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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3800点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增板块的估值修复机会，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指全线收跌，道指跌0.55%，标普500指数跌0.69%，纳指跌0.82%。耐克跌超3%，高盛集团跌近2%，领跌道指。科技股方面，英伟达跌近2%，亚马逊跌超1%。中概股多数上涨，欢聚、百济神州涨超8%。美国上诉法院裁定特朗普全球关税多数违法后，特朗普表示将向最高法院提起上诉。美债收益率飙升亦令投资者担忧。
A股
周二，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.45%，收报3858.13点；深证成指跌2.14%，收报12553.84点；创业板指跌2.85%，收报2872.22点。沪深两市成交额达到28750亿，较前一日放量1250亿。
港股
周二，港股三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数跌0.47%，报25496.55点；科技指数跌1.22%，报5728.46点；国企指数跌0.15%，报9108.12点。
热点
1、宇树科技宣布将在四季度提交IPO申请
重要程度：★★★★
宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。宇树科技表示，以2024年为例，四足机器人、人形机器人和组件产品的销售额分别占约65%、30%和5%。其中，约80%的四足机器人被应用于研究、教育和消费领域，而剩余的20%则被用于工业领域，如检查与消防。人形机器人完全用于研究、教育和消费领域。
点评：
开源证券认为，与特斯拉、智元等厂商相比，宇树的创始人风格更偏向务实，机器人以核心硬件自研为定位，着重优化运动性能，更注重量产落地。人形机器人有望成人类历史上首个“百亿量”现象级产品，我们预计2030年人形机器人市场规模达1400亿元，而宇树人形机器人在toA市场有先发优势，并有望凭借自身优势抢占toG市场先机，随着客户资源与数据积累深化，在后续商业化场景中更易实现顺势突破。相关标的：长盛轴承、中大力德等。
2、外交部：对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策
外交部发言人郭嘉昆表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2025年9月15日至2026年9月14日，对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策。俄罗斯持普通护照人员来华经商、旅游、观光、探亲访友、交流访问，过境不超过30天，可免办签证入境。我们欢迎更多的俄罗斯朋友多来中国、常来中国！
疫情跟踪
1、外交部:中方采取多项举措积极帮助太平洋岛国抗击登革热疫情。
2、世卫报告:全球霍乱疫情持续恶化。
宏观
1、上海：支持人工智能高性能训练、推理芯片及端侧芯片的研发应用
上海市经济信息化委发布关于贯彻落实国家“人工智能+”行动 组织开展2025年度上海市“人工智能+”行动项目申报工作的通知。其中指出，加强智能算力供给服务能力。支持人工智能高性能训练、推理芯片及端侧芯片的研发应用，支持建设人工智能基础软硬件系统，支持适配异构芯片训练、推理协同优化和加速技术，加快超大规模智算集群技术突破和组网应用。
点评：
中信证券认为，科技巨头在前沿模型领域的军备竞赛、推理scaling law多模态等带来的算力持续爆炸式增长、推理能力提升带来复杂应用场景解锁可能等。重点布局AI计算芯片、HBM、AI网络设备、IDC、基础应用软件、互联网服务等领域。相关标的：瑞芯微、晶晨股份等。
2、8月A股新开户数265万户 同比增长165%
9月2日，上交所发布的新开户数据显示，今年8月A股新开户数达265.03万户，较今年7月的新开户数196.36万户增长34.97%，同比增长165.21%，新开户数超去年同期水平，去年8月A股新开户数则为99.93万户。
3、财政部、税务总局联合发布！事关社保税收政策
9月2日，财政部 税务总局公开《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》，为支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理，给出了相关收入实际免征增值税、企业所得税、印花税(及证券交易印花税)优惠政策，且这一优惠政策执行日期追溯至2024年4月1日，此前已缴纳税款可退还。
4、一则传闻引爆机器人板块 浙江荣泰回应
9月2日，A股三大指数震荡收跌，但机器人概念午后却逆势拉升，出现涨停潮。消息面上，一则关于特斯拉与某机器人龙头供应商会议的传闻在市场流传。据称，特斯拉对明年机器人产能给出“非常乐观”的指引，要求该供应商明年一季度做好产能爬坡准备，并预计明年三季度单周产能或达1万台。对此，浙江荣泰接线工作人员表示，已知晓上述传闻，但无法确认该来源与准确性。公司确实是特斯拉供应商，双方合作交流也较为密切，但公司当日上午并未有相关会议或消息发布。
5、浙江绍兴：在酒店举办宴席达到一定桌数和金额，给予分档补贴
9月2日，浙江绍兴召开新闻发布会，介绍该市即将出台的《2025年绍兴市提振消费政策》相关情况。《政策》共15条，其中在餐饮消费上，绍兴将对在酒店举办各类宴席并达到一定桌数和金额的消费者，给予分档补贴。
6、英国资产全线闪崩，发生了什么？
2日下午，欧洲资产全线下跌。其中，欧洲各国除了法国之外，股市全线跳水，美股盘前也大幅下挫。英国30年期国债收益率触及1998年以来最高水平。消息面上，市场担忧英国经济前景，英国在秋季预算案之前，财政大臣雷切尔·里夫斯正面临寻找开支削减或加税途径的压力，以改善英国岌岌可危的财政状况。但在议员们因福利改革反弹而迫使政府政策“急转弯”后，这样的举措在政治上将更加艰难。
产业
1、乘联分会：预估8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆 同比增长24%
重要程度：★★★
据乘联分会预估，8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆，同比增长24%，环比增长10%；今年1-8月累计批发893万辆，同比增长34%。
点评：
交银国际指出，2025年三季度和四季度多款新车待上市，包括理想i6、蔚来ES8、问界M7等，将进一步丰富市场供给。随着“金九银十”传统销售旺季临近，各家车企陆续推出优惠政策，我们看好9月新能源车销售。看好小鹏汽车G7/全新P7/增程车型陆续上市，带动销量和毛利率提升；吉利汽车私有化极氪后推动内部资源整合。相关标的：赛力斯、德赛西威等。
2、华为卫星对星引导专利公布
华为技术有限公司申请的“一种卫星对星引导方法及相关装置”专利9月2日公布。摘要显示，在该方法中，电子设备可以通过3D城市模型/GNSS卫星信号/数字高程DEM、DSM数据/多源通信卫星信号辅助实现用户位置（包含当前位置和目标位置）的通信卫星可视区域预测，并通过通信卫星的星历预测获取通信卫星轨迹和位置，获得包含用户周边环境遮挡信息的通信卫星可视情况等信息。这样，用户可实时快速获得用户当前位置和周边位置的星空可视性、卫星通信可用性等信息。
3、特斯拉“宏图计划4”发布 机器人成为新核心
马斯克表示，未来特斯拉约80%的价值将来自机器人Optimus。9月2日，特斯拉在其官方X账号上发布了“宏图计划第四篇章”(Master Plan Part IV，简称“宏图计划4.0”)。在宏图计划4.0的封面上，Optimus机器人正在打开汽车的后备箱，也预示着特斯拉未来发展规划的重大战略转向：即从电动汽车和能源全面转向人工智能和机器人领域。
4、“创新药一哥”续创新高 这些“明星”大盘也频发力
9月2日，创新药板块龙头股百济神州盘中拉升，截至收盘，其全天涨幅近8.3%，盘中一度涨近15%。同时，其股价收于324.85元，不仅续创历史新高，同时在整个A股中的排名也跃升至第12位，并在医药板块中位居次席。与百济神州类似，近期另有不少权重大盘也表现活跃。以近5日数据统计，截至9月2日收盘，累计共有21只千亿市值股涨幅超10%，占整个“千亿俱乐部”近12.5%。具体个股来看，以近5日行情统计，在千亿市值股中，天孚通信以37.57%的区间涨幅位居首位，百济神州、影石创新、新易盛、胜宏科技、中际旭创5股涨幅均在20%以上。
A股交易提示
利空提示
上海洗霸(603200)：公司股票可能存在市场炒作风险
天普股份(605255)：价进一步异常上涨 可能申请停牌核查
个股关注
英联股份(002846)
公司是中国易开盖国家标准制定单位之一。其核心产品为金属易拉盖、金属易撕盖等，应用于食品、饮料、日化用品等领域。在快消品金属包装领域，公司是行业龙头，具有品牌优势和客户资源优势，核心客户包括王老吉、雀巢、伊利、可口可乐等。在新能源材料领域，公司复合集流体产品具有安全性提升、能量密度优化、成本控制等优势，且已获得韩国US ENERGY 首批10 万㎡订单，与多家企业开展战略合作。
中捷资源(002021)
公司的主要业务为缝制机械及配件的制造、销售，同时还涉及投资管理、实业投资、矿业资源及能源的投资等领域。其核心产品为缝纫机，包括平缝机、包缝机、绷缝机、模板机、特种机及厚料机等六大产品线。公司拥有行业先进的铸造、机壳加工、涂装、装配自动化设备，还成立了省级研究院，研发能力较强。
知识分享
什么是技术性反弹？
一般技术性反弹是前期超跌后的小幅度上涨，时间和幅度不会很长。
判断是否是反弹,首先要看前期是不是超跌，这是可以根据一些技术指标来判断，如：随机指标(KDJ)、指数平滑异同移动平均线（MACD）、均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、乖离率（BIAS）等等。同时根据经验，比如5周随机指标和20周均线也是判断技术性反弹能否持续长短的关键。
技术性反弹，还要判断当时国际周边股市、汇市、期市、政策等因素。同时需要判断趋势的变化，如果是阶段性下跌，技术反弹可以持续较长时间，如果是下跌换档，那技术性反弹就是昙花一现。因此对趋势的判断是我们做技术反弹的基本要求。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3800点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增板块的估值修复机会，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指全线收跌，道指跌0.55%，标普500指数跌0.69%，纳指跌0.82%。耐克跌超3%，高盛集团跌近2%，领跌道指。科技股方面，英伟达跌近2%，亚马逊跌超1%。中概股多数上涨，欢聚、百济神州涨超8%。美国上诉法院裁定特朗普全球关税多数违法后，特朗普表示将向最高法院提起上诉。美债收益率飙升亦令投资者担忧。
A股
周二，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.45%，收报3858.13点；深证成指跌2.14%，收报12553.84点；创业板指跌2.85%，收报2872.22点。沪深两市成交额达到28750亿，较前一日放量1250亿。
港股
周二，港股三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数跌0.47%，报25496.55点；科技指数跌1.22%，报5728.46点；国企指数跌0.15%，报9108.12点。
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重要程度：★★★★
宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。宇树科技表示，以2024年为例，四足机器人、人形机器人和组件产品的销售额分别占约65%、30%和5%。其中，约80%的四足机器人被应用于研究、教育和消费领域，而剩余的20%则被用于工业领域，如检查与消防。人形机器人完全用于研究、教育和消费领域。
点评：
开源证券认为，与特斯拉、智元等厂商相比，宇树的创始人风格更偏向务实，机器人以核心硬件自研为定位，着重优化运动性能，更注重量产落地。人形机器人有望成人类历史上首个“百亿量”现象级产品，我们预计2030年人形机器人市场规模达1400亿元，而宇树人形机器人在toA市场有先发优势，并有望凭借自身优势抢占toG市场先机，随着客户资源与数据积累深化，在后续商业化场景中更易实现顺势突破。相关标的：长盛轴承、中大力德等。
2、外交部：对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策
外交部发言人郭嘉昆表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2025年9月15日至2026年9月14日，对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策。俄罗斯持普通护照人员来华经商、旅游、观光、探亲访友、交流访问，过境不超过30天，可免办签证入境。我们欢迎更多的俄罗斯朋友多来中国、常来中国！
疫情跟踪
1、外交部:中方采取多项举措积极帮助太平洋岛国抗击登革热疫情。
2、世卫报告:全球霍乱疫情持续恶化。
宏观
1、上海：支持人工智能高性能训练、推理芯片及端侧芯片的研发应用
上海市经济信息化委发布关于贯彻落实国家“人工智能+”行动 组织开展2025年度上海市“人工智能+”行动项目申报工作的通知。其中指出，加强智能算力供给服务能力。支持人工智能高性能训练、推理芯片及端侧芯片的研发应用，支持建设人工智能基础软硬件系统，支持适配异构芯片训练、推理协同优化和加速技术，加快超大规模智算集群技术突破和组网应用。
点评：
中信证券认为，科技巨头在前沿模型领域的军备竞赛、推理scaling law多模态等带来的算力持续爆炸式增长、推理能力提升带来复杂应用场景解锁可能等。重点布局AI计算芯片、HBM、AI网络设备、IDC、基础应用软件、互联网服务等领域。相关标的：瑞芯微、晶晨股份等。
2、8月A股新开户数265万户 同比增长165%
9月2日，上交所发布的新开户数据显示，今年8月A股新开户数达265.03万户，较今年7月的新开户数196.36万户增长34.97%，同比增长165.21%，新开户数超去年同期水平，去年8月A股新开户数则为99.93万户。
3、财政部、税务总局联合发布！事关社保税收政策
9月2日，财政部 税务总局公开《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》，为支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理，给出了相关收入实际免征增值税、企业所得税、印花税(及证券交易印花税)优惠政策，且这一优惠政策执行日期追溯至2024年4月1日，此前已缴纳税款可退还。
4、一则传闻引爆机器人板块 浙江荣泰回应
9月2日，A股三大指数震荡收跌，但机器人概念午后却逆势拉升，出现涨停潮。消息面上，一则关于特斯拉与某机器人龙头供应商会议的传闻在市场流传。据称，特斯拉对明年机器人产能给出“非常乐观”的指引，要求该供应商明年一季度做好产能爬坡准备，并预计明年三季度单周产能或达1万台。对此，浙江荣泰接线工作人员表示，已知晓上述传闻，但无法确认该来源与准确性。公司确实是特斯拉供应商，双方合作交流也较为密切，但公司当日上午并未有相关会议或消息发布。
5、浙江绍兴：在酒店举办宴席达到一定桌数和金额，给予分档补贴
9月2日，浙江绍兴召开新闻发布会，介绍该市即将出台的《2025年绍兴市提振消费政策》相关情况。《政策》共15条，其中在餐饮消费上，绍兴将对在酒店举办各类宴席并达到一定桌数和金额的消费者，给予分档补贴。
6、英国资产全线闪崩，发生了什么？
2日下午，欧洲资产全线下跌。其中，欧洲各国除了法国之外，股市全线跳水，美股盘前也大幅下挫。英国30年期国债收益率触及1998年以来最高水平。消息面上，市场担忧英国经济前景，英国在秋季预算案之前，财政大臣雷切尔·里夫斯正面临寻找开支削减或加税途径的压力，以改善英国岌岌可危的财政状况。但在议员们因福利改革反弹而迫使政府政策“急转弯”后，这样的举措在政治上将更加艰难。
产业
1、乘联分会：预估8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆 同比增长24%
重要程度：★★★
据乘联分会预估，8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆，同比增长24%，环比增长10%；今年1-8月累计批发893万辆，同比增长34%。
点评：
交银国际指出，2025年三季度和四季度多款新车待上市，包括理想i6、蔚来ES8、问界M7等，将进一步丰富市场供给。随着“金九银十”传统销售旺季临近，各家车企陆续推出优惠政策，我们看好9月新能源车销售。看好小鹏汽车G7/全新P7/增程车型陆续上市，带动销量和毛利率提升；吉利汽车私有化极氪后推动内部资源整合。相关标的：赛力斯、德赛西威等。
2、华为卫星对星引导专利公布
华为技术有限公司申请的“一种卫星对星引导方法及相关装置”专利9月2日公布。摘要显示，在该方法中，电子设备可以通过3D城市模型/GNSS卫星信号/数字高程DEM、DSM数据/多源通信卫星信号辅助实现用户位置（包含当前位置和目标位置）的通信卫星可视区域预测，并通过通信卫星的星历预测获取通信卫星轨迹和位置，获得包含用户周边环境遮挡信息的通信卫星可视情况等信息。这样，用户可实时快速获得用户当前位置和周边位置的星空可视性、卫星通信可用性等信息。
3、特斯拉“宏图计划4”发布 机器人成为新核心
马斯克表示，未来特斯拉约80%的价值将来自机器人Optimus。9月2日，特斯拉在其官方X账号上发布了“宏图计划第四篇章”(Master Plan Part IV，简称“宏图计划4.0”)。在宏图计划4.0的封面上，Optimus机器人正在打开汽车的后备箱，也预示着特斯拉未来发展规划的重大战略转向：即从电动汽车和能源全面转向人工智能和机器人领域。
4、“创新药一哥”续创新高 这些“明星”大盘也频发力
9月2日，创新药板块龙头股百济神州盘中拉升，截至收盘，其全天涨幅近8.3%，盘中一度涨近15%。同时，其股价收于324.85元，不仅续创历史新高，同时在整个A股中的排名也跃升至第12位，并在医药板块中位居次席。与百济神州类似，近期另有不少权重大盘也表现活跃。以近5日数据统计，截至9月2日收盘，累计共有21只千亿市值股涨幅超10%，占整个“千亿俱乐部”近12.5%。具体个股来看，以近5日行情统计，在千亿市值股中，天孚通信以37.57%的区间涨幅位居首位，百济神州、影石创新、新易盛、胜宏科技、中际旭创5股涨幅均在20%以上。
A股交易提示
利空提示
上海洗霸(603200)：公司股票可能存在市场炒作风险
天普股份(605255)：价进一步异常上涨 可能申请停牌核查
个股关注
英联股份(002846)
公司是中国易开盖国家标准制定单位之一。其核心产品为金属易拉盖、金属易撕盖等，应用于食品、饮料、日化用品等领域。在快消品金属包装领域，公司是行业龙头，具有品牌优势和客户资源优势，核心客户包括王老吉、雀巢、伊利、可口可乐等。在新能源材料领域，公司复合集流体产品具有安全性提升、能量密度优化、成本控制等优势，且已获得韩国US ENERGY 首批10 万㎡订单，与多家企业开展战略合作。
中捷资源(002021)
公司的主要业务为缝制机械及配件的制造、销售，同时还涉及投资管理、实业投资、矿业资源及能源的投资等领域。其核心产品为缝纫机，包括平缝机、包缝机、绷缝机、模板机、特种机及厚料机等六大产品线。公司拥有行业先进的铸造、机壳加工、涂装、装配自动化设备，还成立了省级研究院，研发能力较强。
知识分享
什么是技术性反弹？
一般技术性反弹是前期超跌后的小幅度上涨，时间和幅度不会很长。
判断是否是反弹,首先要看前期是不是超跌，这是可以根据一些技术指标来判断，如：随机指标(KDJ)、指数平滑异同移动平均线（MACD）、均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、乖离率（BIAS）等等。同时根据经验，比如5周随机指标和20周均线也是判断技术性反弹能否持续长短的关键。
技术性反弹，还要判断当时国际周边股市、汇市、期市、政策等因素。同时需要判断趋势的变化，如果是阶段性下跌，技术反弹可以持续较长时间，如果是下跌换档，那技术性反弹就是昙花一现。因此对趋势的判断是我们做技术反弹的基本要求。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
