20250812复盘

指数上行，科创50涨近2%。主因是寒武纪涨停，也意味着指数间良性轮动延续，不过上证也是接近到3674点的敏感位置，更适合考虑分歧压力而非越涨越亢奋。尾盘长城军工压住异动，本来再涨停的话周中高位股的压力会比较大，这里有缓解但仍值得作为风向标来看。这个位置无论是短线接力还是趋势品种，高位方向都欠缺一个风险释放的过程，仍需避免局部的追高。

军工，龙头长城军工保持抱团特征，北方长龙承接尚可，但板块多数品种走调整，这里板块跨过月初节点后走加速，所以大概率也撑不到月末才结束。分支上留意商业航天能否分离，日内是比较弱势，上海港湾这种直接低开低走，那就需要沉淀筹码，后续看西测测试、佳缘科技、超捷股份等弹性品种的反馈。机器人，北纬科技、福日电子、国机精工、中马传动这几个走抱团，不过代表高度的PEEK是低于预期的，这里后面也是要留意能否合军工做分离，只是模仿的话会跟随走弱。

科技，寒武纪日内无疑是最亮眼的，代表科创板、AI芯片、自主可控等方向，也可以理解为针对CPO大票的补涨，这里是包含高低切换含义的，所以高位的再加速不适合上头，哪怕CPO和PCB看上去非常强势。有故事的致尚科技、光库科技等一批品种也在走新高，工业富联、英维克等对于液冷、服务器的带动也是很明显，这里液冷仍是核心补涨的特征。基建，2进3走淘汰赛不过像洪通燃气这种还能反包是略超预期的，医药，作为趋势股是有可能被反推的，但冲高更适合兑现，早盘的医药医疗高开的品种不少，但日内的回落多数也比较明显，和前期是有差异的。

减部分军工，博弈商业航天，机器人，博弈CPO，液冷，加部分医药，仓位变化不大。当前需要多参考板块核心品种的打法和节奏，量能充沛、指数稳健的前提下套利机会仍比较多。关于明天指数已经来到比较敏感的节点，这种时候需要留意GJD对于节奏的掌控，体现在金融权重，大概率是不支持亢奋的。而随着时间靠近8月中旬，中报落地的影响会逐渐加大，由于不少权重类品种把业绩的预期打的比较足，需要多留意辨识度品种对于业绩的反馈，对情绪的影响也较大，供参考。

20250812复盘

指数上行，科创50涨近2%。主因是寒武纪涨停，也意味着指数间良性轮动延续，不过上证也是接近到3674点的敏感位置，更适合考虑分歧压力而非越涨越亢奋。尾盘长城军工压住异动，本来再涨停的话周中高位股的压力会比较大，这里有缓解但仍值得作为风向标来看。这个位置无论是短线接力还是趋势品种，高位方向都欠缺一个风险释放的过程，仍需避免局部的追高。

军工，龙头长城军工保持抱团特征，北方长龙承接尚可，但板块多数品种走调整，这里板块跨过月初节点后走加速，所以大概率也撑不到月末才结束。分支上留意商业航天能否分离，日内是比较弱势，上海港湾这种直接低开低走，那就需要沉淀筹码，后续看西测测试、佳缘科技、超捷股份等弹性品种的反馈。机器人，北纬科技、福日电子、国机精工、中马传动这几个走抱团，不过代表高度的PEEK是低于预期的，这里后面也是要留意能否合军工做分离，只是模仿的话会跟随走弱。

科技，寒武纪日内无疑是最亮眼的，代表科创板、AI芯片、自主可控等方向，也可以理解为针对CPO大票的补涨，这里是包含高低切换含义的，所以高位的再加速不适合上头，哪怕CPO和PCB看上去非常强势。有故事的致尚科技、光库科技等一批品种也在走新高，工业富联、英维克等对于液冷、服务器的带动也是很明显，这里液冷仍是核心补涨的特征。基建，2进3走淘汰赛不过像洪通燃气这种还能反包是略超预期的，医药，作为趋势股是有可能被反推的，但冲高更适合兑现，早盘的医药医疗高开的品种不少，但日内的回落多数也比较明显，和前期是有差异的。

减部分军工，博弈商业航天，机器人，博弈CPO，液冷，加部分医药，仓位变化不大。当前需要多参考板块核心品种的打法和节奏，量能充沛、指数稳健的前提下套利机会仍比较多。关于明天指数已经来到比较敏感的节点，这种时候需要留意GJD对于节奏的掌控，体现在金融权重，大概率是不支持亢奋的。而随着时间靠近8月中旬，中报落地的影响会逐渐加大，由于不少权重类品种把业绩的预期打的比较足，需要多留意辨识度品种对于业绩的反馈，对情绪的影响也较大，供参考。