20250821复盘

指数分化，上证延续强势。昨天尾盘拉高后，压力是比较大的，能依靠银行、中字头权重维护指数是很强的，但良性的走势其实需要整理筹码的，尤其在月末，是很可能出现风险宣泄的。对应到情绪端就是高位分歧加大，赛诺医疗、广生堂那一批进JG的，以及卧龙电驱、金田股份这批辨识度都是大跌的，不过尾盘有资金拿先手，短期先去留意修复的力度。

AI硬件，调整居多，不过大票的承接都还不错，也没有放量，应该仍有拉高动作。小票调整的多一些，未来两三天修复弱的可能就真的走弱了，多留意抗住分歧的来择强。液冷，英维克昨晚利好开的不算高但还是走了兑现，大元泵业偏情绪票，分时上也是拉扯的很复杂，这里同样明后天有个止跌节点，强度上除了中军，还要参考淳中科技、科创新源这种。国产线，寒武纪、浪潮信息大涨后有分歧，不大跌的话对于CPO大票就有积极影响，情绪上的风向上盛科通信、芯原股份等，日内轮动了设备、存储，兆易创新、北方华创等，后续大票走趋势的话，分支内小票会有套利机会。

创新药，几个核心仍然在大跌，前面也提示过退潮压力，以赛诺医疗、广生堂来看节奏，短期还欠缺一个大跌或是几天震荡的换手，不过后面修复也是偏鱼尾行情。军工，由于成飞集成的加强板块比预期要强一些， 包括长城军工、北方长龙也维持了形态，包括卫星、GKJ等方向，最近走连续调整的应该都有修复的预期。题材上前期的稳定币，昨天发酵的磷化铟、微泵液冷等，都是需要前排买在首日来套利的，当前节点上加强的难度都比较大。

按照计划以博弈为主，仓位变化不大。围绕AI硬件、液冷、国产算力，创新药、军工、新消费等，分歧的尽量择强，拉高的以兑现为主，后续也是这个思路。关于明天，指数轮动格局下留意这两天相对弱一点的创业板能否走强，又是再次和AI硬件的大票关联，主板权重大票不适合连续发力或是发力太猛，注意区分，高位情绪应该有个修复的预期，观察一下强度，如果修复比较弱的话月末整体的压力也会较大，供参考。

20250821复盘

指数分化，上证延续强势。昨天尾盘拉高后，压力是比较大的，能依靠银行、中字头权重维护指数是很强的，但良性的走势其实需要整理筹码的，尤其在月末，是很可能出现风险宣泄的。对应到情绪端就是高位分歧加大，赛诺医疗、广生堂那一批进JG的，以及卧龙电驱、金田股份这批辨识度都是大跌的，不过尾盘有资金拿先手，短期先去留意修复的力度。

AI硬件，调整居多，不过大票的承接都还不错，也没有放量，应该仍有拉高动作。小票调整的多一些，未来两三天修复弱的可能就真的走弱了，多留意抗住分歧的来择强。液冷，英维克昨晚利好开的不算高但还是走了兑现，大元泵业偏情绪票，分时上也是拉扯的很复杂，这里同样明后天有个止跌节点，强度上除了中军，还要参考淳中科技、科创新源这种。国产线，寒武纪、浪潮信息大涨后有分歧，不大跌的话对于CPO大票就有积极影响，情绪上的风向上盛科通信、芯原股份等，日内轮动了设备、存储，兆易创新、北方华创等，后续大票走趋势的话，分支内小票会有套利机会。

创新药，几个核心仍然在大跌，前面也提示过退潮压力，以赛诺医疗、广生堂来看节奏，短期还欠缺一个大跌或是几天震荡的换手，不过后面修复也是偏鱼尾行情。军工，由于成飞集成的加强板块比预期要强一些， 包括长城军工、北方长龙也维持了形态，包括卫星、GKJ等方向，最近走连续调整的应该都有修复的预期。题材上前期的稳定币，昨天发酵的磷化铟、微泵液冷等，都是需要前排买在首日来套利的，当前节点上加强的难度都比较大。

按照计划以博弈为主，仓位变化不大。围绕AI硬件、液冷、国产算力，创新药、军工、新消费等，分歧的尽量择强，拉高的以兑现为主，后续也是这个思路。关于明天，指数轮动格局下留意这两天相对弱一点的创业板能否走强，又是再次和AI硬件的大票关联，主板权重大票不适合连续发力或是发力太猛，注意区分，高位情绪应该有个修复的预期，观察一下强度，如果修复比较弱的话月末整体的压力也会较大，供参考。