要闻精选
国际要闻：
1、WTI 10月原油期货收涨1.42%报64.15美元/桶；布伦特10月原油期货收涨1.23%报68.05美元/桶。
2、COMEX黄金期货涨0.51%，报3450.6美元/盎司。COMEX白银期货涨0.17%，报38.67美元/盎司。
3、欧股收盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数涨0.18%，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数涨0.44%，德国DAX30指数跌0.44%，富时意大利MIB指数跌0.72%。
4、美股周三小幅收涨，道指涨0.32%，标普500指数涨0.24%，纳指涨0.21%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.58%。理想汽车跌逾8%，小鹏汽车跌近7%，蔚来跌近6%，阿特斯太阳能跌超9%，晶科能源跌近5%，大全新能源跌近3%。
5、周三美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为347.44亿美元，上个交易日报285.74亿美元。
国内要闻：
1、工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。
2、在昨日的国新办新闻发布会上，商务部副部长盛秋平指出，将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施。商务部服贸司司长孔德军指出，将促进、规范数据跨境流动，加快发展国际数据服务业务。
3、上海市人民政府办公厅昨日发布关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见，其中提出，将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围。
4、第十五届中国国际数字出版博览会举办之际，《2024-2025年中国数字出版产业年度报告》8月27日在河南郑州发布。报告显示，2024年我国数字出版产业收入持续增长，整体收入规模全年达到17485.36亿元再创新高，比上年增加8.07%。
5、商务部、江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。方案指出，探索率先使用创新药械，探索开展人工智能医学影像辅助诊断技术购买服务试点；着力突破创新药、高端医疗器械关键核心技术。
重大事件
前7月融资额超240亿 机构称人形机器人有望迎来量产落地时点
近日，机器人相关消息不断。安诺机器人（深圳）有限公司宣布完成数千万元的天使轮融资，由同创伟业独家投资。本轮资金将用于技术迭代，餐饮、文旅、商业服务场景深耕等方向。机器人智能化解决方案提供商梅卡曼德完成近5亿元股权融资。宇树科技人形机器人足专利获授权。天奇股份交付具身智能机器人订单。
点评：2025年的人形机器人赛道正经历前所未有的资本狂潮。“FOMO（FearofMissingOut，害怕错过）”的情绪，正是投资人在面对这一万亿级产业赛道的普遍情绪。有数据显示，今年1-7月，具身智能和机器人领域投资事件数超过200起，融资总额已超过240亿元，远超过2024年全年总和。华西证券表示，随着国内外企业布局加速AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业，重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求。
斯菱股份机器人零部件产品计划覆盖工业机器人、协作机器人及人形机器人等领域。公司正积极推进谐波减速器量产工作，目前已经达到可以小批量生产的阶段。同时，公司计划于今年投资第二条产线，预计年底达产。
丰立智能根据客户的需求定制开发的产品包括：用于灵巧手的小伞齿和微型减速箱产品，用于关节的谐波减速器、行星减速器等产品。有部分客户已有小批量交货。目前正在为部分客户降本开发新品中。公司已与国内部分人形机器人厂商建立合作。
文远知行在深圳罗湖区开通首条L4级自动驾驶公交小巴运营专线
据媒体报道，8月26日，文远知行宣布与深圳巴士集团合作，在罗湖区正式开通深圳首条L4级自动驾驶公交运营专线——B888，这也是深圳首个在市中心运营的自动驾驶小巴项目。
点评：顶层政策区域破冰下责任体系逐渐明晰，智能驾驶技术迭代下可靠性和成熟度趋于L3级别落地标准，新架构量产上车后的技术验证值得期待；“智驾平权”趋势确立，高阶智能驾驶功能下探至低价格带构建消费者技术敏感性，智能驾驶车型有望迎来结构性销量拐点；智驾技术头部车企在算法、算力、数据三方面构建差异化优势，有望在技术普惠下浪潮中重塑品牌价值，形成竞争优势，并带动智能驾驶行业市场渗透率跃升，智能驾驶行业奇点已至。
海马汽车以自身无人驾驶研发团队为基础，在高级别无人驾驶技术方面，积极与外部优秀企业及机构开展合作。在智能驾驶领域，相关产品规划配备APA自动泊车系统、车道偏离预警系统以及ACC自适应巡航系统等智能驾驶辅助系统；在网联平台领域，规划实现智能语音、智能控制、智能场景等技术创新，并在车路协同、环境感知、决策控制算法、车载智能终端等关键技术领域寻求不断改善。
润和软件在智能座舱、智能驾驶、智能车控等领域经过多年研发投入，具备专业技术储备和服务能力。在智能座舱领域，公司致力于车机操作系统研发，重新定义智能化座舱体验；在智能驾驶领域，公司形成了整车架构设计，自动驾驶解决方案；在智能车控领域，公司实现了车载网关、域控制器、三电核心系统的系统设计和软件开发；在车载核心基础软件和中间件软件上，公司实现了对AUTOSAR-CP和AUTOSAR-AP的全栈应用，助力汽车行业高质量软件底层平台构筑。
苹果将于9月9日举行发布会，预计将发布iPhone17系列
苹果公司计划于太平洋时间9月9日上午10点举行大型秋季产品发布会，预计将推出iPhone17系列，并开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。
点评：在苹果最新一期财报电话会上，苹果CEO库克明确表示，苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研发投入。开源证券电子团队指出，目前果链板块估值仍处于较低水平，主要标的2026年Wind一致预期PE处于12-22倍区间。随着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节奏，未来几年果链有望进入估值修复与景气上行区间。
宜安科技生产的折叠屏手机铰链结构件已应用在多款终端品牌上市销售的折叠屏手机上，2025年上半年公司非晶态合金生产经营正常，并根据客户订单完成交付，公司生产的折叠屏手机铰链结构件是交付给铰链组装厂商。
赛腾股份为客户实现智能化生产提供系统解决方案，应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营业收入的比例超过50%。
头部企业纷纷加码布局，该AI领域已从概念探讨迈向规模化落地关键阶段
北京市经济和信息化局、北京市通信管理局印发《北京市“5G+工业互联网”创新发展实施方案（2025—2027年）》，其中提出，加快AI融合力度。基于“5G+工业互联网”技术，发挥制造业龙头企业数据场景、大模型服务商技术及工业AI服务商渠道优势，构建协同创新体系，打造工业垂类大模型并加强跨领域融合。
点评：当前，工业领域正经历着一场由人工智能技术引发的深刻变革。从政策层面的持续加码到企业实践的不断突破，“AI+工业”已从概念探讨迈向规模化落地的关键阶段。中研普华产业研究院表示，《“十四五”数字经济发展规划》《制造业数字化转型行动计划》等政策文件明确提出，要推动工业AI技术在制造业、能源、交通等关键领域的深度融合。地方层面，上海、广东、成渝等地通过设立专项基金、建设创新中心、开放高价值数据集等举措，加速技术落地。政策红利与技术突破共同推动市场扩容，工业AI正从“单点突破”迈向“全生态赋能”阶段。2025年中国工业AI市场规模突破1200亿元。
赛意信息在AI与工业场景结合领域，聚焦工艺优化智能体、物流调度智能体及CV视觉相关应用。客户市场端，2025年初公告4800万单体AI工业应用订单，覆盖了AI数据处理、模型训练、智能网联开发等项目内容，验证了AI大模型工业应用的商业化可行性。
用友网络发布“AI至上”战略，推出“用友BIP企业AI”，具有“统一企业数智底座、嵌入企业核心业务、成果可靠、安全合规”的特性，并实现流程、数据、AI的原生一体化，助力企业加速数智化转型。工信部公布2023年工业互联网试点示范项目名单，公司的“工业互联网+危化安全生产”智慧平台成功入选试点示范。
公告精选
长飞光纤：上半年净利润2.96亿元，同比下降21.69%
正泰电器：上半年净利润25.54亿元 同比增长32.9%
巨化股份：2025年上半年净利润20.51亿元，同比增长146.97%
长源东谷：上半年净利润同比增长72.07%
彤程新材：上半年净利润3.51亿元 同比增长12.07%
亚钾国际：2025年上半年净利润8.55亿元，同比增长216.64%
东吴证券：2025年上半年净利润同比增长65.76%
明阳电气：上半年净利润3.06亿元 同比增长24.38%
利尔化学：2025年上半年净利润同比增长191.21%
飞凯材料：上半年净利润同比增长80.45% 拟每10股派0.40元
陕西煤业：2025年上半年净利润76.38亿元，同比下降31.18%
浙大网新：股东网新集团拟减持不超过0.97%公司股份
宝钢股份：上半年净利润48.79亿元 拟每股派0.12元
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
要闻精选
国际要闻：
1、WTI 10月原油期货收涨1.42%报64.15美元/桶；布伦特10月原油期货收涨1.23%报68.05美元/桶。
2、COMEX黄金期货涨0.51%，报3450.6美元/盎司。COMEX白银期货涨0.17%，报38.67美元/盎司。
3、欧股收盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数涨0.18%，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数涨0.44%，德国DAX30指数跌0.44%，富时意大利MIB指数跌0.72%。
4、美股周三小幅收涨，道指涨0.32%，标普500指数涨0.24%，纳指涨0.21%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.58%。理想汽车跌逾8%，小鹏汽车跌近7%，蔚来跌近6%，阿特斯太阳能跌超9%，晶科能源跌近5%，大全新能源跌近3%。
5、周三美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为347.44亿美元，上个交易日报285.74亿美元。
国内要闻：
1、工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。
2、在昨日的国新办新闻发布会上，商务部副部长盛秋平指出，将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施。商务部服贸司司长孔德军指出，将促进、规范数据跨境流动，加快发展国际数据服务业务。
3、上海市人民政府办公厅昨日发布关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见，其中提出，将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围。
4、第十五届中国国际数字出版博览会举办之际，《2024-2025年中国数字出版产业年度报告》8月27日在河南郑州发布。报告显示，2024年我国数字出版产业收入持续增长，整体收入规模全年达到17485.36亿元再创新高，比上年增加8.07%。
5、商务部、江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。方案指出，探索率先使用创新药械，探索开展人工智能医学影像辅助诊断技术购买服务试点；着力突破创新药、高端医疗器械关键核心技术。
重大事件
前7月融资额超240亿 机构称人形机器人有望迎来量产落地时点
近日，机器人相关消息不断。安诺机器人（深圳）有限公司宣布完成数千万元的天使轮融资，由同创伟业独家投资。本轮资金将用于技术迭代，餐饮、文旅、商业服务场景深耕等方向。机器人智能化解决方案提供商梅卡曼德完成近5亿元股权融资。宇树科技人形机器人足专利获授权。天奇股份交付具身智能机器人订单。
点评：2025年的人形机器人赛道正经历前所未有的资本狂潮。“FOMO（FearofMissingOut，害怕错过）”的情绪，正是投资人在面对这一万亿级产业赛道的普遍情绪。有数据显示，今年1-7月，具身智能和机器人领域投资事件数超过200起，融资总额已超过240亿元，远超过2024年全年总和。华西证券表示，随着国内外企业布局加速AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业，重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求。
斯菱股份机器人零部件产品计划覆盖工业机器人、协作机器人及人形机器人等领域。公司正积极推进谐波减速器量产工作，目前已经达到可以小批量生产的阶段。同时，公司计划于今年投资第二条产线，预计年底达产。
丰立智能根据客户的需求定制开发的产品包括：用于灵巧手的小伞齿和微型减速箱产品，用于关节的谐波减速器、行星减速器等产品。有部分客户已有小批量交货。目前正在为部分客户降本开发新品中。公司已与国内部分人形机器人厂商建立合作。
文远知行在深圳罗湖区开通首条L4级自动驾驶公交小巴运营专线
据媒体报道，8月26日，文远知行宣布与深圳巴士集团合作，在罗湖区正式开通深圳首条L4级自动驾驶公交运营专线——B888，这也是深圳首个在市中心运营的自动驾驶小巴项目。
点评：顶层政策区域破冰下责任体系逐渐明晰，智能驾驶技术迭代下可靠性和成熟度趋于L3级别落地标准，新架构量产上车后的技术验证值得期待；“智驾平权”趋势确立，高阶智能驾驶功能下探至低价格带构建消费者技术敏感性，智能驾驶车型有望迎来结构性销量拐点；智驾技术头部车企在算法、算力、数据三方面构建差异化优势，有望在技术普惠下浪潮中重塑品牌价值，形成竞争优势，并带动智能驾驶行业市场渗透率跃升，智能驾驶行业奇点已至。
海马汽车以自身无人驾驶研发团队为基础，在高级别无人驾驶技术方面，积极与外部优秀企业及机构开展合作。在智能驾驶领域，相关产品规划配备APA自动泊车系统、车道偏离预警系统以及ACC自适应巡航系统等智能驾驶辅助系统；在网联平台领域，规划实现智能语音、智能控制、智能场景等技术创新，并在车路协同、环境感知、决策控制算法、车载智能终端等关键技术领域寻求不断改善。
润和软件在智能座舱、智能驾驶、智能车控等领域经过多年研发投入，具备专业技术储备和服务能力。在智能座舱领域，公司致力于车机操作系统研发，重新定义智能化座舱体验；在智能驾驶领域，公司形成了整车架构设计，自动驾驶解决方案；在智能车控领域，公司实现了车载网关、域控制器、三电核心系统的系统设计和软件开发；在车载核心基础软件和中间件软件上，公司实现了对AUTOSAR-CP和AUTOSAR-AP的全栈应用，助力汽车行业高质量软件底层平台构筑。
苹果将于9月9日举行发布会，预计将发布iPhone17系列
苹果公司计划于太平洋时间9月9日上午10点举行大型秋季产品发布会，预计将推出iPhone17系列，并开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。
点评：在苹果最新一期财报电话会上，苹果CEO库克明确表示，苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研发投入。开源证券电子团队指出，目前果链板块估值仍处于较低水平，主要标的2026年Wind一致预期PE处于12-22倍区间。随着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节奏，未来几年果链有望进入估值修复与景气上行区间。
宜安科技生产的折叠屏手机铰链结构件已应用在多款终端品牌上市销售的折叠屏手机上，2025年上半年公司非晶态合金生产经营正常，并根据客户订单完成交付，公司生产的折叠屏手机铰链结构件是交付给铰链组装厂商。
赛腾股份为客户实现智能化生产提供系统解决方案，应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营业收入的比例超过50%。
头部企业纷纷加码布局，该AI领域已从概念探讨迈向规模化落地关键阶段
北京市经济和信息化局、北京市通信管理局印发《北京市“5G+工业互联网”创新发展实施方案（2025—2027年）》，其中提出，加快AI融合力度。基于“5G+工业互联网”技术，发挥制造业龙头企业数据场景、大模型服务商技术及工业AI服务商渠道优势，构建协同创新体系，打造工业垂类大模型并加强跨领域融合。
点评：当前，工业领域正经历着一场由人工智能技术引发的深刻变革。从政策层面的持续加码到企业实践的不断突破，“AI+工业”已从概念探讨迈向规模化落地的关键阶段。中研普华产业研究院表示，《“十四五”数字经济发展规划》《制造业数字化转型行动计划》等政策文件明确提出，要推动工业AI技术在制造业、能源、交通等关键领域的深度融合。地方层面，上海、广东、成渝等地通过设立专项基金、建设创新中心、开放高价值数据集等举措，加速技术落地。政策红利与技术突破共同推动市场扩容，工业AI正从“单点突破”迈向“全生态赋能”阶段。2025年中国工业AI市场规模突破1200亿元。
赛意信息在AI与工业场景结合领域，聚焦工艺优化智能体、物流调度智能体及CV视觉相关应用。客户市场端，2025年初公告4800万单体AI工业应用订单，覆盖了AI数据处理、模型训练、智能网联开发等项目内容，验证了AI大模型工业应用的商业化可行性。
用友网络发布“AI至上”战略，推出“用友BIP企业AI”，具有“统一企业数智底座、嵌入企业核心业务、成果可靠、安全合规”的特性，并实现流程、数据、AI的原生一体化，助力企业加速数智化转型。工信部公布2023年工业互联网试点示范项目名单，公司的“工业互联网+危化安全生产”智慧平台成功入选试点示范。
公告精选
长飞光纤：上半年净利润2.96亿元，同比下降21.69%
正泰电器：上半年净利润25.54亿元 同比增长32.9%
巨化股份：2025年上半年净利润20.51亿元，同比增长146.97%
长源东谷：上半年净利润同比增长72.07%
彤程新材：上半年净利润3.51亿元 同比增长12.07%
亚钾国际：2025年上半年净利润8.55亿元，同比增长216.64%
东吴证券：2025年上半年净利润同比增长65.76%
明阳电气：上半年净利润3.06亿元 同比增长24.38%
利尔化学：2025年上半年净利润同比增长191.21%
飞凯材料：上半年净利润同比增长80.45% 拟每10股派0.40元
陕西煤业：2025年上半年净利润76.38亿元，同比下降31.18%
浙大网新：股东网新集团拟减持不超过0.97%公司股份
宝钢股份：上半年净利润48.79亿元 拟每股派0.12元
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
