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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3700点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、商业航天等题材，中线建议持续关注军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%，盘中一度创历史新高，标普500指数跌0.59%，纳指跌1.46%。家得宝涨超3%，宣伟涨逾2%，领涨道指。科技股方面，英伟达跌超3%，脸书跌逾2%。中概股多数下跌，迅雷跌超10%，微博跌逾6%。科技股普遍下跌给大盘带来压力。美国将407类钢铁和铝衍生产品纳入关税清单。
A股
周二，A股三大指数震荡整理，截止收盘，沪指跌0.02%，收报3727.29点；深证成指跌0.12%，收报11821.63点；创业板指跌0.17%，收报2601.74点。沪深两市成交额25884亿，较前一日缩量1758亿。
港股
周二，港股三大指数集体冲高回落。截至收盘，恒生指数跌0.21%，报25122.90点；科技指数跌0.67%，报5542.03点；国企指数跌0.30%，报9006.23点。
热点
1、光伏反内卷又开会了 工信部等部门部署进一步规范产业竞争秩序
重要程度：★★★★
工业和信息化部、中央社会工作部、国家发展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局8月19日联合召开光伏产业座谈会。会议要求，光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动产业健康可持续发展。要遏制低价无序竞争。健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法违规行为。
点评：
中原证券认为，综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能淘汰是光伏行业下半年乃至明年的重要政策背景。围绕去产能的产品销售价格措施、企业间并购整合措施、行业准入和产品标准提高措施将会持续落地。目前光伏行业估值水平处于历史低位，随着去产能的逐步进行，行业供需将逐步改善。建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线，建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池和钙钛矿电池领先企业。相关标的：通威股份、爱旭股份等。
2、外交部回应2025世界人形机器人运动会
8月19日，外交部发言人毛宁表示：我也看到了相关的视频确实很有意思，我的感觉是机器人正在从实验室走向生活。近期中国相继举办了世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等活动，展示了人工智能和机器人领域的创新成果，也为世界搭建了前沿科技交流与未来产业对话的平台。
疫情跟踪
1、苏丹卫生部：新一轮霍乱疫情已致2515人死亡。
2、广东7天新增830例基孔肯雅热本地病例 疫情态势总体平稳。
宏观
1、广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措》
8月19日，广东省人民政府办公厅发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施(2025—2028年)》。《通知》明确，要加强关键核心技术攻关。鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机、新一代低成本卫星和关键载荷、卫星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域开展核心技术攻关。《通知》还指出，加快推动卫星互联网服务在低空经济、移动通信、物流运输、智慧城市、太空挖矿、太空旅游、应急救援等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目。
点评：
中航证券预测，“十四五”末及“十五五”时期，卫星导航应用市场增速有望保持年复合15%的增速，卫星遥感下游应用市场需求增速有望恢复至30%左右。可关注低轨卫星互联网配套、地面终端及相关市场方向的企业。相关标的：中国卫星、中国卫通等。
2、中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元
近日中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元，引导和鼓励金融机构加大对北京、河北、吉林、山东、甘肃等受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持力度。下一步，中国人民银行将督促相关省（区、市）分行用好用足新增支农支小再贷款额度，指导金融机构积极对接防汛救灾和灾后重建的融资需求，支持经营主体加快恢复生产经营。
3、总投资额超400亿元 一批重大科技产业项目落地上海临港
一批重大科技产业项目在上海自贸区临港新片区集中签约落地，项目涵盖集成电路、高端装备、汽车软件、人工智能等方向，总投资额超400亿元，包括三维芯片集成项目、重型燃气轮机项目、脑机接口验证平台项目、水下机器人项目等六个项目集中签约落地。今年以来，上海自贸区临港新片区招商引资保持高速发展态势，上半年共签约前沿产业项目投资额850亿元，主导产业集中度超过90%。其中通过“走出去招商”签约项目56个、投资额612亿元；存量企业再投资项目29个、投资额239亿元。
4、7月证券交易印花税同比增长1.25倍
财政部发布2025年1—7月财政收支情况显示，印花税2559亿元，同比增长20.7%。其中，证券交易印花税936亿元，同比增长62.5%。据财政部此前发布的数据，上半年证券交易印花税收入为785亿元，同比增长54.1%。这意味着今年7月证券交易印花税为151亿元，相较于6月的117亿元，环比增长29%。此外，2024年7月证券交易印花税为67亿元，同比来看，今年7月证券交易印花税增长1.25倍。
5、中国已解除对印度的稀土出口限制？外交部回应
外交部发言人毛宁主持8月19日例行记者会。会上有外媒记者提问称：中方在与印方会面时称，中国已经取消了对印度的稀土出口限制。相关报道是否准确？这是指所有出口许可证，还是指印度获得了豁免？毛宁对此表示，我不了解你提到的具体媒体报道情况，我可以告诉你的是，我们愿意同有关国家和地区加强对话合作，共同维护全球产供链的稳定。
6、外资热情高涨 小摩唱多中国银行股：潜在涨幅高达15%
摩根大通分析师Katherine Lei日前在一份报告中表示，中国银行股下半年有望进一步上涨，吸引那些追逐高股息的投资者，因为该行业受益于净息差企稳以及手续费收入增长。Lei预计，A股银行板块潜在涨幅可能高达15%，而港股银行板块则有望上涨8%。她预计，摩根大通覆盖的内地上市银行股今年的平均股息收益率约为4.3%。
产业
1、苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段
重要程度：★★★
据中国证券报，产业链人士表示，苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段。记者注意到，富士康作为苹果iPhone的主要代工生产商，其郑州厂区正开展旺季招工。
点评：
招商证券认为，iPhone 17大改版本结合更完备的AI功能有望进一步助推销售。国金证券研报称，iPhone 17有望在SoC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升。相关标的：蓝思科技、领益智造等。
2、人工智能的高速发展推动数据中心电力需求飙升
人工智能的高速发展推动数据中心电力需求飙升，也加快了下一代核能等新能源开发。当地时间8月18日，谷歌宣布，已选定田纳西州橡树岭合作建设一座先进核电站，这是谷歌首次部署位于田纳西州橡树岭的Hermes 2核电站，该核电站预计2030年开始为谷歌位于美国东南部的数据中心供电。
3、化工品TDI（甲苯二异氰酸酯）价格持续上涨
近期，化工品TDI（甲苯二异氰酸酯）价格持续上涨。据数据统计，8月18日，TDI基准价为16066.67元/吨。下半年以来，TDI价格累计上涨40.94%。2025年，TDI价格最低10400元/吨，最高16766.67元/吨，区间最大涨幅高达61.22%。
4、上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案
8月19日，《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》正式出台。其中提出，实施“模塑申城·AI+制造”行动，推动人工智能技术与制造业深度融合，推动企业创新应用人工智能技术，打造细分领域行业模型。推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级，加快引导产业链上下游企业集聚，促进智能终端产业集群发展。A股交易提示
利空提示
达梦数据(688692)：公司董事兼总经理被留置
科思科技(688788)：公司实际控制人、董事刘建德被实施留置和立案调查
个股关注
利欧股份(002131)
公司是一家横跨泵业制造与数字营销的双轮驱动企业，公司业务主要分为机械制造和数字营销两大板块，机械制造业务主要产品包括水泵、园林机械等，数字营销业务则为客户提供全链路的数字营销服务。泵业制造方面，公司在永磁技术、液冷技术等方面取得突破，如PM5 永磁同步电机使产品能效超IE5 标准，RPC 系列屏蔽泵突破高温介质输送技术。数字营销方面，通过自研AI 工具与数据算法，将AI 融入营销全链路，构建智能体工具矩阵。
康缘药业(600557)
公司是一家专注于现代中药研发、生产与销售的企业。公司业务主要集中在中药领域，产品涵盖抗感染、骨科、妇科、心脑血管等多个系列，拥有银翘清热片、银翘解毒软胶囊、热毒宁注射液、金振口服液等多个知名产品。作为国家首批智能制造试点示范企业，康缘药业投资建设了现代中药智能工厂，通过5G 专网、数字孪生、AI 算法等技术，实现了从药材种植到药品生产的全链条数字化管控。
知识分享
什么是结构性行情？
结构性行情是指部分股票板块上涨，而绝大多数的股票板块跟随小涨或根本不涨的市场行情。所谓结构性行情，是相对全面行情或者说普涨普跌行情来讲的。是指一定的时间周期里面，部分板块个股持续上涨，而大部分板块小涨不涨甚至下跌。
结构性行情下的选股策略主要有：首先，行业选择的要点是把握市场行情的主脉搏，将热点行情的演变当作一个整体来研究和分析，而不能割裂开热点板块。通过对热点的整体研判，才能清楚地了解行情的主线。
其次，在锁定了目标板块之后，便需要从一篮子同类型股票中挑选出好股票，其实也等同于挑选出最有实力及潜力的公司，即企业。
因此，基本面和消息面的分析都很重要，还要密切注意国家宏观政策的调控变化对于具体行业个股的影响。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3700点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、商业航天等题材，中线建议持续关注军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%，盘中一度创历史新高，标普500指数跌0.59%，纳指跌1.46%。家得宝涨超3%，宣伟涨逾2%，领涨道指。科技股方面，英伟达跌超3%，脸书跌逾2%。中概股多数下跌，迅雷跌超10%，微博跌逾6%。科技股普遍下跌给大盘带来压力。美国将407类钢铁和铝衍生产品纳入关税清单。
A股
周二，A股三大指数震荡整理，截止收盘，沪指跌0.02%，收报3727.29点；深证成指跌0.12%，收报11821.63点；创业板指跌0.17%，收报2601.74点。沪深两市成交额25884亿，较前一日缩量1758亿。
港股
周二，港股三大指数集体冲高回落。截至收盘，恒生指数跌0.21%，报25122.90点；科技指数跌0.67%，报5542.03点；国企指数跌0.30%，报9006.23点。
热点
1、光伏反内卷又开会了 工信部等部门部署进一步规范产业竞争秩序
重要程度：★★★★
工业和信息化部、中央社会工作部、国家发展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局8月19日联合召开光伏产业座谈会。会议要求，光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动产业健康可持续发展。要遏制低价无序竞争。健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法违规行为。
点评：
中原证券认为，综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能淘汰是光伏行业下半年乃至明年的重要政策背景。围绕去产能的产品销售价格措施、企业间并购整合措施、行业准入和产品标准提高措施将会持续落地。目前光伏行业估值水平处于历史低位，随着去产能的逐步进行，行业供需将逐步改善。建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线，建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池和钙钛矿电池领先企业。相关标的：通威股份、爱旭股份等。
2、外交部回应2025世界人形机器人运动会
8月19日，外交部发言人毛宁表示：我也看到了相关的视频确实很有意思，我的感觉是机器人正在从实验室走向生活。近期中国相继举办了世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等活动，展示了人工智能和机器人领域的创新成果，也为世界搭建了前沿科技交流与未来产业对话的平台。
疫情跟踪
1、苏丹卫生部：新一轮霍乱疫情已致2515人死亡。
2、广东7天新增830例基孔肯雅热本地病例 疫情态势总体平稳。
宏观
1、广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措》
8月19日，广东省人民政府办公厅发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施(2025—2028年)》。《通知》明确，要加强关键核心技术攻关。鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机、新一代低成本卫星和关键载荷、卫星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域开展核心技术攻关。《通知》还指出，加快推动卫星互联网服务在低空经济、移动通信、物流运输、智慧城市、太空挖矿、太空旅游、应急救援等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目。
点评：
中航证券预测，“十四五”末及“十五五”时期，卫星导航应用市场增速有望保持年复合15%的增速，卫星遥感下游应用市场需求增速有望恢复至30%左右。可关注低轨卫星互联网配套、地面终端及相关市场方向的企业。相关标的：中国卫星、中国卫通等。
2、中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元
近日中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元，引导和鼓励金融机构加大对北京、河北、吉林、山东、甘肃等受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持力度。下一步，中国人民银行将督促相关省（区、市）分行用好用足新增支农支小再贷款额度，指导金融机构积极对接防汛救灾和灾后重建的融资需求，支持经营主体加快恢复生产经营。
3、总投资额超400亿元 一批重大科技产业项目落地上海临港
一批重大科技产业项目在上海自贸区临港新片区集中签约落地，项目涵盖集成电路、高端装备、汽车软件、人工智能等方向，总投资额超400亿元，包括三维芯片集成项目、重型燃气轮机项目、脑机接口验证平台项目、水下机器人项目等六个项目集中签约落地。今年以来，上海自贸区临港新片区招商引资保持高速发展态势，上半年共签约前沿产业项目投资额850亿元，主导产业集中度超过90%。其中通过“走出去招商”签约项目56个、投资额612亿元；存量企业再投资项目29个、投资额239亿元。
4、7月证券交易印花税同比增长1.25倍
财政部发布2025年1—7月财政收支情况显示，印花税2559亿元，同比增长20.7%。其中，证券交易印花税936亿元，同比增长62.5%。据财政部此前发布的数据，上半年证券交易印花税收入为785亿元，同比增长54.1%。这意味着今年7月证券交易印花税为151亿元，相较于6月的117亿元，环比增长29%。此外，2024年7月证券交易印花税为67亿元，同比来看，今年7月证券交易印花税增长1.25倍。
5、中国已解除对印度的稀土出口限制？外交部回应
外交部发言人毛宁主持8月19日例行记者会。会上有外媒记者提问称：中方在与印方会面时称，中国已经取消了对印度的稀土出口限制。相关报道是否准确？这是指所有出口许可证，还是指印度获得了豁免？毛宁对此表示，我不了解你提到的具体媒体报道情况，我可以告诉你的是，我们愿意同有关国家和地区加强对话合作，共同维护全球产供链的稳定。
6、外资热情高涨 小摩唱多中国银行股：潜在涨幅高达15%
摩根大通分析师Katherine Lei日前在一份报告中表示，中国银行股下半年有望进一步上涨，吸引那些追逐高股息的投资者，因为该行业受益于净息差企稳以及手续费收入增长。Lei预计，A股银行板块潜在涨幅可能高达15%，而港股银行板块则有望上涨8%。她预计，摩根大通覆盖的内地上市银行股今年的平均股息收益率约为4.3%。
产业
1、苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段
重要程度：★★★
据中国证券报，产业链人士表示，苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段。记者注意到，富士康作为苹果iPhone的主要代工生产商，其郑州厂区正开展旺季招工。
点评：
招商证券认为，iPhone 17大改版本结合更完备的AI功能有望进一步助推销售。国金证券研报称，iPhone 17有望在SoC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升。相关标的：蓝思科技、领益智造等。
2、人工智能的高速发展推动数据中心电力需求飙升
人工智能的高速发展推动数据中心电力需求飙升，也加快了下一代核能等新能源开发。当地时间8月18日，谷歌宣布，已选定田纳西州橡树岭合作建设一座先进核电站，这是谷歌首次部署位于田纳西州橡树岭的Hermes 2核电站，该核电站预计2030年开始为谷歌位于美国东南部的数据中心供电。
3、化工品TDI（甲苯二异氰酸酯）价格持续上涨
近期，化工品TDI（甲苯二异氰酸酯）价格持续上涨。据数据统计，8月18日，TDI基准价为16066.67元/吨。下半年以来，TDI价格累计上涨40.94%。2025年，TDI价格最低10400元/吨，最高16766.67元/吨，区间最大涨幅高达61.22%。
4、上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案
8月19日，《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》正式出台。其中提出，实施“模塑申城·AI+制造”行动，推动人工智能技术与制造业深度融合，推动企业创新应用人工智能技术，打造细分领域行业模型。推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级，加快引导产业链上下游企业集聚，促进智能终端产业集群发展。A股交易提示
利空提示
达梦数据(688692)：公司董事兼总经理被留置
科思科技(688788)：公司实际控制人、董事刘建德被实施留置和立案调查
个股关注
利欧股份(002131)
公司是一家横跨泵业制造与数字营销的双轮驱动企业，公司业务主要分为机械制造和数字营销两大板块，机械制造业务主要产品包括水泵、园林机械等，数字营销业务则为客户提供全链路的数字营销服务。泵业制造方面，公司在永磁技术、液冷技术等方面取得突破，如PM5 永磁同步电机使产品能效超IE5 标准，RPC 系列屏蔽泵突破高温介质输送技术。数字营销方面，通过自研AI 工具与数据算法，将AI 融入营销全链路，构建智能体工具矩阵。
康缘药业(600557)
公司是一家专注于现代中药研发、生产与销售的企业。公司业务主要集中在中药领域，产品涵盖抗感染、骨科、妇科、心脑血管等多个系列，拥有银翘清热片、银翘解毒软胶囊、热毒宁注射液、金振口服液等多个知名产品。作为国家首批智能制造试点示范企业，康缘药业投资建设了现代中药智能工厂，通过5G 专网、数字孪生、AI 算法等技术，实现了从药材种植到药品生产的全链条数字化管控。
知识分享
什么是结构性行情？
结构性行情是指部分股票板块上涨，而绝大多数的股票板块跟随小涨或根本不涨的市场行情。所谓结构性行情，是相对全面行情或者说普涨普跌行情来讲的。是指一定的时间周期里面，部分板块个股持续上涨，而大部分板块小涨不涨甚至下跌。
结构性行情下的选股策略主要有：首先，行业选择的要点是把握市场行情的主脉搏，将热点行情的演变当作一个整体来研究和分析，而不能割裂开热点板块。通过对热点的整体研判，才能清楚地了解行情的主线。
其次，在锁定了目标板块之后，便需要从一篮子同类型股票中挑选出好股票，其实也等同于挑选出最有实力及潜力的公司，即企业。
因此，基本面和消息面的分析都很重要，还要密切注意国家宏观政策的调控变化对于具体行业个股的影响。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
