20250826复盘

指数调整，跌幅不大。昨天爆量后走缩量调整是合理的，并且比较良性，体现在算力大票的回落并没有带来双创指数大跌，承接是不错的。首阴之后直接修复需要不少条件，但连续分歧时博弈的性价比是存在的。情绪端随缩量，是有尝试由大票向小票切换的，园林股份尝试打高度，但弹性的科德教育、中航泰达竞价就是不及预期的，所以这里的大小博弈仍会继续。

AI硬件，温和调整。CPO大票大涨后业绩落地，理应是调整的，从量能上看仍偏积极，只要外盘英伟达不出现大的波动，这里是有修复预期的。同时昨天尾盘拉起的寒武纪、海光信息也是走调整的，承接也比较好，昨天就有示弱迹象的芯原股份、胜宏科技等弱一些，不过不持续大跌的话对板块影响也有限。偏小票弹性的液冷分歧较大，早盘大元泵业涨停、英维克新高是很积极的，但尾盘又出现了淳中科技的跌停，这里刚好用来观察主动走强的品种，前提是这几个风向，以及思泉新材不能太弱。类似的还有电源，中恒电气、麦格米特、金盘科技等强势，但前面的高度欧陆通就弱一些，这里的位置倒是没有硬件大票那么高，所以大概率在业绩期洗一洗还是会走趋势的。早盘主动走强的是华为链、消费电子，拓维信息、歌尔股份的辨识度都很足，涨停后需要整理筹码。

军工，昨天说了老龙头到节点，长城军工反抽但没有涨停，成飞集成断板但很温和，也是体现了情绪的相对纠结，卫星互联方向中国卫星走了超预期，但是追高弹性的话会吃亏，这里是消息面催化时常见的，先手套利。创新药，昨天反抽节点过后需要再整理，早盘多数还是给高点的，而后结合着H股调整而下杀，不过这里明后天延续下跌的话又会给到修复的节点，还是老节奏，不是趋势而仅仅是反抽而已。昨天的稳增长方向回落居多，部分消费分支继续表现，稀土不及预期，但和科技大票类似量能是可控的，也还在趋势内。

按照计划以加仓为主，和昨天的高抛对应。博弈和低吸硬件、液冷、电源，减部分医药、卫星方向，仍是按照科技主线，偏轮动的思路来做，对于首次分歧的处理整体是不悲观的，并且先手也又一定的价值。关于明天，指数缩量整理是比较温和的， 日内未见大规模的抛售，那么行情还是会以反复震荡居多，只有不出现大幅度缩量，或是容量大票放量杀跌，就仍具备可操作性，临近到月底留意个股业绩的不确定性，供参考。

20250826复盘

指数调整，跌幅不大。昨天爆量后走缩量调整是合理的，并且比较良性，体现在算力大票的回落并没有带来双创指数大跌，承接是不错的。首阴之后直接修复需要不少条件，但连续分歧时博弈的性价比是存在的。情绪端随缩量，是有尝试由大票向小票切换的，园林股份尝试打高度，但弹性的科德教育、中航泰达竞价就是不及预期的，所以这里的大小博弈仍会继续。

AI硬件，温和调整。CPO大票大涨后业绩落地，理应是调整的，从量能上看仍偏积极，只要外盘英伟达不出现大的波动，这里是有修复预期的。同时昨天尾盘拉起的寒武纪、海光信息也是走调整的，承接也比较好，昨天就有示弱迹象的芯原股份、胜宏科技等弱一些，不过不持续大跌的话对板块影响也有限。偏小票弹性的液冷分歧较大，早盘大元泵业涨停、英维克新高是很积极的，但尾盘又出现了淳中科技的跌停，这里刚好用来观察主动走强的品种，前提是这几个风向，以及思泉新材不能太弱。类似的还有电源，中恒电气、麦格米特、金盘科技等强势，但前面的高度欧陆通就弱一些，这里的位置倒是没有硬件大票那么高，所以大概率在业绩期洗一洗还是会走趋势的。早盘主动走强的是华为链、消费电子，拓维信息、歌尔股份的辨识度都很足，涨停后需要整理筹码。

军工，昨天说了老龙头到节点，长城军工反抽但没有涨停，成飞集成断板但很温和，也是体现了情绪的相对纠结，卫星互联方向中国卫星走了超预期，但是追高弹性的话会吃亏，这里是消息面催化时常见的，先手套利。创新药，昨天反抽节点过后需要再整理，早盘多数还是给高点的，而后结合着H股调整而下杀，不过这里明后天延续下跌的话又会给到修复的节点，还是老节奏，不是趋势而仅仅是反抽而已。昨天的稳增长方向回落居多，部分消费分支继续表现，稀土不及预期，但和科技大票类似量能是可控的，也还在趋势内。

按照计划以加仓为主，和昨天的高抛对应。博弈和低吸硬件、液冷、电源，减部分医药、卫星方向，仍是按照科技主线，偏轮动的思路来做，对于首次分歧的处理整体是不悲观的，并且先手也又一定的价值。关于明天，指数缩量整理是比较温和的， 日内未见大规模的抛售，那么行情还是会以反复震荡居多，只有不出现大幅度缩量，或是容量大票放量杀跌，就仍具备可操作性，临近到月底留意个股业绩的不确定性，供参考。