9月3日盘中，沪铜期货主力合约偏强震荡，最高上探至80700元。截止收盘，沪铜主力合约报80110.00元，跌幅0.41%。

最新价

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涨跌值

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涨跌幅

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沪铜期货主力小幅上涨0.41%，对于后市行情如何，相关机构该如何评价？

机构

核心观点

光大期货

短期铜价重心有望继续抬升

东海期货

9月美联储降息基本可以确定，可能短暂提振铜价

冠通期货

预计铜价震荡偏强为主

光大期货：短期铜价重心有望继续抬升

宏观方面，美国8月ISM制造业指数48.7，连续第六个月收缩，低于预期49，高于前值48，但新订单指数自今年年初以来首次扩张；价格指数回落表明关税引发的价格波动正在减退。库存方面，LME库存下降100吨至158775吨；Comex库存增加2932吨至254989吨；SHFE库存下降699吨至19501吨，BC铜维系5597吨。此前笔者提及，若金价持续走高，金铜比的高位也有望推动铜价值重估，昨晚铜价表现可以看成顺势而为。基本面方面，“金九银十”是国内传统消费旺季，在国内进口连续不及预期及废铜政策不明朗下开工率偏低下，精铜消费有望得到较大提振，关注国内去库速度。短期铜价重心有望继续抬升，但也需要注意美衰退预期及高铜价对下游需求也形成制约，价格上行高度或受限。

东海期货：9月美联储降息基本可以确定，可能短暂提振铜价

周二欧盘，由于市场对英国经济前景的担忧，叠加全球范围内债券收益率的普遍上行，英国的长期借贷成本在周二创下了自1998年以来的最高水平，英国30年期国债收益率进一步飙升至5.68%。受此影响，英镑兑美元短线下挫70点，美元指数重回98上方。随着抢出口因素衰减、光伏抢装透支和以旧换新政策边际效应递减，国内需求将边际走弱，铜价坚挺态势终难持续。然而，9月美联储降息基本可以确定，可能短暂提振铜价。

冠通期货：预计铜价震荡偏强为主

综合来看，近期海外交易美联储降息预期及独立性问题，美元指数下跌支撑有色金属的行情，基本面目前国内铜库存依然处于低位中，铜供给进入偏紧预期，需求即将进入金九银十旺季阶段，虽受铜材关税及前期终端抢出口透支需求的影响，下半年需求预计同比偏弱势，但整体下游铜材及终端都有改善趋势，预计铜价震荡偏强为主，关注美联储降息情况。

9月3日盘中，沪铜期货主力合约偏强震荡，最高上探至80700元。截止收盘，沪铜主力合约报80110.00元，跌幅0.41%。

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沪铜期货主力小幅上涨0.41%，对于后市行情如何，相关机构该如何评价？

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光大期货

短期铜价重心有望继续抬升

东海期货

9月美联储降息基本可以确定，可能短暂提振铜价

冠通期货

预计铜价震荡偏强为主

光大期货：短期铜价重心有望继续抬升

宏观方面，美国8月ISM制造业指数48.7，连续第六个月收缩，低于预期49，高于前值48，但新订单指数自今年年初以来首次扩张；价格指数回落表明关税引发的价格波动正在减退。库存方面，LME库存下降100吨至158775吨；Comex库存增加2932吨至254989吨；SHFE库存下降699吨至19501吨，BC铜维系5597吨。此前笔者提及，若金价持续走高，金铜比的高位也有望推动铜价值重估，昨晚铜价表现可以看成顺势而为。基本面方面，“金九银十”是国内传统消费旺季，在国内进口连续不及预期及废铜政策不明朗下开工率偏低下，精铜消费有望得到较大提振，关注国内去库速度。短期铜价重心有望继续抬升，但也需要注意美衰退预期及高铜价对下游需求也形成制约，价格上行高度或受限。

东海期货：9月美联储降息基本可以确定，可能短暂提振铜价

周二欧盘，由于市场对英国经济前景的担忧，叠加全球范围内债券收益率的普遍上行，英国的长期借贷成本在周二创下了自1998年以来的最高水平，英国30年期国债收益率进一步飙升至5.68%。受此影响，英镑兑美元短线下挫70点，美元指数重回98上方。随着抢出口因素衰减、光伏抢装透支和以旧换新政策边际效应递减，国内需求将边际走弱，铜价坚挺态势终难持续。然而，9月美联储降息基本可以确定，可能短暂提振铜价。

冠通期货：预计铜价震荡偏强为主

综合来看，近期海外交易美联储降息预期及独立性问题，美元指数下跌支撑有色金属的行情，基本面目前国内铜库存依然处于低位中，铜供给进入偏紧预期，需求即将进入金九银十旺季阶段，虽受铜材关税及前期终端抢出口透支需求的影响，下半年需求预计同比偏弱势，但整体下游铜材及终端都有改善趋势，预计铜价震荡偏强为主，关注美联储降息情况。