是按照趋势股的思路来看。军工连续两天主跌，理论上明天再杀是会有修复动作的，依然是留意过去两天加上未来几天能否扛住并走高的，应该会有少数品种做个尝试。机器人、创新药等需要后续和AI硬件走出分离才有价值，至少从日内看不明显，指数大跌的情形下资金还是更容易去选择防御方向直接去切换，后续看看有没有变化。

按照计划以低吸为主，日内有加仓。基于指数连跌，不足的是个股并没有普跌冰点，而是以大票杀指数为主。结构上，低吸AI硬件、液冷、半导体、博弈军工，减部分消费、新能源，前面强调平衡仓位的方向，这种节点才能有更好的博弈选择。关于明天，指数连跌后有修复预期，午后盘面比较让人担心的是硬拉银行权重，但无论如何基于当下的量能和情绪，还是以震荡的思路来看，那么在连续三天调整后还是偏积极一些的，供参考。