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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3600点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、人工智能、医药生物等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周二，美国三大股指全线收跌，道指跌0.14%，标普500指数跌0.49%，纳指跌0.65%。赛富时跌近2%，麦当劳跌超1%，领跌道指。科技股方面，脸书、微软跌超1%。中概股涨跌不一，天境生物涨超15%，联掌门户跌近20%。 逊于预期的经济数据与特朗普的最新关税言论，加剧了投资者对美国经济前景的担忧。
A股
周二，A股三大指数集体上涨，沪指重返3600点上方。截止收盘，沪指涨0.96%，收报3617.60点；深证成指涨0.59%，收报11106.96点；创业板指涨0.39%，收报2343.38点。沪深两市成交额达到15961亿，较前一日放量975亿。
港股
周二，港股三大指数延续涨势。截至收盘，恒生指数涨0.68%，报24902.53点；科技指数涨0.73%，报5521.07点；国企指数涨0.65%，报8951.07点。
热点
1、七部门：加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持
重要程度：★★★★
央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合。支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，简化业务手续流程，提高服务制造业特别是中小企业的效率。加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持，积极运用融资租赁、不动产信托投资基金、资产证券化等方式拓宽数字基础设施建设资金来源。
点评：
中信证券认为，在算力领域，国内市场来看，各厂商在算力领域的资本开支呈现较高增速，且整体结构逐步转向垂直化、应用化、推理化、节点化。针对国内建筑企业而言，凭借国资控股带来的资金优势叠加绿电、区位、建设、租赁等综合实力，预计将在此轮AIDC浪潮中保持核心竞争力，获得更高增长弹性。相关标的：中科曙光、润泽科技等。
2、上纬新材部分违规投资者被暂停账户交易
8月5日，上纬新材股价继续大幅波动，上交所公告称，部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。上纬新材股票交易风险提示公告，股票价格自2025年7月9日至2025年8月5日累计上涨1320.05%，期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，如未来公司股票价格进一步上涨，公司可能再次向上海证券交易所申请连续停牌核查。截至周二收盘，上纬新材报110.48元/股，总市值攀升至445.6亿元。这一表现不仅使其年内涨幅达到1566.62%。从今年7月28日的“10倍股”进阶为“15倍股”，上纬新材仅用了3个交易日。
疫情跟踪
1、广东顺德新增基孔肯雅热病例持续下降,是本轮疫情的核心区。
2、中国官方:在基孔肯雅热疫情防控中发挥中医药作用。
宏观
1、国务院办公厅：免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费
日前，国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，推进学前教育普及普惠安全优质发展。《意见》明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。免保育教育费标准按照县级以上地方人民政府及其教育、价格主管部门批准的公办幼儿园保育教育费收费标准(不含伙食费、住宿费、杂费等)执行。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童，参照当地同类型公办幼儿园免除水平，相应减免保育教育费。对因免保育教育费导致幼儿园收入减少的部分，由财政部门综合考虑免保育教育费在园儿童人数、所在地保育教育费生均实际收费水平等情况补助幼儿园。
点评：
民生证券认为，教育行业迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，中期业绩值得期待，估值优势日益显著，同时，教育行业是AI重要应用场景，AI+教育崛起有望提升行业估值空间。相关标的：鸿合科技、秀强股份等。
2、70份研报密集解码“十五五” 新质生产力与安全成核心主线
随着中央政治局7月30日会议决定今年10月在北京召开二十届四中全会，研究制定“十五五”规划，这一关乎国家未来五年发展蓝图的议题，迅速成为市场焦点，数据统计显示，截至8月4日，年内已有超70篇“十五五”规划相关研究报告发布，覆盖27家以上券商。其中，银河证券认为，“十五五”时期(2026-2030年)是迈向2035年基本实现社会主义现代化承上启下的关键五年。“十五五”规划将把握阶段性要求，紧紧围绕基本实现社会主义现代化目标，推动一张蓝图绘到底。东吴证券指出，“十五五”阶段经济总量或需至少保持年均4.5%左右的经济增长水平；下一个五年期间，需要重点关注的产业主要涉及科技、金融、农业、能源等四个大方向。
3、中国机电商会：反对不正当竞争，维护光伏行业贸易高质量发展
中国机电商会周二发布关于反对不正当竞争，维护光伏行业对外贸易高质量发展的倡议。倡议提到，部分企业为抢占市场份额，采取低于成本价出口、恶性竞争等短视行为，不仅损害了行业整体利益，同时对中国光伏产业的国际声誉也造成了不良影响。中国机电产品进出口商会坚决抵制以低于成本价出口等方式的各类不正当竞争行为。
4、赚钱效应激发入市热情，A股入金调查：六类资金担当主力
周二沪指上攻3600点，赚钱效应激发入市热情，新增资金的不断入市推动成交保持放量，不断推动市场向好。2月、4月、7月是资金入场的高峰期。整体来看，这其中包括六类资金：①国家队。整体来看，国家队斥资超2100亿增持ETF，稳守A股。4月以来中央汇金以及中央汇金旗下资管公司等国家队大举买入至少8只宽基ETF，合计增持金额或高达2100亿元。②公募与私募权益类基金。从今年前7月来看，全市场公募新发903只，发行份额6007.15亿份。③险资。险资大举加仓A股，年内险资举牌21次创五年新高，偏好高股息板块。一季度股票投资净买入近4000亿元，二季度继续加大权益配置，保险资金长期投资改革试点已进行三批，合计2220亿元。④散户资金。资金净流入超3.2万亿，成为入市中坚力量。今年1-7月A股小单资金均为净流入状态，同样2月、3月、4月、7月净流入明显增多。⑤杠杆资金。截至8月4日，A股融资余额达到1.98万亿元，这是自4月3日以来的第11个交易日突破，7月单日融资买入额也2次突破2000亿。⑥外资。外汇局数据显示，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。
5、国家疾控局联合多部门发布健康环境促进行动实施方案
国家疾控局等16部门5日联合发布《健康中国行动—健康环境促进行动实施方案（2025—2030年）》，部署全面推进美丽中国、健康中国建设，营造宜居绿色安全的健康环境。根据方案，行动措施包括居民环境健康素养提升行动、优美生态环境建设行动、环境健康风险管理能力提升行动等6大行动、共16条举措，推动健康环境共建共治共享。方案提出，以解决损害群众健康突出环境问题为重点，推动将环境健康理念融入各领域政策体系，倡导绿色发展、综合治理。方案还确定了2个结果性指标：到2030年，实现居民饮用水水质达标情况持续改善，居民环境与健康素养水平达到25%及以上。
6、特朗普：将对进口药品征收“小额关税” 后续税率将升至250%
当地时间8月5日，美国总统特朗普在接受美国消费者新闻与商业频道(CNBC)采访时表示，美国将首先对进口药品征收“小额关税”，并在一年左右的时间内提高税率。他表示：“一年，最多一年半，税率将升至150%，之后将升至250%，因为我们希望药品在我们国家生产。”但他没有透露药品的初始关税税率是多少。特朗普表示，他还将在“下周左右”宣布对半导体和芯片征收关税，但未详细说明。
产业
1、宇树发布新款四足机器狗
重要程度：★★★
8月5日，宇树科技发布了新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。视频显示，A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。根据宇树科技披露信息，该产品为行业应用而生。
点评：
申万宏源证券认为，机器狗行业应用拐点来临，潜在市场空间超过5000亿元，这家公司投资的基金持有宇树科技1.8%股权，另一家正在研究的新型关节电机适用于人形机器人、四足机器狗等领域。相关标的：辰安科技、杰创智能等。
2、上海：已通过竞争性配置明确上网电价的海上风电项目 上网电价继续按照现行政策执行
上海市发展和改革委员会发布关于上海市贯彻落实新能源上网电价市场化改革有关事项的通知，特殊项目方面：已通过竞争性配置明确上网电价的海上风电项目，上网电价继续按照现行政策执行。已核准或备案的海上光伏项目，竞争性配置相关文件中已明确上网电价的，则该上网电价为机制电价，不再参与竞价，纳入机制的电量规模参照存量项目相关规定确定。深远海风电等项目有关规定另行明确。
3、WSTS：2025年上半年全球半导体市场规模同比增长18.9% 达3460亿美元
世界半导体贸易统计组织WSTS宣布，今年1~6月全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%。一季度市场规模约1670亿美元，同比增长18.1%；二季度约1800亿美元，同比增长19.6%。上半年逻辑半导体市场规模提升37%、存储半导体则增长20%、传感器增长16%、模拟和微型器件均小幅增长4%。
4、白银价格创13年新高 新中式银饰热销
今年以来，白银价格一路上涨，伦敦白银现货价格一度突破每盎司39美元，创下近13年来新高。在上海豫园的一家白银饰品批发门店，负责人告诉记者，今年白银价格较年初涨了30％，“小克重”“新中式”类型的白银饰品更受消费者青睐，目前每个月的出货量在1万多件。湖南郴州的永兴县，白银产量占全国的1/4，当地也利用完备的白银产业链优势，打造“文旅+白银”的消费模式。多家白银销售企业负责人表示，暑期文旅的火热，也带动当地的白银消费大幅增长。
A股交易提示
利空提示
上纬新材(688585)：如未来股票价格进一步上涨，公司可能再次申请连续停牌核查
益佰制药(600594)：贵州省药监局通知公司暂停小儿止咳糖浆生产、销售
个股关注
北纬科技(002148)
公司是一家移动互联网服务集成商，在物联网、手机游戏等领域有业务布局。公司构建 “产业运营+ 资本赋能” 双轮驱动模式，形成了物联网、低空经济、车联网、游戏四大核心业务与涛思数据、创投平台两大战略支点的生态矩阵。通过参股天宇经纬、涛思数据等企业搭建技术矩阵，在低空经济领域，天宇经纬中标国家电网项目，在车联网领域，借助涛思数据的数据库能力提升数据处理效率。
先锋电子(002767)
一家专注于城市燃气设备及智慧燃气解决方案的企业，公司专注于燃气行业，主要提供智慧燃气解决方案，产品包括民用与商用超声波燃气表等智能燃气表及相关系统。随着智慧城市建设的推进和物联网技术的广泛应用，智能燃气表等智能计量仪表市场有望持续增长。
知识分享
什么是单边行情？
单边行情是指股指走势只朝着一个方向，或者是只涨不跌，或者是只跌不涨，盘内不会有大幅震荡，当然小幅震荡是难免的，但是大的趋势是永远朝着一个方向。持续时间往往在1个月或半年以上。
操作上，出现单边上升行情，自然捂股不动是比较好的操作方法，因为如果做空极有可能踏空。单边上升行情通常上升幅度和时间比较大和长，因此仓位应该适当加大。
和上升单边操作相反，如果是下跌单边则应该持币观望为上策。既然是单边下跌，如果做多自然仓位不要太大，以防不可预知风险。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指站上3600点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、人工智能、医药生物等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周二，美国三大股指全线收跌，道指跌0.14%，标普500指数跌0.49%，纳指跌0.65%。赛富时跌近2%，麦当劳跌超1%，领跌道指。科技股方面，脸书、微软跌超1%。中概股涨跌不一，天境生物涨超15%，联掌门户跌近20%。 逊于预期的经济数据与特朗普的最新关税言论，加剧了投资者对美国经济前景的担忧。
A股
周二，A股三大指数集体上涨，沪指重返3600点上方。截止收盘，沪指涨0.96%，收报3617.60点；深证成指涨0.59%，收报11106.96点；创业板指涨0.39%，收报2343.38点。沪深两市成交额达到15961亿，较前一日放量975亿。
港股
周二，港股三大指数延续涨势。截至收盘，恒生指数涨0.68%，报24902.53点；科技指数涨0.73%，报5521.07点；国企指数涨0.65%，报8951.07点。
热点
1、七部门：加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持
重要程度：★★★★
央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合。支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，简化业务手续流程，提高服务制造业特别是中小企业的效率。加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持，积极运用融资租赁、不动产信托投资基金、资产证券化等方式拓宽数字基础设施建设资金来源。
点评：
中信证券认为，在算力领域，国内市场来看，各厂商在算力领域的资本开支呈现较高增速，且整体结构逐步转向垂直化、应用化、推理化、节点化。针对国内建筑企业而言，凭借国资控股带来的资金优势叠加绿电、区位、建设、租赁等综合实力，预计将在此轮AIDC浪潮中保持核心竞争力，获得更高增长弹性。相关标的：中科曙光、润泽科技等。
2、上纬新材部分违规投资者被暂停账户交易
8月5日，上纬新材股价继续大幅波动，上交所公告称，部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者正常交易决策的异常交易行为，依规对相关投资者采取了暂停账户交易的自律监管措施。上纬新材股票交易风险提示公告，股票价格自2025年7月9日至2025年8月5日累计上涨1320.05%，期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，如未来公司股票价格进一步上涨，公司可能再次向上海证券交易所申请连续停牌核查。截至周二收盘，上纬新材报110.48元/股，总市值攀升至445.6亿元。这一表现不仅使其年内涨幅达到1566.62%。从今年7月28日的“10倍股”进阶为“15倍股”，上纬新材仅用了3个交易日。
疫情跟踪
1、广东顺德新增基孔肯雅热病例持续下降,是本轮疫情的核心区。
2、中国官方:在基孔肯雅热疫情防控中发挥中医药作用。
宏观
1、国务院办公厅：免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费
日前，国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，推进学前教育普及普惠安全优质发展。《意见》明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。免保育教育费标准按照县级以上地方人民政府及其教育、价格主管部门批准的公办幼儿园保育教育费收费标准(不含伙食费、住宿费、杂费等)执行。对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童，参照当地同类型公办幼儿园免除水平，相应减免保育教育费。对因免保育教育费导致幼儿园收入减少的部分，由财政部门综合考虑免保育教育费在园儿童人数、所在地保育教育费生均实际收费水平等情况补助幼儿园。
点评：
民生证券认为，教育行业迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，中期业绩值得期待，估值优势日益显著，同时，教育行业是AI重要应用场景，AI+教育崛起有望提升行业估值空间。相关标的：鸿合科技、秀强股份等。
2、70份研报密集解码“十五五” 新质生产力与安全成核心主线
随着中央政治局7月30日会议决定今年10月在北京召开二十届四中全会，研究制定“十五五”规划，这一关乎国家未来五年发展蓝图的议题，迅速成为市场焦点，数据统计显示，截至8月4日，年内已有超70篇“十五五”规划相关研究报告发布，覆盖27家以上券商。其中，银河证券认为，“十五五”时期(2026-2030年)是迈向2035年基本实现社会主义现代化承上启下的关键五年。“十五五”规划将把握阶段性要求，紧紧围绕基本实现社会主义现代化目标，推动一张蓝图绘到底。东吴证券指出，“十五五”阶段经济总量或需至少保持年均4.5%左右的经济增长水平；下一个五年期间，需要重点关注的产业主要涉及科技、金融、农业、能源等四个大方向。
3、中国机电商会：反对不正当竞争，维护光伏行业贸易高质量发展
中国机电商会周二发布关于反对不正当竞争，维护光伏行业对外贸易高质量发展的倡议。倡议提到，部分企业为抢占市场份额，采取低于成本价出口、恶性竞争等短视行为，不仅损害了行业整体利益，同时对中国光伏产业的国际声誉也造成了不良影响。中国机电产品进出口商会坚决抵制以低于成本价出口等方式的各类不正当竞争行为。
4、赚钱效应激发入市热情，A股入金调查：六类资金担当主力
周二沪指上攻3600点，赚钱效应激发入市热情，新增资金的不断入市推动成交保持放量，不断推动市场向好。2月、4月、7月是资金入场的高峰期。整体来看，这其中包括六类资金：①国家队。整体来看，国家队斥资超2100亿增持ETF，稳守A股。4月以来中央汇金以及中央汇金旗下资管公司等国家队大举买入至少8只宽基ETF，合计增持金额或高达2100亿元。②公募与私募权益类基金。从今年前7月来看，全市场公募新发903只，发行份额6007.15亿份。③险资。险资大举加仓A股，年内险资举牌21次创五年新高，偏好高股息板块。一季度股票投资净买入近4000亿元，二季度继续加大权益配置，保险资金长期投资改革试点已进行三批，合计2220亿元。④散户资金。资金净流入超3.2万亿，成为入市中坚力量。今年1-7月A股小单资金均为净流入状态，同样2月、3月、4月、7月净流入明显增多。⑤杠杆资金。截至8月4日，A股融资余额达到1.98万亿元，这是自4月3日以来的第11个交易日突破，7月单日融资买入额也2次突破2000亿。⑥外资。外汇局数据显示，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。
5、国家疾控局联合多部门发布健康环境促进行动实施方案
国家疾控局等16部门5日联合发布《健康中国行动—健康环境促进行动实施方案（2025—2030年）》，部署全面推进美丽中国、健康中国建设，营造宜居绿色安全的健康环境。根据方案，行动措施包括居民环境健康素养提升行动、优美生态环境建设行动、环境健康风险管理能力提升行动等6大行动、共16条举措，推动健康环境共建共治共享。方案提出，以解决损害群众健康突出环境问题为重点，推动将环境健康理念融入各领域政策体系，倡导绿色发展、综合治理。方案还确定了2个结果性指标：到2030年，实现居民饮用水水质达标情况持续改善，居民环境与健康素养水平达到25%及以上。
6、特朗普：将对进口药品征收“小额关税” 后续税率将升至250%
当地时间8月5日，美国总统特朗普在接受美国消费者新闻与商业频道(CNBC)采访时表示，美国将首先对进口药品征收“小额关税”，并在一年左右的时间内提高税率。他表示：“一年，最多一年半，税率将升至150%，之后将升至250%，因为我们希望药品在我们国家生产。”但他没有透露药品的初始关税税率是多少。特朗普表示，他还将在“下周左右”宣布对半导体和芯片征收关税，但未详细说明。
产业
1、宇树发布新款四足机器狗
重要程度：★★★
8月5日，宇树科技发布了新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。视频显示，A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。根据宇树科技披露信息，该产品为行业应用而生。
点评：
申万宏源证券认为，机器狗行业应用拐点来临，潜在市场空间超过5000亿元，这家公司投资的基金持有宇树科技1.8%股权，另一家正在研究的新型关节电机适用于人形机器人、四足机器狗等领域。相关标的：辰安科技、杰创智能等。
2、上海：已通过竞争性配置明确上网电价的海上风电项目 上网电价继续按照现行政策执行
上海市发展和改革委员会发布关于上海市贯彻落实新能源上网电价市场化改革有关事项的通知，特殊项目方面：已通过竞争性配置明确上网电价的海上风电项目，上网电价继续按照现行政策执行。已核准或备案的海上光伏项目，竞争性配置相关文件中已明确上网电价的，则该上网电价为机制电价，不再参与竞价，纳入机制的电量规模参照存量项目相关规定确定。深远海风电等项目有关规定另行明确。
3、WSTS：2025年上半年全球半导体市场规模同比增长18.9% 达3460亿美元
世界半导体贸易统计组织WSTS宣布，今年1~6月全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%。一季度市场规模约1670亿美元，同比增长18.1%；二季度约1800亿美元，同比增长19.6%。上半年逻辑半导体市场规模提升37%、存储半导体则增长20%、传感器增长16%、模拟和微型器件均小幅增长4%。
4、白银价格创13年新高 新中式银饰热销
今年以来，白银价格一路上涨，伦敦白银现货价格一度突破每盎司39美元，创下近13年来新高。在上海豫园的一家白银饰品批发门店，负责人告诉记者，今年白银价格较年初涨了30％，“小克重”“新中式”类型的白银饰品更受消费者青睐，目前每个月的出货量在1万多件。湖南郴州的永兴县，白银产量占全国的1/4，当地也利用完备的白银产业链优势，打造“文旅+白银”的消费模式。多家白银销售企业负责人表示，暑期文旅的火热，也带动当地的白银消费大幅增长。
A股交易提示
利空提示
上纬新材(688585)：如未来股票价格进一步上涨，公司可能再次申请连续停牌核查
益佰制药(600594)：贵州省药监局通知公司暂停小儿止咳糖浆生产、销售
个股关注
北纬科技(002148)
公司是一家移动互联网服务集成商，在物联网、手机游戏等领域有业务布局。公司构建 “产业运营+ 资本赋能” 双轮驱动模式，形成了物联网、低空经济、车联网、游戏四大核心业务与涛思数据、创投平台两大战略支点的生态矩阵。通过参股天宇经纬、涛思数据等企业搭建技术矩阵，在低空经济领域，天宇经纬中标国家电网项目，在车联网领域，借助涛思数据的数据库能力提升数据处理效率。
先锋电子(002767)
一家专注于城市燃气设备及智慧燃气解决方案的企业，公司专注于燃气行业，主要提供智慧燃气解决方案，产品包括民用与商用超声波燃气表等智能燃气表及相关系统。随着智慧城市建设的推进和物联网技术的广泛应用，智能燃气表等智能计量仪表市场有望持续增长。
知识分享
什么是单边行情？
单边行情是指股指走势只朝着一个方向，或者是只涨不跌，或者是只跌不涨，盘内不会有大幅震荡，当然小幅震荡是难免的，但是大的趋势是永远朝着一个方向。持续时间往往在1个月或半年以上。
操作上，出现单边上升行情，自然捂股不动是比较好的操作方法，因为如果做空极有可能踏空。单边上升行情通常上升幅度和时间比较大和长，因此仓位应该适当加大。
和上升单边操作相反，如果是下跌单边则应该持币观望为上策。既然是单边下跌，如果做多自然仓位不要太大，以防不可预知风险。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
