20250902复盘

指数下行，创业板领跌。前面连涨3天，临近事件节点，调整是合理的，且比较温和，量能总体也是可控的，目前还是良性的行情特征。昨天特意强调了大小博弈，日内唯一红盘的是北证，对应的是CPO大票放量大跌，不过这里并不会完全的切换，AI主线也依然会有反复。只是后续这批高位品种再给到回暖的时候是需要把握撤退机会的，或者说这里是前面一批人气股的做头区间。

AI硬件，迎来大跌。但在结构上很明显是，前两天加速的CPO大票主跌，而先分歧的寒武纪和胜宏科技保持承接，只不过这些大票放量分歧的时候，不少走弱的小票会加速大跌，这也是杀伤力明显的地方。板块的情绪，还是要看液冷方向的止跌，英维克、麦格米特跌停之后，短期的风险宣泄至少到了后半程，理论上修复的节点在明天或后天，少数强修复甚至新高，多数走退三进二或是退二进一为主，难度肯定是要加大的。半导体方向的节点也是类似，由于前面没有AI硬件走的那么疯狂，后面板块内的性价比也会高一些，材料、设备、存储等分支，结合着几个大票并购重组的停复牌节点来做权衡。

机器人，午后走强，昨天是CPO加单，今天来到机器人加单，资金也是尝试切换，这里的持续性还不好确定，但日内新高或是首板的又是可以储备起来，拓普、嵘泰、龙溪，震峪、安培龙、汉威科技等等，多数还是熟悉的面孔。创新药，昨天说了节点在后半周，日内也是走弱居多，本来是有防御属性的，但因为提前两三天启动，量化也就更偏向兑现的思路。北证，荣亿精密、宏裕包材和舜宇精工连续给到高溢价，板块整体拿先手都是没问题的，明天应该仍有弹性品种，不过这里由于指数日内弱势，切换的并不算流畅。类似稀土、固态、和部分消费分支，都是有品种尝试走成新趋势方向的，试错也是没有问题的，确定性高一点的话需要等高位这一批再次大跌时做确认。

按照计划以博弈为主，仓位有所上升。早盘和尾盘做部分高抛，盘中急跌做分批低吸，震荡和分歧加大时尽量利用好波动。结构上，AI硬件、北证博弈为主，加部分消费、金融，由于科技大票是放量调整，所以买点也要适当的后置。关于明天，指数层面偏震荡的预期，如果有连续调整的话也不必太悲观，2.8万亿的量能如果给到小冰点的话性价比依然是很高的，后续在波段上是要防范一轮调整的，目前时间节点还没有到，届时再去定性，供参考。

20250902复盘

指数下行，创业板领跌。前面连涨3天，临近事件节点，调整是合理的，且比较温和，量能总体也是可控的，目前还是良性的行情特征。昨天特意强调了大小博弈，日内唯一红盘的是北证，对应的是CPO大票放量大跌，不过这里并不会完全的切换，AI主线也依然会有反复。只是后续这批高位品种再给到回暖的时候是需要把握撤退机会的，或者说这里是前面一批人气股的做头区间。

AI硬件，迎来大跌。但在结构上很明显是，前两天加速的CPO大票主跌，而先分歧的寒武纪和胜宏科技保持承接，只不过这些大票放量分歧的时候，不少走弱的小票会加速大跌，这也是杀伤力明显的地方。板块的情绪，还是要看液冷方向的止跌，英维克、麦格米特跌停之后，短期的风险宣泄至少到了后半程，理论上修复的节点在明天或后天，少数强修复甚至新高，多数走退三进二或是退二进一为主，难度肯定是要加大的。半导体方向的节点也是类似，由于前面没有AI硬件走的那么疯狂，后面板块内的性价比也会高一些，材料、设备、存储等分支，结合着几个大票并购重组的停复牌节点来做权衡。

机器人，午后走强，昨天是CPO加单，今天来到机器人加单，资金也是尝试切换，这里的持续性还不好确定，但日内新高或是首板的又是可以储备起来，拓普、嵘泰、龙溪，震峪、安培龙、汉威科技等等，多数还是熟悉的面孔。创新药，昨天说了节点在后半周，日内也是走弱居多，本来是有防御属性的，但因为提前两三天启动，量化也就更偏向兑现的思路。北证，荣亿精密、宏裕包材和舜宇精工连续给到高溢价，板块整体拿先手都是没问题的，明天应该仍有弹性品种，不过这里由于指数日内弱势，切换的并不算流畅。类似稀土、固态、和部分消费分支，都是有品种尝试走成新趋势方向的，试错也是没有问题的，确定性高一点的话需要等高位这一批再次大跌时做确认。

按照计划以博弈为主，仓位有所上升。早盘和尾盘做部分高抛，盘中急跌做分批低吸，震荡和分歧加大时尽量利用好波动。结构上，AI硬件、北证博弈为主，加部分消费、金融，由于科技大票是放量调整，所以买点也要适当的后置。关于明天，指数层面偏震荡的预期，如果有连续调整的话也不必太悲观，2.8万亿的量能如果给到小冰点的话性价比依然是很高的，后续在波段上是要防范一轮调整的，目前时间节点还没有到，届时再去定性，供参考。